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1、第十四章商业银行外汇风险度量与管理一、单项选择题1,涉外经济实体的应收应付外汇账款净值的本币价值因汇率变动而产生额外损益的可能 性，叫做。A.会计风险B.经济风险C.结算风险D.信誉风险答案：C2.经济风险又称为。A.经营风险B.折算风险C.交易风险D.转换风险答案：A3.银行承担的主要外汇风险是A.信誉风险B.外汇买卖风险C.折算风险D.转换风险答案：B4.决定企业盈亏对汇率变动敏感程度的一个重要因素是A.价格程度B.货币种类C.供给的价格弹性D.需求的价格弹性5 .外币会计报表折算方法中的单一汇率法又称为A.流动与非流开工程法B,多种汇率法C.现行汇率法D.时态法答案：C6 .流动与非流开
2、工程法对于流动资产和流动负债工程，按照计算。A.资产负债表日的汇率B.历史汇率C.结算日即期汇率D.当期的平均汇率答案：A7 .流动与非流开工程法对于非流动的资产和负债，按照进展折算。A.结算日即期汇率8 .当期的平均汇率C.历史汇率D.资产负债表日的汇率答案：C8.流动与非流开工程法对于其他收入和费用各工程均按照折算。A.历史汇率8 .当期的平均汇率C.资产负债表日的汇率D.结算日即期汇率答案：B9 .流动与非流开工程法对于固定资产折旧费用和摊销费用等按照相关资产入账时的折算。A.当期的平均汇率B.资产负债表日的汇率C.结算日即期汇率D.历史汇率答案：D10 .企业在开展出口、借贷资本输出工
3、作中，应选择作为计价、结算货币。A.硬货币B,软货币C.美元D.日元答案：A11 .在出口收汇交易中，对于预计将贬值的货币应该收取资金。A.推延B.按期C.提早D.不确定答案：C12.配对管理可分为（）与平行配对两种。A.冲销政策B.自然配对C.穿插配对D.期限匹配答案：B13.假设企业选择管理会计风险，可供选择的方法通常有两种：资产负债表中性化和A.资产负债匹配B.业务分散化C.融资分散化D.风险对冲答案：D14. 20世纪70年代以来，取代了国际收支的流量分析，成为汇率理论的主流。A.汇兑心理说B.购置力平价C.资产市场论D,利率平价答案：C15.购置力平价理论的根底假设条件是A. 一价定
4、律B.小国经济C.开放经济D.无套利平衡答案：A16.禾1J率平价理论证明利率低的国家的货币远期A.不变B.升水C.贴水D.不确定答案：B17.国际收支学说认为，外汇汇率是由决定的。A.商品市场供求B.外汇储藏数量C.资产市场平衡D.外汇供求18.国际收支赤字，使外汇市场出现超额需求，本国货币趋于A.升值B.不变C.贬值D.不确定答案：C19.扩张性财政政策产生本币的压力。A.贬值B.升值C.不变D.不确定答案：A20.汇率变动与本国货币供给变化成A.反比B.不确定C.无关 D.正比答案：D二、多项选择题1.外汇风险的主要类型包括。A.交易风险B.会计风险 C.利率风险D.经济风险答案：ABD
5、2 .交易风险又分为类型。A.买卖风险B .信誉风险C.交易结算风险D.道德风险答案：AC3 .银行常用的外汇风险限额管理主要包括A.交易审批制度B.缺口头寸限额C.交易时限管理D.盈亏限额答案：BD4.银行评估和管理外汇交易风险的重要工具包括A.外汇交易记录B. VaR法C. Risk Metrics 法D.盈利程度评估法答案：ABC5.评价经济风险的常用方法包括A. VaR 法B.盈利程度评估法C.敏感性分析D.回归分析答案：CD6 .外币会计报表折算方法可以分为A.单一汇率法B,多种汇率法C.现行汇率法D.时态法答案：ABCD7 .外币会计报表折算方法中多种汇率法包括A.流动与非流开工程
6、法8 .货币与非货币工程法C.现行汇率法D.时态法答案：ABD8.按照时态法，外币会计报表的采用现行汇率折算。A.收入、费用工程8 .现金C.应收应付工程D.非货币性资产答案：BC9 .银行的外汇买卖风险管理中通常采取的各种限额控制方法包括A.即期外汇头寸限额B.掉期外汇买卖限额C.敞口头寸限额D.止损点限额答案：ABCD10.国际信贷法是指在中长期国际支付中，企业利用等形式，在获得资金融通的同时冲销或转嫁外汇风险的方法。A.金融租赁B.福费廷C.出口信贷D .保付代理11 .出口信贷是国际贸易中最常用的一种资金融通形式，它包括A.卖方信贷B .保付代理C.福费廷D.买方信贷答案：AD12 .
