[企业管理]项目论证.ppt

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1、1.项目论证,项目论证又称可行性研究，是从市场预测开始，通过拟定多个方案进行比较论证，研究项目的规模、工艺、技术方案、原材料及能源供给、设备选型、厂址选择、投资估算、资金筹措和偿还、生产成本等各种要求与制约因素，分析评价项目: 建设上的必要性 技术上的可行性 经济上的合理性 最后提出项目可行或不可行的结论。 项目论证是一种综合分析和全面科学评价的技术经济研究活动。,项目论证主要回答的问题,项目在技术上是否可行？ 项目需要多少资金？ 项目需要多长时间能建立起来？ 项目需要多少物力、人力资源？ 项目的投资回收期？,通过项目论证要达到的结论,论证项目建设的条件是可靠的 项目采用的技术是先进的 经济上

2、是有较大的利润可图的,2.项目论证的作用,项目论证报告可作为： 确定项目实施的依据 向银行贷款的依据 申请建设执照的依据 与有关单位签订协作的依据 项目实施基础资料的依据 项目各项工作安排的依据,3.项目论证的出发点,要站在咨询的立场上 应提出多种替代方案 对各种方案要做经济分析 决定最佳投资时期和投资规模 要提出可能实施的具体措施 要把资源的有效利用放在中心位置,4.项目论证的一般程序,项目论证是一个连续的过程，包括问题的提出、制定目标、拟定方案、分析评价，最后从多种可行的方案中选出一种比较理想的最佳方案，供投资者决策。,5.项目论证的质量、时间和费用,研究阶段 投资误差百分比(论证质量）

3、机会研究 30% 初步项目论证 20% 详细项目论证 10% 研究的深度与时间、费用成正比：机会研究粗略，时间可能只要一个月；项目论证复杂而且详细，有的项目论证时间可能需要一、二年。 各项投资论证所占的费用大致如下： 项目机会研究，占0.2-1.0%。 项目初步项目论证，占0.25-1.5%。 项目详细论证，视项目的大小，从小型项目占1.0-3.0%到具有先进技术的大型项目占0.2-1.0%,不等。,6.投资项目阶段划分,项目决策分析与评价一般采取分阶段由粗到细，由浅及深地进行，主要分为： 投资机会研究 编制项目建议书阶段，也称初步可行性研究阶段 可行性研究阶段 项目评估阶段 项目决策审批阶段

4、,6.1投资项目工作程序,6.2投资项目进展过程,二、项目论证的原理和方法,投资成本和利税 静态评价方法 动态评价方法 多方案比较法 不确定性分析,1.投资、成本和利税（1）,投资 项目实施和项目投产以后的生产过程中所需投入的资金，包括花费在项目建设上的全部活劳动和物化劳动的消耗总和 成本（生产成本） 原料及辅助资料费、生产工人工资及附加工资、公用工程费用(水、电、汽等)、维修费用、车间折旧费、车间管理费、工厂折旧费、企业管理费和销售费用等 成本分类：直接成本和间接成本、总成本和单位产品成本、核算成本和预算成本、固定成本和变动成本,1.投资、成本和利税（2）,利税 销售收入和纯收入 企业利润

5、税金 现金流量 现金支出 现金收入 （净）现金流量=现金收入现金支出,现金流,“现金”的概念： 这里的“现金”是广义的现金，它不仅包括各种货币资金，而且还包括项目需要投入企业拥有的非货币资源的变现价值。例如，一个项目需要使用原有的厂房、设备和材料等，则相关的现金流量是指它们的变现价值，而不是其帐面成本。,现金流量,1 现金流出量：一个方案的现金流出量，是指该方案引起的企业现金支出的增加额。 例如：一个项目购置一条生产线，通常会引起的现金流出 (1)购置生产线的价款：可能是一次性支出，也可能分几次支出 (2)垫支的流动资金 2 现金流入量：一个方案的现金流入量，是指该方案引起的企业现金收入的增加

