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1、浅析利率市场化对我国商业银行及宏观经济的影响 浅析利率市场化对我国商业银行及宏观经济的影响 【摘要】 随着我国市场经济体系的不断完善，利率市场化改革也在稳步推进。利率市场化对于我国商业银行以及宏观经济都有着十分深刻的影响。本文主要是通过分析利率市场化给我国商业银行以及宏观经济带来的机遇和挑战，进而探讨在这样一种形式下，如何确保发挥利率市场化的优势，不断促进我国商业银行的快速开展，稳定推进我国宏观经济的开展。 【关键词】 利率市场化;商业银行;宏观经济;影响分析 利率市场化是指国家控制基准利率，其它利率根本放开，由市场即资金供求关系确定。它不仅包括利率决定、利率传导、利率结构和利率管理的市场化，
2、而且要最终形成以中央银行基准利率为引导，各种利率保持合理利差和分层有效传导的利率体系。我国的利率改革应该走市场化的道路，这是由我国市场经济本质所决定的，也是我国参加世界贸易组织的需要。我国利率市场化起步较晚，相比拟与西方兴旺国家而言还是比拟落后的，尤其是当前正处于改革关键时期，利率市场化将对我国的商业银行及中国整体宏观经济的开展带来重要的影响。 一、利率市场化给我国商业银行带来的机遇与挑战 利率市场化主要是通过合理的运用中央银行的货币政策工具对于市场利率进行调节，使得我国的金融市场存贷款的利率水平能够根据市场的具体供求关系决定，从而使得市场真正起到配置资源的主导性的作用，在这一过程中，也可以不
3、断促进我国商业银行市场化运作的水平不断提升。 我国商业银行整体的利率市场化起步较晚，经验缺乏 当前国内商业银行并没有参与利率市场化的经验，都处于摸索阶段。而且在利率市场化的进程中，影响利率水平的因素众多，对于影响利率水平因素的把握和预测十分有难度，在一定程度上面提高了我国商业银行的业务经营压力。我国商业银行从开始诞生以来，主要的业务收入和利润都是来自于存款和贷款的利率差，利率的变化对于我国商业银行利润的影响十分直接。在方案经济时期以及改革开发早期，由于央行对于固定存贷利率的管理和控制，使得国有银行可以获得巨大的利率差，从而获取非常多的经营收入。但是随着我国市场经济的开展，中央银行逐步放宽了存贷
4、利率的浮动要求，使得商业银行在日趋剧烈的市场竞争当中缺少主动权，因此降低贷款的利率、提高存款的利率成为了现在我国商业银行争夺优质客户的重要手段。正因为如此，存贷款利率差值的不断缩小，直接影响我国商业银行的经营业务收入和利润水平，导致整体市场竞争的不断剧烈，很可能会引发恶性不良的竞争。 商业银行竞争压力不断增大 随着市场竞争的加剧以及利率市场化进程的加快推进，以前单一依靠存贷利差的商业银行面临的竞争和经营压力将越来越大。从国外的利率市场化经验来看，很多国家都出现了利率市场化之后商业银行倒闭的情况，主要就是利率风险管控难度不断增加导致了银行经营难以为继。因此，我国推行利率市场化对于商业银行最大的挑
5、战就是如何确保商业银行利率风险可以良好的预测和管控。但是一旦利率市场化之后，存贷款的利率变化随机性较大，难以预测，导致收益和风险的不确定性增加，所以对于市场利率波动水平的预测的难度更大。如果金融市场没有标准的竞争，没有完善的存款保险体系以及改善商业银行经营管理水平的意识，那么我国现存的商业银行经营风险将增加。因此，加快我国商业银行的改革以及建立完善存款保险体系已经是急需解决的问题。 有利于提高当前我国商业银行核心业务经营的自主权 虽然利率市场化给我国商业银行带来了种种风险和挑战，但是从长期角度来看，利率市场化是市场经济开展不可逆转的趋势，而且也会在一定程度上促进我国商业银行核心业务水平自主经营
6、权利的提升。因为利率市场化的过程当中，商业银行面临剧烈的市场竞争，需要不断创新金融产品和金融工具，同时不断的提升商业银行的效劳水平，促进我国商业银行的核心业务的开展。利率市场化有利于我国商业银行科学确实定自身经营本钱以及相关的价格，而且合理自身的资金资源，不断提高效益。 促进我国金融市场产品的创新 随着利率市场化的不断开展，金融市场的产品价格竞争会更加剧烈，我国商业银行为了自身的生存和开展，就需要不断加快金融衍生品的创新。因此利率市场化也是不断促进我国金融市场产品的创新的动力，使得我国商业银行真正实现自身商业化的经营。 二、利率市场化对我国宏观经济的影响分析 利率是现代市场经济体制中较为核心的
7、宏观变量之一，它可以迅速地传递市场信息，通过调节资金的流动来调控资源分配。利率市场化会通过影响我国的投资、消费、储蓄以及进出口贸易水平来影响我国的经济增长，而且在通货膨胀方面也扮演了很重要的角色。 利率市场化对经济投资的影响 在我国，利率管制会加大政府的行政干预，使得投资利率弹性在国有企业和非国有企业之间的差异是很大的。国有企业经常享受到一些诸如优惠利率、利息减免、企业上市、债转股等种种直接或间接的政府补贴措施，导致资金的配置效率低下，大量资金流入缺乏鼓励机制和一些效率较低的企业。利率市场化有利于促进一些国有企业改善自己的经营管理水平。利率市场化使得企业贷款利率水平提高，因此需要支付更多的资金
