电力企业财务风险的分析和防范研究.doc

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1、本 科 毕 业 设 计（论 文） 题 目 电力企业财务风险的分析和防范研究 诚信声明 我声明，所呈交的论文（设计）是本人在老师指导下进行的研究工作及取 得的研究成果。据我查证，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文（设 计）中不包含其他已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得 或其他教育机构的学位或证书而使用过的材料。我承诺，论文（设计）中的所 有内容均真实、可信。 论文（设计）作者签名： 签名日期： 年 月 日 授权声明 学校有权保留送交论文（设计）的原件，允许论文（设计）被查阅和借阅， 学校可以公布论文（设计）的全部或部分内容，可以影印、缩印或其他复制手 段保存论文（设计） ，学校必须

2、严格按照授权对论文（设计）进行处理不得超越 授权对论文（设计）进行任意处置。 论文（设计）作者签名： 签名日期： 年 月 日 毕业设计（论文）原创性声明和使用授权说明毕业设计（论文）原创性声明和使用授权说明 原创性声明原创性声明 本人郑重承诺：所呈交的毕业设计（论文） ，是我个人在指导教 师的指导下进行的研究工作及取得的成果。尽我所知，除文中特别 加以标注和致谢的地方外，不包含其他人或组织已经发表或公布过 的研究成果，也不包含我为获得 及其它教育机构的学位 或学历而使用过的材料。对本研究提供过帮助和做出过贡献的个人 或集体，均已在文中作了明确的说明并表示了谢意。 作 者 签 名： 日 期： 指

3、导教师签名： 日 期： 使用授权说明使用授权说明 本人完全了解 大学关于收集、保存、使用毕业设计（论 文）的规定，即：按照学校要求提交毕业设计（论文）的印刷本和 电子版本；学校有权保存毕业设计（论文）的印刷本和电子版，并 提供目录检索与阅览服务；学校可以采用影印、缩印、数字化或其 它复制手段保存论文；在不以赢利为目的前提下，学校可以公布论 文的部分或全部内容。 作者签名： 日 期： 学位论文原创性声明学位论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交的论文是本人在导师的指导下独立进行 研究所取得的研究成果。除了文中特别加以标注引用的内容外，本 论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写的成果作品。对本

4、文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。 本人完全意识到本声明的法律后果由本人承担。 作者签名： 日期： 年 月 日 学位论文版权使用授权书学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定， 同意学校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版， 允许论文被查阅和借阅。本人授权 大学可以将本学位 论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、 缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。 涉密论文按学校规定处理。 作者签名：日期： 年 月 日 导师签名： 日期： 年 月 日 指导教师评阅书指导教师评阅书 指导教师评价：指导教师评

5、价： 一、撰写（设计）过程 1、学生在论文（设计）过程中的治学态度、工作精神 优 良 中 及格 不及格 2、学生掌握专业知识、技能的扎实程度 优 良 中 及格 不及格 3、学生综合运用所学知识和专业技能分析和解决问题的能力 优 良 中 及格 不及格 4、研究方法的科学性；技术线路的可行性；设计方案的合理性 优 良 中 及格 不及格 5、完成毕业论文（设计）期间的出勤情况 优 良 中 及格 不及格 二、论文（设计）质量 1、论文（设计）的整体结构是否符合撰写规范？ 优 良 中 及格 不及格 2、是否完成指定的论文（设计）任务（包括装订及附件）？ 优 良 中 及格 不及格 三、论文（设计）水平 1

6、、论文（设计）的理论意义或对解决实际问题的指导意义 优 良 中 及格 不及格 2、论文的观念是否有新意？设计是否有创意？ 优 良 中 及格 不及格 3、论文（设计说明书）所体现的整体水平 优 良 中 及格 不及格 建议成绩：建议成绩： 优优 良良 中中 及格及格 不及格不及格 （在所选等级前的内画“”） 指导教师：指导教师： （签名） 单位：单位： （盖章） 年年 月月 日日 评阅教师评阅书评阅教师评阅书 评阅教师评价：评阅教师评价： 一、论文（设计）质量一、论文（设计）质量 1、论文（设计）的整体结构是否符合撰写规范？ 优 良 中 及格 不及格 2、是否完成指定的论文（设计）任务（包括装订及

