小企业财务分析.doc

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1、小企业财务分析 无论发达国家还是发展中国家，小企业都是经济发展和社会稳定重要支柱。在我国，小企业重要性主要体现在以下几个方面：一是激活市场竞争、增进效率，促进经济增长。小企业不具有垄断性，处在完全竞争市场中，而完全竞争条件之一是市场存在众多企业。为数众多小企业参与市场竞争，市场竞争优胜劣汰机制能提高市场效率，促进经济增长。从我国情况来看，正是中小企业发展才保证了国民经济整体结构正常运行和充满活力。二是维持国民经济合理布局。在市场经济中，随着工业化发展，大企业更多使用自动化机械代替劳动力，主要分布在新型原材料、大型设备制造和高端消费品上，在国民经济中处于主导地位，而小企业大多从事劳动密集性产业，

2、主要生产经营日用消费品，满足人民日常生活需求，在国民经济中处于基础地位，二者不可或缺。三是创造更多就业机会，转移农村富余劳动力。现阶段我国小企业成为新增劳动力主要吸纳者，在创造就业机会方面作用越来越重要。农村人多地少，农民收入增长缓慢一直是困扰农业和农村工作一个突出问题。农民收入上不去，农村市场就难以启动，整个国民经济发展就受到制约。农民在中小企业打工是转移农村富余劳动力主渠道，是增加农民工资性收入主要途径。 随着我国社会主义市场经济体制建立与完善，财务分析作为一项财务管理活动在企业生存和发展中起着十分重要作用。但是，目前我国仍有很多小企业领导人，不够重视财务管理或者不能领会财务管理重要性，未

3、能开展真正意义上财务分析，尤其是忽视了财务分析方法具体应用，使财务管理作用未能充分发挥。由于缺乏对市场形势与财务运作掌控，导致企业在筹资、投资、成本费用控制、盈利模式等相关决策上难免陷入误区，使企业处于进退两难境地。对于小企业来说，科学地进行财务分析，对其经济决策来说显得非常必要。为此，我们讲解适合小企业财务分析课程，旨在为财会人员提高财务分析能力提供指导，以提高小企业财务管理水平。 一、小企业财务分析意义 财务分析是以企业财务报告反映财务指标为主要依据，对企业财务状况和经营成果和其他财务情况进行评价和剖析，以反映企业在运营过程中利弊得失，预测财务状况发展趋势，为改进企业财务管理工作，优化经济

4、决策提供重要依据。小企业定期进行财务分析意义在于： （一）是全面反映小企业财务状况和经营业绩综合体现 财务分析既是已完成财务活动总结，又是财务决策前提，在财务管理循环中起着承上启下作用，是评价单位财务状况、衡量经营业绩重要依据。通过对企业财务报表等核算资料进行分析，可以了解企业偿债能力、营运能力和盈利能力，便于企业领导及其他报表使用人了解企业财务状况和经营成果。会计报表是格式化文件，使用是专业化语言和数字，能便于不同企业进行对比和各行业进行数字汇总，但不能反映企业具体经营情况。只有通过财务分析，将影响财务状况和经营成果主观因素与客观因素、微观因素与宏观因素区分开来，以划清经济责任，合理评价经营

5、者工作业绩，才能据此奖优罚劣，促进企业不断改进财务管理工作。 俗话说：“船小好掉头”。在瞬息万变市场中，小企业必须及时摆脱不利局面。小企业管理层次比较简单，不需要经过层层反映和逐级汇总基层情况，如果能及时提供财务分析资料，更有利于领导做好决策工作。 （二）是明确小企业筹资渠道、投资方向和盈利模式重要步骤 财务分析是寻找最佳盈利模式，合理实施投资决策重要步骤。小企业增加投资，扩大原有产品生产经营规模，增加新产品生产或经营项目，均应寻找最佳盈利模式。通过财务状况变动分析，掌握企业利润增长点，了解企业经营活动现金净流量变动情况，为预测未来经营发展提供依据。小企业要增加投资，必须筹措资金。其筹资来源主