6、额。 例如：一个项目购置一条生产线，通常会引起的现金流入 (1)营业现金流入：等于销售收入扣除付现成本 付现成本成本折旧 (2)该生产线出售（报废）时的残值收入 (3)收回的流动资金 3 现金净流量：一定期间内现金流入量和现金流出量的差额。流入量大于流出量时，净流量为正值；反之，净流量为负值,折旧,在企业的资产负债表列出的诸多条目中，有机器设备等这些打算用一个会计年度以上的固定资产。然而这些资产的价值会由于陈旧老化和使用损耗而减少，这种减少叫做折旧。,2.静态评价方法,静态分析法:不考虑资金的时间价值的分析方法。 主要指标有： 投资回收期 投资利润率,投资收益率与投资回收期,投资收益率与投资回

7、收期 投资收益率E，又称投资利润率，它是项目投资后所获的年净现金收入(或利润)R与投资额K的比值，即E=R/K 投资回收期T是指用项目投产后每年的净收入(或利润)补尝原始投资所需的年限，它是投资收益率的倒数，即T=1/E=K/R 若项目的年净现金收入不等，则回收期为使用累计净现金收入补偿投资所需的年限，投资收益率则是相应投资回收期的倒数。,投资项目评价原则,投资项目的评价原则： 投资收益率越大，或者说投资回收期越短，经济效益就越好。 不同部门的投资收益率E和投资回收期T都有一个规定的标准收益率E标和标准回收期T标，只有评价项目的投资收益率EE标，投资回收期TT标时项目才是可行的；否则项目就是不

8、可行的。,投资回收期Pt: 判别： Pt 基准或行业平均投资回收期，表明项目的盈利能力和抗风险能力好。 Pt包括建设期，否则做特别说明,投资回收期的计算,投资回收期（静态）,投 资： 50000 年收入： 30000 年支出： 10000 回收期：50000（3000010000）2.5（年）,投资回收期计算,计算累计现金流量 项目的投资回收期为： T=3年1500/4000=3.38年 项目的投资收益率为： E=1/T=29.6%12% 可行.,追加投资回收期和追加投资收益率,所谓追加投资是指不同的投资方案所需投资之间的差额，追加投资回收期Ta就是利用成本节约额或者收益增加额来回收投资差额的

9、时间。 计算公式若用成本节约额表示则为 Ta=(K1-K2)/(C2-C1) 计算公式若用收益增加额表示则为 Ta=(K1-K2)/(B1-B2) 追加投资收益率Ea=1/Ta 式中K、B、C分别为相应方案的投资、收益和成本 如果TaE标，则高投资方案的投资效果好。,资金的时间价值 净现值法 内部收益率法 外部收益率法 动态的投资回收期 现值指数法,资金的时间价值,现在的一元钱和一年后的一元钱，其经济价值是否相等？（不考虑通货膨胀） 现在的1元 一年后1.1元,资金的时间价值,资金的时间价值 资金的价值与时间有密切关系，同等数量的资金由于处于不同的时间而产生的价值差异。 在投资者看来，投资的资

10、金其价值随着时间的推移，按一定的复利率呈几何级数增长。,资金时间价值的内涵,一般地讲，代表资金时间价值的利息是以百分比，即利率来表示的。在商品经济条件下，利率是由以下三部分组成的： （）时间价值：即纯粹的时间价值，随着时间的变化而发生的价值增值。 （）风险价值：现在投入的资金，今后能否确保回收。 （）通货膨胀：资金会由于通货膨胀而发生贬值。,资金时间价值对决策质量的影响,例如：已探明一个有工业价值的油田，目前立即开发可获利100亿元，若5年后开发，由于价格上涨可获利160亿元。 如果不考虑资金的时间价值，根据160亿元大于100亿元，可认为5年后开发更有利。 如果考虑资金的时间价值，现在获得1

