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1、税收筹划在财务管理中的应用分析摘 要：随着我国经济的不断发展，我国企业朝着多 元化方向发展。而经济和市场的多元化则会导致企业财务管 理工作更加复杂。在激烈的市场竞争环境下，税收筹划会更 有利于提高企业财务管理水平和管理效率，实现企业价值最 大化目标。通过税收筹划在财务管理中的运用的案例分析与 研究，可以帮助相关企业防范纳税的风险、降低税收成本以 及投资者的税收负担。关键词：税收筹划；财务管理；应用中图分类号： F81 文献标志码： A 文章编号： 1673-291X （2016）23-0124-02税收筹划与财务管理相互影响，不可分离，两者都是为 了实现企业利价值最大化的目标，但是税收筹划则是
2、融入到 财务管理中， 围绕企业财务管理开展。 两者也存在一定差别， 首先对于税收筹划来讲，是可以存在多种的筹划方案，但是 不同方案对于企业的获利能力和投资回报率会有不同的直 接或者间接的影响，对于企业的盈利和偿债能力会产生不同 的结果。而对于财务管理来讲，将税收筹划与财务管理相结 合，是为了保障企业的资金运转，获得更大利润价值，并通 过其互相影响、互相作用，从而提高企业财务管理水平，实现企业利润最大化的目标一、税收筹划在企业财务管理中的应用1. 在筹资活动中的应用。在企业财务管理中，筹资活动 是生产经营活动中的先决条件，也是首要环节。资金是企业 运行的基础，企业筹资活动的目是为了资金成本的最小
3、化。 企业的筹资方式分为债务筹资和权益筹资两种。负债筹资是 为了在合理的范围内增加资金利用率，而过高的负债，会导 致企业出现危机。权益筹资不能进行抵税，从企业利润中支 付，虽然负债筹资要比权益筹资的本钱要小的多，但权益筹 资具备安全性和长期性的长处。例：甲企业是一家以生产型为主的上市公司，公司为了扩大生产规模，打算筹资 1 800 万元，有下列方案可选择。方案 1：增发 1 800 万普通股，每股 1 元。方案 2：增发 900 万普通股，每股 1 元；发行债券 900 万元，债券票面利率为 5%。方案 3：增发 600 万普通股，每股 1 元；发行债券 1 200 万元，债券票面利率为 8%
4、。假定该公司年息税前利润为 1 800 万元，息税前投资收 益率为 10%，应选择哪种筹资方案？ （企业所得税率为 33%） 表 1 三种方案情况我们可以通过表 1 中计算可以得出方案 2 和方案 3 是负 债筹资。由对比表中方案 1、方案 2 和方案 3 可以看出：方案 1 和方案 2 相比较，息税前利润相同，而实际税负 相差 14.85 万元，原因是由于方案 2 的应纳税额减少 14.85 万元，其负债利息成本为 45 万元，挡避了相应的应税所得 额。方案 2 和方案 3 相比较而言， 方案 3 的负债利息成本 96 万元，比方案 2的负债利息 45 万元成本高出 51 万元，则方 案 3
5、 负债成本的应税所得额挡避的税额更大，因而节税效果 更显著。2. 在投资活动中的应用。选择适当的税收优惠政策是企 业进行税收筹划的最佳选择。投资者进行投资时，关注的重 点是从中获得多少收益，但是需要考虑多方面的因素，例如 投资的方式、投资的组织形式、投资的地点、投资的行业和 方向等，同时需要重视投资将会遇到的风险。纳税人应当注 意应纳税额和可抵扣税的项目，这些关系到纳税人投资收益 率的高低。所以，纳税人在进行投资决策时需要重视税收筹 划的作用。例：某企业享受“三免三减半”的税收政策优惠，公司 开始运营预计在 2008 年 9 月，预计将在本年度出现亏损， 而2009 2014年预计应纳税所得额
6、分别为200万元、400万元、 600 万元、 800 万元、 1 000 万元和 1 200 万元，按照 相关的政策，该企业免税时间为20082010年，2011 年，2013 年可以享受减半的税收优惠，应纳税额为 (600+800+1000)*25%*50%=300 万元；2014年不享受税收优惠，应纳税额 =1200*25%=300万元；则2008 2014年企业应纳税总额 =300+300=600 万元。假如企业推迟运营日期到 2009 年 1 月，那么， 2009 2011 年不需要缴纳所得税， 2012 2014 年享受税收减半优惠，则所得税额=(800+1000+1200 )*2
7、5%*50%=375 万元。所以，通过税收筹划后可以帮助企业 减少 600-375=225 万元的税负。3. 在企业经营策略中的应用。在供给、生产、销售等不 同的生产经营活动环节中，各个环节内承担着不同的税负。 在销售环节中， 涉及的税收筹划较为明显。 销售确认收入时， 包括金额的确定和时间的确定。企业在进行金额确定时，通 过购货的方式或者协议来确定收入金额，而不同的收入计量 方式，则可以影响企业的收入，在不同年份来确认不同的收 入，应纳税总额则不同，因此选择不同的收入确认金额方法 来进行税收筹划，则可以降低企业税负；确认收入时间，根 据不同的结算方式，可以通过推迟纳税的时间，进而获取到 资金
8、的时间价值，企业则会从延期纳税中获得更多的收益。例：2015 年 8 月，某公司发生应税收入 300 万元，其中 无法马上收回金额 50 万元。若采取赊销和分期收款作为结 算方式，那么，计提 8 月的销项税额 49.73 万元，剩余的 50 万元则可以滞延至合同到期日计提销项税额 9.95 万元；若该 公司采取直接收款作为结算方式，那么，计提 8 月的销项税 额为 59.67 万元。通过比直接收款和推迟收款两种结算方式， 尽管计提两者的销项税额是相同的，但是方案一可以推迟纳 税义务的时间点，获得资金的时间价值，帮助企业降低现金 流，获取到更多收益。4. 在利润分配中的应用。在企业的利润分配中，发放现 金股利时，公司股东需要缴纳 20%的个人所得税，但通过发 放股票股利，从股票价格升值量中获取收益，则不需缴纳个 人所得税，不仅增加了营运资金，而且相对于所有者权益的 数额进一步扩大，实现企业价值最大化。对于利润再投资来 说，通过比较借款进行再投资，明显会节约更多的税款。这 是因为利润再投资的优惠通常大于借款的利息抵税所得。居 民企业从被投资企业分得的投资收益，则可以免缴企业所得 税。因而可利用先分配后转让的方法， 双方都可以减轻税负， 同时避免股权投资所得转化为股权转让所得，从而避免重复 纳税。