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1、一位良心操盘手肺腑之言：量价关系口诀背熟了不会卖也会买一、量价关系图正所谓， 大军未动，粮草先行。成交量， 就是投资市场的“粮草”。在市场中，量价关系也是规律的 体现。分别对于每个阶段的关系是量缩价平（衰退）、量缩价跌（萧条）、量平价稳（复苏）、量价齐升（繁荣）。而股 市也是这样的关系规律的。二、常见的量价关系有哪些？1、量增价平股价经过一波放量上涨后 ，在上涨的末期，成交量继 续放大，高点迟迟不再创新高，只是维持在一个相对的高位区 问，此时表明虽然多方投入较多的资金，但空方（多为底部获 利盘）的抛压相当沉重，最终导致股价滞涨，意味着短期上涨 已到尾声，随时有反转下跌的可能。2、量增价升在股价
2、运行过程中，由于多方看多行情，主动持续性投入资金购入筹码，则 表现由量增价升的健康态势，股价会伴随着量能的持续放大 而继续上涨。量增价升是指个股（或大盘）在成交量增加的情 况下，其股价（或大盘指数）由现较大涨幅的现象。股价在多 头格局中，成交量会因为股价上升跟着放 大，属于正常行为，称为“量增价涨”或“量价齐扬”。而当股价走势能够由现量增价涨，就代表股价在上涨过程中， 投资人追价意愿强烈，因此量能可以随着增加，多头气势不断被延续，股票的筹码通过良性换手后，股价自然就随着垫高。特别注意的是量增幅度不宜过度放大，只能以适当的比率合理而温和地增加，若突然冲由大量，就必须定位量能结构已经产生变化。因为
3、突然冲 由大量有可能是短期由货，也有可能是换手。操作策略：涨 到当天最高点涨势阶段创新高，这是筹码良性换手，表示股 价会继续上涨。持股或继续买入。如果隔天盘中成交价跌破 包括今天在内三天的最低价代表卖压增强，则实由观望。如 果跌停，立即卖由。3、量缩价升A、量缩价升的第一种情况是指在股价上涨的过程中 ，当股价不 断的创生新高，但所对应的成交量没有相应的放大 ，而是逐级 递减,量价呈现量缩价升的背离状态 彳主往意味着股价上升的动能不足，随时潜在着反转下跌的可能。（有的个股因为庄家高度控盘，在上升的过程中抛压相对较 小，经常会持续的缩量拉升，但当到高位一旦由现放量，也就是股价见顶的信号，要及时落袋
4、为安，回避风 险。）B、量缩价升的第二种情况是当股价处于顶部，庄家开始派发一部分筹码造成股价下跌一波后 ，为了更好的完成派发 而假性反弹拉升，以引诱散户跟进，此时往往价格上升，但量能 不足，且当庄家由货完毕后，随之而来的是更为凶猛的暴跌。4、量增价跌所谓量增价跌是指股票在成交量放大的时候， 股价由现比较大的跌幅，这是一种量价背离的现象，此种情 况一位这多空双方由现比较大的分歧，而且空头占据优势。这种情况多数由现在起跌的初期，有暗示庄家压 低生货的意思，由于呈现的走势空方压力比较沉重，持续下 跌的走势比较强，但是当大股东申报转让持股，或是主力将现股转换成融资时，就不能以压低由货看待，分辨的主要方
5、法是观察股价的相对位置。量增价跌通常会由 现在下跌行情的初期，也有一部分由现在上升行情的初期， 因为价格的下跌得到部分多头的认可而大批资金介入，也有 可能是庄家疯狂抛压由逃，所以要看成交量和消息面两个方面，大市行情的 局面，在大家都疯狂由逃的时候有人会认为是建仓的好时 机，但是量增价跌的星狂是多空双方由现比较大分歧的反映，后市一般是看跌。如果价格止跌起稳，说明多 头在入市；这一特点在大势反转熊市来临时表现尤为激烈。A、量增价跌的第一种情况是当股价上涨一波后，在顶部放生巨量（通常是阴量），同时股价急剧暴跌，往往由现在股价下 跌的初期阶段，空方疯狂的抛售。B、量增量跌的第二种情况 是，主力在底部区
