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1、银行风险管理的主要策略风险分散、风险对冲、风险转移、风险规避、风险补偿一、风险分散（一）含义：通过多样化的投资来分散和降低风险的方法。（二）主要作用：马柯维茨，资产组合管理理论：只要两种资产收益率的相关系数不为1,分散投资于两种资产就具有降低风险的作用。而对于有相互独立的多种资产组合而成的投资组合，只要 组成资产的个数足够多，其非系统性风险就可以通过这种分散化的投资完全消除。（三）实现手段：信贷业务不应集中于同一业务、同一性质、甚至是同一国家的借款人。二、风险对冲（一）含义：通过投资或购买与标的资产收益波动负相关的某种资产或衍生产品，来冲销标的资 产潜在的风险损失的一种风险管理策略。（二）主要
2、作用：是管理利率风险、汇率风险、股票风险和商品风险非常有效的手段。（三）实现手段：自我对冲和市场对冲。自我对冲是指商业银行利用资产负债表或某些具有收益负相关性质的业务组合本身所具有的对 冲特性进行风险对冲；市场对冲是指对于无法通过资产负债表和相关业务调整进行自我对冲的风险（又称残余风险），通过衍生产品市场进行对冲。三、风险转移（一）含义：通过购买某种金融产品或采取其他合法的经济措施将风险转移给其他经济主体的风 险管理办法。（二）主要作用：风险分散职能降低非系统性风险，而对共同因素引起的系统性风险却无能为力，此时采用风险转移策略是最为直接和有效的。（三）实现手段：保险转移和非保险转移。保险转移是
3、指为商业银行投保，以缴纳保险费为代价，将风险转移给承保人。非保险转移。担保、备用信用证等能够将信用风险转移给第三方。例如，商业银行在发放贷款 时，通常会要求借款人提供第三方信用担保作为还款保证，若借款人到期不能如期还贷款本息，则 由担保人代为清偿。四、风险规避（一）含义：商业银行拒绝或退出某一业务或市场，以避免承担该业务或市场具有的风险。（二）主要作用：不做业务，不承担风险。（三）实现手段：没有风险就没有收益。规避风险的同时自然也失去了在这一业务领域获得收益 的机会和可能。风险规避策略的局限性在于它是一种消极的风险管理策略。五、风险补偿（一）含义：事前（损失发生以前）对风险承担的价格补偿。（二
4、）主要作用：对于那些无法通过风险分散、对冲或转移进行管理，而且有无法规避、不得不 承担的风险，投资者可以采取在交易价格上附加风险溢价，即通过提高风险回报的方式，获得承担 风险的价格补偿。（三）实现手段：投资者可以与现在金融资产的定价中充分考虑风险因素，通过定价来索取风险 回报。商业银行风险与资本、资本的概念和作用(一)资本的含义通常所说的资本是指会计资本，也就是账面资本，等于金融机构合并资产负债表中资产减去负 债后的所有者权益，包括实收资本、资本公积、盈余公积、一般准备、信托赔偿准备和未分配利润 等。对商业银行资本最传统的理解就是这种财务意义上的资本。(二)资本的作用(1)资本为商业银行提供融
5、资。(2)吸收和消化损失。(3)限制商业银行过度业务扩张和风险承担。(4)维持市场信心。(5)为商业银行管理，尤其是风险管理提供最根本的驱动力。资本是风险的第一承担者，因而也 是风险管理最根本的动力来源。二、监管资本与资本充足率要求(一)含义:监管资本是监管部门规定的商业银行应持有的同其所承担的业务总体风险水平相匹配的资本， 是监管当局针对商业银行的业务特征按照统一的风险资本计量方法计算得出的。由于其必须在非预期损失出现时随时可用，因此其强调的是抵御风险、保障商业银行持续稳健经营的能力，并不要求其所有权归属。1988年，巴塞尔资本协议首次提出了资本充足率监管的国际标准，并且提出了合格监管资本的
