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1、财务资金管理讲座,企业管理以财务管理为中心，财务管理以资金管理为中心。企业经营，说到底是资本的经营，是资本的保值和增值。做为营运资金的管理工作，是资本经营的重要环节。,营运资金是指企业在生产经营活动中占用在流动资产上的资金。广义的营运资金又称毛营运资金，是指一个企业流动资产的总额；狭义的营运资金又称净营运资金，是指流动资产减流动负债后的余额。营运资金的管理即包括流动资金的管理，也包括流动负债的管理。,企业的营运资金在全部资金中占有相当大的比重，而且周期短，形态易变，是企业财务管理工作的一项重要内容。营运资金周转不畅，是企业在生产经营中常常遇到的问题。被喻为企业血液的流动资金流动不畅，会极大的影
2、响企业正常的生产经营活动；影响企业的偿债能力，给企业经济效益带来很大损失。,那么，企业将如何强化营运资金的管 理呢？ 具体工作中的策略又如何呢？,一、合理确定流动资产与流动负债比率（流动比率），是营运资金良性循环的基础。,首先，企业要经营，必须要有一定的营运资金需要量。根据企业生产规模及生产销售周期核定流动资产占用数额。以追求较少的资金占用和最大限度的周转频率为目的。,在流动资产需要量上，重点应放在存货和应收帐款的占用以及周转期的核定上。加速了资金周转，相应地提高了资金的利用效果。,企业的流动资产与流动负债的比例关系，称为流动比率。这个比率能较好地反映企业的短期偿债能力。流动负债是在短期内需要
3、偿还的债务，而流动资产则是在短期内可以转化为现金的资产。因此，一个企业的流动资产大于流动负债的数额越多，说明企业短期偿债能力越强。反之，则说明短期偿债能力越弱。流动资产并不是越多越好，如果流动资产过多，会导致流动资产闲置，周转速度放慢。一般认为，流动资产与流动负债比例以2:1较好。要合理地确定流动比率关系，以便即节约使用资金，又保证企业有足够的偿债能力。,流动比率失衡是企业资金处于不正常的表现。其原因可能是负债结构不合理、固定资产和长期投资挤占流动资金、企业发生经营亏损或流动资金大量呆滞等所致。这些是我们在资金运作时要十分注意的问题。 保证流动资金与流动负债处于合理状态是营运资金良性循环的基础
4、。,二、控制固定资产投资规模，防止挤占营运资金。,国家颁发的“企业财务通则”“企业会计准则”与原会计制度的重要区别之一是企业不再设立专用基金。原会计制度规定折旧基金、大修基金和上级拨入的专项基金专款专用，与流动资金不能相互挤占。新的会计制度则不再规定专用资金与流动资金的界限，企业可以自主地根据自身生产经营需要使用资金。这就给企业提出一个更高的理财要求，要求企业科学地管理资金，合理地使用各种资金。,企业在实际经营过程中，过分地追求投资规模，扩大生产能力，是影响营运资金正常运作的重要因素。固定资产的投入是一次全部支出，占用资金较大。而资金的收回则是分次的、逐步实现的。固定资产收回是在企业再生产过程
5、中，以折旧的形式使其价值脱离其实物形态，转移到生产成本中。通过销售实现转化为货币资金。这种资金的收回（不考虑创造的利润因素）往往是缓慢的，需要4-5年甚至更长的时间。由于投资的集中性和回收的分散性，要求我们对固定资产投资，必须结合其回收情况进行科学规划。,必须指出的是，固定资产的折旧基金在销售收入实现时得以回收。这至少是在企业经营不发生亏损有盈利时才会实现。如果企业发生经营亏损，销售收回的资金不足以弥补成本支出时，折旧基金同样也得不到全额弥补。在这时如不顾企业亏损，一味的强调用折旧基金更新固定资产，会使营运资金减少，影响企业正常的生产经营。,三、提高企业盈利水平，加速流动资金周转，使营运资金达
