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1、远期汇率的计算 无法判断标价法时前小后大前大后小例1、某日巴黎外汇市场（直接标价法）上现汇汇率为 USD1=FRF 5.6685 5.6695,三个月 远期升水7478点。那么三个月远期汇率计算如下：USD1 = FRF 5.66855.6695+）0.0074-0.0078USD1 = FRF 5.67595.6773例2某日法兰克福外汇市场 （直接标价法）上现汇汇率为 USD1= DEM 1.8400 1.8420, 三个月远期贴水为 238 233点， 那么三个月远期汇率计算如下：USD1 = DEM 1.8400 1.8420-）0.0238-0.0233USD1 = DEM 1.81
2、62 1.8187【习题】 假设即期美元/日元汇率为 108.30/50,银行报出三个月远期的升贴水为 42-39。 假设美元三个月定期同业拆息年率为 0.75%,日元三个月定期同业拆息年率为 0.125%,为 计算方便，不考虑拆入价与拆出价的差别，请问：某贸易公司要购买三个月远期日元，汇率应当是多少？【解】 报出的三月期汇水额为 42-39前大后小，通常标明基准货币为贴水，否则将对报价行不利，有可能使买入价高于 卖出价；前小后大，通常标明基准货币为升水，否则将对报价行不利， 有可能使买卖价差缩小。则 某贸易公司要购买三个月远期日元，汇率应当是：1USD = 108.30 - 0.42 = 1
3、07.88JPY票据贴现贴现的含义票据贴现付款额的计算：1.不带息商业票据工口卜加力 贴现天数、贴现付款额=票面金额X1 年贴现率X I360贴现天数=贴现日至票据到期日实 际天数-12 .带息商业票据：(承兑认为同城，异地-1+3)贴现付款额=票据到期价值-贴现息票据到期价值=票据面值父(1+年利率父票据到期天数+360),.,、 贴现天数票据贴现息=票据到期价值M贴现率 J 奴例如：1995年5月2日，企业持所收取的出票日期360 3月23日、期限为6个月，票面利率为10%,面值为10000元的带息商业承兑汇票一张到银行贴现，假设该企业与承兑企业在同一票据交换区域内，银行年贴现率为12%,
4、计算贴现付款额？票据到期价值=10000一 61100 012=10500 （元）贴现天数= 30 30 31 31 23 1 = 144贴现息=1050012 %144= 504360贴现付款额=10500-504=9996货币乘数 货币供给总量与基础货币的倍数。 货币乘数越大，货币供给量越大； k= (Rc+1) /(Rd+Re+Rc)。其中Rd、Re、Rc分别代表法定准备率、超额准备率和现金 在存款中的比率 汇率折算例 1.香港外汇市场上USD/HKD 7.7920 7.8020,求 HKD/USD = ?HKD/USD = 1/7.8020 1/7.7920 =0.1282 0.12831、纽约市场USD/FRF = 12.3215 12.3225(1)客户用1USD买FRF ,使用什么价格？ 银行卖 FRF , 12.3215(2)客户卖1FRF买USD,使用什么价格？银行买 FRF , 1/12.32252、某银行报价：EUR1= USD 1.2341 503个月远期差价3430客户买入100万USD远期，需要支付多少欧元？远期： EUR仁USD1.2307-1.2320USD=EUR 1/1.2320-1/1.2307银行卖 USD 1/1.2307100 万* 1/1.2307 =81.2546 万 EUR