7、汇率风险防范借款法中出口商在签订合同之后，可向银行借入一笔与将来外汇收入一样的款项。A.币种B.方向C.金额D.期限答案：ACD措施减少经济风险的暴露。13.企业可以根据消费经营的特点，选择A.市场选择战略B.促销战略C.消费调整战略D.财务战略答案：ABCD14.企业经济风险防范中的营销战略包括A.市场选择B.定价策略C.促销战略D.产品战略答案：ABCD15.企业消费调整战略包括。A.消费要素的重新组合B.转移消费C.设厂选址D.进步劳动消费率答案：ABCD16.企业财务战略包括。A.资产负债匹配B.业务分散化C.融资分散化D.营运资本管理答案：ABCD17.市场汇率法的理论根底包括A.费
8、雪效应B.国际费雪效应C.国际借贷说D,利率平价答案：ABD18.除了通货膨胀、利率之外，都是影响汇率长期和短期变动的根本因素。A.经济增长率B.中央银行的干预C.市场预期D.投机力量答案：ABCD19.基于对国内外资产的替代程度以及商品市场和金融市场调整速度的不同假设，资产市场说分为。A.汇率弹性模型B.国际货币主义模型C.汇率超调模型D.资产组合平衡模型答案：BCD20.汇率预测的技术分析包括几个部分。A.图形分析B.静态分析C.趋势分析D.动态分析答案：AC三、判断题1.外汇风险仅指因汇率变动带来损失的可能性。A.对B.错答案：错2.经济风险又称为经营风险。A.对B.错答案：对3.会计风
9、险不涉及实际的现金流量，但却会影响到企业向股东和社会公开营业报告的结果。A.对B.错答案：对4 .经济风险是指意料之中的汇率变动可能引起企业将来一定期间盈余才能与现金流量变化 的一种潜在风险。A.对B.错答案：错5 .为了有效地管理交易结算风险，企业不但需要知道总的风险头寸，还应将这些头寸按照 不同的期限加以分别列示，以便采取恰当的管理手段，A.对B.错答案：对6.外币折算的会计方法本身就是评估企业会计风险的方法。A.对B.错答案：对7 .多种汇率法也称期末汇率法。A.对8 .错答案：错9 .时态法也称为时间度量法。A.对8 .错答案：对9 .按照时态法，外币会计报表中按现行本钱反映的非货币性
10、资产，采用历史汇率折算。A.对B.错10.外币会计报表折算时，由于各工程采用不同汇率进展折算，从而产生了折算差额。对于 该折算差额的会计处理方法有递延处理。A.对B.错答案：对11.在进口付汇交易中，对于预计将贬值的货币应该提早支付资金。A.对B.错答案：错12.福费廷是指出口企业把经进口商承兑的远期汇票向出口商所在地银行或贴现公司进展 票据贴现，提早获得现款的资金融通形式。A.对B.错答案：对13.择期远期外汇交易就是客户可以在交易日起约定期限内的任何一天，按约定的汇率进展外汇交割，赋予客户对交割日在约定期限内的选择权。A.对B.错答案：错14.货币期货交易是一种标准化的货币远期交易。A.对
11、B.错15.货币期权交易是一种交易双方权利与义务不对等的交易方式。A.对B.错答案：对16.第二次世界大战前，汇率决定理论的主流是利率平价理论A.对B.错答案：错17.市场预测法是一种建立在即期、远期汇率和利率间存在一系列平价关系的假设根底上的汇率预测方法。A.对B.错答案：对18.国际费雪效应是从利率平价和一般性的费雪效应推导而来的A.对B.错答案：错19.外汇汇率与本国相对于他国的收入里成反方向变动。A.对B.错答案：对20.技术分析的根本假设是市场有效和历史会重演。A.对B.错答案：对四、计算题1.M公司在美元贬值情况下的经济风险计量单位：万美元年份现金流量变动10%的贴现因子净现值1U
