项目经济评价方法朱纪宪.ppt

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1、油气勘探开发建设项目济评价方法,中国石油规划总院,2019年2月26日,CPPEI 中国石油规划总院,第1页,目录,方法修订背景 方法修订的主要内容 方法介绍,油气勘探开发建设项目济评价方法,2019年2月26日,CPPEI 中国石油规划总院,第2页,建设项目经济评价方法修订背景,2000年国家发展改革委员会与建设部组织建设部标准定额所等单位和专家开始进行建设项目经济评价与参数（第二版）的修订工作，2005年5月建设项目经济评价与参数（第三版）通过了国家发展改革委员会投资司和建设部标准定额司共同组织的审查。2006年8月建设项目经济评价与参数（第三版）正式下发。 2006年2月受规划计划部的委

2、托，中石油规划总院开始进行“方法与参数”的修订准备工作。 2006年8月召开研讨会，确定“方法与参数”修订的指导思想、原则、修订大纲。2006年10月召开初稿的专家评审研讨 2007年1月项目完成评审后的修改，报规划计划部，并下发征求意见 2007年4月根据反馈意见修改后的“方法与参数”报规划计划部组织研讨。 2007年9月规划计划部下发中国石油天然气集团公司建设经济评价方法与参数（共6册）,2019年2月26日,CPPEI 中国石油规划总院,第3页,方法修订的主要内容,第二版 1、总则 2、财务评价 3、国民经济评价 4、不确定性分析 5、方案比较方法 6、改扩建项目的经济评价特点 7、中外

3、合资项目经济评价方法,第三版 1、总则 2、财务效益与费用估算 3、资金来源与融资方案 4、财务分析 5、经济费用效益分析 6、费用效果分析 7、不确定性分析与风险分析 8、区域经济与宏观经济影响分析 9、方案经济比选 10、改扩建与并购项目经济评价特点,2019年2月26日,CPPEI 中国石油规划总院,第4页,主要内容,1、总则 2、财务效益与费用估算 3、资金来源与融资方案 4、财务分析 5、不确定性分析与风险分析 6、方案经济比选 7、费用效果分析 8、改扩建与合资项目经济评价特点 9、经济费用效益分析 10、区域经济与宏观经济影响分析和社会评价 11 附表,油气勘探开发经济方法介绍,

4、2019年2月26日,CPPEI 中国石油规划总院,第5页,总则,根据国家投资体制改革的要求，对油气开发建设项目实行“核准制”与“备案制”。“核准项目”需向国家主管部门上报项目申请报告，根据核准的需要进行经济费用效益分析、区域经济与宏观经济影响分析和社会评价。“备案项目”一般只需进行项目财务分析或费用效果分析以及不确定性分析与风险分析 。 根据油气开发建设项目投资者或财务主体，股份公司独资和合资的油气开发建设项目，经济评价一般只进行项目投资和项目资本金现金流量分析及相关经济评价指标计算。当投资者中各方股权收益分配不对等时，或由项目带来外部收益时，可进行投资各方的现金流量分析及相关经济评价指标计

5、算。股份公司合作的油气开发建设项目，应根据产品分成合同或根据其他合同约定的利益分配模式进行合作各方的现金流量分析及相关经济评价指标计算。,油气勘探开发经济方法介绍,2019年2月26日,CPPEI 中国石油规划总院,第6页,总则,经济评价应遵循的原则：最核心的原则为“有无对比”原则 “销售收入“改为“营业收入” 营业收入和成本统一采用不含增值税的价格计算,油气勘探开发经济方法介绍,2019年2月26日,CPPEI 中国石油规划总院,第7页,主要内容,1、总则 2、财务效益与费用估算 3、资金来源与融资方案 4、财务分析 5、不确定性分析与风险分析 6、方案经济比选 7、费用效果分析 8、改扩建

6、与合资项目经济评价特点 9、经济费用效益分析 10、区域经济与宏观经济影响分析和社会评价 11 附表,油气勘探开发经济方法介绍,2019年2月26日,CPPEI 中国石油规划总院,第8页,油气开发建设项目财务效益主要是指因项目实施后而销售油气产品而获得的营业收入，也包括补贴性收入。项目所支出的费用指为实现项目目标所必须花费的费用支出，主要包括投资、成本费用、税金及生产运营期维护性投资等。 财务效益与费用的估算顺序：营业收入、投资、成本、税金及附加。 营业收入、营业税金及附加、营业费用（原来为销售） 油气产品包括原油、天然气及其副产品（轻烃、液化气、硫磺等）,财务效益与费用估算,2019年2月2