7、附件）？ 优 良 中 及格 不及格 二、论文（设计）水平二、论文（设计）水平 1、论文（设计）的理论意义或对解决实际问题的指导意义 优 良 中 及格 不及格 2、论文的观念是否有新意？设计是否有创意？ 优 良 中 及格 不及格 3、论文（设计说明书）所体现的整体水平 优 良 中 及格 不及格 建议成绩：建议成绩： 优优 良良 中中 及格及格 不及格不及格 （在所选等级前的内画“”） 评阅教师：评阅教师： （签名） 单位：单位： （盖章） 年年 月月 日日 教研室（或答辩小组）及教学系意见教研室（或答辩小组）及教学系意见 教研室（或答辩小组）评价：教研室（或答辩小组）评价： 一、答辩过程一、答辩

8、过程 1、毕业论文（设计）的基本要点和见解的叙述情况 优 良 中 及格 不及格 2、对答辩问题的反应、理解、表达情况 优 良 中 及格 不及格 3、学生答辩过程中的精神状态 优 良 中 及格 不及格 二、论文（设计）质量二、论文（设计）质量 1、论文（设计）的整体结构是否符合撰写规范？ 优 良 中 及格 不及格 2、是否完成指定的论文（设计）任务（包括装订及附件）？ 优 良 中 及格 不及格 三、论文（设计）水平三、论文（设计）水平 1、论文（设计）的理论意义或对解决实际问题的指导意义 优 良 中 及格 不及格 2、论文的观念是否有新意？设计是否有创意？ 优 良 中 及格 不及格 3、论文（设

9、计说明书）所体现的整体水平 优 良 中 及格 不及格 评定成绩：评定成绩： 优优 良良 中中 及格及格 不及格不及格 （在所选等级前的内画“”） 教研室主任（或答辩小组组长）：教研室主任（或答辩小组组长）： （签名） 年年 月月 日日 教学系意见：教学系意见： 系主任：系主任： （签名） 年年 月月 日日 摘摘 要：要：财务风险管理是现代企业所面临的一个重要问题。伴随电力体制 改革的发展，电力企业开始全方位地面向市场，面临的财务风险问题越来越严峻。 作为国家的基础能源产业，电力企业的发展关系到国计民生。一旦出现财务危机， 将给整个经济体系带来无法比拟的深重灾难，破坏市场经济的有效运行，影响人

10、们正常地开展日常生活。因而电力企业的财务风险管理相对一般企业来说显得 更为关键。 本文以电力企业为研究对象，从外部、内部两方面因素对其目前的财务风险 进行了分析，系统地指出其面临的各类财务风险，而且不同的财务风险形成的原 因也不尽相同。在此基础上，针对不同的财务风险，本文提出了风险应对、防范 和控制的策略和建议，以保证电力企业获得安全、稳定、长期的经济效益和社会 效益。 关键词：关键词：电力企业；财务风险；分析；防范 Abstract：Financial risk management is one of the major problems the modern enterprises fa

11、ce. With the development of electric power system reform, electric power enterprises begin to gear to the demand of the market comprehensively, and the financial risks they face become more and more severe. As the national basic energy industry, the development of electric power enterprises relates

12、to the national interests and peoples livelihood. In the event of financial crises, it will bring an unparalleled disaster to the whole economic system, undermine the effective functioning of market economy and affect peoples normal daily life. So their financial risk management is more critical tha

13、n common enterprises. This paper uses electric power enterprises as the object, has an analysis of their current financial risk both from external and internal factors, pointing out systematically that they face various financial risks and the causes of different financial risks differ from each oth

14、er. On that basis, in view of the different financial risks, the paper puts forward the strategies and recommendations of risk response, prevention and control to ensure their safety, stability, long-term economic and social benefits. Key Words：electric power enterprises; financial risks; analysis;

15、prevention 目目 录录 一、引言1 二、财务风险内涵1 三、电力企业财务风险分析2 （一）外部环境因素造成的财务风险 2 1、政策性风险 .2 2、自然灾害风险 .3 （二）内部环境因素造成的财务风险 3 1、财务管理人员风险意识淡薄 .3 2、内控制度风险 .4 3、资产管理不当风险 .4 4、投融资活动引起的风险 .5 5、经营风险 .6 四、电力企业财务风险防范措施6 （一）针对外部环境因素所造成的财务风险的防范措施 6 1、分析自身发展状况，争取各项有利政策 .6 2、确定防范自然风险目标，超前规划以转移损失 .6 （二）针对内部环境因素所造成的财务风险的防范措施 7 1、建

