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1、企业如何进行工程融资1、合资股权式.资方投入现金参与经营治理,共享受益,共 担风险.这是一种工程方以固定资产、产品技术和无形资产等方式 折资入股,资方可采用控股或不控股方式进行灵活运作.2、合作契约式.双方以资金、土地使用权、物资等入股,实 行共同治理或委托一方治理也可委托第三方治理的经营治理体制, 合作双方以合同形式约定各自在合作企业内的责任、权利、义务及 承当风险、债务的比例.3、股权收购即：工程方出让企业股权.资方以现金方式收购 出让方股权,享有相应比例利润分配权即收益权；收购方和出让方 共同经营、共担风险、共享收益,实行共同治理或委托一方治理也可委托第三方治理的经营治理体制.4、借款或
2、借贷.资方以不抵押或抵押的方式向工程方提供资金, 资方不参与工程的经营治理,按约定收取利息或其他形式的回报.5、类似BORg TOT资方独资经营,一般要求工程市场前景广 大、投资保守回报率35犯上、政府或单位特邀特许经营并享有特 殊优惠政策.融资参谋将代表投资者同银行等金融机构接洽,提供工程资料及 融资可行性研究报告.贷款银行经过现场考察、尽职调查及多轮谈 判后,将与投资者共同起草融资的有关文件.同时,投资者还需要 根据银行的要求签署有关销售协议、担保协议等文件.整个过程需 要经过屡次的反复谈判和协商,既要在最大限度上保护投资者的利 益,又能为贷款银行所接受.在融资执行阶段由于融资银行承当了工
3、程的风险,因此会加大对工程执行过程的 监管力度.通常贷款银行会监督工程的进展,并根据融资文件的规定,参与局部工程的决策程序,治理和限制工程的贷款资金投入和 现金流量.通过银行的参与,在某种程度上也会帮助工程投资者加 强对工程风险的限制和治理,从而使参与各方实现风险共担,利益 共享.随着国内资源企业走出去的步伐加快,工程融资的多元融资和风 险分担优势越发显现出来,因此企业有必要尽快了解工程融资的特 点、优势,并不断摸索、掌握工程融资的流程和步骤,提升融资能 力,为境外矿产资源的顺利开发及自身的迅速开展获取资金保证.1、对政治、法律方面的风险治理(1)为政治风险投保.承保政治风险的主要是国有保险公
4、司、国 家的出口信贷机构及其保险部等,也有多边机构,如世界银行有时 也为自己的工程向其贷款方提供政治风险担保.私营的保险机构也 以较高的保费承保政治风险,如德国的海尔梅斯.(2)请求政府及有关部门做出一定的保证承诺.包括政府对一些 特许工程权力或许可证的有效性及可转移性的保证,对外汇管制的 承诺,对特殊税收结构的批准等一系列举措.(3)工程国际化.尽可能采用多边金融组织、多国出口信贷银行 的贷款,或者使工程出资方来自众多国家.(4)发起方在工程设计过程中需要聘请法律参谋的参与.由于项 目的设计和工程的融资及税务处理等,都必须符合工程所在国的法 律要求.2、金融风险的治理利率风险治理：优化贷款的
5、利率结构,限制融 资本钱.在国际金融市场资金供给缺乏时,利率会逐渐上升,以选 用固定利率为宜,其比例应占整个贷款的 70%fc右；而当国际金融市 场资金供给过剩时利率会趋于下降,以选用浮动利率为好.贷款中 固定利率债务与浮动利率债务比例均衡可以降低风险,减少利益损 失.汇率风险治理：采用合理的外债币种结构,限制汇兑风险.由于 国际金融市场汇率剧烈波动,合理的外币币种结构应该是保持多种货币适当比例,软硬货币均衡使用,预防形成币种过于单一的不合 理结构.尽量做到外币贷款的借、回、还的币种统一,缩短对外贷 款的还款期限.止匕外,还可通过新型的金融衍生工具对金融风险进 行治理.3、对工程本身风险的治理
6、完工风险的治理.超支风险、延误风险以及质量风险是影响我国 工程竣工的主要风险因素,限制它们的方法通常由工程公司利用固 定价格固定工期的“交钥匙合同和贷款银行利用完工担保合同或 商业完工标准来进行.通过工程建设合同将局部风险转移给工程承 包公司.生产风险的治理.生产风险的治理是通过一系列的融资文件和信 用担保协议来实施的.对于能源和原材料风险,可以通过签订长期 的能源和原材料供给合同,加以预防和消除.关于生产风险中的技 术风险,贷款银行一般要求工程中所使用的技术是经过市场证实的 成熟生产技术,是成功合理并有成功先例的.市场风险的治理.市场风险的治理贯穿于工程始终.在工程筹划 阶段,投资方应做好充分的市场调研和市场预测,减少投资的盲目 性.在工程融资过程中,降低工程市场风险的有效方法是要求工程 必须具有长期的产品销售协议,长期产品销售协议的期限要求与融 资期限一致,销售数量也应为这一时期工程所生产的全部产品或至 少大局部产品,在销售价格上那么根据产品的性质既可以采用浮动定 价方式也可以采用固定定价方式,在定价中应充分反映通货膨胀、 利率和汇率的变化,这样有助于降低工程的市场风险.工程公司还 可以争取获得其他工程参与者,如政府或当地产业部门的某种信用 支持来分散工程的市场风险.看了 “企业如何进行工程融资的人还看了: