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2、、沪深交易所的债券回购质押式回购国债回购沪：204*、深：1318* 企业债/别离债/公司债回购沪：204* ,标准券公用、深：无买断式回购国债回购沪：203*、深：无非质押式回购企业债回购沪：无、深： 1319* 【注：原沪企业债：202*在2021年10月13日停止交易】二、回购交易1、账户A股股东账户2、交易权限逆回购以资融券无需签署协议,可以通过外围系统自助操作.正回购以券融资业务客户必须到营业部签订?债券质押式回购委托协议书?和?债券回购交易风险提示书?后,开通质押式回购权限.只能在营业部柜台通过柜台人员操作,而且需要经过两级复核营业部经理和存管部3、交易规那么3.1、 委托方式正回
3、购融资买入,逆回购融券卖出3.2、 委托价格按回购国债每百元资金应收付的年收益率报价,报价时可省略百分号 为.1价格变动单位沪：0.005或其整数倍深：0.01或其整数倍2价格申报限制：买入不得高于即时揭示价10%卖出不得底于即时揭示价 10%3.3、 委托数量我司系统债券都是按面额100元存放,按委托.沪：100手即1000 10万元的整数倍深：1手即10 1000元的整数倍.两市单笔数量不超过 1万手即10万 1000万元4、回购到期日的计算到期日=委托日+回购品种的天数该天数以自然日计4.1、 逆回购可取日：到期日白天资金 可用但不可取,到期日晚上清算后,下一个工作日资金可取.如到期日是
4、节假日,清算顺延到下一工作日进行,资金可取时间也相应顺延,如下表资金占用期：如GC003三天回购,如下表所示,在周一、周五做,资金的占用期是3天,在周四做,资金的占用期是4天,在周二、三做,资金的实际占用期是5天.4.2、 正回购1、正回购 操作当天,融到的资金马上 可用,但不可取,到第二个工作日可取.2、正回购融到的资金客户 可以用来交易证券品种,也可以进行转出.只要在 到期日当天能将资金还上即可.3、正回购到期日前一天晚上清算后,会先冻结客户融资的金额；同时,客户质押的债券进 行解冻.例：某客户做一天正回购,融资 10万.T日操作,T+1日到期.T日白天,融到的资金可用,但不可取.T日晚上
5、清算后,将客户账户中融资的金额进行冻结,同时,将券解冻.如果客户融到资金后没有进行操作,那么晚上清算后就马上被冻结起来,第二天资金不可用,但是券可用.T+1日晚上清算后,资金真正扣走.因此,对于做一天正回购的客户,资金没有转出的时机.另外,客户T日融到资金后如果不进行操作,晚上清算之后钱马上就被冻结了,到期日当天资金无法使用,相当于客户此次回购并没有真正使用到资金.5、回购操作时的资金情况5.1、 正回购客户操作正回购,如果质押10万元的债券进行融资, 融到的资金应该要 预扣正回购的费用 并非10万元整.正回购的利息局部是在到期日前一天晚上冻结资金的时候一起冻结,到期日晚上清算时真正扣除.5.
6、2、 逆回购客户操作逆回购,如果要做10万元的回购,那么冻结的资金为10万元+回购的费用费用视回购天数不同而有所区别.逆回购的利息局部是在到期日晚上清算后才入账,可取日可以取出 .6、回购利息国债回购利息算法：利率+ 360X金额X天数其中收益率利率+ 360X天数的结果四舍五入精确到小数点第5位5.3、 的交易费用A.佣金：国债企业债回购的佣金标准随着回购品种的不一样而不一样,如下表.国 债 质 押 式 回 购1天成交金额的0.001%2天成交金额的0.002%3天成交金额的0.003%4天成交金额的0.004%7天成交金额的0.005%14天成交金额的0.01%28天成交金额的0.02%2
7、8天以上成交金额的0.03%131810R-0010.001%131811R-0020.002%深131800R-0030.003%证 国131809R-0040.004%债131801R-0070.005%回131802R-0140.01%购131803R-0.02%131805R-0.03%131806R-1820.03%B.经手费：为了促进债券市场开展,上交所规定2021年10月6日至2021年11月30日免收经手费.【原经手费规定：回购的经手费为佣金的5%, 一般含在佣金中,所以佣金最低收费不能低于经手费.例如 7天回购的经手费=0.005%.05=0.00025% 8、逆回购账户显示
8、情况实例某周四T日,某客户操作10笔各10万元的204001逆回购T日做完5笔回购后的持仓显示：由于客户分5笔操作,那么针对每一笔 10万元的逆回购扣除手续费 1元附加预扣1元,那么 为10元.客户融出资金得到质押的标准券, 盈亏包含预估卖出费用, 那么得到的50万标准券 卖出费用为100元附加预扣1元,那么为101元.所以盈亏显示-111清算后交割单：清算后资金流水：T+1日持仓显示:清算后资金流水：由于追踪账户资料尚未获取,现先以另一账户显示为例:9、正回购9.1、 相关概念质押库制度：融资方应在回购申报前,先申报提交相应的债券作质押俗称质押券入库A、哪些债券可以作为质押券国债和符合条件的
9、局部企业债、别离债和公司债可作为质押券用于质押式回购.B、什么条件呢交易所和登记公司认可,一般为发行人是央企、国有银行全额担保、主体评级和债券评级土在AA级含以上.标准券：指由不同债券品种按相应折算率 折算形成的,用以确定可利用质押式回购交易进行 融资的额度.折算率：指各债券现券品种所能折成的标准券金额和面值之比.简称折算率,即 标准券金额=折算率X债券面值.质押券：申报提交结算公司作为质押物的债券.9.2、 正回购的操作A、先到营业部签订正回购协议,开通正回购权限日需购置足够的债券国债C提交债券质押以国债为例：质押券的申报通过 周边系统进行.质押券申报代码为09* ,后四位为相应国债的后四位代码；买卖方向标识质押券的申报类型,“卖出为提交质押券,“买入为转回质押券.D进行正回购申报：通过周边系统申报,方向为买入融资E、在我们常用的集中竞价系统上,国债、公司债、企业债、别离债：当天买入的债券当天可以申报质押入库,当天可以正回购；当天质押出库的债券当天就可以卖掉.F、在上交所机构专用的 固定收益平台 上,公司债：当天买入的债券当天可以申报质押入库,下一交易日才可以做正回购.当天质押出库的债券下一交易日才可以卖掉.债券代码出入库代码回购代码M债01*09*204*,业债120*/129*105900- 105999别离债*105000- 105899公司债122*104*