11、00亿元，可用于其他投资机会，平均每年获利15，则5年后将有资金约200亿元。 因此，可以认为目前开发更有利。后一种思考问题的方法，更符合现实的经济生活。,现值,现值也叫初期值，常用字母P表示。一般指发生在或折算为投资系统初期（0期）的资金价值，它并不一定是资金今天的现实价值。 在一个投资系统中，通常把开始投入资金的时间作为计算现值的基准时间，也是项目计算期开始的时间。 广义地讲，当我们把投资项目或方案后几期发生的现金流量折算成前期某一时点的价值时，也叫做现值计算法。,终值,终值也称为未来值，常用F表示，一般指发生在或折算为投资系统期末时的资金价值。 当我们把前几期发生的现金流量折算为某一后期

12、时点（非投资系统期末）的价值时，也称为终值计算法。,贴现,贴现又叫折现，是指把终值折算成与之等价现值的计算过程。,利息,一般我们把通过银行借贷资金，所付出的或得到的比本金多的那部分增值叫利息， 而把资金投入生产或流通领域产生的增值，称为盈利或净收益。 项目论证中利息是广义的概念，泛指投资净收益与货款利息，当然这是由项目论证的任务决定的。,计息方法：单利的计算,F期末本利之和（终值），P本金（现值），i每一周期的利率，n计息周期数 1.利息 I=P*i*n 2.单利终值FPP*i*n=P(1+i*n) 3.单利现值P=F/(1+i*n),计息方法：复利（利滚利）的计算,1.复利终值 第n年期终金

13、额FP(1+i)n (1+i)n 被称为复利终值系数，用符号(s/p,i,n)表示 例如：(s/p,6%,3)表示利率为6，3期复利终值系数 2.复利现值：它是复利终值的对称概念，指未来一定时间的特定资金按复利计算的现在价值，或者说是为取得将来一定的本利和现在所需要的本金。 P=F/(1+i)n=F*(1+i) n (1+i) n 被称为复利现值系数，用符号（p/f,i,n)来表示 例如：某项目拟在5年后获得本利和10000元，假设投资报酬率为10，那么现在应投入多少元？ P=s* （p/f,i,n) =10000(p/f,10%,5)=100000.621=6210元,资金时间价值的计算方法

14、,终值 复利终值是指一笔或多笔资金按照一定的利率复利计算 若干年所得到的本利和，其计算公式为: 现值 未来资金的现在值称作现值，其计算公式为: 折现、折现率、折现系数 折现是指将来的一笔资金，用一定的利率折算成现在的资金。 折现率是指折现过程所采用的利率。 由于折现和复利是互逆运算，则折现系数是复利系数,资金时间价值的计算方法,年金终值 年金是指在一定时间内每间隔相同时间，发生相同数额 的款项。 普通年金终值计算公式：,计息方法：年金的计算,普通年金终值的计算：设每年的支付金额为A,利率为i, 期数为n,则按复利计算的年金终值s为： S=A+A(1+i)+A(1+i)2 +A(1+i)n-1

15、=A(f/A, i, n) (f/A, i, n) 为年金终值系数,资金时间价值的计算方法,年金现值 普通年金现值计算公式：,如果每年发生 的款项大小不等， 将如何计算？,计息方法：年金的计算,普通年金现值的计算：是指在每期期末取得相等金额的款项，现在需要投入的款项。 计算普通年金现值的一般公式：P=A *(P/A, i, n) (P/A, i, n) 即为普通年金现值系数 某人出国三年，请你代付房租，每年租金100元，设银行存款利率10，他应该现在给你在银行存入多少钱？ 现值p=100（o.9091+0.8264+0.7513)248.68元,资金时间价值的计算方法,不等额序列的终值、现值与

