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1、全面解读上市公司的财务报表如何进行财务分析上市公司的财务报表是公司的财务状况、经营业绩和发展趋势的综合反映，是投资者了解公司、决定投资行为的最全面、最翔实的、往往也是最可靠的第一手资料。了解股份公司在对一个公司进行投资之前，首先要了解该公司的下列情况：公司所属行业及其所处的位置、经营范围、产品及市场前景；公司股本结构和流通股的数量；公司的经营状况，尤其是每股的市盈率和净资产；公司股票的历史及目前价格的横向、纵向比较情况财务报表各项指标营利能力比率指标分析营利公司经营的主要目的，营利比率是对投资者最为重要的指标。检验营利能力的指标主要有：1 .资产报酬率也叫投资盈利率，表明公司资产总额中平均每百
2、元所能获得的纯利润，可用以衡量投资资源所获得的经营成效，原则上比率越大越好。资产报酬率=（税后利润 T均资产总额）xi o o %式中，平均资产总额=（期初资产总额+期末资产总额 ）+22 .股本报酬率指公司税后利润与其股本的比率，表明公司股本总额中平均每百元股本所获得的纯利润。股本报酬率=（税后利润一股本）X1 0 0%式中股本指公司光盘按面值计算的总金额，股本报酬率能够体现公司股本盈利能力的大小。原则上数值越大约好。3 .股东权益报酬率又称为净值报酬率，指普通股投资者获得的投资报酬率。股东权益报酬率=（税后利润-优先股股息）股东权益）XI 0 0 %股东权益或股票净值、普通股帐面价值或资本
3、净值，是公司股本、公积金、留存收益等的总和。 股东权益报酬率表明表明普通股投资者委托公司管理人员应用其资金所获得的投资报酬，所以数值越大越好。4 .每股盈利指扣除优先股股息后的税后利润与普通股股数的比率。每股盈利=（税后利润-优先股股息）十普通股总股数）这个指标表明公司获利能力和每股普通股投资的回报水平，数值当然越大越好。5 .每股净资产额也称为每股帐面价值，计算公式如下：每股净资产额=（股东权益）股本总数）这个指标放映每一普通股所含的资产价值，即股票市价中有实物作为支持的部分。一般经营业绩较好的公司的股票，每股净资产额必然高于其票面价值。6 .营业纯益率指公司税后利润与营业收入的比值，表明每
4、百元营业收入获得的收益。营业纯益率=（税后利润一营业U入）XI 0 0 %数值越大，说明公司获利的能力越强。7 .市盈率市盈率又称本益比，是每股股票现价与每股股票税后盈利的比值。市盈率=（每股股票市价）十每股税后利润）市盈率通常用两种不同的算法，市盈率（1）使用上年实际实现的税后利润为标准进行计算，市盈率（2）使用当年的预测税后利润为标准进行计算。市盈率是估算投资回收期、显示股票投机价值和投资价值的重要参考数据。原则上说数值越小越好。偿还能力比率指标分析对于投资者来说，公司的偿还能力指标是判定投资安全性的重要依据。1短期债务清偿能力比率短期债务清偿能力比率又称为流动性比率，主要有下面几种：流动
5、比率=（流动资产总额）十流动负债总额）流动比率表明公司每一元流动负债有多少流动资产作为偿付保证，比率较大，说明公司对短期债务的偿付能力越较强。速动比率=（速度资产）十流动负债）速动比率也是衡量公司短期债务清偿能力的数据。速动资产是指那些可以立即转换为现金来偿付流动负债的流动资产，所以这个数字比流动比率更能够表明公司的短期负债偿付能力。流动资产构成比率=（每一项流动资产额）十流动资产总额）流动资产由多种部分组成，只有变现能力强的流动资产占有较大比例时企业的偿债能力才更强，否则即使流动比率较高也未必有较强的偿债能力。2长期债务清偿能力比率长期债务是指一年期以上的债务。长期偿债能力不仅关系到投资者的
