AFP案例分析——章女士理财规划报告书.docx

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1、基本状况介绍姓名年龄关系财务状况保险状况退休规划章女士40个体户税 前年收入10万,年支 出 27600无50或55岁退休黄豆12女儿6年前一份 终身寿险，保 额5万，年保 费550无二.基本假设寿命：80岁收入增长率：6%商铺投资回报率：8%通货膨胀率：3%房价增长率：3%（山东经济学院房地产经济研究所名誉所长郭松海认为控制在“3%r七%是比较合适的，最好在3%左右比较合适）学费增长率：3%（考虑到屡创新高的CPI指数，合理的学费成长率在 3%5%之间）存款利率：3%房贷禾I率：6.6%退休后养老金回报率：5%购房首付款：3成三.家庭财务分析1 .资产负债表章女士家庭资产负债表(2010/1

2、2/30)资产成本 市价负债及净值成本市价现金100,000100,00。消费性负债合计00人民例行活存投资性负债合计00其他流动费产自用性负债合计00流动性赘产合计定期存款100,000100,000负债总计00外币银行定存净值236, 573253, 300醺懒债券撼基金投笠实业投资133,273150,000投资性房妒保单现金保值3, 3003,300其他热酸产投贯性赞产合贯136,573153,300自用房地产 自用汽车其他自用赞产自腑产合计00资产总计236,573253,3002 .收支储蓄表收支储蓄表(2010)项目金额工作收入(经营所得)100,000理财收入0转移性收入0税前

3、收入合计100,000所得税支出额19,850税后收入合计80,150家庭生活支出21,600子女教育金支出2,000其他生活支出4,000生活支出合计27,600利息支出0保障型保险保费支出550其他理财支出0理财支出合计550储蓄52,000自由储蓄52,0003 .家庭财务诊断(1)家庭储蓄率 64%,属于高储蓄率家庭，且无负债，建 议适当增加借款。(2)无自用资产，拥有生息资产 10万元，建议预留3个月 的紧急预备金。(3)章女士没有购买保险，女儿黄豆有一份保额为5万元的终身寿险。两人均无社保，若有风险发生对家庭影响巨大， 建议章女士购买社会保险或商业保险。(4)章女士拥有当前价值 1

4、5万元的实业资产，税前年收入 为10万，较为稳定。但没有投资理财产品，建议做定期存 款或投资债券基金等品种。四.客户理财目标与风险属性分析1 .客户理财目标根据与客户的沟通，认定其理财目标依照优先级排列如下：(1) 章女士希望与女儿尽快购买一套价值为45万元的二居室。是否需要购买商业保险或社保。(2) 章女士希望培养女儿至大学毕业，其中大学学费为每年1.5万元。女儿毕业后即退休，希望能满足每个月 1500的生活费用，直到 80岁。(3) 假设：章女士现在盘由服装店，得到 15万元。另找 一份有社保的工作。工作直到55岁退休，她希望能运用好25万元(15万元加上抚养费10万元)的资 产去支应女儿

5、大学学费及退休金需求。2 .客户的风险属性(1)风险承受能力风险承受能力评分表年龄10分8分6分4分2分客户得分40总分50分，25岁以下者50分，每多一岁少1分，75岁以上 者0分35就业状况公教人员上班族佣金收入 者自营事业 者失业4家庭负担未婚双薪无子 女双薪有子 女单薪有子 女单薪养三 代4置产状况投资不动 产自宅无房 贷房贷50%房贷50%无自宅2投资经验10年以上610年25年1年以内无6投资知识有专业证昭八、财金科系毕自修有心 得懂一些一片空白4总分55(2)风险承受态度风险态度评分表忍受亏损10分8分6分4分2分客户得分10不能容忍任何损失 0分，每增加1%J口 2分，可容忍2

6、5%得50分20首要考虑赚短 现差价长期 利得年现金 收益抗通膨 保值保本保息6认赔动作默认 停损点事后 停损部分认赔持有 待回升加码摊平4赔钱心理学习经验照常过日子影响情绪小影响情绪 大难以成眠4最重要特性获利性收益兼成长收益性流动性安全性2避免工具无期货股票外汇不动产2总分38(3)风险矩阵风险矩阵风险能力低能力中低能力中能力中高能力高能力风险态度工具0-19 分20-39 分40-59 分60-79 分80-100 分低态度0-19 分货币70%50%40%20%0%债券20%40%40%50%50%股票10%10%20%30%50%预期报酬率5.00%5.40%6.00%6.80%8.

7、00%标准差3.40%4.28%5.64%7.66%11.24%中低态度20-39 分货币50%40%20%0%0%债券40%40%50%50%40%股票10%20%30%50%60%预期报酬率5.40%6.00%6.80%8.00%8.40%标准差4.28%5.64%7.66%11.24%12.86%中态度40-59 分货币40%20%0%0%0%债券40%50%50%40%30%股票20%30%50%60%70%预期报酬率6.00%6.80%8.00%8.40%8.80%标准差5.64%7.66%11.24%12.86%14.57%中高态度60-79 分货币20%0%0%0%0%债券30%

8、50%40%30%20%股票50%50%60%70%80%预期报酬率7.60%8.00%8.40%8.80%9.20%标准差10.71%11.24%12.86%14.57%16.34%高态度80-100 分货币0%0%0%0%0%债券50%40%30%20%10%股票50%60%70%80%90%预期报酬率8.00%8.40%8.80%9.20%9.60%标准差11.24%12.86%14.57%16.34%18.15%(4) 根据风险属性的资产配置项目分数投资工具资产配置预期报酬 率标准差相关系数承受能力55货币20.00%4.00%2.00%0.5承受态度38债券50.00%6.00%7.