8、使用本钱，从这方面看不利于经济的开展。 利率市场化对储蓄的影响 利率市场化改革会带来利率平均水平的上升，使得消费的时机本钱提高，即它的相对价格上升，于是居民用更多的储蓄来替代消费，从而导致储蓄增加。利率管制下，利率水平低于均衡水平，资金供求不平衡，储蓄投资的转换以资金的信贷配给为主。而信贷配给制度下，政府往往会缺乏公平和效率，造成资源分配不公。利率市场化改革强化了市场在资金配置中的根底性作用，以市场机制作为储蓄投资转换的机制，促使储蓄能更有效地转换为投资。我国是开展中国家，在经济开展中需要大量的资本投入。储蓄是投资的来源，储蓄除了弥补当期资本的折旧，还为以后做了资本积累。而资本是经济增长的主要
9、投入要素，社会资本总量的增长使社会生产可能向外扩张，提高了全社会的生产能力，促进了经济增长。利率的提高，也有可能导致储蓄和消费的收入效应。 利率市场化对净出口的影响 对中国这样的开展中国家而言，利率市场化的短期直接结果一般会使利率水平持续上升。如果国内利率高于国外利率，那么国外资金将涌入国内套利，资本工程出现大量赢余，我国外汇储藏就会增加，进而将造成我国人民币汇率上升。人民币汇率上升将 引起我国出口的减少，通过出口乘数将对我国的GDP造成影响。如果本国国内利率低于国外利率，国内资本将出国套利，从而形成资本外逃，如果资本外逃的规模过大，那么会造成国内的资金紧缺。受供求关系影响国内利率就会上升，因
10、而利率市场化在一定程度上会抑制资本外逃，但是在这个过程中，国内经济已经受到了巨大的影响。 利率市场化对通货膨胀的影响 只有恶性的通货膨胀才会导致经济的破坏性衰退。在适当的宏观经济环境中，经过适当的利率市场化改革可以控制利率市场化改革带来的通货膨胀，使通货膨胀处于温和的水平，最大程度地降低通货膨胀带来的损失。把通货膨胀控制在温和的水平在短期来说，对经济增长还是有益的。利率市场化可能使企业筹资本钱的增加提高了产品的价格引起通货膨胀。高利率所引致的外资流入也具有通货膨胀效应。流入股市和房市的信贷资金的增多可能会引起股价和房价的飙升。 利率市场化是我国建设社会主义市场经济体制，优化资源配置的需要是顺利
11、实施货币政策目标的内在要求，是我国金融间接调控的关键，也是完善金融机构自主经营机制提高竞争力的必要条件。因此，结合我国实际，提出进一步深化我国利率市场化改革的措施，具有重要的理论意义与现实意义。 三、我国商业银行及宏观经济主体对于利率市场化的对策 提高利率风险的管理能力 建立和完善利率风险管理体系，通过构建电子化效劳平台，实时监测并且预测利率变化的趋势，从而可以有效提高商业银行对于利率风险的管理水平。主要措施包括以下几个局部：第一，就是利率风险预测体系。需要成立专门的利率预测组织，根据我国整体宏观经济开展的具体情况以及产业改革还有国际国内时事来进行利率的预测。第二就是建立利率风险的控制体系，主
12、要作用就是一旦利率风险发生，就需要专门的利率风险控制部门进行及时快速的反响，将损失降到最小，最快速的解决利率风险问题。第三，就是事后总结和反响体系。总结经验和教训，为进一步提高利率风险管控水平打下根底。 标准利率运作的市场化行为 中央银行的货币政策一定要保持独立性，由中央银行通过货币政策对于宏观经济进行调控，主要通过法定存款准备金、再贴现率以及公开市场业务几大举措进行宏观经济调控，一定要保证不受其他部门的干扰，这一点对于利率运作市场的标准具有重要的作用。必须要加强对于银行业的监管，另一方面也要坚决商业银行完全市场化，取消政府部门的干预和扶持，赋予国有银行以及非国有银行同样的时机是我国利率市场化
13、主体形成的必然性要求。 稳定宏观经济运行，推进利率市场化开展 利率是我国宏观经济开展的重要指标，利率市场化走向跟我国宏观经济开展具有重要的相关性。需要高度关注价格的走势、固定资产投资的增长以及国际利率的走势，经济的运行态势是影响我国政府是否采取利率政策的重要参考因素之一，中国利率市场化是一个系统的过程，受到的影响因素很多，宏观经济的开展需要衍生品交易市场的突破开展，保证信息披露的完善，健全法律监管体制，最终为我国利率市场化的开展形成一个良好的外部环境，从而确保我国金融市场的稳定，富有活力。 参考文献： 【1】左中海.利率市场化与中小企业转型J.中国金融，2021 【2】周茂清.利率市场化给商业银行带来的机遇、挑战及其应对J.当代经济管理，2021，06 【3】王珏帅.我国利率市场化进程中商业银行盈利状况经验分析J.财经问题研究，2021，8