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1、金融风险管理课程教学大纲一、课程基本信息课程代码：课程名称：金融风险管理英文名称：Risk Management of Finance课程类别：专业课学时：48（实验8学时）学分：3适用对象：金融学及相关专业本科生考核方式：考试先修课程：概率论、统计学、金融学、金融计量学二、课程简介本课程的主要内容包括：关于金融风险概念、类型和风险来源讨论；金融风险识别和管理的方法；风险度量指标的选择；风险模拟方法，如历史模拟法，Monte Carlo模拟方法以及试验压力；信用风险的理论发展和实证技术；操作风险和流动性风险管理等等。The whole body system of this course in
2、cludes: Discussion on the concept, types and sources of risk; Methods of risk identification and management; Index selection of risk measurement; Risk simulation methods, such as historical simulation method, Monte Carlo simulation method and pressure test; Theoretical development and empirical tech
3、niques of credit risk, operational risk and liquidity risk .三、课程性质与教学目的金融风险管理属于金融学相关专业的专业必修课程。本课程以金融学原理、证券投资学、金融衍生工具为理论基础，通过引入风险度量指标、模拟方法，结合操作实践主题，构建了相对完整的课程体系。本课程的专业性修习对于管理现代金融活动中的风险将会起到重要作用。通过本课程的学习，学生将端正对职业素养的认知，培育为国为民的情操，为建设健康稳定的金融市场贡献力量。四、教学内容及要求第一章金融风险的基本概念解析目的与要求1. 纠正一些不严谨的说法，使学生对金融风险的概念有专业性认
4、识；2基于风险的行为特性，教育学生要对自己行为负责，做一个讲信用、有担当的人。3. 指导学生正确认识系统风险的严重性，要懂得“皮之不存毛将焉附”的道理，维护国家整体利益教学内容第一节 金融风险的定义及特性分析1. 主要内容风险的概念、特征、来源及经济后果；基于行为金融学对风险概念展开分析；基于案例，结合社会学、经济学，对风险展开全面分析。2. 基本概念和知识点风险；金融风险的特点；金融风险的来源分析。3. 问题与应用（能力要求）如何认识风险与不确定性的关系；如何认识经济风险与人生风险。第二节 金融风险的分类1. 主要内容金融风险的种类与归纳。2. 基本概念和知识点市场风险；信用风险；操作风险；
5、关联风险；各类风险之间的关系。3. 问题与应用（能力要求）如何看待市场风险与其他几类风险之间的关系？第三节 金融风险市场1. 主要内容市场风险的定义与特性、市场风险的分类。2. 基本概念和知识点市场风险；市场风险的种类。3. 问题与应用（能力要求）如何看待市场风险中的利率风险、汇率风险、通货膨胀风险？第四节 信用风险1. 主要内容信用风险的概念、分类。2. 基本概念和知识点信用风险；信用风险与市场风险之间的关系。3. 问题与应用（能力要求）信用风险与市场风险之间有何关系？将信用与诚信进行对比分析，阐明诚信对于个人、企业、市场的重要意义第五节 操作风险1. 主要内容操作风险的概念、基本特性与分类
6、。2. 基本概念和知识点操作风险；操作风险概念的不同版本。3. 问题与应用（能力要求）操作风险构成独立的金融风险吗？第六节 流动性风险1. 主要内容流动性风险的概念、成因、特性、分类。2. 基本概念和知识点流动性风险；筹资流动性风险；市场流动性风险；流动性风险的分类基础。3. 问题与应用（能力要求）筹资性流动性风险与市场流动性风险，如何从资产负债表上得到体现？第七节 其他类型的金融风险1. 主要内容经营风险、国家风险、关联风险。2. 基本概念和知识点经营风险；国家风险；关联风险；以上风险与金融风险之间的关系。3. 问题与应用（能力要求）如何看待经营风险、国家风险、关联风险与金融风险之间的关系。
