GE资本服务公司的收购模式.ppt

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1、GE公司在日本市场开展业务进程表,重组日本租赁公司的转让计划,（股份公司）日本租赁（总公司：东京都干代田区） 总资产：19500亿日元 营业点：41 顾客人数：71000人,转让前,转让后,租赁部门,资产余额 约7900亿日元,租赁以外的部门,主要是不动产金额,公司名称日本租赁,交接内容 租赁债权 顾客服务 后勤 相关服务 80%的职员,公司名称 新名称仍在研究,交接内容 主要是不动产出赁业务,全部的业务转让,作为重组公司继续存在、重建,草拟重组计划,重组公司日本汽车租赁的转让计划,（股份公司）日本汽车租赁 国内汽车租赁市场排名第2 总资产：1300亿日元 营业点：27个 二手车销售中心：4个

2、 顾客人数：15000车辆 管理总车辆数：14万辆,转让前,转让后,日本租赁的全资子公司,公司名称 日本汽车租赁,转让内容 汽车租赁业务,股票转让,设立GE资本爱迪生人寿保险公司的概略,顾客合同者,迄今为止的 负责职员（以及代理店）,GE资本爱迪生人寿保险公司,投资顾问子公司,东邦人寿,现有合同的管理业务流动资产业务,新合同,现有合同,委托管理营业权,GE资本服务公司,国际竞争力国际业绩 技术能力,根据GE Japan的新闻稿制成,资金的筹集,出资,共同保险式再保险,财务再保险,1998年GE的销售总额中GE资本服务公司所占的比例,52%,48%,其他,GE资本服务公司,其他10项业务,GE资

3、本服务公司,GE全部的销售额中GE资本服务公司占比例的变化,1990年开始，只占四分之一，渐渐约占到了一半,单位：%,GE资本服务公司销售总额的变化,持续两位数的增长,单位：亿美元,GE资本服务公司的收购模式,强化现有业务,目的： 深化业务 扩展服务 手段： 只收购资产或器材 统合收购对象的全部,GE资本服务 公司的收购模式,参与新业务,目的： 参与新市场（或国家、地域） 开始新服务 手段： 将其作为立足点加以收购（只收购营业权） 合营企业,混合型,目的： 强化业务 开拓新业务 手段： 收购对象的一部分业务与现有业务统合 出售部分业务 部分业务独立，或者成立合资企业,幸福之轮,GE资本服务公司

4、多年来对收购、兼并的过程不断加以讨论，在失败中不断的实践，今天，充分确立了自己的模式。 它们的过程一般分为4个行动步骤。从收购结束之前，也说是从签订合同之前的程序开始，一直到最后的融合与吸收。每个行动步骤还有2-3个的分步骤。比如准备收购阶段的信息调查与构筑基础阶段的制定战略。在各个阶段，负责人为了推进整个过程，还参考一些具体、实用的一流经验。 由于进行了系统化的归纳，收购、兼并变得科学，犹如一项艺术。GE的模式显示了其已经决定了的连续的步骤。当然，每一次的收购、兼并过程都是全新的，有着各自的鲜明特点。无论是哪一个大的组织，在变革的同时，都要求负责人必须随机应变。但是，GE的模式已经能够得心应

5、手的进行随机应变。,信息调查,谈判并公布消息,签订合同,开始,处理收购合并,制定战略,生效,评估过程并修正,评估长期计划并修正,有效利用成功经验,一流的实践经验,继续开发可共享的基础、经验、过程、以及表达方式 持续交换长期管理人员 灵活应用企业研修中心 监督人员对合并进行监督,开始企业文化的调查 找出业务以及企业文化合并时的障碍 挑选合并负责人 调查业务负责人及领导者的长处、短处 制定沟通战略,通过程序评估加快合并 监督人员监督过程 在合并计划中继续利用反馈与修正结果 开始短期交换管理人员,正式公布合并负责人 就顺利推动业务，向GE资本的新经营者确立方向 共同制订包括：“百日计划”以及沟通战略

6、的合并计划 确定上层管理职责 充分提供资源， 分担责任,开始,吸收消化,迅速合并,准备收购,构筑基础,多元化的28项业务,GE资本服务公司,Consumer Servive 消费者服务,Specialty Insurance 特殊保险,Specialixed Financing 专业保险,Equipment Management 机械设备公司,Mid Market Financing 面向中间市场的 金融服务,Employers Reinsurance（再保险） Consolidated Financial Insurance（信用保险） 信宅贷款保险 Govemment Service（国营

