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1、新宝安鸿基地产集团股份有限公司宝安鸿基地产集团股份有限公司偿债能力分析姓名：学号：班级：成绩：目录1. 案例公司概况02. 不同年份偿债能力分析02.1 短期偿债能力02.1.1 流动比率02.1.2 速动比率12.1.3 现金比率12.2 长期偿债能力22.2.1 资产负债率22.2.2 资产周转率32.2.3 产权比率32.2.4 股东权益比率42.3 公司偿债能力综合分析43. 不同企业偿债能力分析53.1 短期偿债能力53.1.1 流动比率53.1.2 速动比率53.1.3 现金比率63.2 长期偿债能力73.2.1 资产负债率73.2.2 资产周转率73.2.3 产权比率83.2.4
2、 股东权益比率83.3 偿债能力综合分析94. 总结931 .案例公司概况宝安鸿基地产集团股份有限公司（000029）（以下简称“宝安鸿基集团”）,前身为宝安县所属集体所有制性质的搬运装卸运输企业，成立于1950年。宝安鸿基集团新一届董事局和经营班子组成后，确立了“加快推进产业结构调整，着力打造集团型地产上市公司”的发展战略，一年多来，通过产业结构、资产结构、人员结构、组织结构、业务架构等一系列调整，已转型为专业房地产上市公司，并制定了房地产业务中长期发展规划，大力开发新项目，积极储备土地资源，力争在不远的将来集团公司部分重要经营指标进入国内房地产上市公司前列。2 .不同年份偿债能力分析企业偿
3、债能力是反映企业财务状况和经营能力的重要标志。偿债能力是企业偿还到期债务的承受能力或保证程度，包括偿还短期债务和长期债务的能力。2.1 短期偿债能力短期偿债能力是指企业以流动资产偿还流动负债的能力，它反映企业偿付日常到期债务的能力。2.1.1 流动比率流动比率，表示每1元流动负债有多少流动资产作为偿还的保证。它反映公司流动资产对流动负债的保障程度。公式：流动比率=流动资产合计+流动负债合计宝安鸿基集团2013-2014年流动比率计算表（元）20132014流动资产合计36031194053958662363流动负债合计18222253522156532624流动比率1.977311.83566
4、一般情况下，该指标越大，表明公司短期偿债能力强。通常，该指标在200%左右较好，2013年的流动比率更加接近200%该公司在2014年流动比率较2013年降低，所以2014年的短期偿债能力减弱。2.1.2 速动比率速动比率表示每1元流动负债有多少速动资产作为偿还的保证，进一步反映流动负债的保障程度。公式：速动比率二（流动资产合计-存货净额）+流动负债合计宝安鸿基集团2013-2014年速动比率计算表（元）20132014流动资产合计36031194053958662363存货净额31060367783106036778流动负债合计18222253522156532624速动比率0.272780
5、.39536一般情况下，该指标越大，表明公司短期偿债能力越强，通常该指标在100%左右较好。宝安鸿基集团在2013年和2014年的速动比率远远低于100%2014年较2013年略有上升，所以2014年的短期偿债能力较强。2.1.3现金比率现金比率，表示每1元流动负债有多少现金及现金等价物作为偿还的保证，反映公司可用现金及变现方式清偿流动负债的能力。公式：现金比率=（货币资金+短期投资）+流动负债合计=（速动资产一应收账款）+流动负债宝安鸿基集团2013-2014年现金比率计算表（元）20132014速动资产497082627852625585应收账款5633419.5563332358.01流
6、动负债合计18222253522156532624现金比率0.269690.36600该指标能真实地反映公司实际的短期偿债能力，该指标值越大，反映公司的短期偿债能力越强。宝安鸿基集团2014年较2013年的现金比率有所上升,故2014年的短期偿债能力更强了。2.2 长期偿债能力长期偿债能力是指企业对债务的承担能力和对偿还债务的保障能力。长期偿债能力分析是企业债权人、投资者、经营者和与企业有关联的各方面等都十分关注的重要问题。2.2.1资产负债率资产负债率表示公司总资产中有多少是通过负债筹集的，该指标是评价公司负债水平的综合指标。同时也是一项衡量公司利用债权人资金进行经营活动能力的指标，也反映债
7、权人发放贷款的安全程度。资产负债率=总负债/总资产宝安鸿基集团2013-2014年资产负债率计算表（元）20132014总负债2708091621.363001258570.92总资产3960575985.284269813106.09资产负债率0.6837620670.702901625从债权人的立场看，2014年资产负债率有所上升，企业偿债保证降低，贷款2风险加大；从股东的立场看，在全部资本利润率高于借款利息率时，2014年资产负债率更高，则股东所得到的利润就会加大；从财务管理的角度看，在进行借入资本决策时，企业应当审时度势，全面考虑，充分估计预期的利润和增加的风险，权衡利害得失，作出正确