7、思考与实践1. 风险与不确定性之间的关系如何理解？风险的人性特征如何体现？金融风险的内涵有哪些？2与同学们一起通过场景设计，共同理解风险的内涵。教学方法与手段课堂讲授、多媒体教学、课堂讨论。第二章金融风险的识别目的与要求1. 掌握风险识别的概念、原则与功能；2. 掌握风险识别的主要内容和风险识别的技术手段；3. 对风险识别的原则与方法、金融风险的来源、金融风险传递的原因与途径有正确认识。教学内容第一节 金融风险辨识的概念和原则1. 主要内容风险辨识的概念、原则与作用。2. 基本概念和知识点风险辨识；风险辨识原则的确立。3. 问题与应用（能力要求）风险辨识概念包含了哪些内容；对风险辨识的原则展开
8、讨论。第二节 金融风险辨识的基本内容1. 主要内容风险类型、风险受险部位的识别、风险诱因及严重程度的辨识。2. 基本概念和知识点风险受险部位；风险分类。3. 问题与应用（能力要求）如何理解风险类型之间的关系；对风险严重程度度量的讨论。第三节 风险辨识的基本方法1. 主要内容各种风险辨识方法的程序、技术手段、指标等。2. 基本概念和知识点组织结构图示法；流程图法；幕景分析法；模糊集合分析法；组织结构图示法与流程图法之间的关系，幕景分析法的模型化表示。3. 问题与应用（能力要求）流程图法的基本步骤及注意事项；构建风险识别的基本框架。思考与实践1. 如何构建风险识别的程序？2. 利用模糊集合分析法进
9、行信用评估。教学方法与手段课堂讲授、多媒体教学、课堂讨论。第三章 金融市场风险的度量目的与要求1. 掌握各种度量指标及技术手段；2. 能正确理解金融风险的度量指标，灵活运用模拟技术及压力试验。教学内容第一节 金融市场风险度量方法的演变1. 主要内容三种主要的度量指标、两种模拟法、压力试验。2. 基本概念和知识点VaR；历史模拟法；蒙特卡洛模拟法；压力试验；指标的计算；模拟法之间的关系；系统化压力试验。3. 问题与应用（能力要求）历史模拟法与蒙特卡洛模拟法之间的关系；分别利用历史模拟法和蒙特卡洛模拟法进行压力试验。第二节 灵敏度方法1. 主要内容久期、凸性、久期缺口模型、贝塔系数、其他灵敏度指标
10、。2. 基本概念和知识点久期；凸性；久期的计算与运用；久期缺口模型的运用。3. 问题与应用（能力要求）久期和凸性对风险度量和投资决策有何作用；利用久期缺口模型进行利率风险管理。第三节 波动性方法1. 主要内容单个资产和资产组合的风险度量指标、特征风险与系统性风险。2. 基本概念和知识点标准差与变异系数；特征风险；系统性风险；特征风险与系统风险的计算。3. 问题与应用（能力要求）特征风险与系统性风险的区别；分散风险的条件讨论。第四节 VaR方法1. 主要内容VaR的基本概念、计算。2. 基本概念和知识点VaR；边际VaR；增量VaR；成分VaR。3. 问题与应用（能力要求）VaR受哪些因素影响；
11、VaR指标与波动性方法的优劣比较。第五节 基于历史模拟法的VaR计算1. 主要内容标准历史模拟法、时间加权历史模拟法、波动率加权历史模拟法。2. 基本概念和知识点标准历史模拟法；时间加权历史模拟法；波动率加权历史模拟法；三种不同模拟法之间的关系。3. 问题与应用（能力要求）三种模拟法各有什么优缺点；利用时间加权历史模拟法估算某股票的市场风险。第六节 基于蒙特卡洛模拟法的VaR计算1. 主要内容蒙特卡洛模拟法的基本步骤。2. 基本概念和知识点蒙特卡洛模拟法；蒙特卡洛模拟法的基本思想。3. 问题与应用（能力要求）蒙特卡洛模拟法的关键；利用蒙特卡洛模拟法对某股票的市场风险进行模拟。第七节 基于Del