7、6日,CPPEI 中国石油规划总院,第9页,项目总投资油气开发建设项目总投资是指项目建设和投入运营所需要的全部投资，包括建设投资、建设期利息和流动资金。项目报批总投资包括建设投资、建设期利息、铺底流动资金。 油气开发建设项目的建设投资中不再包括利用探井、评价井投资。 建设期利息包括银行借款和其他债务资金在建设期内发生的利息以及其他融资费用。其他融资费用系指某些借款资金发生的手续费、承诺费、管理费、信贷保险等融资费用，原则上应按借款合同上的约定单独计算，但一般情况下可简化作粗略估计，并一次性进入建设期利息。,财务效益与费用估算,2019年2月26日,CPPEI 中国石油规划总院,第10页,建设期

8、利息的计算：采用自有资金付息时，按单利计算；采用复利方式计息时，按复利计算（采用银行借款扣息时，,财务效益与费用估算,2019年2月26日,CPPEI 中国石油规划总院,第11页,流动资金估算：流动资产中增加了预付账款，流动负债中增加了预收账款。本此勘探开发经济评价方法对流动资金各科目的估算有了新的规定。 弃置成本：弃置成本是为了进行油气勘探和开发工作所使用的油气水井、油气水集输设施、输油气水管线以及其他油气资产在废弃时发生的拆卸、搬迁、封井、场地清理、环境恢复等支出。,财务效益与费用估算,2019年2月26日,CPPEI 中国石油规划总院,第12页,建设投资的分类：概算法和形成资产法,财务效

9、益与费用估算,2019年2月26日,CPPEI 中国石油规划总院,第13页,对建设投资进行分析，包括结构分析和水平分析。结构分析主要对投资的构成比例进行分析，水平分析主要对投资的技术经济指标（如：百万吨原油产能建设投资、亿立方米天然气产能建设投资）高低进行分析，必要时应选取近期类似项目的投资进行对比。,财务效益与费用估算,2019年2月26日,CPPEI 中国石油规划总院,第14页,成本估算：要素法和生产成本加期间费用法 折耗：油气资产（固定资产、折旧折耗） 管理费用：增加了石油特别收益金。,财务效益与费用估算,2019年2月26日,CPPEI 中国石油规划总院,第15页,主要内容,1、总则

10、2、财务效益与费用估算 3、资金来源与融资方案 4、财务分析 5、不确定性分析与风险分析 6、方案经济比选 7、费用效果分析 8、改扩建与合资项目经济评价特点 9、经济费用效益分析 10、区域经济与宏观经济影响分析和社会评价 11 附表,油气勘探开发经济方法介绍,2019年2月26日,CPPEI 中国石油规划总院,第16页,股份公司独资项目：按“新设法人融资”处理，按股份公司规定的比例计算资本金和借款额。借款偿还采用等额还本付息。 合资项目：分为“既有法人融资”和“新设法人融资”两种。 资本来源的可靠性：币种、数量、时间等 资金结构的合理性：资本金与财务资金的合理性及资本金和财务资金内部结构的

11、合理性。 资本成本分析：计算各种资金的成本，分析使用各种资金的代价及其合理性。 融资风险及对策 资本金比例：资本金占总投资的比例（建设投资、建设期利息、铺底流动资金资金）,资金来源与融资方案,2019年2月26日,CPPEI 中国石油规划总院,第17页,主要内容,1、总则 2、财务效益与费用估算 3、资金来源与融资方案 4、财务分析 5、不确定性分析与风险分析 6、方案经济比选 7、费用效果分析 8、改扩建与合资项目经济评价特点 9、经济费用效益分析 10、区域经济与宏观经济影响分析和社会评价 11 附表,油气勘探开发经济方法介绍,2019年2月26日,CPPEI 中国石油规划总院,第18页,

12、财务分析分为融资前分析和融资后分析。一般可先进行融资前分析，在融资前分析结论满足要求的情况下，根据初步设定的融资方案，再进行融资后分析。在油气田开发建设项目规划和初步开发方案阶段可只进行融资前分析。,财务分析,2019年2月26日,CPPEI 中国石油规划总院,第19页,融资前分析是指在不考虑融资方案的条件下进行的财务分析，排除了融资方案变化的影响，从项目投资总获利能力的角度，考察项目方案设计的合理性。融资前分析计算的相关指标，应作为初步投资决策与融资本方案研究的基础。,财务分析,2019年2月26日,CPPEI 中国石油规划总院,第20页,融资后分析应以融资前分析和初步的融资方案为基础，考察

13、项目在拟定融资条件下的盈利能力、偿债能力和财务生存能力，判断项目方案在融资条件下的可行性。融资后分析是投资者最终决定出资的依据。 盈利能力：资本金现金流量表、投资方现金流量表（合资）,财务分析,2019年2月26日,CPPEI 中国石油规划总院,第21页,偿债能力分析：通过计算利息备付率（ICR）、偿债备付率（DSCR）和资产负债率（LOAR）等指标，分析判断项目的偿债能力。,财务分析,2019年2月26日,CPPEI 中国石油规划总院,第22页,偿债能力分析,财务分析,2019年2月26日,CPPEI 中国石油规划总院,第23页,项目财务生存能力分析：在财务分析表和利润与利润分配表的基础上编