7、公司债券信用保证以及面向自治体的投资运用）,Structured Finance（根据GE Japan1998年企业概况制成）（Project Finance） Commercial Finance（企业金融） 不动产贷款、投资 Equity Copital（股票投资）,Ameri Com（通讯卫星的租赁、租用服务） 飞机金融服务 为企业提供汽车租赁 GE西格（海上集装箱租赁） Information Technology Solution（面对企业的信息系统） Modular Space（临时住宅、设备的租赁、租用） 卡车租赁 铁道车辆金融服务 拖车租赁服务,产业机器租赁、金融服务 Euro

8、pean Equipment Finance（欧洲机械设备金融服务） Vender Financial Service（面向制造商的销售支援金融）,Global Consumer Finance（面向国际消费者的信用服务） 汽车金融服务 GE Financial Assurance人寿保险、养老金服务 住宅贷款服务 美国国内信用卡以及其他零售业金融服务 Visa/Master GE Capital Japan GE Capital Australia,1998年GE资本服务公司的销售总额487亿美元,特殊保险105.9,面向消费者的服务159.5,设备运营管理服务148.7,面向中间市场的金融

9、服务37.5,专业保险33.7,NBC概况,NBC的销售额与营业利润的变化,销售额与营业利润的跌落,GE公式的重建,GE方式的NBC重建,问题,没有什么热门节目广告市场的不景气人才的流失,症状,销售额的增长无力利润率的减退,解决方式：GE方式的重建,确保一流的人才（企业家精神、自信、素质一流） 速度 无阻碍交流 资金投入,娱乐部门 唐奥尔迈耶,新闻部门 安德鲁拉克,体育部门 迪克埃伯索尔,GE在日本的历史,GE在日本的合作伙伴,GE的11项业务,GE航空机械：从民用飞机到战斗机、轰炸机、坦克、直升飞机等军工产品用的发动机、船舶、工业用发动机的开发、制造以及维修。,GE家用电器： 冰箱、全自动洗

10、衣机、烘干机、洗碗机、煤气炉、烤箱等家电产品的制造与销售。,GE资本服务： 提供面向消费者贷款、信用卡、不动产、融资、工业机器租赁、保险等范围广泛的金融服务。,GE自动化设备：控制机械工具的工厂自动化设备、控制电力用的电气机器、配电盘与分电盘等各种能源控制机器的开发与销售。,GE商用信息网络：利用全球网络的兴起，提供以电子商务为中心的服务。,GE照明：白炽灯、荧光灯、卤素灯灯泡等20000种以上的产品的制造与销售。,GE医疗电器：CT扫描仪、X光透视照相装置等医疗器械的开发、销售、维修。,NBC：电视、电台、有线电视等的媒体业务。,GE塑料技术：汽车、计算机、商业机器等各领域内使用的塑料技术与

11、各种超微粒产品的开发。,GE电力设备：燃气轮机、蒸汽轮机、核能发电系统的开发、制造、销售与维修。,GE,1998年的GE销售总额中各业务的比例,工业生产服务： 自动化设备 照明 运输机械设备,技术生产服务： 商用信息网络 医疗电器,1998年GE的营业利润中各业务的比例,工业生产服务： 自动化设备 照明 运输机械设备,技术生产服务： 商用信息网络 医疗电器,Business Develipment*（业务开发部） Customer/Public Relations（公共关系部） 人事部 法律部 人才开发部 研究开发部 国际关系部,多样性的统一,各业务部门像独立的企业那样经营。同时，又都作为GE

12、公司，共同拥有，相互间有效利用技术能力，人材、策划开发、研修、购买、品质管理、资金等资源。并且，积极地在各业务部门之间推行技术与技巧的共同拥有。“多样性的统一”是GE能够比在单一领域开展业务的企业确立优势的很大一个原因。,股东,董事会,首席执行官CEO,11家GE的部门公司,公司法人,三个进取精神,GE,重视服务,全球化,质量管理,产品服务带来的增长,0,40,80,120,160,200,1995,1996,1997,1998,2000（年）预计,单位：亿美元,全球化带来的增长,0,210,420,630,840,1050,1987,1991,1995,1996,1997,单位：亿美元,19

