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1、资本公积弥补亏损之我见【摘要】本文对新公司法禁止用资本公积弥补亏损这一问 题进行了探讨，进一步剖析了资本公积的本质属性，并对用资本公积 弥补亏损在实务操作中的不完善性作了说明。【关键词】资本公积；弥补亏损从2006年1月1日起，新公司法明确规定资本公积不得弥补 亏损。从资本公积的来源和本质属性看，动用资本公积弥补亏损并非 适宜，但有关规定或说明存有冲突。某些方面规定了资本公积的来源, 而没有规定其用途，致使资本公积体系构建存在不合理。一、资本公积的概念和本质属性资本公积是指由投资者或其他人（或单位）投入，所有权归属于 投资者，但不组成实收资本的那部份资本或资产。从形成来源看，它 是由投资者投入
2、的资本金额中超过法定资本部份的资本，或其他人（或 单位）投入的不形成实收资本的资产的转化形式，它不是由企业实现 的净利润转化而来，从本质上讲应属于投入资本的范围。二、资本公积不得弥补亏损的合理性（一）用资本公积弥补亏损有违其资本属性从会计学角度来看，亏损是企业经营活动产生的结果，而资本公 积是一种非盈利活动而产生的积存，是一种非经营性权益。资本公积 属于股东投资性质，弥补亏损等于变相撤资，也间接侵害了债权人的 利益。比如股本溢价，尽管多余部份计入资本公积，但实质上是投资 者的一种投资行为。除股本溢价、现金捐赠等外，其余项目并非能引 发公司实际的现金流入，更多地表现为一种账面增值，公司的生产能
3、力并无实际增加，尤其是资产评估增值形成的资本公积，只有在被处 置、转让时，其增值部份才有可能实现。由于资产本身的价值通常随 着有关项目的市场价值而上下波动，本来就有不稳固性，在这种情形 下，动用资本公积弥补亏损并非适宜。（二）用资本公积弥补亏损无益于考核企业经营治理者的绩效净利润是反映企业治理者经营业绩的大体指标之一，但并非是唯 一的指标。净利润越高在必然程度上说明企业治理者经营治理得比较 好，反之，那么说明其在经营治理上存在必然的问题。尽管造成企业 亏损的因素很多，但企业治理层经营不善那么是一个不争的事实，假 设许诺利用资本公积来弥补亏损，那么相当于用投资者的钱来帮忙治 理层制造业绩，无形中
4、掩盖了治理层存在的各类短处，如此做并非能 促使企业经营治理者改善经营治理。（三）弥补亏损年限不超过5年，用资本公积弥补亏损失去抵税利益我国现行的企业所得税法规定，企业的亏损能够用以后年度的税 前利润弥补。依照这一规定，一个盈利的企业能够因为其以前年度的 亏损而少交乃至免交企业所得税。从那个意义上来讲，企业账面上未 弥补的亏损事实上对一个成功扭亏的企业而言是一笔财富。事实上， 一些盈利颇丰的企业在考虑并购对象时，账面未弥补的亏损往往成为 其考虑的重要因素之一。一个账面有巨额亏损而又无负面的企业确实 是一个良好的避税港，将盈利能力强的资产注入该企业后，其丰厚的 盈利由于可弥补以前年度的亏损而大大提
5、高了其净利润。同时，所得 税通常须以现金支付，免交企业所得税，也就意味着企业的净现金流 量会相应增加。而以资本公积弥补亏损，将会使企业丧失税前利润补 亏的权利及相应的利益。（四）用资本公积弥补亏损违背证监会的有关规定关于上市公司而言，由于证监会规定公司可否进行配股和增发新 股与最近三年是不是分派现金股利紧密相关，因此，有再融资需求的 公司为了知足上述条件，用资本公积弥补亏损后再进行现金分红，尽 管股东因此能够享有分红的益处，但由于现在上市公司的实际经营状 况并无好转，因分红而致使的公司现金净流出将损害股东的久远利益 和公司持续进展的基础。三、禁止资本公积弥补亏损的存在法律漏洞和不完善性（一）企
6、业财务通那么规定“资本公积能够依照规定转赠资本金”从法律上看，许诺企业在严峻亏损时减资，这就意味着企业能够 先将资本公积转增资本再提出减资，以达到弥补亏损的目的。从实务 角度考虑，我国实行“实缴资本制”，法律上对债权人起爱惜作用的是 “实收资本（或股本）”，用资本公积爱惜债权人的理由并非十分充分。 若是企业一方面有长期、大量的亏损，一方面又有丰裕的资本公积， 二者相抵对企业的进展具有许多益处。（二）若是企业积存亏损中有一部份己经超过了5年，依照税法 的规定不得再税前弥补，只能用税后利润来弥补亏损这就意味着，该企业已经走完了税法上的亏损结转程序，该部份 亏损只能在财务程序顶用税后利润或公积金来弥
7、补了。在这种情形下, 不管企业是用资本公积仍是用昔时利润弥补亏损，都可不能对企业昔 时的“应税所得”计算产生任何阻碍。因此企业累计亏损5年后，动 用资本公积弥补亏损，不存在所谓的“失去抵税的利益二（三）依照有关规定，资本公积的用途只能转增资本处置财政部在2001年所公布的关联方之间出售资产等有关会计处置 问题暂行规定中明确规定：上市公司关联方之间显示公平的交易价 钱部份,在资本公积科目下单独设置关联交易差价明细科目进行核算, 这部份差价不用于转赠资本或弥补亏损，只有清算时才能处置。如此 公司在持续经营的情形下，无疑使这项资本公积“沉淀”下来，致使 资本公积项目的长期膨胀，使所有者权益各组成部份
8、的结构极不合理。 当公司显现长期大量的亏损或为了补亏己减至最低限额的资本或所有 者权益已减至负值时，资本公积数额却专门大，对公司的这种财务状 况又该如何评判呢？这显然向会计界提出了新的问题。资本公积弥补亏损不能只简单地说“不能”、“能够”，它的利弊得 失是复杂的，无法一言蔽之。为了加倍标准资本公积的用途，需要会 计理论界、实务界和准那么制定机构的进一步一起尽力，健全和完善 相关经济法规，使资本公积体系加倍合理地构建和治理，更深切熟悉 资本公积的性质，不断增强资本公积信息的充分性，进一步提高会计 核算内容的透明度。【参考文献】1新法为资本公积补亏堵漏.财务顾问网.2刘燕.新公司法的资本公积补亏禁令评析.中国法学，2006