16、年值 不等额序列的终值： 不等额序列的现值： 不等额序列的年值：,净现值法,现值（PV)即将来某一笔金的现在价值。 净现值法是将整个项目投资过程的现金流按要求的投资收益率(折现率)，折算到时间等于零时，得到现金流的折现累计值（净现值NPV），然后加以分析和评估。 式中B为收入额 C为支出额 NPV指标的评价准则是： 当折现率取标准值时，若NPV0,则该项目是合理的 若NPV0,则是不经济的。,内部收益率法,内部收益率法又称贴现法，就是求出一个内部收益率（IRR)，这个内部收益率使项目使用期内现金流量的现值合计等于零,即 内部收益率的评价准则是： 当标准折现率为i0时，若IRRi0，则投资项目可

17、以接受 若IRR i0 ，项目就是不经济的。 对两个投资相等的方案进行比较时，IRR大的方案较IRR小的方案可取。,如何确定内部收益率,插值法 假设当折现率为im=12时，NPVm+3000 当折现率为in=15时， NPVn-1000 那么所求的内部收益率 IRR im + ( in im ) ( NPVm 0 ) / ( NPVm + | NPVn | ) 12（1512）（3000）/（300100）,12,15,300,100,IRR,0,外部收益率法,外部收益率法与内部收益率法相似，所不同的是要假设投资过程每年的收入都以相当于标准折现率的收益率进行再投资，到了项目有效期末必有一笔本利

18、和，这是投资过程的收入，然而投资过程的每一年都有一笔投资支出，把这些支出按某一利率折算到项目有效期末，若其本利和等于投资收入本利和，则投资过程对该过程投资的折算利率来说是不盈不亏的，这个利率就叫投资过程的外部收益率ERR。 外部收益率的评价准则是： 当标准折现率为i0时，若ERRi0，则投资项目可以接受 若ERR i0 ，项目就是不经济的。,动态投资回收期法,考虑到资金的时间价值后，投入资金回收的时间即为动态投资回收期Td ，式中A为投产后年收益 P为原始投资额 相应的项目动态投资收益率Ed=1/Td 动态投资回收期和动态投资收益率的评价准则是： 当动态投资回收期TdT标或动态投资收益率EdE

19、标时，项目投资是可行的 当TdT标或EdE标，则项目投资是不可行的,收益/成本比值法,项目收益为B,成本为C，则收益/成本比值为B/C 收益/成本比值法的评判准则是： 当B/C1时，表明这个投资过程的收益大于成本，因此对于要求的投资收益率有盈余 当B/C1时，则这个投资过程的收益小于成本，对于要求的投资收益率是亏损的 当B/C=1时，这个投资过程的收益等于成本，对于要求的投资收益率不亏不盈。,现值指数法,现值指数法是净现值除以投资额现值所得的比值，它是测定单位投资净现值的尺度，其计算公式为： NP=NPV/P 式中 NP现值指数；NPV净现值； P投资额现值。 现值指数反映的是单位投资效果优劣

20、的一个度量指标，它比较适用于多个投资方案进行评价比较。 一般来说，现值指数越大，单位投资效果越好；反之，现值指数越小，单位投资效果越差。,4.多方案经济比较,多方案经济比较的概念与原则 差额投资内部收益率 现值比较法 年值比较法 最低价格法,4.1多方案经济比较概念与原则,方案经济比较是技术政策、发展战略、规划制定和项目评价的重要内容，在建设项目可行性研究中，各项主要经济与技术决策均应对各种技术上可行的方案进行技术经济对比分析计算，并结合其他因素详细论证、比较的基础上做出抉择。 方案经济比较是项目论证与评价的一项核心内容。 方案经济比较的原则： 效益与费用计算口径一致原则 各个方案间的可比性