12、SD 2 800GBP 1 806USD 3 000GBP 1 852-4622 8001 8062 6001 605 20124332 8001 8063 0601 889 83合计2.答：经过寻找，找到了对手方C银行，与A达成货币互换交易协议，A公司按半年期固定利率4.9%向C支付日元利息，C银行向A公司支付6个月L旧OR-0.3%的利率。期初、 期末各交换一次本金。A的实际借款本钱为 6个月L旧OR-0.3%，比直接在市场上借入美元的浮动利率本钱 6个月UBOR+0.375%节省了 0.675%。五、问答题1 .什么是外汇风险？外汇风险有哪些类型？答：外汇风险又称汇率风险，是指经济主体在
13、持有或运用外汇的经济活动中，因汇率 波动而蒙受损失的一种可能性。通常按照风险发根据定义，外汇风险是汇率波动对企业产生损益可能的一种特定状态, 生的时间阶段，将外汇风险分为三类：会计风险、交易风险和经济风险。2 .使用国际信贷法管理交易风险有哪些可利用的工具?答：使用国际信贷法管理交易风险，企业可以利用福费廷、出口信贷、保付代理等工具， 在获得资金融通的同时冲销或转嫁交易风险。福费廷(Forfeiting)是指在延期付款的大型机器设备交易中，出口企业把经进口商承兑 的、期限在半年以上的远期汇票无追索权地向出口商所在地银行或贴现公司进展票据贴现， 提早获得现款的资金融通形式。出口商在贴现时是卖断的
14、，以后票据拒付与出口商无关，同时，出口商可以立即获得现金，转换本钱币，将外汇风险转嫁给贴现公司或贴现银行。出口信贷是国际贸易中最常用的一种资金融通形式，由出口方银行直接或间接向进口企业提供货款垫付，其目的是通过对进口商提供资金支持促进本国的出口。它包括买方信贷和卖方信贷。买方信贷由出口国银行直接向进口商或进口商银行提供贷款用于支付货款。卖方信贷由出口方银行以优惠利率向出口商提供中长期贷款，再由出口商以分期付款或赊销的方式，将成套设备卖给进口商， 使出口商对银行的负债与出口商对进口商的应收货款轧平。通过出口信贷方式，出口商的外汇风险就被转嫁给银行或抵消了。保付代理又称"保理业务，当出口
15、商争取不到以进口方银行开立信誉证的方式收取货 款同时，对进口商的资信又不太理解时，将应收货款以及相应单证转卖给保理商，提早获取发票应收金额的大部分，其余部分到期收进，减轻汇率变动的风险。3 .货币期货与货币期权有什么一样点和不同点？答：货币期货与货币期权的一样点在于：两者都是标准化的，存在着同样的缺陷，即 其金额和期限很难与现货交易完全一致。区别在于，期权合同购置方拥有执行合同的权利， 而没有必须执行合同的义务， 从而在防范不利的汇率波动的同时，又不丧失汇率有利波动可能产生额外利润的时机。 而期货合同那么必须执行合同。另外，购置货币期权进展套期保值的本钱要高一些。4 .企业在管理经济风险时，其