6、安全，还反映公司扩展经营能力的强弱。股东权益对负债比率=（股东权益总额 总债总额）XI 0 0 %股东权益对负债比率表明每百元负债中，有多少自有资本作为偿付保证。数值越大，表明公有足够的资本以保证偿还债务。负债比率=（负债总额+总资产净额）XI 0 0 %负债比率又叫作举债经营比率，显示债权人的权益占总资产的比例，数值较大，说明公司扩展经营的能力较强，股东权益的运用越充分，但债务太多，会影响债务的偿还能力。产权比率=（股东权益总额 也资产净额）XI 0 0 %产权比率又称股东权益比率，表明股东权益占总资产的比重。固定比率=（股东权益加定资产）XI 0 0 %固定比率表明公司固定资产中有多少是用
7、自有资本购置的，一般认为这个数值应在1 00 %以上。固定资产对长期负债比率=（固定资产 小期负债）XI 0 0 %固定资产对长期负债比率表明固定资产中来自长期债款的比例。一般认为，这个数值应在1 0 0 %以上，否则，债权人的权益就难于保证。3成长性比率指标分析成长性，是指公司通过扩展经营具有不断发展的能力。利润留存率=（税后利润一已发股利）税后利润）利润留存率越高表明公司的发展后劲越足。再投资率=（资本报酬率）x股东盈利保留率）再投资率又称内部成长率，表明公司用其盈余所得进行再投资的能力。数值大说明扩展经营能力强。4效率比率指标分析效率比例是用来考察公司运用其资产的有效性及经营效率的指标。
8、存货周转率=（营业成本）中平均存货额）存货周转率越高，说明存货周转快，公司控制存货的能力强，存货成本低，经营效率高。应收帐款周转率=（营业收入）十应收帐款平均余额）应收帐款周转率表明公司收帐款效率。数值大，说明资金运用和管理效率高。固定资产周转率=（营业收入）十平均固定资产余额）固定资产周转率用来检测公司固定资产的利用效率，数值越大，说明固定资产周转速 度越快固定资产闲置越少。财务报表简要阅读法按规定，上市公司必须把中期上半年财务报表和年度财务报表公开发表，投资 者可从有关报刊上获得上市公司的中期和年度财务报表。阅读和分析财务报表虽然是了解上市公司业绩和前景最可靠的手段，但对于一般投资者来说，
9、又是一件非常枯燥繁杂的工作。比较实用的分析法，是查阅和比较下列几项指标。查看主要财务数据1 主营业务同比指标主营业务是公司的支柱，是一项重要指标。上升幅度超过的，表明成长性良好，下降幅度超过20的，说明主营业务滑坡.2净利润同比指标这项指标也是重点查看对象。此项指标超过20 ,一般是成长性好的公司,可作为重点观察对象。3查看合并利润及利润分配表凡是净利润与主营利润同步增长的，可视为好公司。如果净利润同比增长20，而主营业务收入出现滑坡，说明利润增长主要依靠主营业务以外的收入，应查明收入来源，确认其是否形成了新的利润增长点，以判断公司未来的发展前景。4.主营业务利润率（主营业务利润一主营业务收入
10、） M00 %主要反映了公司在该主营业务领域的获利能力，必要时可用这项指标作同行业中不同公司间获利能力的比较。以上指标可以在同行业、同类型企业间进行对比，选择实力更强的作为投资对 象。查看 “重大事件说明”和 “业务回顾”这些栏目中经常有一些信息，预示公司在建项目及其利润估算的利润增长潜力，值得分析验证。查看股东分布情况从公司公布的十大股东所持股份数，可以粗略判断股票有没有大户操作。如果 股东中又不少个人大户，这只股票的炒作气氛将会较浓。查看董事会的持股数量董事长和总经理持股较多的股票，股价直接牵扯他们的个人利益，公司的业绩一般都比较好；相反，如果董事长和总经理几乎没有持股，很可能是行政指派上