9、00%0.2最高报酬 率16.29%股票30.00%10.00%20.00%0.1最低报酬 率-2.69%投资组合100.00%6.80%7.41%(5) 资产配置图资产配置图口贯而债券口股票五.保险规划由于本方案为单亲家庭，且有女儿的抚养责任，所以采用遗 属需要法规划保额。章小姐的寿险需求分析表客户年龄 40家庭保障需求1 .个人丧葬费用个人丧葬费用总额2 .遗属生活费子女生活费现值3 .子女教育金子女教育金现值4 .各类债务房贷家庭保障需求（1+2+3+4）可确保财务来源5 .存款及其他可变现资产6 .保险给付社会保障给付商业保险给付保险给付总额7 .其他收入来源其他收入来源现值可确保财务

10、来源总额（5+6+7）寿险=家庭保障需求-可确保财务来源总额金额（元）保险年龄保费费率2012.93100002113.462214.1092,126.192314.862415.761000002516.8202618.064500002719.50652,126.192821.152923.021500003025.133127.5003230.1303333.0703436.333539.941000003643.912500003748.31402,126.193853.1610年缴费定期寿险费率64.39应增加的年保费预算$2,5893958.514064.39根据遗属需要法可知，章

11、女士需要增加的保险保额为402,126.19元，可选择社会保险。理由：(1)购买社会保险可最大程度抵御通货膨胀；(2)通过分析比较不同方案， 可知社保方案的IRR值更小。六.以生涯仿真检验理财目标的可行性00000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000无风险利率4.00%投资报酬率8.00%内部报酬率IRR=4,娜净现值NPV=54,723方案三由租卖商铺工作买社保经我司分析：章女士当年卖店铺去找固定薪酬工作有社保的话，要求税前月薪为 8600元才能使其顺利地度过一生， 考虑到章女士的年龄

12、和现在就业环境等问题，我们认为要找 到月薪为8600元的工作比较难实现。因此，结合章女士的综合情况，提由一个合理的方案：由外找一份固定薪酬有社保的工作,月工资额大概为6300 元，当年开始买社保，将原有店铺由租，预计租金为每年40000元(税后)，在第6年(女儿黄豆第一年上大学)的时候将该店铺卖由七.客户资产组合配置计划投资产品建议投资额建议产品1年收益率1建议产品2年收益率2投资比例货币48620定期存款3.00%定期存款3.00%20%债券121550国债08094.80%国债08134.60%50%股票型基金72930国投瑞银7.40%南方隆元7.90%30%投资金额243100100%

13、期望收益率5.22%5.27%由于卖由服装店后同时满足支应子女教育金和养老退 休金所要求的IRR值均为4.9%,另外考虑到章女士的收入 水平以及风险承受能力程度，建议选择防御型资产组合，并 且投资组合的期望收益率在 5%6%较为合理。防御型资产组合货币债券股票型基金1 .保留3个月支由的紧急预备金 27600/4=6900。2 .建议债券持有额 =243100X 50%=1215503 .建议股票型基金持有额 =243100 X 30%=729304 .建议货币投资额=243100 X 20%=48620八.再婚的规划重点：1、除结婚规划考虑重点之外，应加以考虑家人的接受程度, 尤其是子女的想

14、法更须坦诚沟通。2、再婚双方名下的财产差异大时，建议作婚前财产公证。3、继子女与继父母之间是否可以相互继承遗产，主要看继 父母与继子女之间是否形成了抚养关系，形成抚养关系的可以继承继父母的遗产，未形成抚养关系的，则不能相互继承遗产。若不想把遗产留给有抚养关系的继子女者，必须另立遗嘱。4、可就再婚后的状况评估是否调整保额，或将再婚配偶列为新的受益人。九、风险告知与定期检讨（ 1） 流动性风险: 您在急需资产变现时可能会遭受一定本金或收益的损失；（ 2） 市场风险 : 市场价格可能会与预期不一致， 产生投资风险；（ 3）过去的绩效并不能代表未来的趋势，请勿以此作为投资产品或进入市场的依据；（ 4）非金融理财师专业能力预料到的系统性风险亦会导致投资损失。本理财规划中的方案是基于目前的市场情况和客户情况而制定，客户应当对于是否采用此规划中的方案和建议有自己的观点和看法。若情况有所改变，客户应当谨慎地选择是否采纳本规划中的方案和建议，或者向自身的财务顾问及理财顾问进行咨询以确定是否应当对本规划中的方案进行调整。对于本理财规划中涉及的理财产品均属于投资产品，客 户应当明确并能够充分认识任何投资活动及所投资的产品 都具有一定风险，并知晓各种风险可能对于理财收益产生的 影响。