6、范围。在巴塞尔新资本协议中，首先根据商业银行资本工具的不同性质，对监管资本的范围做出了界定，监管资本被区分为核心资本和附属资本。核心资本又称一级资本，包括商业银行的权益资本(股本、盈余公积、资本公积和未分配利润)和公开储备；附属资本又称二级资本，包括未公开储备、重估储备、普通贷款储备以及混合性债务工具等；在计算市场风险资本要求时，还规定了三级资本。(二)资本充足率资本充足率是指资本对风险加权资产的比率，这里的资本就是监管资本，是在商业银行实收资 本的基础上再加上其他资本工具计算而来。新协议对三大风险加权资产规定了不同的计算方法：对于信用风险资产，商业银行可以采取标准法、内部评级初级法和内部评级
7、高级法；对于市场风险，商业银行可以采用标准法或内部模型法；对于操作风险，商业银行可以采用基本指标法、标准法或高级计量法。选择哪种计量方法取决于商业银行自身的风险管理水平和商业银行是否达到巴塞尔委员会针对 每种方法规定的相应标准。为鼓励商业银行提高风险管理和计量水平，巴塞尔委员会提出采用较高级别的计算方法能够相 应降低商业银行的监管资本要求。新协议规定国际活跃银行的整体资本充足率不得低于8%,其中核心资本充足率不得低于4%。-S常用的概率统计知识<-）JS期收益率;风险管理过程中所计算的期收益率是时未来可能结臬的加枫平均. 统计上，可以嚼收益率R近眼看成一个随机变量.惮雄收益率R服从某种概
8、率分布，资鹭鬻就? ”普嗖理11燃通理做询基那收益钠应出现的概率为鹏则该 赞产的顼期收合率E （R）为；一、攵瞬中4104P妙叶,电各（一度聊:莓：（R）不雌辘雄咱敢静!碉朝峭径管力得到的增值部分的绝对量。使用数学公式可以剧如机雕野僻10小P-P0人民币投贯到股票市场h假定股票市场1年后可能出现6种情的如母种情碰脚樨的膈薪种蹄飙等H1伤魂国债，国彳的利率为10%, 1年到期后，得 到本息圉春火评110万元，投资的绝对收益是 10万元人民平；另一位投资者将 20万元人民币投资于 股票市场岑萍君栖i出全部股票，收回符逊金总额虚。 30*%民币，碗衡绝对在物品_ 10万元 sk 概率 5）J.050
9、- 25 工此 3.250.05人民币。L（二科） 邛警察市场的洵期收益率为I白/E （R）=0.05/0, 5040.25乂0. 3CHO.40XQ.1QO, 25XQ.100,Q5XQ. 30Q-lCh SP 10%.百分半巴铲熊|崎遑价值的变化及其现金收益占期初投资额的百分比。百分比收益率通常用百分妍收血锢第蠲柜麒建风院的集中牌则桶簿的遍处可以的相乘恢懒旃领JR）越义为期殖辱的H寓目窿索厩限来假彘勰朋!帆建敕熊军砌种可能的R值的0+D）/P0,。珀每种收响如厂搓宾菸工A期初以每股K20完的春格购买桌屹好.%帝欧青平年后每股收到，0.33Mj, 同时度的礴聃的便）为2元，则在此半年期间，投
10、资者 A在该股票上的百分比收益率为:Vat （H）（艮）?+p2t2-E tR）中，*5工事一王（RO 2方差的平方根称为标准差，用b表示。在风险管理实践中，通常将标准差作为刻画风险的重要指标。资产收益率标准差越大，表明资产收益率的波动性越大。（三）正态分布在商业银行的风险管理实践中，正态分布广泛应用于市场风险量化，经过修正后也可用于信用 风险和操作风险量化。一般来说，如果影响某一数量指标的随机因素非常多，而每个因素所起的作用相对有限，各个 因素之间又近乎独立，则这个指标可以近似看做服从正态分布。三、投资组合分散风险的原理现代投资组合理论研究在各种不确定的情况下，如何将可供投资的资金分配于更多的资产上， 以寻求不同类型的投资者所能接受的、收益和风险水平相匹配的最适当的资产组合方式。如果资产组合中各资产存在相关性，则风险分散的效果会随着各资产间的相关系数有所不同。假设其他条件不变，当各资产间的相关系数为正时，风险分散效果较差；当相关系数为负时，风险分散效果较好。在风险管理实践中，商业银行可以利用资产组合分散风险的原理，将贷款分散到不同的行业、 区域，通过积极实施风险分散策略，显著降低发生大额风险损失的可能性，从而达到管理和降低风 险、保持收益稳定的目的。