14、制财务计划现金流量表，通过考察项目计算期内各年的投资活动、融资活动和经营活动所产生的各项现金流入和流出，计算盈余资金和累计盈余资金，分析项目是否有足够的现金流量维持正常运营，实现财务可持续性。 项目的财务可持续性首先应体现在有足够大的经营活动净现金流量，其次各年累计盈余资金不应出现负值。若出现负值时应进行短期借款，同时分析该短期借款的年份长短和数额大小，进一步判断项目的财务生存能力。短期借款应体现在财务计划现金流量表中，其利息应计入财务费用。为维持项目正常运营，还应分析短期借款的可靠性。如果需要的短期融资过大，年份过多，甚至在整个经营期内的大部分年份都需要，财务可持续性的实现将会受到影响。,财

15、务分析,2019年2月26日,CPPEI 中国石油规划总院,第24页,财务分析,2019年2月26日,CPPEI 中国石油规划总院,第25页,主要内容,1、总则 2、财务效益与费用估算 3、资金来源与融资方案 4、财务分析 5、不确定性分析与风险分析 6、方案经济比选 7、费用效果分析 8、改扩建与合资项目经济评价特点 9、经济费用效益分析 10、区域经济与宏观经济影响分析和社会评价 11 附表,油气勘探开发经济方法介绍,2019年2月26日,CPPEI 中国石油规划总院,第26页,不确定性分析：包括盈亏平衡分析和敏感性分析。 盈亏平衡分析是指通过计算项目达产年的盈亏平衡点（BEP），分析项目

16、成本与收入的平衡关系，判断项目对产出品数量变化的适应能力和抗风险能力 由于油气开发建设项目油气产量具有递减性，每年的成本都不同导致每年的盈亏平衡点都不一样，正常生产年份的盈亏平衡点不具有代表性，应计算运营期内平均的盈亏平衡点。,不确定性与风险分析,2019年2月26日,CPPEI 中国石油规划总院,第27页,敏感性分析：通过分析不确定因素发生增减变化时，对评价指标的影响，并计算敏感度系数和临界点，找出敏感因素。 敏感性分析包括单因素和多因素分析。单因素分析是指每次只改变一个因素的数值来进行分析，估算单个因素的变化对项目效益产生的影响；多因素分析则是同时改变两个或两个以上相互独立的因素来进行分析

17、，估算多因素同时发生变化的影响。为了找出关键的敏感性因素，通常只进行单因素敏感性分析。,不确定性与风险分析,2019年2月26日,CPPEI 中国石油规划总院,第28页,不确定性与风险分析,2019年2月26日,CPPEI 中国石油规划总院,第29页,风险分析：第三版强调了风险分析，并用大量篇幅进行论述。但可操作性不强。风险分析包括风险识别、风险估计、风险评价和风险应对4部分。 风险识别：运用系统论的观点对项目全面考察综合分析，通过专家调查等方法辩识影响项目的风险因素，剖析因素的基本单元，建立项目风险因素的层次结构图，确定各因素的相关性和独立性（各风险因素必须是独立的），判断其发生的可能性及对

18、项目的影响程度，按其重要性进行排队，或赋予权重。,不确定性与风险分析,2019年2月26日,CPPEI 中国石油规划总院,第30页,风险估计，运用主观概率和客观概率的统计方法，确定风险因素基本单元的概率分析，根据风险因素基本单元发生的可能性及对项目的影响程度，运用概率论和数理统计分析的方法如层次分析法和概率树分析法，计算项目效益指标相应的概率分布或累计概率、期望值、标准差，或计算单项风险和综合风险的概率分布判断风险等级。 风险应对，根据风险评价的结果，研究规避、控制与防范风险的措施，为项目全过程的风险管理提供依据。,不确定性与风险分析,2019年2月26日,CPPEI 中国石油规划总院,第31

19、页,财务风险分析的实际操作 确定风险分析的评价指标一般选取内部收益率或财务净现值。 确定风险变量：可在敏感性分析的基础上确定 确定风险变量的概率分布 选择风险分析方法：概率树分析（变量的概率分布是离散的）、蒙特卡罗模拟 分析（变量的概率分布是连续的） 风险评价：计算评价指标的概率分布、大于等于基准值的累计概率、期望值、方差、标准差、离散系数等指标，并对其进行分析。,不确定性与风险分析,2019年2月26日,CPPEI 中国石油规划总院,第32页,主要内容,1、总则 2、财务效益与费用估算 3、资金来源与融资方案 4、财务分析 5、不确定性分析与风险分析 6、方案经济比选 7、费用效果分析 8、