6、要是三个方面：一靠企业内部资金积累，二靠投资者投入，三靠银行等金融机构借款。只有通过三类资金合理搭配，才能确保投资项目实施。银行等金融机构需要借助财务分析评价来决定资金投向和投资数额。他们通过企业提供财务报表分析结果，来了解企业获利能力高低、偿债能力强弱及营运能力大小，分析投资后收益水平和风险程度，据此决定其授信额度、利率水准和付款条件等融资决策。 中小企业注册资本较少，资本实力有限，土地、房屋等银行认可不动产数量不多，同时很多小企业都处于成长发展时期，这一阶段资金需要量是企业生产周期中需求量最大，资金短缺问题成为其发展瓶颈。据统计,中小企业通过银行贷款渠道获得资金，占中小企业融资总量90%以

7、上,而通过其他渠道获得资金不足10%。虽然我国中小企业已初步建立了较为独立、渠道多元化融资体系，但由于种种原因，中小企业通过银行贷款获得资金渠道并不畅通。据“2009经济半小时”报道，2009年，随着金融危机波及面越来越广，在我国宏观经济政策紧缩过程中，中小企业贷款难问题更加凸显，金融危机到来让一些中小企业经营更为不利，出现严重资金周转问题。对于一些具有发展前景小企业，如果能给银行等金融机构提供切实可行财务分析资料，更容易成功地获取信贷资金，解决企业发展中困难。 （三）是挖掘内部潜力、控制成本费用、实现理财目标重要手段 企业理财根本目标是努力实现价值最大化。通过财务指标计算和分析，能了解企业盈

8、利能力和资产周转状况，不断挖掘内部潜力，充分认识未被利用人力资源和物质资源，寻找不足之处及其原因，进一步提高资产利用效率可能性，以便从各方面揭露矛盾、找出差距、寻求措施，促使企业生产经营活动按照企业价值最大化目标实现良性运行。一是分析企业有无剩余生产经营能力，有无资产闲置和物资积压，二是分析成本费用升降情况和原因，物资损失浪费现象是否严重，生产效率如何，薪酬方式是否对员工有激励作用，管理费用和财务费用是否得到有效控制。三是分析销售实现情况，以便形成合理定价政策，增加市场份额。四是分析利润实现情况，营业外收支对利润影响。五是要分析税收缴纳情况，合理做好税收筹划。 小企业生产经营自动化程度不是很高

9、，企业管理也无法达到现代化水平，主要靠领导直接指挥和员工努力，上下层之间可以直接交流。作为财会人员要深入生产经营第一线，不断掌握一些活情况，寻找挖掘内部潜力、控制成本费用途径，真正成为企业“内当家”。 二、小企业财务分析方法 小企业进行财务分析，一般只需要运用一些传统简单分析方法，不需要运用一些比较复杂且带有宏观性分析方法。 （一）比较分析法 是将同一财务指标在同一主体不同时期或者不同主体同一时期，或者与拟定目标计划比较，分析其差异方法。 1、绝对数比较：内容包括与企业历史相比（上期、最好时期、特定时期）比较，与同类、同行企业相比，企业内部单位之间比较，与计划或预算比较等。 计算公式：本期实际

10、数 用来进行比较数 例：某小企业2009年末净资产（所有者权益）2000000元，2010年末净资产（所有者权益）2300000元。 则：净资产增加额为300000元（绝对数） 2、相对数比较：内容与上述相同 计算公式：（本期实际数 用来进行比较数）用来进行比较数100% 接上例： 则：2010年比2009年净资产增长15%（相对数）。 （1）定基动态比例计算：即用某一时期数值作为固定基期指标数值，将其他各期数值与其对比来分析。其计算公式为：定基动态增长比例=（分析期数值固定基期数值-1）100%。 例：以2000年为固定基期，分析2001年、2002年利润增长比例，假设某企业2000年净利润

11、为100万元，2001年净利润为120万元，2002年净利润为150万元。 则： 2001年定基动态增长比例=（120100-1）100%=20% 2002年定基动态增长比例=（150100-1）100%=50% （2）环比动态比例计算：它是以每一分析期前期数值为基期数值而计算出来动态比例，其计算公式为：环比动态增长比例=（分析期数值前期数值-1）100%。 接前例： 则： 2001年环比动态增长比例=（120100-1）100%=20% 2002年环比动态增长比例=（150120-1）100%=25% （3）分析列表和图示 为了更直观反映各期动态变化，在财务分析中往往使用列表分析和绘制图形。