21、计算基础资料可比 设计深度相同 经济计算方法相同,多方案经济比较,在投资方案优选、评价过程中，按方案之间的关系可分为：独立、互补、互斥等几类方案。应用最多的是互斥方案的比较。 方案比较以动态分析法为主。,4.2差额内部收益率法,差额内部收益率就是两个方案的差额净现值为零的内部收益率，差额净现值是指二方案逐年净现金流量差额折现累计值。差额内部收益率（IRRa)可由下式求得： NPV1-NPV2=0，即NPV1=NPV2 就是说，二方案的差额内部收益率就是二方案净现值相等时的收益率。 评价标准是：当标准折现率为i0时，若差额内部收益率IRRai0，则投资大的方案为优，否则，若IRRai0，则投资小

22、的方案为优。,4.3动态追加投资回收期,假设K1和K2是投资方案及方案的总投资额，K1K2;C1和C2是方案和方案的年生产成本，则追加投资回收期为： 相应的追加投资收益率为Ead=1/Tad 一般来说，如果动态追加投资回收期比标准投资回收期小或者说动态追加投资收益率较标准投资收益率大，则投资大的方案I是可选的，投资额小的方案是不可选的；否则，投资小的方案较投资大的方案可取。,4.4 现值比较法,现值比较法就是把方案经济寿命期内的收益和费用按行业基准收益率或社会折现率折算成单一的现值来比较方案的优劣。现值法使用的条件可分为净现值法、费用现值法。 （1）净现值法 当NPV- ic，投资大的I方案较

23、优，反之，投资小的 方案较优。 （2）费用现值比较法 当两个方案的服务年限相同时，PCIPC，则方案 优于方案I ；当两个方案的服务年限不相同时，用研究期法比较两个方案的费用现值，则费用现值小的方案较优。,4.5年值比较法,年值比较法就是按行业基准收益率或业主要求达到的收益率，将各方案经济寿命期内的收益和费用折算成一个等额序列年值，通过比较方案的年值来选择最优方案。年值法按使用的条件可分为年值法、年费用比较法。 （1）年值比较法 AWIAW，则方案I优于方案。 （2）年费用比较法 当两个方案服务年限和效益相同时，但又难以估算时，采用年费用比较，且年费用AC较低的方案较优；当两个方案的服务年限不

24、相同时，用研究期法比较两个方案的年费用，则年费用小的方案较优。,4.6最低价格法,对产品产量不同，产品价格收费标准又难以确定的比较方案，当其产品为单一产品或能折合为单一产品时，可采用最低价格法，分别计算各比较方案净现值等于零时的产品价格并进行比较，以产品价格较低的方案为优。 表示第t年的产品量,5.不确定性分析,对投资项目风险的不确定性分析，常用的方法有： 盈亏平衡分析 敏感性分析 风险决策分析 计算机模拟 经验方法,盈亏平衡分析,盈亏平衡分析又称量本利分析法，它是通过盈亏平衡点分析工程项目成本与收益的平衡关系的一种方法。 盈亏平衡点又称盈亏分界点或保本点，它是指当项目的年收入与年支出平衡时所

25、必需的生产水平，在盈亏平衡图上就表现为总销售收入曲线与总销售成本曲线的交点。 盈亏平衡点通常根据正常生产年份的产品产量或销售量、可变成本、固定成本、产品价格和销售税金及附加等数据计算，用生产能力利用率或产量表示。盈亏平衡点越低，表明项目适应市场变化的能力越大，抗风险能力越强。,盈亏平衡点,固定成本K,可变成本DQ,总成本K+DQ,盈亏平衡点SQ=K+DQ Q=K/(S-D),盈利区,亏损区,销售收入SQ,销售量,金额,盈亏平衡点计算方法,1)公式计算法 用生产能力利用率表示： 用产量表示：,盈亏平衡点计算方法,2)图解法,当0 QBEP 时， 企业处于盈利状态。,敏感性分析,敏感性分析是通过分