8、的分析和决策。2.2.1 资产周转率资本周转率，表示可变现的流动资产与长期负债的比例，反映公司清偿长期债务的能力。公式：资本周转率=（货币资金+短期投资+应收票据）+长期负债合计二总营业额/总资产值宝安鸿基集团2013-2014年资产周转率计算表（元）2013年2014年总营业额815110766.031036534229.70总资产值3960575985.284269813106.09资本周转率0.2058061170.242758688一般情况下，该指标值越大，表明公司近期的长期偿债能力越强，债权的安全性越好。宝安鸿基集团2014年资产周转率较2013年有所上升，所以2014年的长期偿债能
9、力更强，债权的安全性更好。2.2.2 产权比率反映债权人与股东提供的资本的相对比例。反映企业的资本结构是否合理、稳定。同时也表明债权人投入资本受到股东权益的保障程度。公式：产权比率=负债总额/所有者权益总额宝安鸿基集团2013-2014年产权比率计算表（元）2013年2014年负债总额2708091621.363001258570.92所有者权益总额1252484363.921268554535.17产权比率2.1621759912.365888488企业设置的标准值：1.2。一般说来，产权比率高是高风险、高报酬的财务结构，产权比率低，是低风险、低报酬的财务结构。宝安鸿基集团2013和2014
10、年的产权比率都远远高于1.2,且有逐渐上升的趋势，故该公司属于高风险、高报酬的财务结构。2.2.3 股东权益比率股东权益比率是股东权益总额和资产总额的比率，该比率反映的是资产中多大比例是所有者投入的。公式：股东权益比率=股东权益总额/资产总额x100%宝安鸿基集团2013-2014年股东权益比率计算表（元）2013年2014年股东权益总额1252484363.921268554535.17资产总额3960575985.284269813106.09股东权益比率0.3162379330.297098375股东权益比率和负债比率之和等于一，因此，这两个比率是从不同的侧面来反映企业长期的财务状况，股
11、东权益乘数比率越大，负债比率就越小，企业的财务风险也就越小，长期的偿债能力就强。宝安鸿基集团2014年权益乘数比率降低，负债比率增加，企业的财务风险加大，长期的偿债能力减弱。2.3 公司偿债能力综合分析宝安鸿基集团2014流动比率达183.56%,反映了他的短期偿债能力较弱，且较2013年有所降低。与此相反，2013年和2014年速动比率远远低于100%2014年现金比率比2013年有所上升，则表示2014年短期偿债能力更强。2014年资产负债率有所上升，企业偿债保证降低，2014年资产周转率较2013年加大，表明公司近期的长期偿债能力增强。2013和2014年的产权比率都远远高于1.2,且有
12、逐渐上升的趋势，故该公司属于高风险、高报酬的财务结构。2014年权益乘数比率降低，负债比率增加，企业的财务风险加大，长期的偿债能力减弱。综合上述结论可得，宝安鸿基集团2014年偿债能力比2013年有所上升。3 .不同企业偿债能力分析企业偿债能力是反映企业财务状况和经营能力的重要标志。偿债能力是企业偿还到期债务的承受能力或保证程度，包括偿还短期债务和长期债务的能力。3.1 短期偿债能力短期偿债能力是指企业以流动资产偿还流动负债的能力，它反映企业偿付日常到期债务的能力。3.1.1 流动比率流动比率，表示每1元流动负债有多少流动资产作为偿还的保证。它反映公司流动资产对流动负债的保障程度。公式：流动比
13、率=流动资产合计+流动负债合计2014年宝安鸿基集团和深房集团流动比率计算表（元）宝安鸿基集团深房集团流动资产合计39586623633770582204.12流动负债合计21565326241398533024.98流动比率1.835662.696092014年宝安鸿基集团和深房集团的流动比率分别为1.83566和2.69609,深房集团的流动比率远远高于宝安鸿基集团，故而宝安鸿基集团的短期偿债能力更强。3.1.2 速动比率速动比率表示每1元流动负债有多少速动资产作为偿还的保证，进一步反映流动负债的保障程度。公式：速动比率二（流动资产合计-存货净额）+流动负债合计2014年宝安鸿基集团和深房
14、集团速动比率计算表（元）宝安鸿基集团深房集团流动资产合计39586623633770582204存货净额31060367782796551656流动负债合计21565326241851740724速动比率0.395360.526012014年宝安鸿基集团和深房集团的速动比率分别为0.39536和0.52601,深房集团的速动比率较宝安鸿基集团更高一些，所以深房集团的短期偿债能力更强。3.1.3 现金比率现金比率，表示每1元流动负债有多少现金及现金等价物作为偿还的保证，反映公司可用现金及变现方式清偿流动负债的能力。公式：现金比率=（货币资金+短期投资）+流动负债合计=（速动资产一应收账款）+流动