11、任，就应慎重考虑是否投资这家公司，以免造成损失。查看投资收益和营业外收入一般来说，投资利润来源单一的公司比较可信，多元化经营未必产生多元化的 利润。如何进行财务分析财务分析是一项并不困难、但却挺花时间的工作。对大多数投资者来说，财务分析的真正困难并不在于时间或精力的消耗，而是主要体现在以下两个方面：（1）不知从何入手；（2）难以就指标的计算结果作出定性结论。为了使一般投资者能够更好地运用这一工具，我们将从分析心理和基本方法的角度来介绍一些重要的预备知识。首先， 财务分析必须基于客观立场，而以下几种心态是投资者应当戒除的：（ 1 ）畏难情绪。实际上， 大多数上市公司的财务状况和经营成果变动趋势都
12、是可以通过公开资料加以把握的，即使是受到精心操纵的财务数据也会留下各种蛛丝马迹；（ 2） “有罪推定 ”。在进行财务分析之前，我们不能预设任何公司存在会计造假问题。企业的财务状况是否存在异常迹象，只有经过谨慎的分析过程才能定论。这种心理容易导致具有强烈倾向性的错误结论；（3）刻意迎合市场热点。在送配题材大受炒作的时期，曾经有投资者专门寻找那些盘子不大但公积金水平较高的公司，并获取了一些收益。应当指出，这类分析手法虽然涉及部分财务数据，但却与企业整体财务风险的估计无关，而且效果往往是暂时的。正确的财务分析思路应当全面涵盖企业财务状况及经营成果的各个重要方面。其次，财务分析的重心在于企业管理发展战
13、略的把握，而并非局限于财务数据、比率本身。这一中心思想在具体财务分析程序中，大致体现为以下要点：（1 ）对陌生公司开始进行分析时，投资者最好养成先浏览企业历年的财务报告文字内容和报表附注的习惯，以把握企业最新的动向和趋势，而不要马上陷入财务数据所构成的迷宫之内；（ 2）重视长期趋势。仅仅针对某一年度比较报表的分析往往很难说明问题。从技术上来看， 投资者至少需要观察企业三年以上的会计期间，才能有把握地判断其财务趋势的变动情况。（3）灵活运用结构分析方法。结构分析的含义是指在共同对比基础上，将财务报表上所有项目的数字关系转换为结构比率关系。该方法对于深入研究企业经营细节的变动情况十分有效；（4）将
14、企业的财务分析数据与其竞争对手、同类企业或整个行业平均的相应表现进行对比。比较范围包括当期比较和历史的多期比较，比较的基础可以是单个比率或比率集合，也可以是报表项目的结构关系或项目发展趋势，在此基础上方可得出正确的财务分析结论。财务成本管理公式大全1、 利率= 纯粹利率+ 通货膨胀附加率+ 风险附加率2、流动比率=流动资产/流动负债3、速动比率=（流动资产-存货）/流动负债4、保守速动比率=（现金+短期证券+应收票据+应收账款净额）/流动负债5、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数6、存货周转率（次数）=销售成本/平均存货其中：平均存货=（存货年初数+存货年末数） /2存货周转天数=360
15、/存货周转率=（平均存货*360） /销售成本7、应收账款周转率（次）=销售收入/平均应收账款其中：销售收入为扣除折扣与折让后的净额；应收账款是未扣除坏账准备的金额应收账款周转天数=360/应收账款周转率=（平均应收账款*360） /主营业务收入净额8、流动资产周转率（次数）=销售收入/平均流动资产9、总资产周转率=销售收入/平均资产总额10、资产负债率=负债总额/资产总额11、产权比率= 负债总额/所有者权益12、有形净值债务率= 负债总额/（股东权益-无形资产净值）13、已获利息倍数=息税前利润/利息费用14、销售净利率=净利润/销售收入*100%15、销售毛利率=（销售收入-销售成本）/
