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1、政府投融资平台资金运营及财务风险分析与防范摘要：随着我国改革开放的不断深入，加快了各个地区的城镇化进程。地 方政府相继设立了投融资平台公司，各个地方政府通过资本金注入、划拨土地 资产等方式发挥设施建设、重大产业发展项目的投融资职能，但是目前，我国 很多地区政府投融资平台公司在运营过程中存在着诸多问题，本文就我国某地 区政府投融资平台资金活动及所存在的财务风险进行了深入探讨，不仅阐述了 地区政府投融资平台资金的相关概念，而且讨论了我国某地区政府投融资平台 公司在运营过程中所存在的财务风险，并提出了一些完善措施以促进公司的稳 健发展关键词：政府融资平台资金运动财务风险一、地区政府投融资平台资金的相
2、关概念(-)地区政府投融资平台的含义地方政府投融资平台是指地方政府及其部门和机构等通过财政拨款、土地 注入、设立股权等形式进行融资，所成立独立法人资格的经济实体，其运营目 的是为了充分发挥政府投资项目融资功能。地区政府投融资平台的种类很多其 中包括建设开发公司、城建投资公司、城建资产经营公司等许多不同类型的公 司。虽然地方政府投融资平台公司的类型很多，但是资金融入后的重点都是进 行市政建设、公用事业等项目。(-)地区政府投融资平台的运营特点一是独立性。我国政府在相关规章制度中都已经明确指出地区政府投融资 平台公司成立必须具备一般独立法人的资格。由于政府投融资平台所代表的利 益主体是地方政府，与
3、一般企业法人相比所代表的利益主体有着本质上的区 别，平台的独立性在很大程度上能够促进政府所出台的政策顺利实施。二是一贯性。地区政府投融资平台在曰常运营过程中在资金的使用范围上 与商业银行信贷有着一定的区别，其并不对资金使用范围进行限制，也不会存 在利率低的情况。而是根据资金来源情况谨遵一贯性原则，进行资金使用性质 的确定对有偿资金有偿使用，对无偿资金无偿使用。三是公益性。地区政府投融资平台的经营管理目标与其他房地产企业有着 本质的区别，一般房地产企业都是以实现自身效益最大化为经营管理目标，而 地区政府投融资平台则是以城市基础设施建设和公共事业发展为经营目的，属 于政府行为，具有一定的公益性。四
4、是服务性。地区政府投融资平台公司是在政府的大力扶持下所建立起来 的，地区政府投融资平台的计划与当地经济发展息息相关，与财政预算和商业 银行一样被视为是地区资金的重要来源，地区政府融资平台的顺利发展在一定 程度上能够促进我国财政政策顺利实施，推动我国国民经济的顺利发展。二、我国某市政府投融资平台资金活动情况一是利润情况。该市这61家公司中利润总额达5亿元的占公司总数的 4.9%。15亿的占公司总数的9.8%； 1000万一1亿元占平台公司总数的 14.8% ；利润01000万元占公司总数的34.5% ；。元以下的公司占总数的 36%。由此可见，该市政府投融资平台公司运营情况总体上良好，盈利企业达
5、 到了半数以上。而且公司利润金额非常可观，妥善经营在很大程度上会拉动当 地经济的快速发展。三、我国该市政府投融资平台财务风险分析(-)投资风险以该市综保公司为例，该公司自2008年成立以来累计完成投资财务发生额 291605.94万元，按工程项目分，列表如表1 ：从表1中可以看出该市综保公 司的资金主要是应用于包括道桥建设、广场建设、公园、景点、游乐场建设等 丰富人民生活的公共基础设施，旧城区改造、新城区开发、城市水电热气供应 等公共事业等方面。虽然公司诸如安置房工程等经营性项目可以通过项目投产 后自身经营运行所产生的现金流形成“自偿性”，但是这一部分资金并不足以满 足公司运营需要。而所占比重