12、ta Gamma灵敏度指标的VaR计算1. 主要内容Delta、Gamma的定义与计算、以Delta、Gamma为基础进行VaR的计算。2. 基本概念和知识点Delta、Gamma；VaR的计算3. 问题与应用（能力要求）Delta、Gamma在风险因子分析功效上的区别；以Delta、Gamma为基础对某股票进行VaR的计算。第八节 厚尾分布事件中的市场风险度量1. 主要内容极值理论、压力试验。2. 基本概念和知识点极值理论；压力试验；结合蒙特卡洛模拟法进行压力试验。3. 问题与应用（能力要求）（1）压力试验的理论基础是什么？（2）结合蒙特卡洛模拟法对某股票进行压力试验。思考与实践1. 三种不
13、同的度量指标各有什么优劣？历史模拟法和蒙特卡洛模拟法各有什么优劣？系统化压力试验有什么优缺点？2. 以某股票的历史数据为基础，分别用不同指标，采取不同的模拟方法，对其进行风险测算。教学方法与手段课堂讲授、课堂讨论、多媒体教学、上机实验。第四章 信用风险的度量目的与要求1.对信用风险的理论发展和实证手段能有全面认识；2.掌握信用评估的基本体系特别是5C体系；3. 对Z值评分体系有客观认识，对KMV的思想有一定了解。教学内容第一节 信用风险度量方法概述1. 主要内容专家分析法5C 5P 5W LAPP、评级方法与评级程序、记值评分模型、现代信用度量模型。2. 基本概念和知识点5C体系；Z值评分模型
14、；KMV模型；信用风险管理理论的发展；评估体系与度量模型之间的关系。3. 问题与应用（能力要求）如何看待5C、5W、5P、LAPP法之间的优劣；以5C体系为基础，对某企业进行信用水平分析。采取案例对比的方式，对5C、ZETA和KMV的适用性与基本思想进行总结，让学生明白恭谦仁义对于经济生活和社会生活的重要意义。第二节 度量信用风险的基本参数解析与估计1. 主要内容违约率的估计、违约损失率与回收率、信用损失的计算、信用价差的计算。2. 基本概念和知识点违约概率；信用损失；信用价差；基于历史数据的违约率计算；Merton的公司债务定价模型。3. 问题与应用（能力要求）如何看待违约计算中几何布朗运动
15、假定的意义；基于Merton公司债务定价模型对某企业进行违约估算。第三节 信用评级方法1. 主要内容外部评级方法、内部评级方法。2. 基本概念和知识点内部评级法；评级体系的基本架构。3. 问题与应用（能力要求）如何看待5C体系中各要素之间的关系；对某商业银行信用评分表展开分析。第四节 信用等级转移分析与信用等级转移概率的计算1. 主要内容信用等级转移的原因、信用等级转移的表现、信用等级转移概率。2. 基本概念和知识点信用等级转移；信用等级转移概率。3. 问题与应用（能力要求）如何看待信用等级转移时的价值核算；针对信用等级转移问题计算转移风险。第五节 Z值评分模型与ZETA评分模型1. 主要内容
16、Z值评分模型的基本原理、ZETA模型对Z值模型的改进。2. 基本概念和知识点Z值评分模型；Z值评分模型的基本形态与特点。3. 问题与应用（能力要求）ZETA模型对Z值评分模型的改进体现在哪些方面；用ZETA模型对某上市公司进行信用测定。第六节 阅读材料第七节 基于市场价值的违约模型（DM）：KMV模型1. 主要内容KMV模型的基本思想Merton公司债务定价、KMV模型的基本形态。2. 基本概念和知识点KMV模型；KMV模型的推导与运用。3. 问题与应用（能力要求）KMV模型的适用范围是什么；利用KMV模型对某上市公司的负债进行违约测定。思考与实践1.从KMV模型的建立过程，可以归纳出该模型的
17、适用性与局限性何在？2. 对某上市企业，分别采用ZETA模型和KMV模型进行信用水平测定，比较两种方法的优劣。 3. 从体系和模型中所体现的思想，掌握信用本质，管控信用风险，为个人、社会和国家的健康发展打下思想基础。教学方法与手段课堂讲授、案例分析、课堂讨论、多媒体教学、实验。第五章 操作风险的度量目的与要求1. 了解操作风险度量的基本方法及指标；2. 对几种主要度量指标之间的关系有正确认识。教学内容第一节 操作风险度量的历史演变1. 主要内容巴塞尔委员会对操作风险管理的做法、操作风险度量的主要指标分析。2. 基本概念和知识点操作风险；COSO内部控制系统。3. 问题与应用（能力要求）为什么会