6、到良性循环。,营运资金从原始的货币形态转为实物形态，又通过销售转变为货币形态。这种周而复始的循环，可以因企业盈利使营运资金增值，财源滚滚。同样，也可以因企业发生亏损，在营运资金循环周期中导致资金流失。因此，提高企业盈利水平是增加营运资金的重要手段。企业盈利主要靠的是产品在市场上的竞争能力。一是产品质量好、信誉好、有需求；二是产品成本低，以价格取胜。当产品有了盈利后，盈利的多少也取决于资金的周转速度。如果产品盈利水平不变，流动资金周转速度提高一倍，效益则同比例增长。如果说产品有竞争力是企业增加效益的一个轮子，提高营运资金的周转速度是企业增加效益的另外一个轮子。有了这两个轮子，企业发展的速度才会增
7、快。,当前我国市场经济呈现供大于求的现象，在市场竞争中市场价格比较透明，在产品质量和性能没有提高的情况下，靠提高价格进行盈利是不大可能的，只有眼睛向内，千方百计降低产品成本，提高售后服务水平，开辟市场，才能在市场竞争中立于不败之地。,加速流动资金周转是我单位当前经营活动中急待解决的问题，按全部流动资金计算，年流动资金平均占用额57478万元，销售收入和其他业务收入7267万元，流动资金周转天数237天。这个流动资产的周转水平是极低的。造成流动资产周转天数多的原因主要是流动资金占用数额太大，一是不能参与生产经营的不良资产数额大，二是钢锭、坯、材占用量大。,前些年由于企业在资金管理方面粗放，重视生
8、产忽略财务管理，在采购备品备件和其他物资不计储备天数，以多为好，造成有些备件十几年用不完，有些工艺落后设备淘汰造成备件大量淘汰，超额储备达几千万元之多。钢锭、坯、材占用量大的原因过去预压钢材和合同对不上的冷钢号积累多年造成的。也有的是因为质量问题长期造成积压。我们要采取的措施是千方百计盘活这块资金，这是特钢部今年生存的需要。,四、防止不良资产，保证营运资金流畅。,在企业资金运作中，营运资金周转速度慢，除流动资产占用数额多外，另一个重要的原因是受不良资产的影响。不良流动资产主要是指不能收回的应收款项和不能按其价值变现的积压、变质和淘汰的存货。不良资产的产生主要是管理问题。它可以直接造成营运资金的
9、流失，使企业遭受经济损失。防止不良资产产生应从以下几点做好工作：,1、产品以销定产，确定货款回收责任制，坚持谁销售谁收款，采取不付款不发货或与信誉好的用户订立回款周期等办法，及时收回货款。,应收账款收不回来导致的坏帐损失主要是企业经营不善造成的。应收账款主要是企业销售的产品货款未收回。这个损失是巨大的。这个产品除了有我们购买的原材料外，还有机器磨损（折旧费）、为职工劳动付出的工资费用；管理人员的费用；包括了我们为生产付出的成本全部损失掉了。另外，由于我们开具了增值税发票，由此向税务局交纳的增值税款也收不回来。,前些年，由于追求销售额和帐面效益，特钢公司形成的应收账款达几亿元。为此，特钢催收应收
10、款付出的人员费用、差旅费用、打官司费用是巨大的，因应收款收不回来造成的损失也是巨大的。这个教训是太惨重了。,近几年，很多企业都认识到应收账款收不回来给企业造成的损坏，纷纷制定措施，防止应收账款的发生以及减少原来的应收账款，如无锡钢厂制定的谁发货谁收钱，落实到人头，货款收不回来立即开除出厂。各银行对贷出去的款及利息，均落实到责任人，到期不能收回，责任人要受到严厉处罚。所以我们要高度重视应收账款的工作，一是不能形成新的应收账款，二是大力压缩应收账款。,2、财务上采取谨慎原则，按规定提取坏帐准备金，以防止坏帐的发生。（目前我单位暂不执行） 3、把好物资采购关，防止采购伪劣物资。 4、做好仓库物资保管