16、销售收入*100%16、资产净利率=净利润/平均资产总额17、净资产收益率=净利润/平均净资产（或年末净资产）*100% 或销售净利率*资产周转率 *权益乘数或资产净利率*权益乘数18、权益乘数=平均资产总额/平均所有者权益总额=1/（ 1-资产负债率）19、平均发行在外普通股股数=汇发行在外的普通股数*发行在在外的月份数）/1220、每股收益=净利润/年末普通股份总数=（净利润-优先股利）/（年末股份总数-年末优先股数 ）21、市盈率=普通股每市价/每股收益22、每股股利=股利总额/年末普通股总数23、股票获利率=普通股每股股利/每股市价24、市净率=每股市价/每股净资产25、股利支付率=普
17、通股每股股利/普通股每股净收益*100%26、股利保障倍数=股利支付率的倒数=普通股每股净收益/普通股每股股利27、留存盈利比率=（净利润-全部股利）/净利润 *100%28、每股净资产=年末股东权益（扣除优先股）/年末普通股数29、现金到期债务比=经营现金净流入/本期到期的债务=经营现金净流入/（到期长期债务 +应付票据）30、现金流动负债比=经营现金流量/流动负债31、现金债务总额比=经营现金流入/债务总额32、销售现金比率=经营现金流量/销售额33、每股营业现金净流量=经营现金净流量/普通股数34、全部资产现金回收率=经营现金净流量/全部资产*100%35、现金满足投资比=近5 年经营活
18、动现金净流量/近 5 年资本支出、存货增加、现金股利之和36、现金股利保障倍数=每股营业现金净流量/每股现金股利37、净收益营运指数=经营净收益/净收益=（净收益-非经营收益）/净收益38、现金营运指数=经营现金净收益/经营所得现金（=净收益-非经营收益+非付现费用）39、外部融资额=（资产销售百分比-负债销售百分比 广新增销售额-销售净利率x（1-股利支付率 ）x 预测期销售额或 =外部融资销售百分比*新增销售额40、销售增长率=新增额/基期额或 =计划额/基期额-141、新增销售额=销售增长率*基期销售额42、外部融资增长比=资产销售百分比-负债销售百分比-销售净利*（1+ 增长率 ）/增
19、长率 *（1- 股利支付率） 如为负数说明有剩余资金43、可持续增长率=销售净利率*总资产周转率*收益留存率*期初权益期末总资产乘数或=销售净利率*总资产周转率*收益留存率*期末权益乘数/（1-销售净利率*总资产周转率*收益留存率*期末权益乘数）P现值i利率I利息S 终值nM间r-名义利率 M每年复利次数44、复利终值S=P（S/P,i,n） 复利现值P=S（P/S,i,n）45、普通年金终值：S=A （1+i） An-1/i 或=八（S/A, i, n）46、年偿债基金：A=S*i/ （1+i） An-1或=$ （A/S, i, n）47、普通年金现值：P=A1-（1+i）A-n/i 或 =
20、A（ P/A， i， n）48、投资回收额：A=Pi/1-（1+i）A-n 或 =P（ A/P， i， n）49、预付年金的终值：S=A （ 1+i） A（ n+1） -1/i 或 =A （ S/A， i， n+1） -150、预付年金的现值：P=A【 1-（1+i）A-（n-1）/i 】 +1 或： A（ P/A， i， n-1） +151、递延年金现值：一：P=A （ P/A，i，n+m）-（P/A，i，m） 二、 P=A（P/A，i，n） *（ P/F， i， m） m 递延期数52、永续年金现值：P=A/i 年金=年金现值/复利现值53、名义利率与实际利率的换算：i=（1+r/m）Am
