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1、中央广播电视大学2010-2011学年度第二学期“开放专科”期末考试 金融市场 试题一、名词解释（每小题5分，共15分）1-利率预期假说2远期外汇交易3看涨期权二、判断正误并说明原因（每小题8分，共24分） 1按照出票人或付款人的不同，票据可分为汇票、本票和支票。( ) 2债券的价格与债券的收益率之间有着极为密切的关系，当债券价格下跌时，收益率也同时下降。( ) 3在最大诚信原则中，弃权和禁止反言是对投保人的约束。( )三、单项选择题1金融市场的宏观经济功能不包括( )。 A分配功能 B财富功能 C调节功能 D反映功能 2( )货币市场上最敏感的“晴雨表”。 A官方利率 B市场利率 C拆借利率
2、 D再贴现率 3-般来说，( )出票人就是付款人。 A商业汇票 1B银行汇票 C本票 D支票 4股票的买卖双方之间直接达成交易的市场称为( )。 A场内交易市场 B柜台市场 C第三市场 D第四市场 5从股票的本质上讲，形成股票价格的基础是( )。 A所有者权益 B供求关系 C市场利率 D股息收益 6下列哪项不是影响债券基金价格波动的主要因素( )。 A利率变动 B汇率变动 C股价变动 D债信变动 7影响证券投资基金价格波动的最基本因素是( )。 A基金资产净值 B基金市场供求关系 c-股票市场走势 D政府有关基金政策 8一般而言，开放型基金按计划完成了预定的工作程序，正式成立( )后，才允许投
3、资者赎回。 A1个月 B3个月 C6个月 D12个月 9按承保风险性质不同，保险可以分为( )。 A财产保险和人身保险 B个人保险和团体保险 C原保险和再保险 D自愿保险和法定保险 10金融期权交易最早始于( )。 A股票期权 B利率期权 C外汇期权 D股票价格指数期权四、多项选择题（每小题2分，共20分。每小题有2个及2个以上的正确答案，请将所有正确答案的序号填写在括号内）1金融市场某些因素的作用使各个子市场紧密联结在一起，这些因素主要是( ) A信贷 B投机与套利 C完美而有效地市场 D不完美与不对称的市场2票据具有如下特征( )。 A有因债权证券 B设权证券 c要式证券 D返还证券3基金
4、证券同股票、债券相比，存在如下区别( )。 A投资地位不同 B风险程度不同 C收益情况不同 D投资方式不同 E投资回收方式不同4债券的实际收益率水平主要决定于( )。 A债券偿还期限 B债券票面利率 C债券的发行价格 D债券的发行发式5影响股票价格的宏观经济因素主要包括( )。 A经济增长 B利率 C股息、红利 D物价 E汇率 6投资基金的特点包括( )。 A规模经营 B集中投资 C专家管理 D服务专业化 7开放型基金与封闭型基金的主要区别是( 。 A基金规模的可变性不同 B基金单位的买卖方式不同 C基金单位的买卖价格形成方式不同 D基金的投资策略不同 E基金的融资渠道不同8从主客观上讲，进行
5、套汇交易必须具备的条件包括( )。 A存在着不同的外汇市场和汇率差异 B从事套汇者必须拥有一定数额的资金 C套汇者必须具备一定的技术和经验 D信息传递及时、准确9有效市场的假设条件有( )。 A完全竞争市场 B理性投资者主导市场 C投资者可以无成本地得到信息 D交易无费用 E资金可以在资本市场中自由流动10.外汇期货的投机交易，主要是通过( )等方式进行。 A空头交易 B多头交易 C买空卖空交易 D套利交易五、简答题（每题8分，共16分）1简述股票与债券的区别与联系。2远期外汇交易有哪些特点？六、案例分析题（15分） 中国金融期货交易所于2006年9月8日在上海宣告成立，成为中国内地首家金融衍