13、98（年）,平均每年增长率全球15%,平均每年增长率国内6%,1998年GE的业绩,单位：百万美元 每股单位：美元,（a）活动企业营业率，1997年不包含重组费用以及其他的特别费用。,最突出部分： 收入增加11% 利润增加13% 每股利润增加14% 营业利润率增加1个点，创下纪录。 流动资本周转率为9.2，创下纪录。 红利增加17% 每股的总投资收益率为41%,两位数的增长,财富杂志“全美最受称赞的企业”,金融时报报“世界最受尊敬的企业”,销售额的增加,87.3,134.0,249.6,282.9,杰克韦尔奇就任CEO,重组,收购RCA（NBC）,GE价值观支撑着增长。,单位：亿美元,纯利润的

14、变化,开始看到重组带来的成果，利润开始增加,引入6，确保高利润率,单位：亿美元,1998年销售排名,单位：百万美元,单位：百万美元,1999年3月15日市值排名,单位：百万美元,财富前几位企业的经常性利润的变化,单位：亿美元,通用汽车、福特汽车、IBM出现的赤字,埃克森利润减少,GE的利润稳定增加,财富杂志前几位企业的市场价值排名的变化,埃克森的排名跌落,通用汽车、福特汽车在市场价值方面评价也很胝,通用电气的排名称稳稳进到第一或第二,1997年财富全球销售500强排名,与有代表性的日本企业的销售额比较（1997年）,0,200,三井物产,丰田,单位：亿美元,GE,松下电器,东芝,400,600

15、,800,1000,1200,1400,1600,1427,951,908,643,445,与有代表性的日本企业的纯利润比较（1997年）,单位：亿美元,与有代表性的日本企业的纯利润的比较（1997）,单位：%,财富杂志评选出的全美最受称赞的10家公司,杰克韦尔奇提出的要点,杰克韦尔奇的领导才能,行动能力,领导才能： 明确的构想 高超的沟通能力 公正 坦率 自信 开放,企业文化 小企业 无界限组织 速度 简洁 学习 设定高目标,战略 第一或第二战略 调整、出售、关闭 削减阶层 裁减人员 Work Out 6,结构 两位数的增长 市值最高的企业 最受称赞的企业,GE的多元化经营的历史,GE发明的

16、产品,三个集团,服务 GE融资业务 土木建筑相关业务 核能相关业务,技术 电子相关业务 医疗器械 材料 宇宙航空 飞机发动机,核心 照明 大型家电 电动机 运输机器 燃气机 基建机器,协助业务 半导体 贸易 其他国际 放射器械,风险企业 卡尔玛,其他业务 小型家电 中央加热 AV器材 有线业务 移动通信器材 配电器材 电台广播,对非第一、对二的业务进行调整、出售或关闭,1986年的GE的电视机业务,GE,法国汤逊公司姆,电视机、视听器材业务 年销售额约30亿美元 世界市场排名第三、第四位 损失1.25亿美元 没有跃居第一的可能,AV业务 世界市场排名第三、第四位 收益有保证 陷于无法打破现状的

17、停滞状态,GE医疗电器公司 竞争力强 重要的战略性高科技行业,医疗诊断器械业务 年销售额约8亿美元,面向消费者的家电以及AV业务与医疗器械业务交换,医疗器械业务 加强了“三个集团”内的业务 规模为世界市场一流,AV业务 GE的业务很便宜就得到了 规模为世界市场一流,出售,得到5.6亿美元的现金,收购,削减阶层,1981年,首席执行官CEO,公司法人,总务人事技术研究开发策划,消费产品区,服务与材料区,技术区,航空机械区,工业产品区,国际区,电力区,犹他州国际区,区域,商务,大型家电,工程材料,电子相关业务,照明器械,信息服务,宇宙航空,小型家电AV器材,GE信用公司,医疗器械,空调,GE风险投

18、资公司,移动通讯器材,电视显像管,先进微电子,广播及有线电视业务,电子辞典,电动机,基建机器,运输机器,GE供应公司,相关国外产生,出口许可支援,市场支援,燃气轮机,基建工程服务,齿轮、变压器、计算机,核能相关业务,续,将各个“区域”全部撤消，沟通联系大为改善。,1990年,首席执行官CEO,公司法人,总务人事技术研究开发策划,GE航空机械,GE财务,GE航天,GE塑料技术,GE运输机械设备,GE自动化设备,NBC,GE照明,区域,撤消区域,GE家用电器,GE汽车,GE医疗电器,GE电力分配,GE商用信息网络,全世界员工数量的变化,被称为“中子弹杰克”，大规模裁员时期,通过对RCA、ERC的大