21、-1式中：r为名义利率；m为年复利次数54、债券价值：分期付息，到期还本=利息年金现值+本金复利现值纯贴现 =面值 /（1+必要报酬率）An （面值到期一次还本付息的按本利和支付）平息债券二年付利息/年付息次数（P/A,必要报酬率/次数,次数*年数）+（P/S,必要报酬率/次数 ,次数*年数） 永久债券=利息额/必要报酬率55、债券购进价格=每年利息*年金现值系数+面值 *复利现值系数56、债券到期收益率=利息+（本金-买价）/年数/（本金+买价）/2V股票价值 P市价g增长率 D股利R 预期报酬率 Rs必要报酬率t 第几年股利57、股票一般模式：P=N Dt/（1+Rs）At零成长股票：P=
22、D/Rs固定成长：P=S D0*（1+g）At/（1+Rs）At=D0*（1+g）/Rs -g=D1/Rs-g58、总报酬率=股利收益率+资本利得收益率=D1/P+ 资本利得/P59、预期报酬率=（D1/P）+g60、期望值：、方差：标准方差：61、证券组合的预期报酬率 =2某种证券预期报酬率*该种证券在全部金额中的比重）m-证券种类 A-某证券在投资总额中的比例-j种与种证券报酬率的协方差-j种与种报酬率之间的预期相关系数Q-某种证券的标准差证券组合的标准差：62、总期望报酬率=投资于风险组合的比例*风险组合期望报酬率+投资于无风险资产的比例*无风险利率 总标准差=Q*风险组合标准差63、资
23、本资产定价模型：64、证券市场线：个股要求收益率Ki=无风险收益率 Rf+（平均股票要求收益率m-Rf）65、贴现指标：净现值=现金流入现值-现金流出现值现值指数=现金流入现值/现金流出现值内含报酬率：每年流入量相等原始投资/每年相等现金流入量=（P/A,i,n） 不等时用试误法66、非贴现指标：回收期不等或分几年投入=n+n 年未回收额/n+1 年现金流出量相等时同内含会计收益率=年均净收益/原始投资额67、 投资人要求的收益率（资本成本）=债务比重*利率*（1-所得税）+所有者权益比重*权益成本68、 固定平均年成本=（原值 +运行成本-残值）/使用年限或 =（原值+运行成本现值之和-残值
24、现值）/年金现值系数69、 营业现金流量=营业收入-付现成本-所得税=税后净利润+折旧=收入（1-所得税）-付现成本（1-所得税）+折旧*税率70、调整现金流量法：调后净现值=汇a*现金流量期望值/（1 +无风险报酬率）物a肯定71、风险调整折现率法：调后净现值=汇预期现金流量/（1 +风险调整折现率）的投资者要求的收益率=无风险报酬率+B *（ 市场平均报酬率-无风险报酬率）项目要求的收益率=无风险报酬率+项目的B *（ 市场平均报酬率-无风险报酬率）72、净现值=实体现金流量/实体加权平均成本-原始投资=股东现金流量/股东要求的平均率-股东投资73、 B 权益 =B 资产 *（1+ 负债/
25、权益） B 资产 =B 权益 /（1+负债/权益）74、现金返回线R= 上限 =3* 现金返回线-2*下限75、收益增加=销量增加*单位边际贡献76、应收账款应计利息=日销售额*平均收现期*变动成本率*资本成本平均余额=日销售额*平均收现期占用资金=平均余额*变动成本率77、 折扣成本增加=新销售水平*新折扣率*享受折扣比例-旧销售水平*旧折扣率*享受折扣的顾客比例78、订货成本=订货固定成本+年需要量/每次进货量*每次订货变动成本取得成本=订货成本+购置成本=订货固定成本+订货变动成本+购置成本储存成本=储存固定成本+储存单位变动成本*每次进货量/2存货总成本=取得成本+储存成本+缺货成本K