12、在对比分析中，一般使用柱形图和坐标图。 例1：某小企业2001年至2005年管理费用（单位：百元）分析列表和柱形图如下： 项目 2001年 2002年 2003年 2004年 2005年 管理费用 2920 3604 5600 6188 7770 比上年增加额 684 1996 588 1582 例2：2006年至2008年某小企业销售收入增长情况 项目 2006年 2007年 2008年 销售收入（百元） 58066 85532 98809 定比增长（%） 47.3 70.2 环比增长（%） 47.3 15.5 例3：市场趋势定位分析坐标图如下： （二）比率分析法 是反映部分与总体、某一财务

13、指标与另一相关指标比率关系及其变化分析方法。 1、结构比率：反映部分与总体关系，可以考察总体构成是否合理。 计算公式：总体内某项目数总体数100% 特征：各个结构比率相加之和等于100%。 例1：某小企业资产总额20000000元，其中：流动资产3000000元，则流动资产占全部资产比率为15%。 结构比率适合绘制饼形图表示。 例2：销售费用结构比率图示如下： 2、相关比率：反映两个财务指标相关程度。 计算公式：某一财务指标另一相关指标（有时也换算为百分数表示） 特征：相关比例可以大于100%，也可小于100%。 例：某企业资产总额20000000元，负债总额20200000元，则资产负债率为

14、101%。 3、比率变动：反映上述结构比率或者相关比率变化。 计算公式： 本期比率 用来比较比率 例1：某企业本期资产负债率为101%，上期资产负债率为92%，比上期提高9%，已经资不抵债。 例2：某企业固定资产占全部资产比率上期为80%，本期为85%，则固定资产占全部资产比率提高了5%。 （三）因素分析法 是分析不同时期某项财务指标差异受哪些因素影响及其影响程度一种方法。 一般按照一定顺序，将各个影响因素依次看作可变量，其他因素不变，计算出该因素变化对分析指标影响程度。 因素分析法有连环替代法和差量计算法。差量计算法计算公式如下： 公式一：分析指标为N=abc （三因素乘积） 假设基期各指标

15、为N0, a0, b0, c0，分析期为N1, a1, b1, c1 则各因素变化引起分析指标变化差额：Na=(a1 a0 ) b0c0；Nb=a1(b1 b0 ) c0； Nc=a1b1 (c1 c0 ) 注意：计算乘积差量时，一次只变化一个因素，按顺序不能颠倒，一般是先变数量指标，后变质量指标。 总影响程度：N1N0 = Na Nb Nc 公式二：分析指标为N=a+b+c （三因素之和） 假设基期各指标为N0, a0, b0, c0，分析期为N1, a1, b1, c1 则总影响程度：N1N0 = （a1a0）+（b1b0）+c1 c0） 例1：企业产品销售成本受销售量和单位销售成本影响，

16、其表达式为：产品销售成本=销售量单位销售成本，即：N=ab（两因素乘积），在分析上年和本年产品销售成本变化时可以分别计算出今年产品销售成本变化受销售量变动影响金额和单位销售成本变动影响金额。 某企业上年销售某产品800件，本年销售1200件；上年每件平均单位成本12元，本年每件平均单位成本15元；该产品本年销售总成本18000元，上年销售总成本9600元，本年比上年增加销售总成本8400元。 则N1N0 =（1200-800）12+1200（15-12） 18000-9600=4800+3600 结论：本年产品总成本上升8400元分别为：销售量增加引起增加4800元，单位销售成本提高引起增加3600元。 某企业上年营业利润30万元，本年营业利润35万元，上年投资收益5万元，本年投资收益10万元，上年营业外收支净额-8万元，本年营业外收支-6万元。上年利润总额27万元，本年利润总额39万元，本年比上年增加利润12万元。 则：N1N0 =（35-30）+（10-5）+-6-（-8） 39 -27=5+5+2 结论：本年利润总额比上年利润总额增加12万元，是由于营业利润增加5万元，投资收益收益增加5万元和营业外支出减少2万元所形成。