16、立有效公司治理机制，理顺企业内部财务关系 .7 2、增强人员风险意识，树立风险防范文化 .7 3、完善内控制度，强化审计监督 .8 4、加强流动资产管理，提高资产营运能力 .8 5、完善投资方式，拓宽融资渠道 .9 6、建立健全的财务预警机制 10 五、小结.11 参考文献.12 致 谢.14 一、引言一、引言 伴随着电力企业体制改革的进一步发展，电力企业已经开始逐渐全方位地 面向市场，因而其面临的市场竞争压力与日俱增，遇到的财务风险管理的挑战 也越来越严峻，传统的经营管理模式受到了极大的冲击，各式各样的财务问题 随之凸显。过去电力企业由政府建设，资本金仅靠政府拨款和指令性金融贷款， 财务风险

17、异常小，而且其长期处于国家垄断经营之下，主要依靠优惠政策和国 家计划来配置生产要素，形成发展靠国家、效益靠政策的机制，缺乏在市场经 济环境下应对财务风险的能力。然而，随着我国经济改革发展的逐步推进，电 力企业成为自负盈亏、自主经营的经济实体，电力资金需求巨大而资本金却相 对偏小，电力企业的资产负债率水平不断提高。 “十七大”以来，我国经济进入 新一轮增长周期，全国电力需求增长迅猛。据相关数据统计，2009 年全社会用 电量累计 36587.41 亿千瓦时，比 08 年增长 6.44%，增速比 08 年高 1.41 个百 分点，电力需求保持良好的复苏态势。从电力消费弹性上看，09 年为 0.74

18、，高 于 08 年的 0.58，这表明高耗电产业的比重逐渐提高，经济复苏具有结构性特 征，这无疑给电力行业带来了前所未有的挑战和发展机遇。1众所周知，电力产 业作为我国国民经济最重要的基础能源产业、瓶颈产业和上游产业，关系到国 计民生，一旦出现财务危机，将给整个经济体系带来无法比拟的深重灾难，破 坏市场经济的有效运行，影响人们正常地开展日常生活。据上述分析可知，电 力企业财务风险管理相对一般企业来说显得更为关键。因而，电力企业必须充 分认识其财务风险并给予高度重视，建立完善的风险控制机制，防范和化解企 业发展过程中的财务风险，提升自身竞争力，确保电力企业运行安全及持续健 康的发展。 二、二、财

19、务风险财务风险内涵内涵 日常生活中，我们经常听到“风险”一词，它已当之无愧成为当前社会经 济生活中的一个流行词。风险具有不确定性的特性，即说其是由事件的不确定 性所造成的，是由于对未来结果予以期望所带来的无法实现期望结果的可能性。 尽管风险无时不有、无处不在，但是风险不能跨越时空，人们可以在限定的空 间与时间内改变风险产生和存在的条件，降低其发生的频率并减少相应损失的 1 电力与经济形势小组.电力经济形势回顾与展望(2009-2010).国家电力监管委员会网. 程度。现阶段我国市场经济发展尚不健全，财务风险是企业所不能避免的。一 些大型企业的破产倒闭事件，大都因为其忽略了对财务风险的有效防范与

20、控制 而导致财务状况恶化甚至资金断流。 目前理论界对财务风险内涵尚无系统而又明确的定义。按照财务管理理论， 财务风险有广义和狭义之分：广义的财务风险是指企业所面临的所有不确定事 项给其带来的损失及损失程度的不确定性。它是企业风险货币化的表现形式， 在性质上是资本价值变动的经济性风险，是对企业财务核算有重大影响的风险， 具体包括：投资风险、筹资风险、资产跌价风险、资金链风险等。狭义的财务 风险通常指举债筹资风险，它是企业因为举债而给自身财务成果带来的不确定 性。财务风险存在于任何负债经营的企业中，如若不存在负债，企业经营的全 部资本由投资者投入，则根本就不存在财务风险。举债筹资一方面为满足投资

