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1、技术形态分析一 横线（又称盘局）1 参考：阿城钢铁（600799）（图1）2 图表形状我们先从一种最简单、 最容易理解的图形开始分析技术形态。 横线或称盘局，确实是图形之中最差不多的形状。图表尽管浅显 又简单但横线的含义与启发却十分重要，能够确认某种投资是横 线走势，紧密观看， 一但发觉盘局发生变化， 把握买入卖出讯号， 利润可能以数倍计！图1中的阿城钢铁股价，由 98 年 9 月至 12 月初的走势差不 多呈一条横线的形状，价位在 4.5 元左右，每日波动幅度不超过 两三个价位， ? 与 1 2月中旬起逐步飙升至 1 8元的行情不可同日 而语。9 月至 12 月的图形形状确实是“横线” ，?
2、 技术上又称盘 局。1 / 60除了代表整体股市的上证指数、深圳指数，所有个不股票、 债券、基金等能够有机会出现横线的形状之外，任何其它投资工 具，包括黄金、外汇、期货、期权等，全部都有机会出现横线的 走势。那么什么缘故会形成盘局， 横线走势又有什么内在启发呢？ 我们先解释横线走势的构成缘故：1. 构成盘局的缘故之一确实是交投清淡，市场对某一项投资临时没有大的兴趣，持观望态度，成交量可能专门低，形成上下 两难的胶着状态。2. 另外一个缘故，尤其是在股票市场最常见，确实是有“庄 家”正在收集或派发。假如在低位形成横线的话，大户多在秘密 吸纳筹码，因此不想价位升上去，以免收集时成本提高。因而在 一
3、定的价格区间设置 “夹板”，低吃高抛， 形成一条近似横线的形 状。3. 些冷门股，本身成交量专门小，因为参与的投资者不多， 有时甚至三几天也没有成交，股价亦多会形成横线。4. 即使一些并未被列入冷门股票，但由于该上市公司临时并 无利多或利空消息刺激其股价上升或下挫，在图形上便变成一条 直线。5. 形成盘局的最后一个可能性确实是在这一个价位正有两方大户对恃。一方面看好，因此一路买入；但另一方面却因另外一些缘故看淡或获利回吐等因素要出货，恰巧双方买与卖力量势均力敌。一旦股价升一两个价位，空方就要打压，但多方在跌一 两个价位时又按既定方针入货， 形成价位在一个极窄的幅度僵持， 直至有其它因素改变这种
4、现象为止。一条横线仿佛平淡无奇， 但从投资角度去看， 却有极深含义。不管什么投资工具形成横线之后，始终有一日会发生变化，改变 这种盘局的形状，而更多时在盘局之后不是暴涨确实是暴跌。图 1所示的阿城钢铁由于处夕阳行业，业绩差，价格曾长时刻徘徊 在 4 元附近，随着科利华软件集团买壳上市的进程，开始受到主 力追捧，因此打破闷局上升，出现可观的涨幅。至于形成横线以 后一段时刻会打破闷局的缘故不外以下几点：1. 由于这项投资已渐受投资者留意，由买卖清淡变成交投活跃，已改变涨不上跌不下的僵局。2. 大户收集或派发完成，将价位挟高或踩低。3. 有政治、经济或个不公司的重大消息， 使那个投资品种狂升或暴跌。
5、如阿钢作为一支冷门股突然有被重组的消息，受市场 追捧，成为热门货。4. 若两派大户或大集团甚至国际性投资机构对恃，一方进货，一方出货，初时旗鼓相当，但后来一方不敌而败退，另一方 面就能够操纵大局，若多方获胜，则股价会狂飙，而空方获胜， 价位会暴挫。4 走势启发既然盘局被突破后会形成股价的巨幅变动， 则横线图形的启发 就有以下几点：1. 在图形形成横线时要多加留意， 不要“走漏眼”，因为盘局 埋藏巨幅利润或风险，一旦突破，升跌幅度均惊人。2. 盘局突破，价位向上，是一个极强烈的买入信号， 要趁早 入货，越迟价位越高。相反，盘局之后价位向下突破，要趁早出 货，越慢价位可能会越低。3. 盘局越久，突