11、工作。及时维护各类物资，不使物资变质和损坏。,5、合理确定物资储备定额，防止过量储备。以免因工艺落后时，造成物资大量淘汰。根据市场情况，对供大于求的物资，按月需求量订货结算，采取无库存管理。,五、把握好资产负债结构，使流动负债发挥效益。,一个企业所需要的资金，可以用流动负债来筹集，也可以用长期负债来筹集。企业流动负债、长期负债和所有者权益各自占有的比例，称为企业的筹资组合。在企业全部资金中，究竟有多少用流动负债来筹集，多少用长期负债来筹集，需要考虑风险和成本。,一般来说，企业负债资金到期日越短，其不能偿还本金和利息的风险就越大；反之，负债资金到期日越长，企业的筹资风险就越小。例如一个企业要用流
12、动负债构建一条生产线，一年内流动负债到期需偿还本金时，可能这条生产线尚未竣工。即使已竣工，其产生的现金流量也不足以偿还流动负债。只能靠续借款项。如果贷款人拒绝续贷，该企业就面临不能按时偿还债务的风险，甚至会濒临破产。,流动负债是在短期内要偿还的债务。（一年或一个营业周期内偿还）由于流动负债存在着偿还的短期性，把它用于长期投资和构建固定资产会使资金相对固化，影响企业的短期偿债能力。,从企业资金运作角度考虑，一般来说，应禁止将流动负债用于长期投资和构建固定资产。有些企业的资产负债率在50%左右，是比较合理的。但流动比率则不足100%，流动资产小于流动负债，非常不合理，偿债能力相当弱。造成这种负债结
13、构崎形的原因主要是将流动负债大量用于长期投资和构建固定资产。调整这种负债结构的办法之一是增加长期负债，用增加长期负债的资金归还流动负债；增加企业盈利，补充流动资金，用于偿还流动负债。,企业经营应有自己的流动资金，称为自有流动资金。在企业的资金利润率大于银行贷款利率时，为增加销售收入，扩大生产规模，以增加负债有利。在增加流动负债时，要考虑筹资的成本，要使流动负债用于流动资产，真正流动起来，使资金在流动中增值。,六、强化现金收入管理，增强企业偿债能力,我国正处于社会主义初级阶段，市场经济发展还不完善。在当前，企业单位之间转移债权债务，采取“三角、多角”抵债以及以物易物的现象十分普遍。企业实际货币收
14、入占营业总收入的比例呈下降趋势。据全国特钢行业协会统计，协会会员单位1998年平均货币收入只占全部产品销售收入的30-40%。货币收入下降，使得一些必须要货币支付的职工工资、医药费、银行利息、水电费、税金、铁路运费等不能按时支付，企业正常生产经营受到很大影响，企业形象受到巨大损害。,造成企业货币收入减少的主要原因，一是企业产品在市场上供大于求，产品因质量和价格因素缺乏竞争力；二是企业营销策略出现问题；三是企业本身对购入原材料、偿还债务等的现金支付能力差，以产品抵付原材料款和偿还债务；四是企业效益低下，长期处于亏损状态，亏损导致的资金流失得不到弥补。,解决企业货币收入问题，要针对以上四种主要原因
15、采取相应对策。强化产品竞争能力，增加适销对路的产品，做到产品的高质量和低成本；在营销策略上要有利于货币资金收入。对于一些市场热销产品做到不允许转帐抵债，或对某地区的现货销售网点只收取现金，产品的货币资金收入与转帐抵债的价格要拉开适当的比例，货币收入价格要优惠于转帐抵债价格。,有了较为充足的货币资金收入，加之对流动资产以及负债结构的有效管理，企业的营运资金才能步入良性循环的轨道。,纵观在市场经济环境下企业破产倒闭大部分是因为资金周转不灵，资不抵债造成的，而造成资金不足不能还债主要体现在企业货币资金不足，因此，在资金运营重要特别重视现金流量的管理，使企业现金流量保持一个良性周转的状态。,七、现金流