6、生品交易所，及首家采用公司制为组织形式的交易所。中国金融期货交易所是经国务院同意，由上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所、上海证券交易所和深圳证券交易所共同发起设立的金融期货交易所。 中国金融期货交易所成立后，将对期货合约、业务规则进行充分论证，并开展技术系统测试和仿真交易，在充分做好各项准备工作后，适时推出股指期货产品。在开发股指期货、期权的同时，中国金融期货交易所还将加强对国债期货和外汇期货等衍生品的研究开发力度，不断进行产品创新、制度创新和技术创新，推动中国金融衍生品市场的发展。 根据所学知识，结合以上资料，请回答以下问题： 1什么是股票价格指数期货？ 2股票价格指数套期保值有
7、哪些原则？ 3简述金融期货市场的功能。试卷代号：2027 中央广播电视大学2010-2011学年度第二学期“开放专科”期末考试金融市场试题答案及评分标准 （供参考） 2011年7月一、名词解释（每小题5分，共计15分） 1利率预期假说：是指长期利率相当于在该期限内人们预期出现的所有短期利率的平均数的理论假设。在这一假设下收益率曲线反映所有金融市场参与者的综合预期。（5分） 2远期外汇交易：是指在外汇买卖成交时，双方先签订合同，规定交易的币种、数额、汇率以及交割的时间、地点等，并于将来某个约定的时间进行交割的一种外汇买卖方式。（5分） 3看涨期权：是指赋予期权买方在约定时间内，以执行价格从期权卖
8、方手中买人一定数量的金融工具权利的合同。为取得这种买的权利，期权购买者需要在购买期权时支付给期权出售者一定的期权费。（5分）二、判断题（每小题8分，共24分） 1答：错误。（2分） 按照票据发票人或付款人的不同，票据可分为商业票据和银行票据。（6分） 2答：错误。（2分） 当债券价格下跌时，收益率上升。（6分） 3答：错误。（2分） 7 在最大诚信原则中，弃权和禁止反言是对保险人的约束。（6分）三、单项选择题（每小题1分，共10分。每题只有一个最佳选项，请将最佳选项的序号填写在括号内） 1B 2C 3C 4D 5A 6C 7A 8B 9A lOA四、多项选择题（每小题2分，共20分。每小题有2
9、个及2个以上的正确答案，请将所有正确 答案的序号填写在括号内） l- ABCD 2.BCD 3.ABCDE 4.ABC 5.ABDE 6. ACD 7.ABCD 8.ABCD 9.ABCDE 10. CD五、筒答题（每题8分，共16分） 1(1)相互联系：首先，不管是股票还是债券，对于发行者来说，都是筹集资金的手段。其次，股票和债券（主要是中长期债券）共处于证券市场这一资本市场当中，并成为证券市场的两大支柱，同在证券市场上发行和交易。最后，股票的收益率和价格同债券的利率和价格之间是互相影响的。(3分) (2)股票与债券的区别：性质不同。发行者范围不同。期限性不同。风险和收益不同。责任和权利不同
10、。（5分） 2相对于即期外汇交易而言，外汇远期交易有以下特点： 一是买卖双方签订合同时，无须立即支付外汇或本国货币，而是按合同约定延至将来某个时间交割。（2分） 二是买卖外汇的主要目的，不是为了取得国际支付手段和流通手段，而是为了保值和规避外汇汇率变动带来的风险。（2分） 三是买卖的数额较大，一般都为整数交易，有比较规范的合同。（2分） 四是外汇银行与客户签订的合同必须由外汇经纪人担保，客户需缴存一定数额的押金或抵押品。（2分）六、案例分析题（15分） 答案要点： 1股票价格指数期货又称股指期货，是以反映股票价格水平的股票价格指数为基础资产的期货交易合约。（5分） 2股票价格指数套期保值的原则是：股票持有者若要避免或减少股价下跌造成的损失，应在期货市场上卖出指数期货，即做空头，假使股价如预期那样下跌，空头所获利润可用于弥补持有的股票资产因行市下跌而引起的损失。如果投资者想购买某种股票，却又因一时资金不足无法购买，那么他可以先用较少的资金在期货市场买人指数期货，即做多头，若股价指数上涨，则多头所获利润可用于抵补当时未购买股票所发生的损失。（5分） 3(1)套期保值，转移风险。 (2)投机牟利，承担风险，润滑市场。 (3)使供求机制、价格机制、效率机制及风险机制的调节功能得到进一步的体现和发挥。 （5分）