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1、债券型理财产品特点产品结构简单、投资风险小、客户预期收益稳定、市场认知度高、客户容易理解投资方向不是债券产品本身，而是将资金主要投向银行间债券市场、国债市场和企业债市场。 银行募集客户资金，进行投资决策，投资到不同的债券产品，到期之后向客户结算投资收 益。目标客户风险承受能力较低的投资者种类按发行主体按发行主体划分，债券可以分为政府债券、金融债券、公司企业债券1 .政府债券政府债券是政府为筹集资金而发行的债券。主要包括国债、地方政府债券等，其中最 主要的是国债。国债因其信誉好、利率优、风险小而乂被称为“金边债券” 02 .金融债券金融债券是由银行和非银行金融机构发行的债券。在我国目前金融债券主
2、要由国家开 发银行、进出口银行等政策性银行发行。3 .公司企业债券公司企业债券公司债券是企业依照法定程序发行，约定在一债券定期限内还本付息的债券。公司债券的发行主体是股份公司，但也可以是非股份公司 的企业发行债券，所以，一般归类时，公司债券和企业发行的债券合在一起，可直接成为 公司企业债券。按财产担保按是否有财产担保，债券可以分为抵押债券和信用债券。1抵押债券是以企业财产作为担保的债券，按抵押品的不同乂可以分为一般抵押债券、 不动产抵押债券、动产抵押债券和证券信托抵押债券。以不动产如房屋等作为担保品，称 为不动产抵押债券；以动产如适销商品等作为提供品的，称为动产抵押债券；以有价证券如 股票及其
3、他债券作为担保品的，称为证券信托债券。一旦债券发行人违约，信托人就可将 担保品变卖处置，以保证债权人的优先求偿权。2信用债券是不以任何公司财产作为担保，完全凭信用发行的债券。政府债券属于此 类债券。这种债券由于其发行人的绝对信用而具有坚实的可靠性。除此之外，一些公司也 可发行这种债券，即信用公司债。与抵押债券相比，信用债券的持有人承担的风险较大， 因而往往要求较高的利率。为了保护投资人的利益，发行这种债券的公司往往受到种种限 制、只有那些信誉卓著的大公司才有资格发行。除此以外在债券契约中都要加入保护性条 款，如不能将资产抵押其他债权人、不能兼并其他企业、未经债权人同意不能出售资产、 不能发行其
4、他长期债券等。按形态分类债券按其形态可分为实物债券、凭证式债券、记账式债券1实物债券无记名债券实物债券是一种具有标准格式实物券面的债券。它与无实物票卷相对应，简单地说就 是发给你的债券是纸质的而非电脑里的数字。在其券面上，一般印制了债券面额、债券利率、债券期限、债券发债券行人全称、还本付息方式等到各种债券票面要素。其不记名，不挂失，可上市流通。 实物债券是一般意义上的债券，很多国家通过法律或者法规对实物债券的格式以明确规 定。实物债券由于其发行成本较高，将会被逐步取消。2凭证式债券凭证式国债是指国家采取不印刷实物券，而用填制“国库券收款凭证”的方式发行的 国债。我国从1994年开始发行凭证式国
5、债。凭证式国债具有类似储蓄、乂优于储蓄的特 点，通常被称为“储蓄式国债”，是以储蓄为目的的个人投资者理想的投资方式。从购买 之日起计息，可记名、可挂失，但不能上市流通。与储蓄类似，但利息比储蓄高。3记帐式债券记帐式债券指没有实物形态的票券，以电脑记帐方式记录债权，通过证券交易所的交 易系统发行和交易。我国近年来通过沪、深交易所的交易系统发行和交易的记账式国债就 是这方面的实例。如果投资者进行记账式债券的买卖，就必须在证券交易所设立账户。所 以，记账式国债乂称无纸化国债。记账式国债购买后可以随时在证券市场上转让，流动性较强，就像买卖股票一样，当 然，中途转让除可获得应得的利息外市场定价已经考虑到