20、改扩建与合资项目经济评价特点 9、经济费用效益分析 10、区域经济与宏观经济影响分析和社会评价 11 附表,油气勘探开发经济方法介绍,2019年2月26日,CPPEI 中国石油规划总院,第33页,方案经济比选满足的条件：计算期可比、计算基础指标可比、设计深度可比、经济计算方法相同。 方案比较可按方案所含的全部因素（相同因素和不同因素），计算各方案的全部经济效益和费用进行全面对比，也可仅就不同因素计算相对经济效益和费用，进行局部比较。,方案经济比选,2019年2月26日,CPPEI 中国石油规划总院,第34页,方案经济比选可采用效益比选法、费用比选法和最低价格法。 效益比选方法包括净现值比较法、

21、净年值比较法、差额投资内部收益率法。 费用比选方法，包括费用现值比较法和费用年值比较法。 最低价格（服务收费标准）比较法，在相同产品方案比选中，以净现值为零推算各方案的产品最低价格Pmin，应以最低产品价格较低的方案为优。,方案经济比选,2019年2月26日,CPPEI 中国石油规划总院,第35页,在多方案比较中，应分析不确定性因素对方案比选的影响，判断其对比较结果的影响程度，必要时，应进行不确定性分析或风险分析，以保证比选结果的有效性。在比选时应遵循效益与风险权衡的原则。不确定性因素下的方案比选可采用下列方法之一。 折现率调整法：调高折现率使比选方案净现值为零，折现率变动幅度小的方案风险大，

22、折现变动幅度大的方案风险小。（净现值为零的折现率是方案的内部收益率，折现率变动的幅度就是比选方案内部收益率与基准收益率的差） 标准差法：对比选方案进行概率分析，计算出评价指标的期望值和标准差后，在期望值满足要求的基础上，比较其标准差，标准差较高者，风险也较大。（使用离散系数更合理） 累计概率法：计算比选方案净现值大于或等于零的累计概率，估计方案承受风险的程度，方案的净现值大于或等于零的累计概率值越接近于1，说明项目的风险越小；反之，项目的风险大。,方案经济比选,2019年2月26日,CPPEI 中国石油规划总院,第36页,主要内容,1、总则 2、财务效益与费用估算 3、资金来源与融资方案 4、

23、财务分析 5、不确定性分析与风险分析 6、方案经济比选 7、费用效果分析 8、改扩建与合资项目经济评价特点 9、经济费用效益分析 10、区域经济与宏观经济影响分析和社会评价 11 附表,油气勘探开发经济方法介绍,2019年2月26日,CPPEI 中国石油规划总院,第37页,费用效果分析是指通过比较项目预期的效果与所支付的费用，判断项目的费用有效性或经济合理性。效果难于或不能货币化（如安全、环保、健康等），或货币化的效果不是项目的主体时，在经济评价中应采用费用效果分析法，其结论作为投资决策的依据之一。 费用：包含从项目投资开始到项目终结的整个期间内所发生的全部费用。费用可按现值计算或按年值计算。

24、 效果：是项目的结果所起到的作用、效应或效能。按照项目要实现的目标，一个项目可以选用一个或几个效果指标。项目效果计量单位的选择，应能切实度量项目目标的实现程度，且便于计算。若项目的目标不止一个，或项目的效果难以直接度量，需要建立次级分解目标加以度量时，需要用科学的方法确定权重，借助层次分析法对项目的效果进行加权计算，形成统一的综合指标。,费用效果比选,2019年2月26日,CPPEI 中国石油规划总院,第38页,费用效果分析方法 最小费用法：也称固定效果法。在效果大致相同的条件下，应选取费用最小的比选方案。 最大效果法：也称固定费用法。在费用大致相同的条件下，应选取效果最大的比选方案。 增量分

25、析法：当效果与费用均不固定，且分别具有较大幅度的差别时。应比较两个比选方案之间的费用差额和效果差额。分析获得增量效果所付出的增量费用是否值得，不可盲目选择效果费用比大的方案或费用效果比小的方案。,费用效果比选,2019年2月26日,CPPEI 中国石油规划总院,第39页,主要内容,1、总则 2、财务效益与费用估算 3、资金来源与融资方案 4、财务分析 5、不确定性分析与风险分析 6、方案经济比选 7、费用效果分析 8、改扩建与合资项目经济评价特点 9、经济费用效益分析 10、区域经济与宏观经济影响分析和社会评价 11 附表,油气勘探开发经济方法介绍,2019年2月26日,CPPEI 中国石油规

