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1、第4章现金资产业务,第四章 现金资产业务,第4章现金资产业务,1.现金资产的构成和作用（理解）2.资金头寸的计算与预测（理解）基础头寸可用头寸3.现金资产的管理（理解）现金资产的管理原则库存现金的日常管理存款准备金的管理,第4章现金资产业务,导入案例,第4章现金资产业务,4,第一节 现金资产的构成和作用,第4章现金资产业务,一、现金资产的构成现金资产：银行持有的库存现金以及与现金等同的可随时用于支付的银行资产。狭义现金资产，仅指银行库存现金。广义现金资产，即包括现金和准现金。从构成上来看, 四类资产属于银行现金资产的范畴：现金资产是银行防范风险的第一道防线，构成银行的一线准备。,第4章现金资产
2、业务,第4章现金资产业务,注意: 存款准备金、法定存款准备金、超额准备金之间的数量关系。存款准备金 库存现金商业银行在中央银行的存款法定存款准备金 法定存款准备金率存款总额超额存款准备金 存款准备金法定存款准备金,第4章现金资产业务,课堂练习 某商业银行的存款总额为4000万元，其在中央银行的存款为380万元，库存现金为90万元。若法定存款准备金率为6%，则其超额存款准备金是（ ）万元。A.140 B.230 C.240 D.470,第4章现金资产业务,二、现金资产的作用（一）保持清偿力现金资产是为满足银行流动性需要而安排的资产准备。保持银行经营过程中的债务清偿能力，维护银行信誉，保持客户信心
3、，防范支付风险。,第4章现金资产业务,（二）保持流动性合理搭配资产负债结构，确保原有贷款和投资的高质量和易变现性。持有一定数量的流动性准备资产，以利于银行抓住新的贷款和投资机会，为增加盈利、吸引客户提供物质条件。,第4章现金资产业务,第二节 资金头寸的计算与预测,第4章现金资产业务,资料 什么是头寸 头寸（position）也称为头衬就是款项的意思，是金融界及商业界的流行用语。如果银行在当日的全部收付款中收入大于支出款项，就称为多头寸，如果付出款项大于收入款项，就称为缺头寸。对预计这一类头寸的多与少的行为称为轧头寸。到处想方设法调进款项的行为称为调头寸。如果暂时未用的款项大于需用量时称为头寸松
4、，如果资金需求量大于闲置量时就称为头寸紧。,第4章现金资产业务,头寸有两种含义 (1).money market中国旧时指银行钱庄等所拥有的款项。收多付少叫头寸多，收少付多叫头寸缺，结算收付差额叫轧(ga)头寸，借款弥补差额叫拆头寸。 (2).cash指市场上货币流通数量，即银根。如银根松说头寸松，银根紧也说头寸紧。通常所说的是指第二种,即现金的量。,第4章现金资产业务,头寸是金融行业常用到的一个词，在金融、证券、股票、期货交易中经常用到。 比如在期货交易中建仓时,买入期货合约后所持有的头寸叫多头头寸,简称多头;卖出期货合约后所持有的头寸叫空头头寸,简称空头。商品未平仓多头合约与未平仓空头合约
5、之间的差额就叫做净头寸。只是在期货交易中有这种做法，在现货交易中还没有这种做法。,第4章现金资产业务,在外币交易中，“ 建立头寸”是开盘的意思。开盘也叫敞口，就是买进一种货币，同时卖出另一种货币的行为。开盘之后，长了(多头)一种货币，短了(空头)另一种货币。选择适当的汇率水平以及时机建立头寸是盈利的前提。如果入市时机较好，获利的机会就大；相反，如果入市的时机不当，就容易发生亏损。净头寸就是指开盘后获取的一种货币与另一种货币之间的交易差额。,第4章现金资产业务,一、资金头寸及其构成资金头寸：商业银行能够运用的资金，实质上是一种具有清偿能力的货币性流动资产。时点头寸与时期头寸。基础头寸与可用头寸,