15、负债2014年宝安鸿基集团和深房集团现金比率计算表（元）宝安鸿基集团深房集团速动资产852625585974030548.00应收账款63332358.0184388842.43流动负债合计21565326241851740724.98现金比率0.424730.480432014年宝安鸿基集团和深房集团的现金比率分别为0.42473和0.48043,深房集团的现金比率较宝安鸿基集团更高一些，所以深房集团得短期偿债能力更强3.2 长期偿债能力长期偿债能力是指企业对债务的承担能力和对偿还债务的保障能力。长期偿债能力分析是企业债权人、投资者、经营者和与企业有关联的各方面等都十分关注的重要问题。3.2
16、.1 资产负债率资产负债率表示公司总资产中有多少是通过负债筹集的，该指标是评价公司负债水平的综合指标。同时也是一项衡量公司利用债权人资金进行经营活动能力的指标，也反映债权人发放贷款的安全程度。公式：资产负债率=总负债/总资产2014年宝安鸿基集团和深房集团资产负债率计算表（元）宝安鸿基集团深房集团总负债3001258570.922341993317.90总资产4269813106.094375098314.05资产负债率0.7029016250.535300729从债权人的立场看，深房集团资产负债率较宝安鸿基集团更高，深房集团企业偿债保证更好，贷款风险更小；从股东的立场看，在全部资本利润率高于
17、借款利息率时，深房集团资产负债率比宝安鸿基集团资产负债率更高，则深房集团股东所得到的利润就会更加大。3.2.2 资产周转率资本周转率，表示可变现的流动资产与长期负债的比例，反映公司清偿长期债务的能力。公式：资本周转率=（货币资金+短期投资+应收票据）+长期负债合计二总营业额/总资产值2014年宝安鸿基集团和深房集团资产负债率计算表（元）宝安鸿基集团深房集团总营业额1036534229.702132311222.93总资产值4269813106.094375098314.05资本周转率0.242750.487372014年宝安鸿基集团和深房集团的资产周转率分别为0.24275和0.48737深房
18、集团的资产周转率较宝安鸿基集团更高一些，所以深房集团的长期偿债能力更强，债权的安全性更好。3.2.3 产权比率反映债权人与股东提供的资本的相对比例。反映企业的资本结构是否合理、稳定。同时也表明债权人投入资本受到股东权益的保障程度。公式：产权比率=负债总额/所有者权益总额2014年宝安鸿基集团和深房集团产权比率计算表（元）宝安鸿基集团深房集团负债总额3001258570.922341993317.90所有者权益总额1268554535.172033104996.15产权比率2.3658884881.1519293512014年宝安鸿基集团和深房集团的产权比率分别为2.36588和1.15192,
19、宝安鸿基集团的产权比率远远高于深房集团，宝安鸿基集团属于高风险、高报酬的财务结构。相比较宝安鸿基集团而言，深房集团则属于低风险、低报酬的财务结构。3.2.4 股东权益比率股东权益比率是股东权益总额和资产总额的比率，该比率反映的是资产中多大比例是所有者投入的。公式：股东权益比率=股东权益总额/资产总额X100%2014年宝安鸿基集团和深房集团权益乘数比率计算表(元)宝安鸿基集团深房集团股东权益总额1268554535.172033104996.15资产总额4269813106.094375098314.05股东权益比率0.2970983750.4646992712014年宝安鸿基集团和深房集团的
20、权益乘数比率分别为0.29709和0.46469,宝安鸿基集团的权益乘数比率低于深房集团，深房集团负债比率小，企业的财务风险也就小，长期的偿债能力就强。3.3 偿债能力综合分析深房集团的流动比率、速动比率、现金比率高于宝安鸿基集团，故而宝安鸿基集团的短期偿债能力更强。深房集团资产负债率、资产周转率较宝安鸿基集团更高，深房集团企业偿债保证更好，宝安鸿基集团的权益乘数比率低于深房集团，深房集团负债比率小，企业的财务风险也就小，长期的偿债能力就强。综合上述分析，深房集团的偿债能力要高于宝安鸿基集团。4 .总结宝安鸿基集团2014年偿债能力较2013增强，但与深房集团相比较，仍然较弱。对宝安鸿基集团应
21、展开一些措施来提高企业的偿债能力。(1)提高资产质量首先，平时应加强存货管理，合理安排生产与销售，较少在产品，在不影响生产的同时降低原材料的库存，积极销售产成品，最大限度防止存货过多；此外，还要加强应收账款的管理，采用赊销的回收情况加以监督，根据顾客的不同分别制定科学合理的帐收政策。(2)科学举债与优化资本结构，降低财务风险紧密相联企业必须进行合理的筹划，将各种举债方式的优缺点与自身实际的需要，承受的能力，未来可能产生的收益以及对自身资产结构的风险影响程度相结合，来慎重选择最适合自己，风险最小的筹资方式。（3）努力提高自身盈利能力及经营现金流量水平企业想从根本上长远的提高偿债能力，应对自身严格要求，提高成本管理水平，制定长远的战略规划，优化产品结构开拓市场、提高成本管理水平。9