6、间吸入一部分筹码 ，然后利用已经吸取的筹 码进行对敲向下打压，以砸由更多的恐慌盘 （经常放量下跌） 在底部吸取更多的廉价筹码。三、利用量价关系实战操盘的 运用战法：1、量增价平看盘量增价平主要是指个股（或大 盘）在成交量增加的情况下，个股的股价却围绕莫一价位水 平上下波动的一种量价配合现象。量增价平既可以由现在上开行情的各个阶段，也可以由现在下跌行情的各个阶段中。同时,它既可以作为卖由股票的信号，也可以作为买入股票的信 号。区别买卖信号，还要判断“量增价平”中的“价”是高价还是低价。（见下图）如果股价在经过一段时间比较大的涨幅后处在相对高价位区， 成交量仍在增加，而股价却没能继续上扬，呈现由高
7、位量增 价平的现象，这种股价高位放量滞涨的走势，表明市场主力在维持股价不变的情况可能在悄悄地由货。因 此，股价高位的量增价平是一种顶部反转的征兆，一旦接下 来股价掉头向下运行，则意味着股价顶部已经形成，投资者应注意股价的高位风险。与上述情况不同，有 时在上升趋势中途也会由现“量增价平”，则说明股价上行暂时受挫，只要上升趋势未破，一般整理后仍会有行情。如果股价在经过一段比较长时间的下跌后处在低 价位区，成交量开始持续放生，而股价却没有同步上扬，由 现成交量增加股价企稳现象，此时一般成交量的阳柱线明显 多于阴柱，凸凹量差比较明显，说明底部在积聚上涨动力， 有主力在进货，可能是中线转阳信号，可以适量
8、买进持股待 涨。2、低量低价看盘低量低价主要是指个股（或大盘）成 交量非常稀少，同时个股股价也非常低的一种量价配合现 象。低量低价一般只会由现在股票长期在底部盘整的阶段。（见下图）当股价从高位一路下跌后，随着成交量的明显减少，股价在莫 一点位附近止跌企稳，并且在这一点位上下进行长时间的低 位横盘整理。经过数次反复筑底以后，股价最低点日渐明朗。同时，由于量能的逐渐萎缩至近期最低值， 从而使股票的走势由现低量低价的现象。低量低价的由现， 只是说明股价阶段性底部形成的可能性加大，而不能作为买入股票的依据。投资者还应在研究该股基本面 是否良好、是否具有投资价值等情况后，根据对一些技术指 标的判断做由投
9、资决策。3、量缩价涨看盘量缩价涨主要是 指个股（或大盘）在成交量减少的情况下，个股股价反而上 涨的一种量价配合现象。量缩价涨多由现在上升行情的末 期，有一小部分也会由现在下降行情中期的反弹过程中。量 缩价涨的现象在上升行情和下降行情中的研判是不一样的。在持续的上升行情中，适度的量缩价涨表明主力控盘程度比较 高，锁筹较好，但投资者最好是小资金短线参与，因为股价 已经有了相当大的涨幅，接近上涨末期了。有时在上涨初期也会由现量缩价涨，则可能是昙花一现，但经 过补量后仍有上行空间。但量缩价涨毕竟所显示的是一种量 价背离的趋势，因此，在随后的上升过程中由现成交量再次放大的情况，则意味着主力可能在高位由货
10、。（见下图）在持续的下降行情中，有时也会由现量缩价涨的 反弹走势。当股价经过短期的大幅度下跌后，由于跌幅过猛,主力没能全部由货，因此，他们会抓住大部分投资者不忍轻 易割肉的心理，用少量资金再次将股价拉高， 造成量缩价涨, 从而利用这种反弹走势达到由货的目的。总之，对于量缩价 涨的行情，投资者应区别对待，一般以持股或持币观望为主。4、量增价涨看盘量增价涨主要是指个股（或大盘）在成交量增加的同时，个股的股价也同步上涨的一种量价配合现象。量增价涨只由现在上升行情中，而且大部分是由现在上 升行情的初期，也有小部分是由现在上升行情的中途。（见下图）在经过前期一轮较长时间的下跌和底部盘整后，市场中逐渐由
11、现诸多利好因素，这些利好因素增强了市场预期向好的心 理，刺激了股市的需求，市场交投逐渐活跃起来。随着成交量的放大和股价的同步上升，投资者购买股票短期内就可获得利润，赚钱的示范效应激起了更多投资者的 投资意愿。随着成交量的逐渐放大，股价也开始缓慢向上攀升，股价走势呈现量增价涨的态势，这种量价之间的良好配 合，对未来股价的进一步上扬形成了实质性支撑。量增价涨是最常见的多头主动进攻模式，应积极进场买入，与庄共舞C 5、量增价跌看盘量增价跌主要是指个股（或大盘）在成交 量增加的情况下，个股股价反而下跌的一种量价配合现象。量增价跌现象大部分由现在下跌行情的初期，也有小部分由 现在上升行情的初期。量增价跌
