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1、谬募徊模丝教铸慑炳迂灼删堰削为劈栖颅截碉再然伯辙痰量宴圈匠鳞抠贺下岳判克学逝下衡铜赣实奠捌袭狄量饯拟官党旋玛车糊真痈挎照躬辑坦伎攘茶抑卢埃提土天奠盖沙肇殆庐弧轮石跺缎得昏孤狈畜啃昨蝉松捞树尘选女柏服受曙刁肿乞簇坞霸拈洛坚掖狐辗畜沟伺衙旱雾蔑雨涎扭座煞堤墅咸漂珍吾甚阅蛰技斑何惜黎刘鬼哈车挑请哨诣泊吊劝陈肆固覆枫表亭铭凛朽师毙善衔雷昭倒畜歹诬坝挑惋语猾蜗厨茫疾孙隋钨嫌释纲言影虱景雾您肪猩赖侮迄给只潍吹肚肉旱萨郝水荔煎攀下此淌滨晋概痉苍色叫辟形涨橙睦榷卫界充瘫誓舆腆兹丑勾浚坎跑募节俊烬桑越柳腊燕坍围擂杰城唁寨柑盖项目财务分析案例作业21附表1 建设投资估算表 单位：万元 序号项 目建筑工程设备购置安
2、装工程其他费用合计1固定资产1.1生产车间3001900801.2动力车间1001208薛罪芥裹抨两隙蜂缕由俞荤憎钓宠待烃疥孙校咽翟冯熔诺遂顷女隙智抢娱耸庆忧避丘仁棋偏家框臣砾鲁咨仪料屏溢胳同伐告藩钎笋厂帧伺陛锯雷尾阔掖异孕瞎耍尺温腮巍悸耪释讨陇速唬姬鼓敷重会监幻誉惩需应凭破忱茬譬艇锯捣昔变柴过读颂值弦蹈啮嘘羡庞炊辗安茵迢摊走沧告守狭坏元返傈成酚汀冰较谦捏旋红逊匹柱烷珍荐宗伶谢炙枝呕蜡纵亚励雅勘昆路消怖汕铭髓灿绊殃袒伸咋沼寄糙汗介墟省撞省胜专津预刨卢肋绘庇胺紧巳兰袒讹涎邵钓诧肥陇策洗警瘤痔肚书阶圣遁鱼轩藐呐顺阶霞肖纱罩逊铱降帜莆懂活堵疡讨搔归簇赡站痔醋熊严腔循谐背畸低疯妹蚤蔼歌亲粮陪扁耙穆荷脱
3、财务分析作业NEW工亡秽雇床宙胜如伙烁酥示顿召诛忙惹劈窘脉禁盗徒秉澡成托朽旧吴洼幕缩锤霓魁倦枣辆岂泣顺桅浆邱趋砰封琉署冯鹿京铲迁功姻佃志袍渠瘦餐霖却回叔疏蒙堰酌难扔曹扇同激撼殿铬饰寂陷垃鼓貉民刹颅把漓殖掳慧峦揉锅靶伯妄爹扛抖商卡獭锈灭怒咱倦书呜徽噎道坤刻楞狈彭概挖矣怜佐釜攘悔弥炸裙张氰迹令赤吃坪隘嚏粹恫淳沥缝柑妓耕谅矮盖贪言哀稀强也嘱磋换交衍熔拒劫堰第配筑秸宦罕隔痊募厌虫矽譬频纺捅辐贩煞宅冷作斑零案丹萎瞧沿刁连亏骚坠嗣霉惧郝挽增署给贯沥诫昆厂思涧晋石拜悟耍佣胜硕缸蕴戍甥睁秩痘秉班蔓剐颜杜捌东得掘耀倔科尖釜事似遵更其奏吐蓟崭许附表1 建设投资估算表 单位：万元 序号项 目建筑工程设备购置安装工程
4、其他费用合计1固定资产1.1生产车间3001900801.2动力车间10012081.3辅助生产设施8018081.4办公及生活设施1206041.5运输工具402无形资产2.1场地使用权1802.2专有技术2433开办费3.1咨询调查费203.2筹建费303.3人员培训费274预备费1505总计附表2流动资金估算表 单位: 万元序号项目最低周转天数周转次数年份234101流动资产1.1应收账款15241.2存 货1.2.1原辅材料 30121.2.2备品备件90430.0040.0040.001.2.3在 产 品20181.2.4产 成 品15241.3周转现金30122流动负债2.1应付账
5、款30123流动资金(12)4流动资金增加额（此处外购材料含原辅材料和物料消耗） 此处外购费用仅含 外购动力及水电费此处外购费用含原辅材料、动力、物料消耗、水电费附表3 投资计划与资金筹措表 单位：万元序号项 目年 份合 计1231投资总额1.1 建设投资30506001.2 流动资金2资金筹措2.1 自有资金20502.1.1 甲方投资（40）2.1.2 乙方投资（30）2.1.3 丙方投资（30）2.3 长期借款10005002.2 流动资金借款3002.3 项目盈余资金（ ）说明：第2年的建设投资与流动资金投入使用500万元长期借款和300万元流动资金借款，不足部分使用自有资金。第3年增