26、 每次订货成本D 总需量 Kc单位储存成本N订货次数u 单价p日送货量d 日耗用量79、经济订货量(QA*尸总成本=最佳订货次数(NA*)=D/QA*经济订货量占用资金=QA*/2*u最佳订货周期=1/NA*陆续进货的QA*= 总成本 =80、再订货点=交货时间*平均日需求量+保险储备缺货量 =交货时间*平均日需求量保险储备总成本=缺货成本+保险储备成本=单位缺货成本*缺货量 *N+ 保险储备*Kc81、放弃现金折扣的成本=CD/( 1-CD) x( 360/N x 100%) 式中： CD 为现金折扣的百分比； N 为失去现金折扣延期付款天数，等于信用期与折扣期之差82、实际利率=名义利率/
27、1-补偿性余额或=利息/本金83、债券发行价格=面值/(1 +市场利率)An+洌息/(1 +市场利率)An尸面值现值+利息年金现值84、可转换债券转换比率=债券面值/转换价格85、发放股票股利后的每股收益(市价)=发放前每股收益(市价)/( 1+股票股利发放率)86、银行借款成本：Ki=I(1-T)/L(1-f)=i*L*(1-T)/L(1-f) 或 =i(1-T) (当 f 忽略不计时)式中：Ki-银行借款成本；I-年利息；L-筹资总额；T-所得税税率；i利率；f-筹资费率考虑时间价值的税前成本 (K):L(1-F)=2M1+K)At+本金/(1+K)An税后成本=税前成本*(1-T)87、
28、债券成本：Kb=I(1-T)/B0(1-f)=B*i*(1-T)/B0(1-f) 式中：Kb-债券成本；I-每利息；T-所得税税率；B-面值；i-票面利率；B0-筹资额(按发行价格)；f-筹资费率88、留存收益成本：股利增长模型=本年股利(1+g)/市价+g风险溢价法=债务成本+风险溢价资本资产定价模型=无风险报酬率+B(平均风险必要报酬率-无风险报酬率)89、普通股成本=D1/P(1-f)+g 式中：D1-第1年股利；V0-市价；g-年增长率90、 筹资突破点=可用某特定成本筹集到的某种资金额/该种资金在资本结构中所占的比重91、加权平均资金成本：Kw=S Wj*Kj式中： Kw 为加权平均
29、资金成本；Wj 为第 j 种资金占总资金的比重；Kj 为第 j 种资金的成本92、筹资总额分界点=TFi/Wi式中： TFi 为第 i 种筹资方式的成本分界点；Wi 为目标资金结构中第i 种筹资方式所占比例p-单价V-单位变动成本 F-总固定成本 S-销售额VC-总变动成本 Q-销售量N-普通股数93、经营杠杆DOL=Q(p-V)/Q(p-V)-F=(S-VC)/(S-VC-F)财务杠杆DFL=EBIT/ ( EBIT-I ) 总杠杆 DCL=DOL*DFL SF 偿债基金94、每股收益无差别点：( EBIT1-I1 ) (1-T)-SF/N1= ( EBIT2-I2 ) (1-T)-SF/N
30、2当 EBIT 大于无差别点时，负债筹资有利；当EBIT 小于无差别点时，普通股集筹资有利95、总价值(V尸股票价值(S)+债券价值(B)S=(EBIT-I)(1-T)/Ks Ks- 权益资本成本(按资本资产模型计算)加权平均资本成本=税前债务资本成本*(B/V)*(1-T)+Ks*(S/V)或=2个别资本成本*个别资本占全部资本的比重)96、材料分配率=材料实际总消耗量或实际成本/产品材料定额销量或定额成本之和人工(制造费用)分配率=生产工人工资(制造费用)总额/各产品实用(定额、机器 )工时之和辅助生产单位成本=辅助费用总额/产品或劳务总量(不含对辅助各车间提供的产品或劳务)各受益车间、产