26、划总院,第40页,改扩建项目经济评价的表格可参照财务分析表格。必要时，财务（经济）效益与费用的流量可单列“有项目”与“无项目”的表格。改扩建项目采用增量指标进行投资决策，编制 “有项目”与“无项目”表格的目的是计算增量数据。 为简化计算,当项目增量效益和增量费用可以直接计算时，可直接计算增量效益和增量费用，进行增量分析。,改扩建与合资项目经济评价特点,2019年2月26日,CPPEI 中国石油规划总院,第41页,油气田开发调整项目：采用“有无对比法”，用“增量效益”指标评价油气田开发调整项目的经济性。在开发方式不变的情况下，一般可采用“有无对比法”的思路的“直接增量计算法”。根据“有项目”和“

27、无项目”的对比，直接计算出增量投资、增量成本和增量收入，从而直接计算增量效益指标。 化学驱三次采油投资项目： “有项目”是指化学剂驱开发方案，“无项目”是指原有基础井网继续水驱开发方案。营业收入与税金、成本费用、折耗摊销表需要给出“有项目”和“无项目”两种报表，其他只需要给出增量数据报表。另外给出“无项目”的现金流量表（ “无项目”的生产期与“有项目”一致，但如果在生产期结束前“无项目”的净现金流量出现负值，则“无项目”的生产期结束，以后各年按零处理。）,改扩建与合资项目经济评价特点,2019年2月26日,CPPEI 中国石油规划总院,第42页,根据改造目的及效益实现方式的不同，将老油气田地面

28、系统调整改造项目分为三类：安全环保项目、节能降耗项目、地面系统整体改造项目。因为每类项目的特点不同，其财务分析的方法也有所不同。老油气田地面调整改造在很多情况下是为满足生产的需要，经济性只是其中一部分内容，在达到相同目的的情况下，优选出经济效果最佳的方案也是非常重要的，因此应该突出方案的经济比选。 为简化计算老油气田地面系统调整改造项目不考虑融资和流动资金。,改扩建与合资项目经济评价特点,2019年2月26日,CPPEI 中国石油规划总院,第43页,安全环保项目是指对由于腐蚀老化、设备超年限使用、不符合安全规范要求或外部因素等导致的设施处于非安全状态，以及生产带来的环境污染问题，通过更新、维护

29、、增加环保手段等措施，达到消除安全隐患，减少环境污染的项目。 安全环保项目的目的并不是通过投资获得财务效益，因此不进行财务分析，而应采用费用效果分析和方案经济比选方法，重点从以下三个方面进行项目评价： 从近年来由于安全环保问题给油田造成的罚款和赔偿、油气损失等方面对改造后的效益进行定性说明。 安全环保项目的不同方案达到的效果基本一致，可采用费用现值或费用年值进行方案比选。 计算单位能力投资指标，并与一般水平进行对比。,改扩建与合资项目经济评价特点,2019年2月26日,CPPEI 中国石油规划总院,第44页,节能降耗项目：是指对于目前能够维持正常生产、保证安全运行，但能耗较高，可以通过技术进步

30、（采用新工艺、新材料、新设备）进行系统或单体工程的调整改造，减少生产过程中的能源和材料消耗，达到降低成本的项目。 节能降耗项目节约的能耗主要体现在电力、水、燃料、材料、油气和维护修理费等，一般不必进行常规的经济评价，可通过计算投资回收期指标来确定是否实施节能降耗项目及节能降耗项目的效益。投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资（建设投资）所需要的时间。投资回收期（以年表示）一般从建设开始年算起，如果从投产年算起，应给予注明。 现金流入主要是项目实施后，由于节能降耗而产生的成本节约，对节能降耗的量和价要进行分项详细说明。 现金流出主要是分年的建设投资，为简化计算不考虑营业税金及附加和所得税。,改

31、扩建与合资项目经济评价特点,2019年2月26日,CPPEI 中国石油规划总院,第45页,地面系统整体改造项目：是指对地面系统在处理能力、工艺流程等方面出现的不适应、运行参数不合理、指标超标等问题，通过系统整体优化调整等措施，达到满足正常生产要求的项目。 地面系统整体改造项目的财务分析主要是在估算增量收入和增量成本的基础上分析“增量效益”，通过编制利润与利润分配表和项目增量投资现金流量表，计算增量投资财务内部收益率、财务净现值和增量投资回收期。如果增量盈利能力指标大于行业规定，那么这个项目就可以考虑实施；否则应在评价指标计算的基础上，对项目的相关效益进行定性分析，因为地面系统整体改造项目的效益