6、破向上或向下的威力越大，升跌幅越厉害。4. 盘局突破之后，假如成交量大增的话，升能够狂升跌能够 狂跌的推测相当准确。因为配合成交量，推动力向上或向下都更 强，做多或做空也能够更有把握。密集区域参考：方正科技（ 600601）（图 2）2 图表形状在了解了横线走势之后，我们能够毫无困难地把握密集区域 的概念，因为它与横线走势相似处甚多。密集区域专门象横线走势，唯一不同的确实是横线走势在图 形上看差不多是一条线，价位的波幅少之又少，而密集区域图形 中尽管价位的波动也在一个专门窄的位置内，但已明显比横线波 动范围大。以图 2 所示的方正科技（当年的延中实业）股价图为 例，在 93 年 5 月至 9
7、月底的五个月中其价格始终处于 8 元至 9 元的范围内上下波动，尽管不像横线走势那么笔直，但也是密密 麻麻地分布在一个狭窄的区域内，因此叫做“密集” 。3 图形剖析密集区域的形成缘故与横线走势十分相似，不外乎下列几个 缘故：1. 市场交投清淡，并无特不利好因素或利淡因素去刺激市价 急升或暴跌。2. 某些冷门股参与者不多，成交量又小，上升或下跌的动力都不足，形成价位窄幅变动。3. 亦有可能有两边对峙的局面出现，两个大机构或大户庄 家，一边看好要狂吸， 另一边却看淡要狂抛， 两边力量不相伯仲， 形成升得高有人沽，使价位回头，跌得多有人买，托住价位。直 至这两边胜负分明，才能够打破这种密集区域的局面
8、。4 走势启发正如横线突破的后果是狂升或暴跌一样，密集区域一旦突破 一般有几个可能性，一确实是有决定性的利好利淡消息支配价位 大幅度上升或下跌；一确实是两边对峙一段时刻之后胜负已分， 譬如买方力量强大，卖方不愿再沽货，将卖盘收回，价位便会挟 高。相反，卖方力量胜出的话，买方见沽盘如潮，不如等更低位 才入市，将买盘缩回，价位便会向下。图 2 所示的延中股票长期 处于密集区域的走势曾在上海股市引起细心的技术分析人士的高 度警觉，当9月底深圳宝安公司控股延中的意图大白之时，波澜 壮阔的收购与反收购战促使股价暴涨到令人瞠目结舌的40 多元，使适时跟进者大获其利。因此密集区域突破之时亦是走势明朗之 际，
9、投资者应该注意：1. 密集区域突破，价位向上，是入市讯号。2. 密集区域突破，而价位向下，则是出货讯号。3. 密集区域突破所发出的买卖讯号的准确性稍逊于横线突 破。有时密集区域譬如价位在 3.60 元至 3.90 元，突破之后，升 至 4.50 元。有可能只维持三几日便重新回归密集区域 3.60 至 3.90 元。密集区域突破的准确性和可信性虽不及横线， 但仍然大 致上可靠。4. 假如突破密集区域，三几日之内重新走回密集区域，则是 一个假讯号，或者是一个陷阱。假突破之后重新回归密集区域的 话，密集区域将会再维持一段时刻。5. 密集区域时刻越久，突破之后的升跌潜力也越大。越短时 刻的密集区域，突
10、破之后的升跌力量越弱。&密集区域的突破，假如配合成交量则可信度会大大提高。 突破向上，成交大增，代表进货力量强大，则是真正突破，可放 心跟进。突破向下，而又有大手卖单，抛售压力强大，价位仍然 会向下寻底，当机立断者能够尽早出货。密集区域亦与横线一样，特不值得留意。一旦市场出现任何 市价走势成为密集区域的话， 切勿因为价位上落不大而产生懈怠， 反而要提高警觉，一有突破讯号即采取相应行动，手急眼快才是致胜之道！三 长方形（又称箱形）1 参考：方正科技（600601）（图3）2 图表形状严格讲来，长方形的走势是一种密集区域。只只是长方形的 走势较有次序，升跌上落都在一个长方形范围，比密集区域较容 易看得清晰而已。从图 3所示的方正科技股票的走势图中能够看到， 在 96 年 6 月至 9月底，方正的股价离不开 7至 8元之间，升跌幅度都专门 小，形成一个比密集区域较有条理的长方形状。3 图形剖析长方形走势一般为股价在一个长方形内波动。每次接近长方 形的上边，价位就仿佛有一种压力似的，自动回落。在技术分析 中把这种将价位拉下的力量称为 “阻力”。但当价位跌至接近长方 形的底线时又有一种力量托住价格，这种承托力被叫做“支撑”