16、消费调整战略包括哪些内容？答：企业在管理经济风险时，其消费调整战略包括以下内容：当外汇汇率波动较为剧烈，以致于上述营销策略调整无济于事时，企业应把精力转向消费策略调整方面，着手于降低消费本钱，对经济风险进展有效控制。 第一，消费要素的重新组合。 在本币升值的情况下， 国内消费要素价格相对上升，国外消费要素价格相对下降， 企业应设法利用较廉价的国外消费要素进展消费，其中最常用的方法是在国外投资办厂，以利用当地的劳动力、原材料、能源等。第二，转移消费。在世界不同国家和地区设有工厂的跨国公司，可以根据不同国家的 货币汇率变动情况，将消费任务在不同国家的工厂之间进展转移，增加在货币贬值国的消费，减少在
17、货币升值国的消费。第三，设厂选址。单纯从应对经济风险角度看，在本币升值的情 况下，一个有意设立新厂的企业，可考虑选在货币贬值国建厂。第四，进步劳动消费率。这 是降低消费本钱，进步企业的持续盈利才能和市场竞争力的根本途径，也是应对货币升值风 险的重要措施。详细来说，企业在本币升值时，可以通过实行高度自动化、 严格的质量管理、 关闭低效率的工厂等措施，进步劳动消费率，降低消费本钱，从而争取或维持市场占有率。5 .简述资产市场说的主要内容。答：资产市场学说是在国际资本流动获得高度开展的背景下产生的，因此特别重视金融资本市场平衡对汇率变动的影响。 在各国资产具有完全流动性的条件下， 平衡汇率就是两国
18、资产市场供求存量保持平衡时两国货币之间的相对价格。这是资产市场说的根本思想。基于对国内外资产的替代程度，以及商品市场和金融市场调整速度的不同假设，资产市场说又可分为国际货币主义汇率模型、汇率超调模型和资产组合平衡模型。前两者又并称为汇率的货币论，均假设国内外资产具有完全的替代性。国际货币主义汇率模型假定商品市场和金融市场一样能迅速、灵敏地加以调整，而汇率超调模型那么假定金融市场的反响要比商 品市场灵敏得多，故短期内由利率和汇率的变动，而不是价格和汇率的变动来恢复货币市场 的平衡。资产组合平衡模型假定国内外资产之间不具有完全的替代性，持有外国资产会出现汇率风险，表如今预期汇率变动对外国资产的预期
19、收益率的影响上。6 .简述国际收支说的主要内容。答：国际收支学说认为， 外汇汇率是由外汇供求决定的，而外汇供求又是由国际收支决定的。国际收支平衡的条件是经常账户收支差额等于资本账户差额。国内外国民收入、价格程度、利率以及人们对将来汇率的预期等因素正是通过影响进出口及国际资本流动，进而影响国际收支平衡与平衡汇率程度。详细地，本国国民收入增长将增加进口，引起国际收支赤字，使外汇市场出现超额需求，本国货币趋于贬值；外国国民收入增加， 通过本国出口的增加引起国际收支盈余，造本钱币趋于升值；本国物价程度相对于外国物价程度上升时，进步本国商品相对于外国商品的价格，引起出口减少，进口增加，导致本币贬值，反之
20、亦反；本国利息率相对于外国利息率上升时， 会刺激国外资金流入增加，本国资金流出减少， 从而带来外汇价格下降； 假设人们对外币汇率的将来走势看涨， 就会在外汇市场上抛出本币，换成外国货币，造成外汇汇率上涨， 反之亦反。进一步来看，国内收入程度、价格和利率都会受财政政策和货币政策的影响，进而影 响平衡汇率的变化。扩张性财政政策一方面通过总需求的扩大使收入和物价上升，因此不利于本国经常账户收支，产生本币贬值的压力；但另一方面，又通过进步利息率而有利于资本 账户收支，带来汇率升值的压力。故总的影响要视详细情况而定。而扩张性货币政策通过总需求的扩大和本国利息率的下降，都会造成外汇市场的超额需求，引起外汇价格的上升。返回主目录