16、量的管理,、现金流量的概念及内容,以上讲到，营运资金是指企业在生产经营活动中占用在流动资产上的资金。而现金是指企业库存现金以及随时用于支付的存款。现金流量是指企业先进的流入和流出。,现金流量应分为三类： （）经营活动产生的现金流量； （）投资活动产生的现金流量； （）筹资活动产生的先进流量。,这里重点介绍经营活动产生的现金流量。 经营活动流入的现金主要包括： （）销售产品、提供劳务收到的现金； （）收到的其他与经营活动有关的现金。,经营活动流出的现金主要包括： （）购买商品、接受劳务支付的现金； （）支付给职工以及为职工支付的现金； （）支付的各项税费； （）支付的其他与经营活动有关的现金。,
17、、现金流量与经济效益和资产负债的关系。,经营活动现金流量净额： 净利润 加：计提的资产损失准备（坏帐准备金等） 固定资产折旧 无形资产摊销 待摊费用减少（减：增加） 预提费用增加（减：减少） 固定资产报废损失 存货减少（减：增加） 经营性应收项目的减少（减：增加） 经营性应付账款的增加（减：减少）,由以上影响经营活动现金流量的因素可以看出，哪些是可以使现金增加的项目，哪些是使现金减少的项目。我们在实际经营工作中就要针对有关可以使现金流量增加的因素努力工作，就可以达到现金流量管理的好的效果。（逐项讲解）,、资金收支预算管理,为了克服在资金使用上的盲目性和随意性，保证正常生产经营的顺利进行，对资金
18、收支要进行预算管理。,（）资金收支预算编制原则,坚持收支两条线的原则。所有收入都要纳入预算，上缴财务部门，不准截留；所有支出都要由财务部门按预算进行划拨。 坚持以收定支、量入为出的原则。 硬预算的原则。全部现金收支都要纳入预算控制范围。没有预算不开支，杜绝超预算开支，赋予财务部门执行预算的法律效力。,举例：上海宝钢公司是全国执行预算比较好的单位，多次介绍经验。在公司年、季、月度预算制定下发后，财务部门必须严格执行。凡超预算开支任何领导和部门批示无效，都要经过公司董事会研究通过后才能支出。公司董事会不能因为一点预算就召开会议，所以审批起来很难。经过长期坚持，公司上下各部门形成了良好的执行财务收支
19、预算的工作习惯。在编制预算是大家都十分认真进行讨论。,（）资金收支预算编制程序,（一）资金收支预算资料的报送与汇总。,企业各专业部门对所负责的业务需用资金必须按时报送资金支出计划。 生产部门：制定月度生产计划时要有原料等资源的平衡计划。并根据专业分工提出外购钢坯的采购计划。,劳资部门：根据当月职工人数和生产情况提供工资、养老、失业、医疗、工伤保险以及有关人员分流解除需用的费用。 物资部门：根据月度生产计划，提出当月物资采购计划。 机动部门：根据月度生产计划，提出当月备品备件、大型工具采购计划。风水电气等动力费用。以及固定资产购置计划。,工程部门：提出在建工程支出计划。 技术部门：提出技改技措费
20、用。 销售部门：根据合同情况提出当月产品销售收入计划。 财务部门：提出压应收账款、压库存钢材回款计划、福利费用、财务费用、管理费用及税金等支出。并将各部门报送的收支计划汇总平衡后，提出本单位资金收支预算。,（二）财务部门将资金收支预算草案上报经理办公会（厂办公会）讨论研究。根据会议提出的修改意见，财务部门修订后以文件形势下发执行。,（）财务部门根据下发的资金收支预算执行。 （）资金收支预算执行情况的考核 主要内容是对资金回收完成情况的考核。根据销售收入计划分解落实的责任，对完成和未完成销售回款任务的单位和个人进行奖罚。对资金收支预算编制资料的报送是否准确、及时进行考核。,以上讲的内容，是一般理论问题，各单位要结合本身实际情况，在实际工作中加以运用。多多实践才能领会的更深。,谢谢大家。,