32、还有一部分来源于安全、环保等不易量化的部分，只有通过定量与定性的综合分析才能得出科学合理的结论。,改扩建与合资项目经济评价特点,2019年2月26日,CPPEI 中国石油规划总院,第46页,改扩建与合资项目经济评价特点,增量收入不是一般意义上的企业产品营业收入，而是“调整改造”比“不调整改造”相比对增效有正贡献的各种因素带来的效益增加，主要包括增加油气商品量、节约燃料、节约动力费（主要指电力）、水费、减少维护修理费、运输费和节约人工费等。在计算时对每项收入的计算依据都要进行详细说明。 （1）通过调整改造增加的油气产量，主要来自提高油气集输系统的密闭率及节约生产过程中作为燃料的油气数量两个方面。

33、提高油气集输系统的密闭率增加的商品量，可根据开发方案确定的分年度油气产量及提高的密闭率进行预测。节约生产过程中作为燃料的油气数量可通过项目“不调整改造”的自用油气的数量减去项目“调整改造”后的自用油气的数量得到。,2019年2月26日,CPPEI 中国石油规划总院,第47页,改扩建与合资项目经济评价特点,（2） 节约燃料费是指节约的除油田自产的油气之外的其他外购燃料费。 （3）节约动力费和水费主要指在油气田调整改造项目中通过整体优化，在各系统中都有可能节约动力和水的使用量，因此应对每个系统节约的用电量和水量进行分析计算。 （4）减少维护修理费和运输费主要根据近三年的维护修理费并结合改造方案进行

34、预测。 （5）节约人工费应根据改造方案减少的人数及每人的年费用进行预测，每人的年费用可根据本油田支付给职工个人的全部费用的平均值进行计算。 除上面5项之外的则为节约其他成本费用。,2019年2月26日,CPPEI 中国石油规划总院,第48页,改扩建与合资项目经济评价特点,合资项目经济评价特点,2019年2月26日,CPPEI 中国石油规划总院,第49页,主要内容,1、总则 2、财务效益与费用估算 3、资金来源与融资方案 4、财务分析 5、不确定性分析与风险分析 6、方案经济比选 7、费用效果分析 8、改扩建与合资项目经济评价特点 9、经济费用效益分析 10、区域经济与宏观经济影响分析和社会评价

35、 11 附表,油气勘探开发经济方法介绍,2019年2月26日,CPPEI 中国石油规划总院,第50页,经济费用效益分析是从资源优化配置的角度，分析项目投资的经济效率和对社会福利所做出的贡献，评价项目的经济合理性。 有些项目的财务现金流量不能全面、真实地反映其经济价值，需要进行经济费用效益分析。 按照国家规定，年产原油100万吨及以上的新油田开发项目和年产天然气20亿立方米及以上新气田开发项目，在上报国家核准时根据需要进行经济费用效益分析。,经济费用效益分析,2019年2月26日,CPPEI 中国石油规划总院,第51页,正确识别和调整转移支付，根据不同情况区别对待。在经济费用效益分析中，税赋、补

36、贴、借款和利息属于转移支付，由于转移支付的行为没有导致新增资源的发生，因此一般不计算转移支付的影响。 在实际的分析过程中，转移支付的处理应该分下面三种情况区别对待： 剔除企业所得税或补贴对财务价格的影响； 一些税收、补贴或罚款往往是用于校正项目“外部效果”的一种重要手段，这类转移支付不可剔除，可以用于计算外部效果； 项目产出物的影子价格一般包含实际缴纳流转税，投入物的影子价格一般不包含实际缴纳流转税。 (税金:增值税、消费税、资源税、城建及教育附加、关税、矿产资源补偿费、石油特别收益金等 补贴：包括出口、价格补贴等 折旧： 利息：企业与银行之间的一种转移资金（国内银行借款利息）,经济费用效益分

37、析,2019年2月26日,CPPEI 中国石油规划总院,第52页,原油影子价格=原油基准价格（美元/桶）影子汇率+海运费+口岸到油田的国内运费和贸易费用 在实际操作中应该注意： 1)原油基准价格为中国石油建设项目经济评价参数中规定的原油离岸价格。 2)如果没有资料用于计算具体的运费和贸易费用，可以用各个油田的贴水来代替。 3)如果参数中规定的原油离岸价格与同期的期货价格相差较大，也可以用纽约商品交易所原油期货交易中最远合约月份的原油期货价格来代替。,经济费用效益分析,2019年2月26日,CPPEI 中国石油规划总院,第53页,天然气的影子价格可以参考纽约商品交易所的天然气期货合约来确定，由于