26、析、预测工程项目主要因素发生关系变化时对经济评价指标的影响，从中找出敏感因素，并确定其影响程度。 在项目计算期内可能发生变化的因素有产品产量、产品价格、产品成本或主要原材料与动力价格、固定资产投资、建设工期及汇率等。 敏感性分析通常是分析这些因素单独变化或多因素变化对内部收益率的影响。必要时也可分析对静态投资回收期和借款偿还期的影响。 项目对某因素的敏感程度可以表示为该因素按一定比例变化时引起评价指标变动的幅度，也可以表示为评价指标达到临界点（如财务内部收益率等于财务基准收益率或经济内部收益率等于社会贴现率）时允许某个因素变化的最大幅度，即极限变化，同时可绘制敏感分析图。,5.2敏感性分析,敏

27、感性分析的一般内容 改变一种或多种不确定因素的数值 计算因素对项目效益的指标的影响 具体通过计算敏感度系数和临界点，估计项目效益指标对临界点的敏感程度 确定关键的敏感因素 单因素敏感性分析和多因素敏感性分析 单因素敏感性分析：每次只改变一个因素的数值 多因素敏感性分析：每次改变两个或两个以上因素的数值 通常多进行单因素敏感性分析 一般只考虑不确定因素的不利变化对项目效益的影响,敏感性分析的步骤,确定分析指标 一般选取最基本指标内部收益率，也可以选取净现值、投资回收期。 选定需要分析的不确定因素 因素：建设投资、产品物价格、投入物价格、可变成本、生产负荷、建设期、汇率等 不确定因素变化程度的确定

28、 一般选择选择不确定因素的百分比的变化，习惯上选取10 确定敏感因素,敏感性分析的计算指标,敏感度系数： 定义： 特点：关注敏感度系数的相对值，而不是其绝对值 判别：敏感性系数高，表示项目效益对该不确定因素敏感程度高,敏感性分析的计算指标,临界点： 定义：当不确定因素使IRR=i0或NPV=0时，其极限变化值。 临界点与基准收益率的关系： 同一个投资项目，随着设定基准收益率i0的提高，临界点就会降低。 判别：在基准收益率i0为定值时，临界点越低，说明该因素对项目效益指标影响越大，项目对该因素就越敏感,敏感性分析结果汇总,敏感性分析图,风险分析,风险分析又称概率分析，它是使用概率研究预测各种不确

29、定性因素和风险因素的发生对项目评价指标影响的一种定量分析方法。 一般是计算项目净现值的期望值及净现值大于或等于零时的累计概率，累计概率值越大，说明项目承担的风险越小。也可通过模拟法测算项目评价指标（如内部收益率）的概率分析。 在进行风险分析时，先对各参数的值作出概率估计，并以此为基础计算项目的经济效益，最后通过经济效益期望值、标准差、实现概率及离差系数来反映方案的风险和不确定程度。,风险分析,不确定因素使得未来的经济活动的实际结果可能偏离预期目标，与预期的结果发生偏差，有可能使实际结果低于预期的效果，甚至遭受一定的损失。这就是项目投资的风险所在。 风险大小既与损失发生的可能性（概率）成正比，也

30、与损失的严重性成正比,常见风险因素的归纳和分解,三、项目论证的基本程序,一个项目论证报告的编制，需要广泛的技术、经济和财务等方面的知识和技能。经过机会研究和初步项目论证后，才开始详细的项目论证。项目论证的目的是为投资决策提供技术、经济和财务依据，因而要分析各有关方面的因素，选择最佳方案并论证其生命力。,第一步：开始阶段,主要是要明确问题，包括 弄清评价研究的范围 雇主的目标,第二步：资料搜集与分析,包括 实地调查 市场分析 技术分析 竞争力分析 原材料,能源供应分析 工艺分析 人力资源分析,第三步：建立各种可行的技术方案,为了达到目标通常会有多种可行的方法，因而就形成了多种可行的能够相互代替的