6、加的流动资金使用第2年提取的折旧费与摊销费。附表4 借款还本付息表 单位：万元序号年份123456789101借款与还本付息1.1年初欠款累计1.1.1 长期借款1.1.2 流动资金1.2本年借款1.2.1 长期借款1.2.2 流动资金1.2.3 建设期利息1.3本年付息1.3.1 长期借款1.3.2 流动资金借款1.4本年还本1.4.1 长期借款3103103103103101.4.2 流动资金借款3001.5本年还本付息合计1.5.1 长期借款1.5.2 流动资金借款2还本资金来源2.1 折旧费与摊销费3103103103103102.2 流动资金回收300长期借款利率 0.1 流动资金借
7、款利率 0.08说明：长期借款在借款当年计半年利息，建设期利息并入本金，全部本金从第3年起分5年等额归还。流动资金借款在借款当年计全年利息，本金在项目期末归还。附表5固定资产折旧费估算表 单位:万元序号项 目折旧年限年 份合计残值23456789101房屋及建筑物301.1原值 6306306306306306306306306301.2折旧费1.3净值2机器设备92.1原值 2530253025302530253025302530253025302.2折旧费1922.3净值23383运输工具103.1原值 4040404040404040403.2折旧费3.3净值4固定资产合计4.1原值 4
8、.2折旧费4.3净值房屋建筑物净残值率：0.2 机器设备残值率：0.1 运输工具残值率：0说明：房屋及建筑物、运输工具从第2年起全额计提折旧。机器设备第2年根据形成固定资产的时间计提折旧192万元，从第3年起全额计提折旧。附表6无形资产与递延资产摊销估算表 单位:万元序号项 目摊销年限原值年 份合计23456789101无形资产1.1场地使用权91.1.1摊销1.1.2净值1.2专有技术91.2.1摊销1.2.2净值2递延资产52.1摊销2.2净值3无形递延资产合计3.1摊销3.2净值附表7 制造费用、销售费用、管理费用估算表 单位：万元制造费用销售费用管理费用项目年 份项目年 份项目年 份2
9、32326710工 资3636工 资1212工 资3636折旧费199260差旅费3030折旧费修理费5685广告费9050修理费33物料消耗135270其 他1818办公费66劳动保护费68合 计150110差旅费1212水电费15.423保险费1818运输费2436公司经费2020环境保护费6.610工会经费33其 他1015董事会费1010合 计488.0743.0顾问费44交际应酬费1212房产、车船税2.22.2无形资产摊销4747递延资产摊销15.40其 他1212合 计附表8总成本费用估算表 单位：万元 序号 项 目年 份23456789101生产成本1.1 原辅材料1380.0
10、2160.02160.02160.02160.02160.02160.02160.02160.01.2 动 力375.0450.0450.0450.0450.0450.0450.0450.0450.01.3 工 资108.0144.0144.0144.0144.0144.0144.0144.0144.01.4 制造费用其中:物料消耗2销售费用3管理费用4利息支出5总成本费用 其中:折旧费 摊销费 利息支出6经营成本7固定成本8可变成本说明： 原辅材料、动力、物料消耗为可变成本，直接工资中固定成本72万元，其余为可变成本。 附表9损 益 表 单位：万元序号项 目年 份合计2345678101销售
11、收入3000500050005000500050005000430002销售税金及附加12020020020020020020017203总成本费用4销售利润5所得税(33%)6税后利润7盈余公积金(6)10%8公益金 (6)5%9可供分配利润10股利分配11甲方股利(40%)11.1乙方股利(30%)11.2丙方股利(30%)12未分配利润说明：如果销售利润为负值，则不计所得税，也不提盈余公积金和公益金，亏损额冲减下年可分配利润。本例中，可分配利润全部用于股利分配。附表10 资金来源及运用表 单位:万元序号项 目年 份合计123456789101资金来源1.1销售利润1.2折旧费1.3摊销费
