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1、本文档如对你有帮助，请帮忙下载支持！时达实业有限公司筹资分析报告一、筹资方式本公司筹资的方式主要是通过向银行借款、以及接收其他企业投 资来实现的，包括接受原材料、固定资产投资以及无形资产投资。其 中银行借款的筹资金额最多，因此本公司负债经营比重最大。二、选用负债经营的原因首先，负债经营能给本公司带来杠杆效应。其杠杆作用程度通常 通过计算财务杠杆系数来表示，财务杠杆系数(DFL)是每股收益变动 百分比与税息前利润变动百分比的比率。表示为：EFL= ( AEPS/EPS / ( A EBIT/EBIT) =EBIT/ (EBIT-I )其中,DFL财务杠杆系数，A EPS-每股收益变动量，EPS每
2、股收益, A EBIT一税息前利润变化量，EPIT 一税息前利息，I一支付的利息。 这说明负债经营只要投资收益率大于利息率情况下，企业是可以赢利 的，负债经营就能够为企业带来明显的财务杠杆效应。其次，负债经营可以弥补本企业营运和长期发展资金的不足。本 企业在生产经营过程中，会有各种各样的情况需要资金，而单靠企业 内部积累的自有资金，在时间与数目上难以适应其发展的需要；因此 负债可以运用更大的资金力量，且不影响所有者对企业的控制权。此外，负债经营可以起到节税的作用。因为按现行制度规定，负 债利息要计入财务费用，并且在所得税前扣除，故可产生节税作用， 使本企业少纳所得税，从而增加权益资本收益。因此
3、，本公司的负债比例相对较高，具体如下。达实业有 限公司 2008 、 2009 年负债 比例 ：时达实业有限公司 2008 年资产负债率为 42%， 2009 年资产负债率为41.41%，可以看出，随着企业的经营，负债所占比率有所上升，这样将会增加企业的偿债风险，因此需要注意筹资方式，适当降低资产负债率。三、总 结由于企业资产负债率较高则必须有必要的注意1、筹资要适时、适当，比例要合理。本企业在筹资时应当充分结合当前的财务状况， 不可盲目筹资， 并且各种筹资比例要合理。 由于当前本企业的负债率稍偏高， 因此在以后的年度里不应再大量扩大负债比率， 筹资应尽量谨慎， 防止因负债过多给本企业带来财务风险。2、加 强 本 企 业 经 营 管 理 ，提 高 资 金 利 用 率 。在 通 过 各 种 方 式 融 入 资 金后，下一步就是怎样管理好资金。这就要求：在做投资决策时，应 尽量选择投资少、见效快、收益高的项目，以保证资金的快速周转。 在资金的筹措上，也应以需求为依据，举债过多或过早都会使资金闲 置，增加利息负担，造成资金浪费；举债不足或延迟又会影响企业经 营，使企业丧失良好的经营机会。企业管理还应在产品结构、质量、 经营、工作效率等方面切实统筹规划，实现企业管理最佳状态，提高 资金利用率。