21、需要、扩大规模、提高收益创造了前提条件，另一方面也增加了按期还本付息 的筹资负担。财务风险管理是现代企业经营管理中必然会遇到的问题，伴随市 场经济的深入发展，其面临越来越激烈的外部竞争，财务风险随着企业外部竞 争的加剧应运而生。本文所指的财务风险是广义上的财务风险。 三、三、电电力企力企业财务风险业财务风险分析分析 电力企业所产生的财务风险影响因素众多，而且不同的财务风险形成的原 因也不尽相同。它主要是由其所处的外部环境和内部环境两方面决定的：针对 电力企业外部环境而言，它通常是难以准确预见和无法改变的，既可能为其带 来某种机遇，又可能使其面临某种困境。当今企业赖以存在的的市场环境充满 了竞争

22、和挑战，它由于各种复杂原因会发生急剧的变化，信息快速传播和技术 革新全球化意味着市场壁垒在某种程度上已被打破，企业将面临来自国内、国 际市场的日益激烈的竞争和严峻挑战。当外部环境的变化对企业产生不利影响 时，企业的财务管理系统如果不能有效适应这一复杂变化，必然给自身带来财 务风险，对其生存发展造成威胁；就电力企业的内部环境来说，企业内部的人、 财、物等各方面都充满复杂性，它客观地存在于企业财务管理工作中的各个环 节，由此造成的财务风险所具备的主要特征表现为：客观性、全面性、不确定 性、收益与损失共存性和激励性。 （一）外部环境因素造成的财务风险（一）外部环境因素造成的财务风险 1、政策性风险

23、政策性风险主要是指国家的相关政策对企业资本运营和经营活动产生的风 险，诸如利率调整、汇率变动、财政税收政策等方面。2电力企业作为国家重要 的骨干企业，其提供的产品是关系国计民生的公共产品，其经营发展、盈利水 平必然和国家政策要求密切相关，具有较大的不可控性。它必须以满足国民经 济的整体利益为出发点，将社会责任放在首位，这样必不可少地面临政策性层 面的风险。例如电价政策风险。很显然，电力企业作为资金密集型企业，每年 都要投入大量资金进行电网建设与改造，但是从其作为企业角度讲，经营效益 始终是第一位的，而电价政策就是电网企业的效益源头。只有投入，没有产出， 任何企业都不能获得可持续发展，财务指标也

24、将面临恶化的风险。又如国务 院批转发展改革委关于 2010 年深化经济体制改革重点工作意见的通知中，继 续将“推进电力体制改革”列入深化垄断性行业和国有企业改革重点内容之一。 我国电力体制改革最终目标是要打破垄断，引入竞争，提高效率，降低成本， 建立健全的电力市场体系，完善政府宏观调控职能，建立价格形成和治理机制， 建立市场监督。这种体制性的改革必然给电力企业带来巨大的风险，而且这种 风险电力企业自身是无法控制的。随着体制改革的不断深入，县级供电企业体 制改革、农电体制改革以及主辅分离等各类重大举措的出台，给电力企业带来 的风险将会逐渐显现出来。 2、自然灾害风险 电力企业属于典型的高危行业，

25、在电网这样一个庞大且高速运转的网络里 必须时刻保持发电和用电的平衡。在我国,较大比例的电能需要通过远距离大容 量输送,自然灾害风险这类问题就显得尤为突出,所以提高电网的安全、稳定运 行水平特别重要。目前电力设备受外力损害的现象较为普遍，诸如洪水、地质 变迁、山体滑坡、地震、台风都会造成输电线路中断，危及电力安全。据国家 电网数据显示，2008 年初的冰雪灾害给国家电网带来了直接经济损失达 104.6 亿元。2008 年 5 月 12 日四川汶川地震给国家电网带来的直接经济损失超过 120 亿元，其中四川公司超过 106 亿元，两场自然灾害给国家电网带来经济损失总 2 莫娟.电力企业财务风险管理

26、的分析与防范.企业经营管理,2009(149):P247-249. 计达 224.6 亿元。由此可以得知，自然灾害风险是电力企业所面临的一项巨大 风险，电力企业必须认真加以应对。 （二）内部环境因素造成的财务风险（二）内部环境因素造成的财务风险 1、财务管理人员风险意识淡薄 财务风险是客观存在的，只要存在财务活动，就一定有财务风险。由于对 财务风险的防范需要财务管理人员和经营管理者的职业判断,通过企业财务管理 者的风险意识和对风险的灵敏嗅觉,及时发现和评估潜在的风险。而在现实工作 中，部分电力企业的财务管理人员往往缺乏风险意识，不能从根本上把握风险 的本质，认为只要管好、用好上级财务下拨的资金