6、，还可以获得一定的价差收益不 排除损失的可能，这种国债有付息债券与0息债券两种。付息债券按票面发行，每年付息 一次或多次，0息债券折价发行，到期按票面金额兑付。中间不再计息。由于记帐式国债发行和交易均无纸化，所以交易效率高，成本低，是未来债券发展的 趋势。帐式国债与凭证式国债有何区别？1在发行方式上，记帐式国债通过电脑记帐、无纸化发行，而凭证式国债是通过纸质 记帐凭证发行；2在流通转让方面，记帐式国债可自由买卖，流通转让也较方便、快捷。凭证式国债 只能提前兑取，不可流通转让，提前兑取还要支付手续费；3在还本付息方面，记帐式国债每年付息，可当日通过电脑系统白动到帐，凭证式国 债是到期后一次性支付
7、利息，客户需到银行办理。4在收益性上，记账式国债要略好于凭证式国债，通常记账式国债的票面利率要略高 于相同期限的凭证式国债。按转换股票按债券是否能转换为公司股票，债券可以分为可转换债券和不可转1可转换债券是指在特定时期内可以按某一固定的比例转换成普通股的债券，它具有 债务与权益双重属性，属于一种混合性筹资方式。由于可转换债券赋广债券持有人将来成 为公司股东的权利，因此其利率通常低于不可转换债券。若将来转换成功，在转换前发行 企业达到了低成本筹资的目的，转换后乂可节省股票的发行成本。根据公司法的规定, 发行可转换债券应由国务院证券管理部门批准，发行公司应同时具备发行公司债券和发行 股票的条件。2
8、不可转换债券是指不能转换为普通股的债券，乂称为普通债券。由于其没有赋广债 券持有人将来成为公司股东的权利，所以其利率一般高于可转换债券。按付息方式1零息债券零息债券，也叫贴现债券，是指债券券面上不附有息票，在票面上不规定利率，发行 时按规定的折扣率，以低于债券面值的价格发行，到期按面值支付本息的债券。从利息支 付方式来看，贴现国债以低于面额的价格发行，可以看作是利息预付，因而乂可称为利息 预付债券、贴水债券。是期限比较短的折现债券。2定息债券固定利率债券是将利率印在票面上并按其向债券持有人支付利息的债券。该利率不随 市场利率的变化而调整，因而固定利率债券可以较好地抵制通货紧缩风险。3浮息债券浮
9、动利率债券的息票率是随市场利率变动而调整的利率。因为浮动利率债券的利率同 当前市场利率挂钩，而当前市场利率乂考虑到了通货膨胀率的影响，所以浮动利率债券可 以较好地抵制通货膨胀风险。其利率通常根据市场基准利率加上一定的利差来确定。浮动 利率债券往往是中长期债券。按提前偿还按是否能够提前偿还，债券可以分为可赎回债券和不可赎回债券。1可赎回债券是指在债券到期前，发行人可以以事先约定的赎回价格收回的债券。公 司发行可赎回债券主要是考虑到公司未来的投资机会和回避利率风险等问题，以增加公司 资本结构调整的灵活性。发行可赎回债券最关键的问题是赎回期限和赎回价格的制定。2不可赎回债券是指不能在债券到期前收回的
10、债券。按偿还方式按偿还方式不同，债券可以分为一次到期债券和分债券期到期债券。1一次到期债券是发行公司于债券到期日一次偿还全部债券本金的债券；2分期到期债券是指在债券发行的当时就规定有不同到期日的债券，即分批偿还本金 的债券。分期到期债券可以减轻发行公司集中还本的财务负担。收益风险收益特征目前，商业银行推出的的投资对象主要是国债、金融债和中央银行票据等信用等级高、 流动性强、风险小的产品，因此投资风险较低，收益也不高。风险特征目前，对于投资者而言，购买面临的最大风险来自利率变化、汇率风险和流动性风险。 利率风险主要来自人民币存款利率的变化;汇率风险在外币中较为普遍，表现为本币和外 币汇率的不可预测性;而流动性风险主要是由丁目前国内银行业通常不提供提前赎回，因 此投资者的本金在一定时间内会固化在银行里。感谢您的阅读，祝您生活愉快。