6、第4章现金资产业务,（一）基础头寸及其构成基础头寸：商业银行库存现金与在中央银行的超额准备金之和。基础头寸是银行最具流动性的资产，商业银行可以随时动用，用于充当银行一切资金结算的最终支付手段。 在基础头寸中，库存现金和超额准备金可以相互转化。,第4章现金资产业务,在经营管理中这二者的运动状态又有所不同：库存现金是为客户提现保持的备付金，它将在银行与客户之间流通；在中央银行的超额准备金是为有往来的金融机构保持的清算资金，它将在金融机构之间流通。,第4章现金资产业务,（二）可用头寸及其构成可用头寸：也称为可用现金。指商业银行扣除法定存款准备金以后的可以动用的全部资金，它包括基础头寸和银行存放同业的
7、存款。与法定存款准备金的增减成反比。,第4章现金资产业务,银行可用头寸包括两个方面的内容：一是支付准备金（备付金），用于应付客户提存和满足债权债务清偿需要的头寸；二是可贷头寸，商业银行在某一时期内可直接用于贷款发放和投资的资金，它是形成银行盈利性资产的基础。 从数量上来看，可贷头寸等于全部可用头寸减去规定限额的支付准备金之差。,第4章现金资产业务,某商业银行当日头寸匡算 设某商业银行初始头寸440万元，该行经匡算当日有关资料如下： 现金收入超过现金支出差额为25万元，联行应付大于应收的汇差为50万元；同城票据清算应收资金15万元；到期的由金融机构净拆（借）入差额40万元。当日可用头寸匡算结果如
8、下：当日可用头寸=440+25-50+15-40=390万元。,第4章现金资产业务,二、资金头寸的预测商业银行现金资产管理的核心任务是保证银行经营过程中的适度流动性，也就是说，银行一方面要保证其现金资产能够满足正常的和非正常的现金支出需要，另一方面，又要追求利润的最大化，为此，需要银行管理者准确地计算和预测资金头寸，为流动性管理提供依据。对银行资金头寸的预测，事实上就是对银行流动性需要量的预测。,第4章现金资产业务,银行的流动性需求及其种类,银行的流动性需求是指客户对银行提出的必须立即兑现的资金要求，具体分为存款客户的提现要求和贷款客户的贷款要求。 流动性需求存在着四种类型：,第4章现金资产业
9、务,短期流动性需求：是一种短期现金需求。季节性因素是影响存款的变化和贷款需求波动的主要因素。 长期流动性需求：是一种长期现金需求，这种需求主要由银行所服务的社区或者产业的经济发展所决定。 周期流动性需求：是一种长期现金需求，这种需求主要是由于经济周期性波动所引发的。 临时流动性需求：是一种临时的现金需求，这种需求是由难以预测的不寻常事件所引发的。,第4章现金资产业务,25,流动性需求的产生原理,第4章现金资产业务,现金资产与流动性供给,银行的流动性供给包括：一是在资产负债表中存储流动性，二是从金融市场上“购买”流动性。 银行的现金资产作为资金运用的一部分，是资产负债表中存储的流动性，直接形成了
10、对流动性的供给。,第4章现金资产业务,第4章现金资产业务,在任意时点上银行的流动性需求和流动性供给的对比状况决定了这一时刻银行的净流动头寸和应该采取的措施。,（一）流动性需求预测的意义,第4章现金资产业务,当流动性供给超过流动性需求时，存在流动性盈余，此时银行有正的流动性缺口；当银行流动性供给小于其需求时，存在流动性赤字，银行有负的流动性缺口。当银行面临负的流动性缺口时，就要及时进行资金调剂，补充其流动性；当银行面临正的流动性缺口时，就要决定如何将这些剩余流动性资金投资于盈利性资产。流动性需求供给不匹配是商业银行日常经营的常态，准确预测流动性需求是银行进行现金资产管理的首要任务。,第4章现金资