27、费用就行了，没有积极、主 动、系统地进行风险管理活动，事前风险管理缺位，事中和事后管理又具有一 定地随意性。他们对风险不能进行定期地复核和再评估，尚未把建立财务风险 预测、预警、防范和控制系统提到管理层的工作日程上来；认为成本费用超支 可以再申请追加指标，利润不在本级财务核算；工程项目投资只是生产、计划 部门的事等等。同时，部分财务管理人员尚不具备其相应职务所应具有的抗风 险的能力，特别是其专业技能大大落后于财务实践的发展，一定程度上加大了 企业的财务风险。总之，风险意识的淡薄，是电力企业产生财务风险的重要原 因之一。 2、内控制度风险 内部控制风险主要指企业内部控制措施不到位，使得控制机制没

28、有产生预 期效果所造成的风险。内部控制着重体现在对人、事、钱、物四个方面的控制。 具体表述为对有效管理的内部牵制制度、合法的财务收支活动、充分的资金和 材料效能的发挥以及最大利益回报。建立和完善内部控制的管理机制，设计合 理有效的组织机构和职务分工，以及明晰的标准化业务处理程序，将为经营活 动的效率和效果、财务报告的可靠性、相关性等目标的实现提供合理的保证。 然而，在失效的内控制度下，企业管理人员就很容易发生诸如挪用公款、假公 济私等不道德活动。这些活动一般不易被轻易察觉，但对企业的危害是突然性 的、巨大的。组织结构水平低下造成财务管理活动低效。比如，过去电力企业 由国有独资垄断经营，长期作为

29、政府机关发挥职能作用，内部各部门之间及上 下级部门之间，在资金管理及使用、利益分配等方面存在权责不明、管理混乱 等现象，造成资金使用效率低下，资金流失严重，资金的安全性、完整性无法 得到保证，往往容易造成一系列弊端。另外，电力企业规模大、管理层次过多， 也导致企业高层管理者很难看清下面存在的问题。如财务信息的纵向流动缓慢， 在传递过程中容易失真，组织协调工作急剧增加，财务管理效率低下等。 3、资产管理不当风险 资产风险，包括资产质量风险和资产结构风险。资产质量风险，如不良资 产(三年以上应收账款、长期亏损的对外投资和长期闲置的固定资产和存货等) 的大量存在；资产结构风险，如流动资产与固定资产的

30、比例失调、速动资产比 率失调等。固定资产作为电力企业的重要资产，其价值高、所占比重大，修理 费、折旧费在成本总额中所占的比重也较大。目前，电力企业固定资产管理存 在的薄弱环节主要有未建立全员管理使用责任制、资产管理台账不健全、资产 管理制度执行不到位、未建立固定资产信息化网络系统等；电力产品面向全社 会，产、供、销同时完成，且销售产品不能储存，用户是采取先用电后交钱的 赊销方式购买电量，因而电费回收尤其是拖欠电费的收回向来是电力企业一项 十分艰巨的任务。尤其在电力供应由紧缺转为平衡，甚至电力富余的情况下， 电力企业通常采取各种增供扩销措施做大电量，在提高社会效益与企业自身效 益的同时，无疑也加

31、大了应收账款回收的风险。 4、投融资活动引起的风险 （1）投资风险是由于存在不确定因素的影响，导致投资项目不能达到预期 效益，从而影响盈利水平和偿债能力的风险。电力企业的投资活动一般分为长 期投资和短期投资，长期投资由于期限较长，会产生许多无法预料的因素，影 响到预期的投资回报率，达不到预期目标。而短期投资则往往由于流动资金结 构不合理、市场的供求或价格发生变化，影响到预期目标的实现。3近年来，随 着电力企业的快速发展，特别是城乡电网建设与改造工程的逐步深入，电力企 业的投资活动不断增多。然而，在进行投资决策时，财务部门参与力度不够， 缺乏对投资项目财务风险的专业判断，而且电力企业普遍存在向上