18、出现各种版本的操作风险定义；各定义建立的基础是什么；对COSO内部控制系统展开讨论。第二节 基本指标法和标准法1. 主要内容基本指标法、标准法。2. 基本概念和知识点基本指标法；标准法；基本指标法和标准法的比较。3. 问题与应用（能力要求）基本指标法有何优劣；标准法如何实现对基本指标法的改进；选择部分企业利用两类指标进行风险表达。第三节 内部度量法1. 主要内容内部度量法的指标设计。2. 基本概念和知识点内部度量法；内部度量法的基本特征。3. 问题与应用（能力要求）内部度量法如何体现风险核算的基本要求；针对某具体企业，采用内部度量法进行操作风险核算。第四节 损失分布法1. 主要内容损失分布法的
19、基本思想、损失分布法存在的问题分析。2. 基本概念和知识点损失分布法；损失分布法的基本原理。3. 问题与应用（能力要求）损失分布法有何优劣性；针对某具体企业利用损失分布法进行风险核算。第五节 记分卡法及其他度量法1. 主要内容记分卡法的基本操作、记分卡法与其他方法的比较。2. 基本概念和知识点记分卡法；记分卡法与德尔菲法的结合。3. 问题与应用（能力要求）记分卡法中如何使用德尔菲法；选取某银行，模拟采取记分卡法进行风险核算。第六节作为阅读材料，不做考试要求思考与实践1. 巴塞尔委员会给出的内部度量法，其基本思想是什么？2. 结合巴塞尔协议对内部度量法和损失分布法进行探讨。3. 请同学们根据课堂
20、要求搜集操作风险案例，展开分析，从中明了专业水准和职业道德的重要意义。教学方法与手段课堂讲授、课堂讨论、多媒体教学。第六章 流动性风险的度量目的与要求1. 通过该章讲授，使学生了解流动性风险产生的途径，掌握流动性风险管控的基本方法；2. 掌握流动性风险概念的内涵，能根据资产负债表对流动性风险产生的途径展开分析，对流动性风险的缺口管理策略有直观认知。教学内容第一节 流动性风险的度量1. 主要内容筹资流动性风险度量方法、市场流动性风险度量方法。2. 基本概念和知识点筹资流动性风险；市场流动性风险；流动性风险的产生原因。3. 问题与应用（能力要求）流动性风险产生的基本原因（途径）有哪些；基于某企业数
21、据，直观感觉流动性风险的产生途径。第二节 筹资流动性风险的度量方法1. 主要内容流动性风险度量的指标体系、缺口分析方法、现金流量分析法。2. 基本概念和知识点资金池法；匹配法；流动性缺口；流动性风险管理的几种基本策略；缺口分析法应该注意的事项。3. 问题与应用（能力要求）基于利率风险管理的久期和基于流动性风险管理的久期缺口在处理上有何不同；利用久期缺口法对某企业进行流动性风险分析。第三节市场流动性风险的度量方法作为阅读材料，不做考试要求。思考与实践1. 如何围绕资产负债表，对流动性风险产生的原因进行分析并实施管理？2. 引领学生进行专题讨论如何构建流动性风险度量的指标。3. 通过理论探讨以及案
22、例分析，让同学们对“寅吃卯粮”有正确认识，树立正确的投资观、消费观，乃至人生观。教学方法与手段课堂讲授、课堂讨论、多媒体教学。五、各教学环节学时分配教学环节教学时数课程内容讲课习题课讨论课实验其他教学环节小计第一章213第二章213第三章103215实验一33实验二33实验三22第四章612110第五章213第六章4116合计26578248六、推荐教材和教学参考资源推荐教材1张金清. 金融风险管理.北京：复旦大学出版社，20162高晓燕. 金融风险管理.北京：清华大学出版社，2012教学参考资源1Hua Junzhou. VaR Estimation precision and default risk modeling. China Financial Publishing House. 20142Philippe Jorieon, Financial Risk Management Handbook, Second Edition. New York: Wilcy, John Wiley & Sons, Inc, 2004大纲修订人：赵建群修订日期：2020年11月大纲审定人：张芳审定日期：2020年11月