31、品、部门应分配的费用=辅助生产的单位成本*耗用量97、在产品约当产量=在产品数量*完工程度产成品成本=单位成本*产成品产量单位成本=月初在产品成本+本月生产费用/(产成品产量+月末在产品约当产量)月末在产品成本=单位成本*约当产量98、月末在产品成本=在产品数量*在产品定额单位成本产成品总成本=(月初在产品成本+本月费用)-月末在产品成本产成品单位成本=产成品总成本/产成品产量99、 材料分配率=（月初在产品实际成本+本月投入的实际成本）/（完工产品定额材料成本+月末在产品定额成本）工资分配率=（月初在产品实际工资+本月投入的实际工资）/（完工产品定额工时+月末在产品定额工时）在产品应分配的材
32、料（工资）成本=在产品定额材料（工资）成本 *材料（工资）分配率完工产品应分配的材料（工资）成本=完工产品定额材料（工资）成本*材料 （工资 ）分配率100、联产品成本售价法：某产品成本=某产品销售价格/销售价格总额实物数量法：单位数量（重量）成本=联合成本/各联产品的总数量（总重量 ）101、利润=单价*销量-单位变动成本*销量-固定成本或=安全边际率*边际贡献率102、边际贡献=销售收入-变动成本单位边际贡献=单价-单位变动成本边际贡献率=边际贡献/销售收入=单位边际贡献/单价变动成本率=变动成本/销售收入=单位变动成本/单价变动成本率+边际贡献率=1 盈亏点作业率+安全边际率=1103、
33、加权平均边际贡献率=各产品边际贡献之和/各产品销售收入之和*100%或=2各产品边际贡献率*各产品占总销售额的比重 ）104、保本量=固定成本/单位边际贡献保本额 =固定成本/边际贡献率盈亏点作业率=保本量/正常销售量（或销售额） 正常销售额=保本额 +安全边际105、安全边际=正常销售额-保本额安全边际率=安全边际*正常销售额（实际订货额）销售利润率=安全边际第*边际贡献率106、敏感系数= 目标值（利润 ）变动率/参数变动率107、材料价差=实际数量*（ 实际价格-标准价格） 材料数差=（实际数量-标准数量）*标准价格108、工资率差= 实际工时*（ 实际工资率-标准工资率） 人工效率差=
34、（实际工时-标准工时 ）* 标准工资率109、制造费用标准分配率=制造费用预算总额/直接人工标准总工时费用标准成本=直接人工标准工时*标准分配率变动制造费用耗费差=实际工时*（实际分配率-标准分配率） 效率差=（实际工时-标准工时 ）* 标准分配率110、固定制造费用耗费差=固定制造费用实际数-预算数能量差 =预算数-标准成本=（生产能量-实际产量标准工时）*标准分配率闲置能量差=（生产能量-实际工时）*标准分配率率差=（实际工时-实际产量标准工时）*标准分配率111、部门边际贡献=收入 -变动成本-可控固定成本-不可控固定成本部门税前利润=部门边际贡献-管理费用112、投资报酬率=部门边际贡
35、献/资产额剩余收益=部门边际贡献-部门资产*资本成本113、营业现金流量=年现金收入-支出现金回收率=营业现金流量/平均总资产剩余现金流量=经营现金流入-部门资产*资本成本会计报表分析指标体系主要有偿债能力分析指标、营运能力分析指标、盈利能力分析指标和资本变动分析指标。（一）偿债能力分析常用的偿债能力分析指标有流动比率、速动比率和资产负债率。1、流动比率=流动资产/流动负债2、速动比率=速动资产/流动负债其中：速动资产是流动资产减去存货和预付费用后的余额。流动比率和速动比率都是反映企业短期偿债能力的指标。一般说来，这两个比率越高，说明企业资产的变现能力越强，短期偿债能力亦越强；反之则反。一般认
