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1、加中金融协会 l主要由在加拿大金融领域工作的来自大 陆的专业人士组成非盈利组织 l促进中国与加拿大金融界的信息交流 l和协会联系的办法： 电话： 黄厚本(416)218-8845 王体 (416)221-3631 王勇(905)780-7972 E-mail: mailtheccfa.ca 网页：www.theccfa.ca 加中金融协会(CCFA) 风险风险 管理概述 (Overview of Risk Management) 王王 勇勇 加中金融协会 声 明 All the views expressed in this presentation are those of my own a
2、nd do not necessarily represent the views of RBC Financial Group. 加拿大银银行简简介 风险风险 管理过过程 风险风险 管理框架 信用风险风险 市场风险场风险 操作风险风险 利率风险风险 流通风险风险 提 纲纲 在资产负债 管理讲座中详细阐 述！ 详细 内容可参见“现代西方商业银 行核心业 务管理”， 第二版，陈林龙，王勇/著 加拿大银行业 l银行状况 六大银行拥有92% 的银行资产 大约有六十家银行 ，而美国有上千家 l八个一级(Schedule I ) l四十六个二级 (Schedule II ) 混业经验 ，管理严 谨 业绩
3、 衡量(股权回 报，资产 回报) l功能 主要金融媒 介 提供存款服 务 提供贷款服 务 “期限转换 ” 加拿大银行业绩 资产 以及核心资本回报率 收入构成 加拿大皇家银行金融集团 加拿大最大的银银行 北美第十大，全球第二十七大 (以二 00二年十月一日市值计值计 算) 总资产总资产 $3780亿亿(加园，1加园 =0.63美元) 壹佰二十万客户户 在全球三十国家大约约有六万雇员员 加拿大主要银行资本金回报率 全球大银行资产回报率资产回报率 风险管理的职权划分 银行业务 有以下几类风险 l信用风险 l市场风险 l操作风险 l法律风险 l流通风险 l利率风险 风险 管理部门 资产负债 管理部 门
4、 加拿大皇家银行金融集团 - 结构 RBC 银行业 集团 管理委员会 RBC 保险 系统技术 部 RBC 资本市场 RBC 投资 财务财务 / 库务库务 部 RBC 交易处理 风险控制部 人事部 皇家银行金融集团风险委员会 审计委员会(董事会)管理审查和风险政策委员会(董事会) 集团风险委员会 Chair CEO 资产负债管理委员会 Chair CFO 道德和职守理委员会 Chair CRO 风险管理委员会 Chair CRO 利率风险管理委员会 Chair CFO 外汇和流动资金管理委员会 Chair SVP & VP 风险政策审查委员会 Chair CRO 交易风险管理委员会 Chair
5、SVP 国家风险和行业风险 Chair SVP 皇家银行金融集团风险金字塔 缺少控制能力 更多控制能力 信誉 策略 竞竞争 监督机制 和法律 金融 系统性 信贷贷市场场流动动 资产资产 保险 保险承销 保险统计 运作 技术应用 人员 运作程序 RBC 风险风险 金字塔：组织结组织结 构透视视 所有权权 监视监视 升 级级 监监 督 商业业平台 个人/商业银行 保险险投资资资资本市场场全球整体业务 风险总监 集团风险管理委员会 风险管理委员会 董事会 管理审查和 风险政策委员会 集团风险管理委员会 文化 体制 委派 责责任 风险风险 管理的发发展过过程 l市场以及经济萧 条引发系统管理风险的概
6、念 l管理条例的放松 l市场监管人员对衍生产品的担忧 l巴塞耳资本金管理条例的引入 l新技术，新理论的影响 Markowitz证券组合理论 Black-Scholes期权定价理论 VaR 风险风险 管理以及利润寻润寻 求 资产资产 平衡表 现现金 存款 贷贷款 短期债债券 固定资产资产 长长期债债券 投资资人权权益 非资产资产 平衡表 衍生产产品 衍生产产品 利息收入 - 操作费费用 = 税前收入 - 折价，税收 - 准备备金 = 净净收入 风险风险 管理以及利润寻润寻 求 风险风险 与收益 因业务 需要，银行必需承担风险 . 一般 是 险越大，预期收益越大. 风险 与收 益有非对称关系. 消
7、除风险 =消除收益 风险 本身并不是坏东西，我们的主要责 任是管理风险 。最糟糕的是对风险 没有 正确认识 和错误 管理风险 。 信用风险风险 债务 人或客户不能按合同的要求 归还 其债务 的可能性 破产可能性 市场价钱变 化 信用风险 管理理论是世界主要银 行所关心的热点 信用分析 l目的：分析信贷人信用分析 l信用分析系统 定量标准 定性标准 l信用评审公司的做法 业务 (Business Risk)风险 ：工业特征，竞争能力，技 术，管理特征 金融风险 (Financial Risk)：容资结 构， Financial Policy, Cash Flow Protection, Fina
8、ncial Flexibility etc. l内部做法 信贷人信用分析 贷款评级 信用审审批过过程 贷款动机 风险 回报率是否可接受？偿还 能力 企业发展计划, 管理能力 资产负债 平衡表审查 资金流检验 管理能力审查竞争力审查 定价分析定量分析准则 信用评级 法律审评 等等 审批通过 支撑资金 贷款组合 初期审察 定量检验 贷款定价 审批通过 后期管理 传统传统 信用管理的弊病 受主观的影响 费用昂贵 难以定量化 难以识别资产 集中风险 敞口计算 信誉评估 信誉变化 破产概率 破产损 失 相关性 其它因素 = f 信用解析过程 预期损失，非预期损失，灾难性损失 For which rese