19、型收购，员工增加,员工数与80年代相比减少10万人，但是销售额增加4倍，利润增加6倍，每个员工的生产率得到大大提高,无界限提高速度,经营人员,职员,公司内,顾客,市场部,开发研究部,打破界限！,正式员工,合同员工,贸易对象,公司内,提高速度,无界限学习文化,与外界的界限消除的例子,其他企业,新西兰的家电制造商,快速反应,缩短商品周期的方法,GE公司内,家电业务,加拿大的家电业务部门采用,家电业务部门采用,其他业务,被其他生产业务采用,续,内部的界限消除的例子,其他企业,供应商或合作公司,“GE90”的开发,GE航空机械公司,开发部门,“GE90”的开发,市场部门,生产部门,“GE90”的开发,

20、“GE90”的开发,Work Out的目的,Work Out （过程）,自信 （原动力）,无界限 （构想）,速度 （结果）,通过Work Out，使领导者自信,充满自信的领导者超越界限进行沟通,无界限的组织中，业务过程加快，速度提高,超常规的思考方法,所谓的超常规不是局限在现状或现有的方法中去思考，而是发现一种全新的方法使效果得到戏剧性提高。,让每个成员都碰到苹果一次。尽可能的提高这个过程的效率。,？,在伸出手的地方，让苹果落下 速度增加900% 超常规目的,缩短距离，传递速度加快 速度增加30% 普通的目标,改进方法2,改进方法1,GE金融模式,GE产品/服务/媒体业务,11项全球业务3A评

21、级 重视服务与品质 利用率扩大 资本效率 现金流量与利润的不断增长第一、第二 总资本利润率高,GE资本服务公司,27种多样化的全球化业务 3A等级利用借债经营与融资 业务收购（每年50亿-100亿美元） 持续两位数增长的坚实的利润,GE60亿美元以上的现金流量,营业利润率,11,12,13,14,15,92,93,94,95,96,14.8,流动资本周转率,4,5,6,7,92,93,94,95,96,6.3,纯利润资产增长,对股东 稳固的维持着每股利润的两位数增长 15年来的投资回报率，平均每年23%,50亿美元以上,10亿美元以上,6质量,餐馆的账目 航空公司的行李搬运 医生的处方,普通公

22、司,一流的公司 飞机的安全性,DPMO： 每100万个机会中发生的缺陷，不良次数,Safety,“6”成员的作用,计划的领导者。批准计划，保障资源的供应。消除妨碍计划的障碍。,冠军 （Champion）,作为“6 ”计划性的“教练”，训练黑腰带，对计划提出建议。全职从事“6 ”计划。,高级黑腰带 （Master Black Belt）,为了达成“6 ”计划的目标，作为实际的执行责任人领导成员，黑腰带为全职，绿腰带可以兼任其他业务。,黑腰带 （Black Belt） 绿腰带（Green Belt）,6 计划的成员，在黑腰带、绿腰带的领导下，努力达成目标的实现。,（Team Member） 队员,

23、6 的过程,定义,实行,确认,业务部主管,高级黑腰带/ 黑腰带/绿腰带,财务经理,定义,测定,分析,改善,管理,6 的成果,单位：亿美元,大企业的实力与小企业的精神,GE,大型企业的实力,大型投资 研究、开发 规模经济 有力的伙伴关系 世界市场 多样性,小企业的精神,实际 速度 简捷,变化 学习 挑战性,自信、简捷、速度,S,的领导者,自信,Self-Confidence,的表达自己的构想,简捷,Simplity,简捷的信息由于容易迅速地传达 得到加快,速度,Speed,学习文化,自信的领导者，能够毫无保留的从任何地方吸收好的主意，并且把它变成自己的东西。由于希望GE的全体职员都是自信的领导者，因此能够在公司内部产生学习文化的连锁效应。,有自信的领导学习、吸收好主意,上司,顾客,合作 公司,其他公司,社会,部下,其他岗位领导,其他业务的领导,部下,学习文化的连锁效应,公司内,公司外,领导的类型,目标达成程度,企业文化的认同感,类型1,类型3,类型4,类型2,充分,不充分,充分,不充分,21世纪的GE,值得自豪的企业,GE,业务增长 全球化 重视服务 6,社会责任 志愿者活动 对环境问题的关注,GE价值观,反官僚主义 Work Out 学习 速度 自信,无界限 简捷 设定高目标 变化 全球性,4E的一流人材 干劲 活力 锐利 行动能力,