36、为流动比率应在2： 1 以上，速动比率应在1： 1 以上。流动比率2： 1，表示流动资产是流动负债的两倍，即使流动资产有一半在短期内不能变现，也能保证全部的流动负债得到偿还；速动比率1： 1，表示现金等具有即时变现能力的速动资产与流动负债相等，可以随时偿付全部流动负债。当然， 不同行业经营情况不同， 其流动比率和速动比率的正常标准会有所不同。应当说明的是，这两个比率并非越高越好。流动比率过高，即流动资产相对于流动负债太多，可能是存货积压，也可能是持有现金太多，或者两者兼而有之；速动比率过高，即速动资产相对于流动负债太多，说明现金持有太多。企业的存货积压，说明企业经营不善， 存货可能存在问题；现
37、金持有太多，说明企业不善理财，资金利用效率过低。3、资产负债率=负债总额/资产总额100%资产负债率反映企业的长期偿债能力和将来继续举债的潜力。该指标越低，资产对债权的保障程度就越高，债权人就越愿意向企业提供贷款，说明企业举债潜力大，有能力克服资金周转困难；反之，如果该指标过高，超过一定范围，企业长期偿债能力差了，就不能保障债权人的利益，企业举债就会遇到困难。（二）营运能力分析反映企业营运能力的指标主要有：应收账款分析指标和存货周转分析指标。1、应收账款分析指标应收账款损失率=坏账损失/应收账款余额X100%式中， 坏账损失应是企业实际发生的坏账损失，而不是坏账准备金的计提额。无法收回的坏账占
38、多大百分比。该指标反映企业在一定会计期间的赊销额中，指标当然是越低越好。应收账款周转次数=赊销净额/应收账款平均余额式中：赊销净额=营业收入-现款现货销售额-现金折扣和销售折让应收账款平均余额=（年初应收账款+年末应收账款）攵应收账款周转次数表示一个会计年度内，应收账款从发生到收回周转多少次。应收账款周转次数越多越好。应收账款周转天数=365/应收账款周转次数应收账款周转天数表示在一个会计年度内，应收账款从发生到收回周转一次的平均天数（平均收款期），应收账款周转天数越短越好。应收账款的周转次数越多，则周转天数越短；周转次数越少，则周转天数越长。应收账款分析指标还可以应用于会计季度或会计月度的分
39、析。2、存货周转分析指标存货周转次数=销货成本/存货平均余额式中： 销货成本是指一个会计年度内，已销商品的制造成本或进价成本累积数。存货平均余额=（年初余额+年末余额）攵存货周转次数表示一个会计年度内，存货从入账到销账平均周转多少次。存货周转次数越多越好。存货周转天数=365/存货周转次数存货周转天数表示在一个会计年度内，存货从入账到销账周转一次的平均天数（平均占用时间），存货周转天数越短越好。存货周转次数越多，则周转天数越短；周转次数越少，则周转天数越长。存货周转分析指标可用来评价企业的存货管理水平，还可用来衡量企业存货的变现能力。如果存货适销对路，变现能力强，则周转次数多，周转天数少；反之
40、，如果存货积压，变现能力差，则周转次数少，周转天数长。存货周转分析指标也可用于会计季度和会计月度的存货周转分析。（三）获利能力分析获利能力分析的主要指标：1、营业利润率=营业利润/营业收入M00%该指标反映企业在主要经营活动和其他经营活动中创造利润的能力。2、资本金利润率=利润总额/资本金总额X100%式中的资本金是指企业的注册资本，按照制度要求，企业的资本金应与实收资本相等。该指标反映企业所有者的投资报酬率。获利能力分析的指标很多，如成本费用利润率、总资产报酬率、净资产收益率、盈利现金比率等，不再一一例举。（四）所有者权益变动分析资本保值增值率=期末所有者权益总额/期初所有者权益总额 X100%期末所有者权益大于期初所有者权益，则指标值大于100%，说明本期所有者权益在上期基础上增值了；指标值小于100%，说明本期所有者权益在上期基础上减值了。