38、该合约月份为自下一个月份开始的72个连续月份，所以可以选用最远合约月份的天然气期货价格（具体计算公式同上）。如果相关数据的选取比较困难，也可以参考我国几个进口LNG价格的协议来预测，计算天然气的影子价格。,经济费用效益分析,2019年2月26日,CPPEI 中国石油规划总院,第54页,人力资源影子价格 土地资源影子价格,经济费用效益分析,2019年2月26日,CPPEI 中国石油规划总院,第55页,在财务分析的基础上进行经济费用效益流量的识别和计算，基本步骤如下： 1）剔除财务现金流量中的通货膨胀因素，得到以实价表示的财务现金流量； 2）剔除财务现金流量中不反映真实资源流量变动状况的转移支付因

39、素； 3）用影子价格和影子汇率调整建设投资各项组成，并剔除其费用中的转移支付项目； 4）调整流动资金，将流动资产和流动负债中不反映实际资源耗费的有关现金、应收、应付、预收、预付款项，从流动资金中剔除； 5）调整经营费用，用影子价格调整主要原材料、燃料及动力费用、工资及福利费等； 6）调整营业收入，用原油、天然气的影子价格调整原油天然气营业收入，其他产品价格不做调整； 7）对于难以完全货币量化的产出效果，应将货币化的外部效果计入经济效益费用流量；对于难以进行货币化的部分，应尽可能采用其他量纲进行量化。难以量化的，进行定性描述，以全面反映项目的产出效果。,经济费用效益分析,2019年2月26日,C

40、PPEI 中国石油规划总院,第56页,计算指标：经济内部收益率、经济净现值和经济效益费用比。 报表： 项目投资经济费用效益流量表 投资费用估算调整表 经营费用估算调整表 项目直接效益估算调整表 项目间接费用估算表 项目间接效益估算表,经济费用效益分析,2019年2月26日,CPPEI 中国石油规划总院,第57页,主要内容,1、总则 2、财务效益与费用估算 3、资金来源与融资方案 4、财务分析 5、不确定性分析与风险分析 6、方案经济比选 7、费用效果分析 8、改扩建与合资项目经济评价特点 9、经济费用效益分析 10、区域经济与宏观经济影响分析和社会评价 11 附表,油气勘探开发经济方法介绍,2

41、019年2月26日,CPPEI 中国石油规划总院,第58页,区域经济影响分析是从区域经济的角度出发，分析项目对所在区域乃至更大范围的经济发展带来的影响。宏观经济影响分析是从国民经济整体的角度出发,分析项目对国家宏观经济各方面的影响。 特大型建设项目或与地方关系密切的项目如需进行区域经济与宏观经济影响分析的应该按照国家发展改革委与建设部发布的建设项目经济评价方法与参数(第三版)中“区域经济与宏观经济影响”的要求进行编写，并出具单独的研究报告。,区域经济与宏观经济影响分析和社会评价,2019年2月26日,CPPEI 中国石油规划总院,第59页,社会评价是通过系统调查和预测拟建项目的建设、运营产生的

42、社会影响和社会效益，分析项目所在地区的社会环境对项目的适应性和可接受程度，评价项目的社会可行性。社会评价的方法较多，应根据项目的具体情况灵活采用，一般来说，主要采用定性与定量相结合的分析方法，定性为主，定量为辅。 社会评价从以人为本的原则出发，分析内容包括项目的社会影响分析，项目与所在地区的互适性分析和社会风险分析三个方面的内容。,区域经济与宏观经济影响分析和社会评价,2019年2月26日,CPPEI 中国石油规划总院,第60页,社会影响分析：是以各项社会政策为基础，针对国家与地方各项社会发展目标而进行的分析评价。其评价内容可以分为四个方面、三个层次的分析。即项目对社会环境、自然与生态环境、自

43、然资源以及社会经济四个方面的效益与影响评价，对国家、地区、项目三个层次的分析。 向国家和地方政府缴纳税收的情况。资源税、矿产资源补偿费、石油特别收益金、城市建设维护税和教育费附加、增值税、所得税和关税等，应分别计算项目在运营期间内年平均向中央和地方缴纳的税收情况。 项目单位生产能力的耗水、耗能和占地情况。 项目对生态环境的影响分析。分析油气田开发项目对环境、生态等产生影响的治理方案，并分析该方案是否可行，对可能产生的损害要进行分析。 此外，还要定性分析项目对当地的基础设施、社会服务容量、城市化进程、弱势群体、少数民族风俗习惯和宗教的影响等。,区域经济与宏观经济影响分析和社会评价,2019年2月

44、26日,CPPEI 中国石油规划总院,第61页,项目与社会互适性分析：主要是分析预测项目能否为当地的社会环境、人文环境所接纳，以及当地政府、居民支持项目存在与发展的程度，考察项目与当地社会环境的相互适应性关系。 利益群体对项目的态度及参与程度。分析预测与项目直接相关的不同利益群体对项目建设和运营的态度及参与程度，选择可以促使项目成功的各利益群体的参与方式，对可能阻碍项目存在与发展的因素提出防范措施。 各级组织对项目的态度及支持程度。分析预测与项目所在地区的各类组织对项目建设和运营的态度，可能在哪些方面、在多大程度上对项目予以支持和配合。 地区文化状况对项目的适应程度。分析预测项目所在地区现有技