32、级争投资、 要项目的现象，不考虑投资收益和风险，形成的固定资产投资模较大。其中， 资金能否及时到位，工程建设速度快慢，工程质量是否符合要求，投资回报高 3 胡志强.电力企业财务风险与防范研究.现代商业,2009(10):P204. 低，利息负担轻重等都严重地影响整个电力企业的发展速度和经济效益。 （2）筹资风险是指企业因筹资活动而引起的收益不确定性以及到期不能偿 付本息的风险。企业资金筹措后，一般用于生产经营或进行项目投资来扩张企 业，以期获取更多的利润，从而将获取的经营利润或投资收益作为到期还本付 息的保证。但由于各方面的原因，使得企业融资成本大于经营利润或投资收益， 这必将导致企业财务状况

33、恶化，威胁到企业到期债务的偿还，某种程度上加剧 了财务风险；电力企业网点分散、资金密集、流动性强、不易控制等特性，这 对电力企业融资提出了更高的要求；而电力企业过去几年大肆扩张所需投资， 大力更新设备，进行农网改造，解决上述问题的资金来源主要依靠外来借款， 银行连续加息政策更是导致其资产负债率过高，财务负担过重。 5、经营风险 经营风险是企业在经营方面可能遇到的不确定情况，反映在财务上就是要 正确处理再生产过程中资金运动的经济关系，其直接表现是企业息税前利润的 不确定性。经营风险异于财务风险，但又会对财务风险产生一定风险。电力企 业的经营风险主要来自以下几个方面：企业在改制以及主体分离过程中会

34、遇到 的债务分配、清偿问题；在营销需求方面，会遇到什么竞争，平均售电单价的 高低、经营过程中客户投诉、营销手段与服务，索赔和诉讼等；在电力供应市 场方面，电力市场的结构，电力负荷是否受到制约、能否满足社会的用电需求 等。以上各种问题都使企业的利润或效益变得难以确定而产生财务风险。 四、四、电电力企力企业财务风险业财务风险防范措施防范措施 财务风险防范就是企业在识别风险、估量风险和分析风险的基础上充分预 见并有效控制风险，用最经济的方法把财务风险可能造成的不利后果减少到最 低限度的管理方法。企业财务风险防范就是要使财务风险不影响企业的生产经 营活动，不影响企业的效益。根据企业财务风险的成因，企业

35、应当按照以下原 则进行财务风险的防范：一是收益、风险均衡原则；二是风险适度、限度承担 原则；三是超前预警、有效规避原则；四是分级分权原则。针对电力企业的财 务风险，可以从以下几个方面进行防范： （一）针对外部环境因素所造成的财务风险的防范措施（一）针对外部环境因素所造成的财务风险的防范措施 1、分析自身发展状况，争取各项有利政策 电力企业作为国家骨干企业，承担着不可推卸的社会责任，在贯彻国家方 针政策方面责无旁贷。对于政策性风险电力企业尽管无法避免，但是能保持积 极的态度加以应对，深入了解自我发展状况，发现有待完善的方面和环节，积 极向国家争取政策倾斜。在高负债还贷压力日增的情况下，争取优惠贷

36、款利率 政策；在国家政策支持下的高耗能产业巨大用电需求面前，在舆论上争取主动， 在行动上争取合力，尽力做好与国家价格管理部门、地方政府和用户的工作， 争取国家电价政策，以减少高耗能产业通过电价的方式将其较高的财务风险转 移给自身。 2、确定防范自然风险目标，超前规划以转移损失 “安全第一，预防为主”是电力企业建设与生产的基本方针。自然灾害的 发生不以人的意志为转移，要将风险降至最低水平，重点在于超前预防。电业 企业可以出台突发事件处置应急方案，定期举行反事故演练，加强日常设备巡 视检查，加快电力设备更新改造，增加与政府相关部门以及社会企业的沟通合 作等。同时，可以积极寻求转移自然风险损失的办法

37、。如通过购买一定财产保 险，缴纳保费等方式，合理规划资产投保范围和条款，达到控制风险损失的目 的，将特定时期的风险转移，减少因风险损失的发生而导致的财务困难，减少 资金暂时性短缺给正常经营带来的影响，增强企业抵御风险的能力。特别是在 电力资产的防灾防损过程中，保险公司和保险经纪人可以凭借其掌握的历史经 验数据、与社会其他机构建立起来的良好合作关系，为企业提供大灾预警、防 灾防损建议和企业投保方案建议，从而促使企业的风险管理措施更加完善和有 效。 （二）针对内部环境因素所造成的财务风险的防范措施（二）针对内部环境因素所造成的财务风险的防范措施 1、建立有效公司治理机制，理顺企业内部财务关系 电力