9、rves should be held 2 损失密度函数 无损失预期损失灾难性损失 99.93%的置信区间 非预期损失 For which economic capital should be held protecting against unexpected credit losses Potential “Unexpected” Loss against which it will be too expensive to hold equity 市场风险场风险 指由于市场价格变动 使资产值 发生变化可能性。 特点 利率风险 ，汇率，股票价格等等 绝对 型，相对型 市场风险 管理较为发 达
10、 市场风险场风险 管理主要包括 l风险识别 l风险测 算 l风险 政策和过程 l风险 分析和检测 l风险报 告 l风险 确认和审计 物理学家数学家 风险风险 价值值度 风险价值度（Value at Risk）主要用来测试 在给定的时间内，在某一置信度下，在正常的 市场条件下，银行一个投资组合可能产生的 最大的损失。VAR有三个因素需要考虑： （1）时间长 度：如天数或周数； （2）置信度（把握程度）； （3）损益的分布。 为为什么用VAR来管理风险风险 ? lVAR可以回答这样的问题：在某一段时间内 ，在X%（如99%）的把握下，银行至多会损 失多少。如管理层在每个营业日的开始，可 能会给风险
11、 管理部门提出这样的问题：在 99%的把握内，一天内整个银行的损失至多 有多大？ VAR将风险转 化成一个货币数量 VAR可以用来计算复杂投资组合的风 险 操作风险 是指所有潜在的、由非市场因素和信用因 素引起的风险 ，也就是除了信用风险 和市 场风险 以外的一切风险 。 系统风险 ：主要指计算机故障给银 行业务 操作带来的 风险 。 技术风险 ：由于技术的落后，可能给银 行带来的风险 。 模型风险 ：在模型构造过程中，没有对市场状况和风 险识别 有一个全面的认识 ，导致模型的低效和无能 。 会计风险 ：指由于会计制度和政策不能正确反映企业 经营 状况 操作风险 l难难以定量化，操作 风险风险
12、 往往是突发发性 事件。 l小概率，大损损失。 l可以有效的进进行控 制。 操作风险损 失 Source: E risk.Com 交易风险 操作控制风险 系统 风险 指令错误 超出风险控制量 系统失 效 记帐错误 违法交易 模型风 险 清算错误 作弊 市场定 价错误 实物传达 洗劫现金 错误信 息 文件错误 保安风险 编成错 误 主要工作人员风险 通讯错误 过程风险 后备计划失效 Source: GRAPSource: GRAP 操作风险 操作风险风险 管理实实例 l前台 People Risk High Process Risk Low Model Risk High Booking Ris
13、k Low System Risk Low Strategic Risk Low Total Medium l后台 People Risk Low Process Risk High Model Risk Low Booking Risk High System Risk Low Strategic Risk Low Total Medium- 操作风险的正确管理态度 每一业务平台拥有操作 风险。 操作风险种类多种多样 。 操作风险管理犹如人类 的身体保健活动。 操作风险管理也要确保 风险与回报的关系。 操作风险风险 管理 风险风险 部的责责任 业务业务 部门门的责责任 内部审计审计 部也要负
14、责负责 BURM Group Management Implementation 操作风险管理的实施过程 准备备 分析模型 具体分析 行动动 操作风险管理实例 lActivity 1 1. Process Documentation/Contract 2. Process Transaction Process Failures 3. Management Information/Data Integrity(NA) lActivity 2 4. Technology Business Continuity 5. People Capability and Learning 6. People
15、 Work-Life Balance 7. People Inadequate or Loss of People Resources 8. Process- Valuation/Model 9. Process- Transaction Processing 10. Reputation lActivity 3 11. Process Valuation/Model 流动性风险 流通风险 可分为两类 灾难性的：这类流通风险是由于其它风 险引发。当其它风险造成损失很大时，可 引发顾客对银行产生怀疑。从而造成银行 资金短缺。 容资困难(正常性的)：因为容资困难而 产生的损失的可能。 流动性风险管理 l懂得流通风险风险 的监测监测 l设设立流通风险风险 安全区域 l理解流通风险对权风险对权 益人影响 l概念的统一 l业务 部门与风险 管理部门的矛盾 l风险 管理方法 数据 人才 技术 风险风险风险风险 管理所面管理所面临临临临的挑的挑战战战战 l企业上下风险 管理统一化 文化的统一 方法的统一 l更加依赖技术 l网络的影响 风险风险风险风险 管理管理发发发发展方向展方向 谢谢大家! 电话：416-974-8612 网址： www.theccfa.ca 电子邮件: 风险风险 管理讲讲座