31、技术方案。项目论证主要核心点是从多种可供实施的方案中选优，因此拟定相应的实施方案就是项目论证的关键一步工作。 组成技术专家组 提出各种可行的技术方案 专家组论证,发现技术和工艺上可行的技术方案,第四步：方案分析阶段,方案分析阶段包括 分析各个可行方案在技术上经济上的优缺点 方案各种技术经济指标 投资费用 经营费用 收益 投资回收期 投资收益率 方案的综合评价与选优 敏感分析 各种方案结果的比较、分析和评价 选择一个最优方案,第五步：编制已选择好的方案,包括 进一步的市场分析 方案实施的工艺流程 项目地址的选择及服务设施 劳动力及培训 组织与经营管理 现金流量及经济财务分析 额外的效果,第六步：

32、编制项目论证报告,项目论证报告其结构和内容常常有特定的要求,第七步：编制资金筹措计划,项目的资金筹措在比较方案时，已作过详细考查，其中一些潜在的项目资金会在与贷款者讨论可行性研究时冒出来。实施中的期限和条件的改变也会导致资金的改变，这些都应根据项目论证报告的财务分析作出相应的调整。同时应作出一个最终的决策，以说明项目可根据协议的实施进度及预算进行。 .,四、项目论证的主要内容,市场需求预测 原材料和投入的选择供应 产品结构和工艺方案的确定 生产规模（或生产能力）的确定 技术与设备选择 坐落地点和厂址选择 投资估算 资金筹措 经济评价 国民经济评价 不确定性与综合分析,可行性研究基本内容框图,1

33、.市场需求预测-需求分析的内容,市场当前需求的大小与组成，该市场的地域范围 市场细分，主要按以下因素确定： 最终用途（如消费者） 消费者类别（如消费者的不同收入水平） 地理区域（如区域市场、国内市场和出口市场） 对整个市场及其各部分在项目使用期间的某段时期，最好是头十年的需求预测 拟议中项目在国内与国际竞争发展和消费者反应变化的情况下，在所预测的时期内预期达到的市场渗透率； 作为预测增长与市场渗透依据的大致的订价结构。,1.市场需求预测-需求预测,(1)对某一种或几种产品的潜在需求的预测； (2)对潜在供应的估计； (3)对拟议中项目可能达到的市场渗透程度的估计； (4)某段时期内潜在需求的特

34、性。需要有关于这些不同方面的数量和质量数字。.,1.市场需求预测-预测方法,常用的预测方法： 时间序列预测法 因果回归预测模型 消费水平法（包括需求的收入弹性与价格弹性） 最终用途（消费系数）法,1.市场需求预测-预测程序,市场预测基础及预测过程 预测基础市场调查结果 一般应预测510年。 预测过程（预测程序）： 输入、处理、输出的动态反馈系统。全过程可分为7个主要步骤和一个反馈过程。,预测程序,2.原材料和投入的选择供应,原材料和投入的分类 原料（未加工或半加工的）；经过加工的工业材料（中间产品）；制成品（组件）；辅助材料；工厂供应品及公用设施（水、电、气、燃料、废水和废气处理等）。 原材料

35、投入的选择与说明 在很多项目中，不同的原材料可用于同一生产，应确定哪一种原材料最为适宜。如果各种可供选择的原料都易于得到的话，问题就在于工艺与技术是否经济。 原材料和投入的特点 质量性能 、来源和可得数量、单位成本 供应计划 .,2.原材料和投入的选择供应,方案研究内容： 确定原材料、燃料的品种、质量和数量 确定供应来源与方式 确定运输方式 选取原材料、燃料的价格 方案比选内容： 满足生产要求的程度 采购来源的可靠程度 价格和运输费用是否经济合理 方案比选方法：单位产品边际利润法、盈亏平衡法、原材料最低成本法；运输方式和单位运量费用。,3. 技术方案、设备方案和工程方案,技术方案： 技术方案主