38、企业应按照现代企业制度的相关要求，形成决策、授权、执行和监督 的基本构架，建立权责明确、相互协调、相互牵制、有效制衡的公司法人治理 机制，尤其是对涉及财务及资金的重大决策要进行集体讨论，避免因主要管理 者的个人主观臆断、独断专行、盲目决策，造成投资损失；在公司董事会等决 策机构中，逐步建立独立董事制度，引进专业人士进入董事会，使独立董事掌 握一定的职权，在重大决策过程中充分听取、参考独立董事的意见，确保企业 重大决策规范可行；同时，在董事会下设立风险管理委员会，全面负责电力企 业系统及各层、各级、个部门的风险管理工作；明确各部门在企业财务管理中 的地位、作用及职责，并赋予其权力，真正做到权责分

39、明，各负其责；在利益 分配方面，兼顾企业各方利益，以调动各部门参与企业财务管理的积极性，从 而真正做到责、权、利相统一，使企业内部财务关系清晰明了。电力企业由于 历史原因，管理链条长、管理级次多，内部财务关系不明确，所以随着电力体 制改革的进一步推进和国有资产监管的进一步深化，电力企业要积极推进主多 分离、主辅分开的步伐，采取转让、关停、破产等方法，精干主业，缩短管理 级次，防范并降低财务风险。 2、增强人员风险意识，树立风险防范文化 财务风险意识教育是增强财务风险管理水平的首要任务，只有从意识上强 化，才能从根本上应对电力企业财务风险。但是，在财务风险管理实践中，由 于管理者通常趋向于关注企

40、业经营收益和发展，常常会忽视财务风险管理，尤 其在我国资本市场不健全、企业融资渠道有限等情况下，如果财务风险处理不 当，会给电力企业带来深重的灾难。因此,强化财务风险意识是每位财务人员和 经营管理者必须考虑的重要任务，电力企业应该在企业决策层、管理层、执行 层及各业务部门开展不同级别、不同层次、不同内容深度与广度的企业风险管 理培训，从而在使财务管理人员在进行财务风险管理过程中将电力企业立足于 市场，认真分析外部宏观环境及其变化情况，在企业内部确定风险防范和控制 机制，及时对财务风险进行预测和防范。同时，电力企业必须紧紧围绕国家电 网公司开展的“爱心活动”、实施“平安工程”的要求形成能够体现风

41、险防范 的企业文化的氛围，使财务管理人员将风险防范贯穿于财务管理工作的始终， 严肃财经纪律，提高会计信息质量以保证会计信息的真实性。 3、完善内控制度，强化审计监督 内部会计控制制度是为了提高财务会计信息质量，防范和化解财务风险， 确保资产的安全完善、有关法律法规和公司规章制度的贯彻执行，对与财务活 动相关的机构设置、人员安排、权限责任的规范而形成的各责任主体间相互制 衡。一般说来，完善内控机制应着重任、事、财、物四方面考虑，作为执行人、 负责人及其个人职业道德和素养最为重要的电力企业必须强化对人的监督。完 善的内部控制是防范企业财务风险的重要措施，有效的内部控制可以保护电力 企业财产的安全、

42、财务活动的合法性和保证会计信息的可靠性。在实际工作中， 财务会计部门在将工作的重心放在企业经营价值循环的反映和监督的同时，要 紧密结合其他业务部门的实物管理。因为财务管理的内部控制已不仅仅局限于 财务会计的知识领域，同时也是法律咨询、市场营销、信息管理、规划发展、 设备采购、安全生产等多方面知识的融合，没有相应的知识支持，内部控制不 可能完全到位，所以电力企业应努力将企业财产的价值管理与实物管理有机结 合起来，通过审计监督减少可能发生的会计差错和舞弊现象，及时有效地发现、 分析差异，避免不利差异的扩大。 4、加强流动资产管理，提高资产营运能力 电力企业应该盘活存量资产，增强资产变现能力。企业的