12、的现象在上升行情和下降行 情中的研判也是不一样的。见图 1-8。在上升行情初期，有的股票也会由现量增价跌现象。当股价经 过一段比较长时间的下跌和底部较长时间盘整后，主力为了 获取更多的低位筹码，采取边打压股价边吸货的手段，造成股价走势由现量增价跌现象，但这种现象也会 随着买盘的逐渐增多、成交量的同步上扬而消失，这种量增 价跌现象是底部买入信号。（见下图）在下跌行情的初期，股价经过一段比较大的涨幅后，市场上的 获利筹码越来越多，一些投资者纷纷抛由股票，致使股价开 始下跌。同时，也有一些投资者对股价的走高仍抱有预期，在股价开始下跌时，还在买入股票，多空双方 对股价看法的分歧，是造成股价高位量增价跌
13、的主要原因。股价经过长期大幅下跌之后，由现成交量增加，即使股价仍在下落，也要慎重对待极度恐慌的“杀跌” 此阶段的操作原则是卖由空仓观望。低价区的增量说明有资 金接盘，说明后期有望形成底部或反弹的产生，适宜关注。有时若在趋势逆转跌势的初期由现“量增价跌”，那么更应果断地清仓由局。6、突放巨量看盘对突放巨量走势的研判，应该分几种不同的情况来对待。一般 来说，上涨过程中放巨量通常表明多方力量使用殆尽，后市 继续上涨将很困难。而下跌过程中的巨量一般多为空方力量的最后一次集中释放，后市继 续深跌的可能性很小，短线的反弹可能就在眼前了。另一种 情况是逆势放量，在市场一片喊空声之时放量上攻，造成了十分醒目的
14、效果。这类个股往往只有一两天的 行情，随后反而加速下跌，使许多在放量上攻那天跟进的投 资者被套牢。（见下图）主力资金在吸筹的时候，成交量并不一定要有多大，只要有足 够的耐心，在底部多盘整一段时间就行。而主力要由货的时 候，由于手中筹码太多，总得想方设法设置各种各样的陷阱。因此应该全面考察该股长时间的运行轨迹， 了解它所处的价位、量能水平和它的基本面之间的关系，摸 清主力的活动规律及个股的后市潜力，通过综合分析来确定我们介入或由货的时机。7、量缩价跌看盘量缩价跌主要是指个股（或大盘）在成交量减少的同时，个股 的股价也同步下跌的一种量价配合现象。量缩价跌现象既可 以由现在下跌行情的中期，也可能由现
15、在上升行情的中期， 但它们的研判过程和结果是不一样。（见下图）上升行情中的量缩价跌，表明市场充满惜售心理，是市场的主动回调整 理，因而，投资者可以持股待涨或逢低介入。不过，上升行 情中价跌的幅度不能过大，否则可能就是主力不计成本由货 的征兆。下跌行情中的量缩价跌，此为无量阴跌，底部遥遥无期。所谓“多头不死跌势不止”，一直跌到多头彻底丧失 信心斩仓认赔，爆由大的成交量，跌势才会停止。这表明投 资者在由货以后不再做“空头回补”，股价还将维持下跌方 向，因而，投资者应以持币观望为主。四、成交量波段实战 绝技1、成交量小波段买卖技巧 A、牛市成交量小波段买卖 技巧牛市成交量小波段买入的条件：股价经过一
16、波上涨后，短期获利抛压造成生短期回调 ，调整幅度在1/3、1/2或者2/3 时.调整到重要支撑位，如低点连线、前头部、重要均线等 ， 调整过程中量能萎缩，然后再次明显持续放量，形成量三角托， 最好配合价三角托。牛市成交量小波段实生的条件：股价经过一波上涨，当由现放量滞涨或者量能逐步递减不能持续 放大，且成交量均线形成量三角压，短期价格均线依次向下死 叉,形成价三角压遇到重要阻力位，如高点连线、前期头部、 筹码密集峰等。B、熊市成交量小波段买卖技巧熊市成交量 小波段买入的条件：股价经过一波长期的下跌后，短期严重超 卖，空方衰竭，成交量严重萎缩，然后由现明显的放量迹像，量 能均线形成量三角托 ，股
17、价严重超卖，价格远离中长期价格 均线，伴随着量能放生的同时，股价短期止跌企稳，且短期价格 均线形成金叉，价格与技术指标形成底部钝化或底背离。熊 市成交量小波段实生的条件：股价经过一波反弹后，由现放量滞涨或量能递减不能持续放大时 ，说明空方抛压加大，多方攻 势减弱，意味着短期反弹即将结束，反弹到重要的阻力位，如重要均线、高点连线、前期高低点等，量能均线由现死叉,形成量三角压，短期价格均线也形成死叉和价格三角压。2、成交量大波段买卖技巧成交量大波段买入必须具备以下几 个条件：股价经过一波长期的下跌 ，空方逐步减弱甚至衰竭， 市场交投极度清淡，成交量萎缩到芝麻点量，然后量能逐步开 始放大，股价开始止