36、要指生产方法、工艺流程等。 技术方案选择基本要求：先进性、适用性、可靠性、安全性、经济合理性 技术方案选择内容： 生产方法选择 工艺流程选择 技术方案比选论证 比选内容：技术的先进程度、技术的可靠程度、技术对产品质量性能的保证程度、技术对原材料的适用性以及购买技术或者专利费用等技术经济指标。,3. 技术方案、设备方案和工程方案,设备方案： 设备方案选择是在研究和初步确定技术方案的基础上，对所需主要设备的规格型号、数量、来源价格等进行比选。 设备方案选择基本要求：与建设规模、产品方案相适应，设备之间相互配套，质量可靠稳定，经济合理 设备方案选择内容： 设备规格、型号、数量，设备来源与投资。 超大

37、、超重、超高设备安装的技术措施 设备方案比选论证 比选内容：设备对建设方案的满足程度，对产品质量和生产工艺要求的保证程度，设备使用寿命，备品备件保证程度，设备投资等。 比选方法：运营成本比较、寿命周期费用比较、差额投资回收期,3. 技术方案、设备方案和工程方案,工程方案： 工程方案是构成项目的实体。其选择是在建设和设备方案的基础上，研究论证主要建筑物。构筑物的建造方案。 工程方案选择基本要求：满足生产使用功能要求、适应已选定场址、符合工程标准规范要求、经济合理等。 工程方案研究内容： 一般工业项目研究建筑物、构筑物的建筑特征。结构型式以及特殊要求，基础工程方案，抗震等 工程方案比选 工程方案比

38、选后，编制推荐方案的建筑物、构筑物一览表。,4.生产规模（或生产能力）的确定,生产规模或生产能力的定义 生产规模或生产能力一般是指一个工厂在一定时期内能够生产的量或单位数。 确定可行的企业生产规模 最小经济规模和设备限制因素 资金和投入的限制因素 投资费用和生产成本 预计的销售额和企业的生产规模 .,5.座落地点和厂址选择,地点的选择 政府政策的作用 注重原材料还是注重市场 当地条件：基本设施和社会经济环境 厂址选择 土地费用 当地条件 场地整理和开拓,6.环境保护,可行性研究报告中的环境保护篇章是项目建设方案设计的一部分，由可研报告编制单位统一编制，由项目业主审批。主要研究确定项目产生的污染

39、物和污染源，并提出适当的治理措施。 环境保护方案设计主要内容： 环境质量现状调查与分析 污染源和污染因素分析 治理措施,7.投资估算,投资估算内容：,建设投资构成：,投资估算的步骤,分别估算各单项工程所需的建设工程费、设备及工器具购置费、安装工程费； 在汇总各单项工程费用的基础上，估算工程建设其他费用; 估算基本预备费、涨价预备费; 加和求得建设投资（不含建设期利息）总额; 在此基础上，计算建设期利息； 估算流动资金； 编制投资估算表和分年度投资计划表 实际中使用“投资使用与资金筹措计划表”,投资估算计算的内容和方法,投资估算计算的内容和方法,基本预备费的内容和估算 设计变更及施工过程中可能增

40、加工程量的费用 涨价预备费的内容和估算 在建设期内价格上涨可能引起投资增加而预留的费用 建设期利息估算 借款额在各年的 年初发生： 借款额在各年均衡发生：（常用）,投资估算计算的内容和方法,流动资金的估算 流动资金是指项目投产运营后，为进行正常生产运营，用于购买原材料、燃料，支付工资及其他经营费用等所必不可少的周转资金。它伴随着固定资产投资而发生的永久性流动资产投资，等于项目投产运营后所需全部流动资产扣除流动负债后的余额。,流动资金估算方法： 分项详细估算法 扩大指标估算法,投资估算计算的内容和方法,流动资金的估算： 分项详细估算法 流动资金流动资产流动负债 流动资产应收帐款存货现金 流动负债应付帐款 流动资金本年增加额本年流动资金上年流动资金 扩大指标估算法 按流动资金占某些基数的比例估算。 基数：销售收入、经营成本、总成本、建设投资,