43、资金流动是周而 复始地进行的，确切地说流动性是企业的生命，它必须加速各类资产，尤其是 流动资产的周转率以保持良好的资产流动性。因而，电力企业可以从以下几方 面改善：（1）保持合理的现金储备，确保企业正常支付和意外所需。现金是电 力企业资产中流动性最强而收益性较低的资产，如果持有过多的现金，无疑会 造成资金机会成本过大，而若持有量过低，又会影响企业正常的生产经营活动 和意外所需。因此，电力企业应根据自身情况，合理预测现金需求，确定合理 的现金储备。 （2）加强存货管理，提高存货周转率。存货是企业流动资产中变现能力较差的 资产，如果存货在流动资产中比重过高，就会降低流动比率和速动比率，同时 也会影

44、响存货周转率。因此，企业应加强定额管理和内部控制，使存货保持在 一个合理的水平上。 （3）加强应收账款管理，加快资金回笼。加强电费回收工 作宣传，增强用户对“电力是商品，用电应缴费”的意识；认真分析企业的财 务状况，完善应收账款政策，进行应收账款账龄分析，提取坏账准备，提前防 范风险，确定合理的应收款项比例，严格控制应收款项的规模；制定用电客户 信用制度，对客户的信用等级及偿债能力进行评估，建立稳定的信用政策，对 顽固欠费用户必要时可采取法律手段回收；开展应收账款保理业务，即适时通 过折扣或其他方法将外欠电费转移给保理商，由保理商为其提供贸易融资、应 收账款管理、信用风险担保等综合性服务。 5

45、、完善投资方式，拓宽融资渠道 完善投资方式的具体做法就是将电网建设规划与投资规划紧密结合，建立 投资管理的长效机制，在电网建设规划和投资效益分析的基础上确立企业的长 期投资规划。即在进行电网前期规划时，除了考虑市场、负荷增加、未来的经 济发展等因素外，更要考虑市场是否优良，未来用户的电价结构如何，以及未 来经济发展是否符合国家宏观政策引导的方向，并根据上述因素对投资项目进 行详尽的测算，结合产品性质、未来用户的生产经营周期、市场情况对投资资 金的回收期进行详细测算，保证投入的资金能够收回，规避投资风险。同时， 应该重视对投资项目的可行性评价，在可行性研究报告中增加投资回收等内容， 考虑投入货币

46、的时间价值，即要考虑净现值、现值指数、内含报酬率等指标， 使可行性研究报告更具有操作性。若投资项目的收益率超过资本成本时，企业 的价值将增加；投资项目的收益率小于资本成本时，企业的价值将减少。建立 投资项目后评价机制。通过开展投资项目后评价工作，一方面可以通过分析决 策质量和项目的社会效益及存在的问题，及时总结经验教训以改进投资效益、 优化资源配置。另一方面，有利于对投资行为进行监督，确保投资责任落实， 有利于确保重大决策失误追究制度的贯彻落实。因此，企业应建立完善的后评 价管理体系，将后评价工作纳入制度化、法制化的轨道。 对于拓宽融资渠道而言，可以从以下几方面进行努力：（1）通过资本市场 获

47、得资金。目前五大发电集团都有上市公司，因此可以将新投入运行的电厂注 入上市公司，获取短缺却急需的流动资金，而且还能改变目前的财务结构； （2）改变银行贷款这一主要融资渠道，加大债券融资规模，一般而言，债券利 率低于银行贷款率，利用转换融资方式能够达到降低财务费用的目的；（3）采 用银团贷款，引入银行竞标制度，加强金融机构之间的竞争，以争取最优惠贷 款，降低融资成本；（4）电网企业还可以充分利用资金信托这一融资方式，即 信托投资公司根据电网企业的资金需求，通过向社会推介资金信托计划，集合 社会闲散资金，为电网建设项目提供借贷资金。因此，政府相关部门，应从政 策层面来控制发电企业的融资规模和速度，尽快批准发电企业扩大债券融资规 模，保障发电企业债券融资渠道，证券主管部门也应当加快审批发电企业的上 市融资程序。 6、建立健全的财务预警机制 （1）建立全面预算制度，建立短期财务预警机制 由于企业理财的对象是现金及其流动，就短期而言，企业能否维持下去， 并不完全取决于是否盈利，而取决于是否有足够现金用于各种支出。财务预警 的前提是企业存在利润，对于经营较为稳定的企业，因为其应收、应付账款及 存货等一般保持稳定，所以经营活动产生的现金