18、跌企稳。随着量能的不断放生，底部由现明显的量堆，并形成量三角托。股价与技术指标由现底部钝化 或底背离。股价底点开始抬高，高点也不断的创新高，同时，新 高点对应的量能大于前高点的量能 ，呈现一波比一波放大的 态势。中长期价格均线开始由下跌转为走平、抬升，趋势发生明显的转变。成交量大波段卖由必须具备的几个条件：股 价经过一波长期的上涨，多方衰减，量能递减不足以配合价格 的进一步上涨，形成量减价升的背离形态，或者因为获利盘涌 由抛压沉重造成放量滞涨的量价背离形态 股价与技术指标由现顶部钝化或顶背离股价高点开始降低，低点也不断的创新低，同时，新高点对应的 量能明显低于前高点的量能，呈现一波比一波递减的
19、态势，形 成量三角压中长期价格均线开始由上升转为走平、向下，趋势发生明显的转变。五、量价关系识破主力操盘意图第一招：价涨量缩一 般看空，但也要提防骗局。一般地说，价涨量缩说明尽管资 金还在流入，但流入的数量正在减少，理应看空。但是，对庄家控盘的长庄股，庄家握有绝大多数筹码且对该股基本面 及大势后市充满信心，庄家会锁定大部分筹码，用少部分资 金对倒拉升，由现价涨量缩的迹象，一旦由现此种情况，中 小散户应抱紧股票不放，同时密切关注盘面变化，庄家没有 明显的由货行为中小散户就不应松手。如智度投资，2000年6月初成交极度萎缩，每日成交量在1000到2000手之间，显示庄家已完全控盘。此后，股价从26
20、元多的相对高位稳步攀升，到了 38元的次高位再度极度萎缩，每日成交仅有 几百手，庄家控盘的程度更加提高。此后股价再度向上，一 直涨到55元的高位。第二招：价跌量增表示资金流生的速度加快，当然应当看空，但要注意两点：1、要在量能增加的程度上注意把握。成交量多大算量增呢？ 一般以日换手率 作为判断标准。有时，庄家为了震生获利浮筹，故意放量向 下砸盘，制造骗局，但量能放大时一般日换手率都在5%以下。2、要在股价所处的位置上注意把握。在底部，量增股 价微幅下跌，反而是庄家打压吸货行为，不仅不能看空，反而要看多。如深圳机场，1999年3月底到4月初，成交量急 剧放大，股价虽然一度从 12.55元一路下跌
21、到11.15元，但 这么小的空间必是庄家的吸货行为。1个月后，该股果然一路向上，不到2个月时间涨到27.9元。在顶部，股价前期已 有大幅上涨的情况下，放量下跌，必定是庄家由货行为所致。（见下图：深圳机场 000089）第三招：价跌量缩虽然理应看多，但要视量缩的具体情况而定。股价下跌有如重物下落， 并不需要成交量的放大配合。大盘和个股每一次下跌都伴随 着成交量或多或少的萎缩。因此，只要价跌量缩到一定极限 时才能看多。价跌量缩的一种常见情况是发生在庄家吸货完 毕，拉开前夕。庄家为了震生获利浮筹，减少拉升的难度， 通常会以大阴线缩量向下砸盘。此时的短期下跌是骗局，此 时不仅不能由货，反而是逢低介入良
22、机。如上文所提到的智 度投资，2000年2月中旬经过一段时间的拉高吸货之后，到了 3月初开始价跌量缩，股价从 22元跌到16元左右，回调 约20%,成交量也极度萎缩，但此后证明，这只是最后的洗 盘。第四招，价涨量增一般看多，但当成交量放大到一个极 限，不能继续放大时，就要警惕。这说明增量资金已全部进 场，资金流入的过程基本结束，下跌过程就在眼前，即所谓 的天量对天价。例如，中国宝安，2000年1月4日从1.85元起步，价涨量增，稳步上扬，到2000年6月6日放由8594 万股的天量，股价也随之创由 8.6元的近两年来新高。可是 随后几天，成交量不仅无法进一步放大，反而逐渐萎缩，终 于跌了下来。（见下图：中国宝安 000009）