6、较大的公益性项目完全没有直接收入，政府只能 利用其它筹资手段偿还借款，使得公司运营压力增大。同时，我国政府还没有 出台有关于政府投资内容以及资金运作的相关规定，也没用建立一个透明而公 允的投资资金运营披露平台，这样一来资金流向就存在着很多漏洞，导致一些 不法分子为了一己之利徇私舞弊，最终造成国有资产流失现象的发生。(-)融资风险该市政府投融资平台公司融资渠道主要包括银行贷款、债券发行、理财产 品以及其他。其中银行贷款是最主要的融资方式，而债券发行也成为了银行贷 款之后的主要融资方式之一。本节从银行贷款和债券发行两方面进行融资风险 的讨论。二是发行债券融资风险。债券发行融资方面，该市投融资平台公
7、司严格按 照国家规定公开发行企业债、中期票据及短期融资券，以筹集基础设施建设或 公益性项目资金。但是从目前该市财政支出与收入总体情况来看，二者之间的 缺口正逐年增大，而地方政府有权同时设立一个或者多个投融资平台，在地方 政府投融资平台存续期内，该市地方政府很有可能会改变对平台公司的信用偏 好，一旦出现投融资平台债券到期时无法还本付息的情况，政府不会对城投融 资平台债券本息清偿付法律责任，这样就会引发公司财务风险的发生。三、对于该市政府融资平台资金运用的一些完善措施(-)实现融资方式多样化单一的融资方式容易加大公司对商业贷款和财政拨款的依赖性，不利于地 方政府投融资平台的顺利发展，所以该市政府融
8、资平台公司应当积极探索融资 渠道进一步实现融资方式多样化。首先，平台公司应当加大对发行债券的重视 程度，不仅要重视与国内企业和个人的合作，还可以与国外一些企业进行合 作，制定合理的本息发放方式，吸引社会上以及国外的企业和个人资金的投 入，尽可能地降低对商业贷款以及财政拨款的依赖性；其次，该市政府投融资 平台公司还应当关注证券市场，通过上市的形式通过证券市场进行融资，这种 形式不仅可以进行重复融资而且还不用支付利息，促进公司的资金链稳健运 转。(-)完善公司内部控制管理制度一套完善的平台公司内部控制管理制度在很大程度上能够控制和防范公司 财务风险的发生。首先，平台公司应当加强各个部门岗位设置管理
9、，明确各个 部门的权责，尤其是财务部门一定要进行不相容岗位的分离，避免一人兼多职 现象的发生，实现定期对账。一旦发现问题能够落实到个人，控制和防范一些 不法分子为了一己之利徇私舞弊现象的发生；其次，公司应当建立现代化信息 资源管理系统，进一步实现信息资源共享，以便加强各个部门的沟通交流；最 后，平台公司应当进一步促进财务部门工作人员综合素质的提高，主管人员应 当积极向部门成员传递国家最新法律政策，并组织公司会计人员进行继续教育 培训I,优化会计人员知识结构，使得公司会计人员在务管理工作时更加得心应 手，提高工作效率，避免错误的发生。（三）明确责任主体该市政府投融平台公司不应当过于依赖地方政府，
10、地方政府可以给予公司 一定的管理权力，使公司由政府控制其运营管理向实现自主管理形式的转变， 杜绝政府部门工作人员兼职公司管理工作闲暇的发生，应当另外选聘一些综合 素质突出的人员担任相应职务，明确责任主体，避免由于平台公司债务过重转 化为政府的债务，致使地区财政负担加重现象的发生。（四）重视对平台公司财务监督工作首先，平台公司应当重视自身资金运用情况，积极对自身内部审计机制进 行完善，在项目建设过程中药对公司实现资金投入的项目实现全面预算，严格 控制目建设过程中人工、材料、设备等费用，保证资金能够用到实处，进一步 提高资金使用效率，控制和防范资金滥用、流失、挪用现象的发生。同时，财 务部门工作人员还应当定期向上级部门以及其他相关部门汇报资金流动情况， 为公司未来发展提供有效依据；其次，银行也应对中央政府对各级地方政府的 债务清理要求积极响应，采用现代化手段对地区各个平台公司的贷款情况进行 检查和清理，深入了解掌握地方政府融资平台公司所取得贷款的具体去向，采 取科学、合理的催款措施保证资金能够按时回笼，控制和防范债务风险的发 生。