45、术、文化状况能否适应项目建设和发展。,区域经济与宏观经济影响分析和社会评价,2019年2月26日,CPPEI 中国石油规划总院,第62页,社会风险分析是对可能影响项目的各种社会因素进行识别和排序，选择影响面大、持续时间长，并容易导致较大社会矛盾的社会因素进行预测，分析可能出现这种风险的社会环境和条件。对可能出现民族矛盾和宗教矛盾的项目要注重该部分内容的分析。,区域经济与宏观经济影响分析和社会评价,2019年2月26日,CPPEI 中国石油规划总院,第63页,主要内容,1、总则 2、财务效益与费用估算 3、资金来源与融资方案 4、财务分析 5、不确定性分析与风险分析 6、方案经济比选 7、费用效

46、果分析 8、改扩建与合资项目经济评价特点 9、经济费用效益分析 10、区域经济与宏观经济影响分析和社会评价 11 附表,油气勘探开发经济方法介绍,2019年2月26日,CPPEI 中国石油规划总院,第64页,基本报表 基本表1.1 项目投资现金流量表 基本表1.2 项目资本金现金流量表 基本表1.3 投资各方现金流量表 基本表2 利润与利润分配表 基本表3 财务计划现金流量表 基本表4 资产负债表,附表,2019年2月26日,CPPEI 中国石油规划总院,第65页,辅助报表 辅助表1 项目总投资估算表 辅助表1.1 开发井投资估算表 辅助表1.2 地面工程投资估算表 辅助表1.3 流动资金估算

47、表 辅助表2 项目总投资使用计划与资金筹措表 辅助表3 营业收入、营业税金及附加估算表 辅助表4 总成本费用估算表 辅助表4.1 油气操作成本估算表 辅助表4.2 折耗与摊销计算表 辅助表5 借款还本付息计划表,附表,2019年2月26日,CPPEI 中国石油规划总院,第66页,1 勘探项目及储量的分类 2 勘探项目经济评价原则 3 勘探项目经济评价方法的选择 4 概略评价法 5 财务效益与费用估算 6 财务分析 7 不确定性分析与风险分析 8 附表,勘探项目经济评价方法介绍,2019年2月26日,CPPEI 中国石油规划总院,第67页,勘探项目分类：域勘探项目、预探项目和油气藏评价项目 勘探

48、项目经济评价原则 阶段性评价与全过程评价相结合 根据项目所处勘探阶段，选择不同评价方法和评价指标 定量分析和风险分析相结合 价值量分析与实物量分析相结合，以价值量分析为主 勘探项目不考虑融资方案，财务分析以项目盈利能力分析为主，不再进行偿债能力分析,勘探项目经济评价方法介绍,勘探项目的分类及评价原则,2019年2月26日,CPPEI 中国石油规划总院,第68页,根据勘探项目的特点，将勘探项目经济评价方法分为概略评价法、常规经济评价法两种。 概略评价法：主要采用实物量指标进行评价。适用于区探和预探项目。 常规经济评价法是在勘探方案、模拟开发方案的基础上，估算项目的财务效益与费用，进行财务分析、不

49、确定性和风险分析。适用于评价项目。,勘探项目经济评价方法介绍,勘探项目经济评价方法的选择,2019年2月26日,CPPEI 中国石油规划总院,第69页,油气资源潜力 丰度 单井稳定产量 发现成本 每口探井探明可采储量 探井成功率（%） 非地震成本、地震成本和探井成本 最小经济可采储量规模,勘探项目经济评价方法介绍,概略评价法,2019年2月26日,CPPEI 中国石油规划总院,第70页,勘探项目投资估算在勘探方案和模拟开发方案的基础上估算项目所需费用，投资估算包括勘探阶段的投资估算和开发阶段的投资估算两部分。 勘探阶段的投资估算：勘探阶段的投资估算包括区勘、预探和评价三类项目的投资估算，每类项目的对象不同，其投资构成也有所不同。,勘探项目经济评价方法介绍,财务效益与费用估算,2019年2月26日,CPPEI 中国石油规划总院,第71页,开发阶段投资估算：在勘探项目中估算开发阶段投资时不考虑融资方案，因此只估算建设投资，不计算建设期利息。 开发阶段投资是在模拟开发方案的基础上进行，包括开发井工程投资和地面工程投资两部分。 开发井投资估算：采用扩大指标法进行估算，综合钻井成本。 地面工程建设投资估算：用扩大指标法进行估算，可采用单井地面工程综合投资定额进行估算：