11、产业务,（二）流动性需求预测的方法,1.因素法 资金头寸需要量=预计贷款增量+应缴存款准备金增量-预计存款增量 如果计算的结果为正数，表明银行的贷款规模呈上升趋势，银行需要补充资金头寸；若存款供给量不能相应增加，就需要其他渠道借款筹资。如计算的结果为负数，则情况恰好相反，表明银行还有剩余的资金头寸，可通过其他渠道把富裕的头寸转化为盈利性资产。,第4章现金资产业务,2.资金结构法 资金结构法是通过分析存贷款资金结构及其变化趋势来预测未来的流动性需求。 银行总流动性需求=存款和非存款负债的流动性需求+贷款的流动性需求。把存款分为核心存款和易变性存款，为易变性存款设定流动性资金准备预测贷款变化趋势,
12、第4章现金资产业务,3.流动性指标法 流动性指标体系能够反映一家银行整体的流动性状况。银行可以通过对比分析自身的流动性指标与同行业的平均水平来估算其流动性需求。,第4章现金资产业务,33,流动性指标法,第4章现金资产业务,（三）流动性管理的原则,当出现流动性缺口时： 通过主动负债的方式来满足流动性需求。 靠自身资产转换、出售的方式来满足流动性需求。 比较众多方案，选择成本最小方案满足流动性需求。,第4章现金资产业务,流动性需求管理效果的衡量,揭示银行流动性状况的信号： 1.公众对银行的信心。 2.银行股票价格是否稳定。 3.发行大额可转让定期存单以及其他负债是否存在风险溢价。 4.出售银行资产
13、有无损失。 5.能否满足客户的合理贷款需求。 6.是否频繁从中央银行借款。 出现上述信号后，银行应适时调整其流动性管理策略。,第4章现金资产业务,第三节 现金资产的管理,第4章现金资产业务,一、现金资产管理的原则,现金资产与银行安全性和盈利性之间的关系,现金资产管理的目的,结论：现金资产管理的目的就是要在确保银行流动性需要的前提下，尽可能地降低现金资产占总资产的比重，使现金资产达到最适度的规模。,第4章现金资产业务,38,现金资产管理的原则,（一）总量适度原则：在保证银行经营过程的流动性需要的前提下，银行为保持现金资产所付出的机会成本最低时的现金资产数量。,第4章现金资产业务,（二）适时调节原
14、则银行要根据业务过程中的现金流量变化，及时的调节资金短缺头寸，确保现金资产的规模适度。（三）安全保障原则健全安全保卫制度，严格业务操作规程，确保现金资产的安全。,第4章现金资产业务,二、库存现金的日常管理,（一）影响银行库存现金的因素现金收支规律营业网点的多少 后勤保障的条件 与中央银行发行库的距离、交通条件及发行库的规定商业银行内部管理,第4章现金资产业务,（二）银行库存现金规模的确定,1.库存现金需要量的匡算银行库存现金是其为了完成每天现金收支活动而需要持有的即期周转金。匡算库存现金需要量主要应考虑如下两个因素：(1)库存现金周转时间主要影响因素：银行营业网点的分布状况和距离；交通运输工具
15、的先进程度和经办人员的配置；进出库制度与营业时间的相互衔接情况等,第4章现金资产业务,库存现金支出水平的确定,测算现金支出水平，一方面要考虑历史上同时期的现金支出水平，另一方面，要考虑一些季节性和临时性因素的影响。在实际工作中。可用以下公式来计算现金支出水平：即期现金支出水平=(前期平均现金支出水平保险系数)历史同时期平均发展速度其中：前期平均现金支出水平=前30天现金支出累计发生额/30保险系数=标准差置信概率度,第4章现金资产业务,标准差=（每天现金支额平均现金支出额）2 /30天历史同期平均发展速度=考察年数1去年同月现金支出累计发生额/最高年份同月现金支出累计发生额 求出即期现金支出水
16、平以后，将其与库存现金周转时间相乘，再加减一些其它因素，即为库存现金需要量。,第4章现金资产业务,2.最适送钞量的测算,银行最适的送钞量：占用库存现金和运送钞票所花费的费用之和应当是最小的。运用经济批量法来进行测算。其公式为：T=CQ/2+AP/Q其中，T总成本A一定时期内的现金收入(或支出)量Q每次运钞数量 P每次运钞费用C现金占有费率A/Q 运钞次数 Q/2 平均库存现金量 PA/Q 全年运钞总成本 CQ/2库存现金全年平均占用费,第4章现金资产业务,根据以上方程序，用微分法来求经济批量的总成本T为极小值时的运钞数量Q，以及以Q为自变量，求T对Q的一阶导数T，则：T=dt/ dQ=C/2A
17、P/Q2令T=0，则C/2AP/Q2=0Q2=2AP/ C ，即 Q=2AP/C,第4章现金资产业务,3.现金调拨临界点的确定,现金调拨临界点=平均每天正常支出量提前时间+保险库存量保险库存量=（预计每天最大支出-平均每天正常支出）提前时间,第4章现金资产业务,4.银行保持现金适度量的措施要切实管好库存现金，使库存现金规模保持适度规模；加强银行内部管理，提高管理水平。(1)应将库存现金状况与有关人员的经济利益挂钩(2)应实现现金出纳业务的规范化操作(3)要掌握储蓄现金收支规律 (4)解决压低库存现金的技术性问题(5)要在压缩现金库存所需增加的成本和所能提高的效益之间进行最优选择,第4章现金资产
18、业务,（三）严格库房安全管理措施严格库房的安全管理，在现金清点、包装、入库、安全保卫、出库等环节，采取严密的责任制度等，确保库房现金的无损。,第4章现金资产业务,三、存款准备金的管理,存款准备金在中央银行的存款由两部分组成：一是法定准备金；二是超额准备金。 法定准备金是按照法定比率向中央银行缴存的存款准备金。 超额准备金是指在中央银行存款准备金账户中超出了法定存款准备金的那部分存款。 超额存款准备金与法定存款准备金有此消彼长的关系。,第4章现金资产业务,（一）满足法定存款准备金要求,法定准备金的计算方法1.滞后准备金计算法主要适用于银行对非交易性账户存款计算存款准备金。 根据前期存款负债的余额
19、确定本期准备金需要量的方法。,第4章现金资产业务,滞后准备金计算法,第4章现金资产业务,2.同步准备金计算法主要适用于商业银行的交易性账户存款计算准备金。 以本期的存款余额为基础，计算本期的准备金需要量。,第4章现金资产业务,53,同步准备金计算法,第4章现金资产业务,法定存款准备金头寸的管理,原则：在满足中央银行法定要求前提下，通过自身努力，尽量使准备金账户最小化。 预测：银行法定存款准备金管理需要提前预测在准备金保持期内的各种存款与库存现金的变化状况，据此制定法定存款准备金的具体管理目标。 调整：银行将已缴纳的存款准备金余额与实际需要量进行比较， 若不足则补足，若多余则调减以增加收益。,第
20、4章现金资产业务,1.影响超额准备金需要量的因素 存款波动。 超额存款准备金需要量与银行存款流出存在正相关关系。 贷款的发放与收回。,（一）超额准备金的管理,第4章现金资产业务,56,其他因素。,信贷资金调拨,财政性存款上缴,第4章现金资产业务,57,2.超额存款准备金的调节,调节原则：相对成本较低，核定必要的超额准备金保有数量。 调节方法：比较持有超额准备金的机会成本和不持有超额存款准备金的损失成本。在预测需要量的基础上适当进行头寸的调度。 调度头寸的方法：同业拆借、短期证券回购及商业票据交易、中央银行融资、商业银行系统内的资金调度、出售其他资产等。,第4章现金资产业务,四、同业存款的管理,（一）同业存款的目的同业存款：商业银行在其它金融机构保持一定数量的活期存款。 银行一般都是双重角色，一方面它作为其它银行的代理行而接受其它银行的存放同业款，另一方面，它又是被代理行，将一部分资金以活期存款形式存放在代理行。这就形成了银行之间的代理行业务。商业银行在其代理行保持一定数量的活期存款，主要目的就是为了支付代理行代办业务的手续费。,第4章现金资产业务,（二）同行存款需要量的测算商业银行在同业的存款余额需要量，主要取决于以下几个因素：使用代理行的服务数量和项目。代理行的收费标准。可投资余额的收益率。,