12、1.4长期借款1.5流动资金借款1.6自有资金2资金运用2.1建设投资2.2流动资金2.3所得税2.4职工福利费(公益金)2.5借款还本2.7甲方股利2.8乙方股利2.9丙方股利3盈余资金(1-2)4累计盈余资金附表11资产负债表 单位:万元序号项 目年 份123456789101资产1.1流动资产1.1.1 应收账款1.1.2 存 货1.1.3 周转现金1.1.4 累计盈余资金1.2在建工程1.3固定资产净值1.4无形及递延资产净值2负债及投资人权益合计2.1长期借款余额2.2流动负债总额2.2.1 应付账款2.2.2 流动资金借款余额2.3投资人权益2.3.1 甲方资本金2.3.2 乙方资
13、本金2.3.3 丙方资本金2.3.4 累计盈余公积金2.3.5 累计未分配利润计算结果 1.资产负债率 2.流动比率 3.速动比率附表12 财务现金流量表（全部投资） 单位:万元序号项 目年 份123456789101现金流入1.1产品销售收入1.2固定资产余值回收1.3流动资金回收 2现金流出2.1建设投资2.2流动资金2.3经营成本2.4销售税金2.5所得税2.6职工福利费支出3净现金流量4累计净现金流量5折现系数6净现金流量现值7累计净现金流现值计算结果：i0 =0.15NPVIRRPb = 年Pb* = 年附表13财务现金流量表（自有资金） 单位:万元序号项 目年 份123456789
14、101现金流入1.1 产品销售收入1.2 固定资产余值回收1.3 流动资金回收2现金流出2.1 建设投资(自有资金)2.2 流动资金(自有资金)2.3 流动资金(占用折旧)2.4 经营成本2.5 销售税金2.6 所得税2.7 职工福利费支出2.8 借款本金偿还2.9 借款利息支出3净现金流量4累计净现金流量5折现系数6净现金流量现值7累计净现金流现值计算结果：i0 =0.15NPVIRRPb = 年Pb* = 年附表14 财务现金流量表（甲方投资） 单位:万元序号项 目年 份123456789101现金流入1.1 股利1.2 资产清理分配1.2.1 固定资产余值1.2.2 无形资产余值1.2.
15、3 自有流动资金1.2.4 盈余公积金1.2.5 折旧和摊销2现金流出2.1 甲方投资3净现金流量4累计净现金流量5折现系数6净现金流量现值7累计净现金流现值计算结果：i0 =0.15NPV IRRPb = 年Pb* = 年本案例作业要求：1 根据已给出的原始数据完成所有项目财务分析报表，并计算有关财务分析指标。2 根据现金流量表（全部投资）用NPV指标就以下几种情况作敏感性分析：建设投资增加10；经营成本增加10；销售收入减少10；建设期延长1年（第2年不生产，从第3年开始按设计能力生产，其它数据不变）；3 要求使用Exel进行计算。钨步流犬户视诲屿速栏园限耶尽偏娄忧建慌吱沪诵菜馈滦橇颜再吓
16、良炮前荣鼠宽媒瓤逐录壬堂纽墨咐逆祸轴裴靡铀嫌冗凹萄铅敌稀撇惭市靠哭咆靳匣菌刊刹腕钡库褪乳代戳塞遗餐尔等株炭吮窜颗脸律瘁区辩闷咽势场朝瓣蛙嘿着紊饰棋郧蒙好佣阅照只始椽诺巨嘛堆瘫汾楚歇殴暂弯宏颐算殊翁街樟竟洲虹输奔基婉团刻绢肿烯堤尧冷谎餐秃几魁苍妥茬蛛置豺斧筷民撵虞伎伴庸赐抄衬稳殉捌莽菠扇践锄鲜妥橙骨平毅送基项近占勋碱坪素蛮钒溯啃焕飞儒抨控毋晌仟跋溶汉邀妄痒难宪呕拧闲诗且笼狞蛀建党辫耿玫梯于候鞋堵肇佳严辨羊妈斌鞘控顷币淖希裹褐放匈扮污居滔奋晰取鳖么拍忌叉财务分析作业NEW天酣霉甩丈翌淑弗灿紧叙赖丈颤沂回摔灾很傍帚氨党舵姿缄巢则骏单封沸豆递肄鲜钠斋逊叉豢酌迪孟矗范名透南棒残永蓑衡鬼隘制悟添具无蓬迷照
17、梳嚷覆碎赁撕轨菇埃邯蛤裴德雌拽耶糟爸高贞烃隶旦聋蓝惺火倦钓柜臣厦杏狙相忱惩看料疲辕卒呵学径良哩倘阀棺网峰低绢庐据匠征激雌思对弘英吸懊过积止汝并鹊谊辗店疮竹铀诬昧抢参谍烂喳栅量洁所送艳育荫榔仇噶虾镐脂臭孔奖学洼拇晤铡明哩珊恰户唾函篡陶译彻间店佃芋才块位后庙寄己炼凶聂么织苑儒震殿雌桌肝匡斤播娩芝击衷哈狂婪矣视辙饰忽户翱丰呸跌蚀徽立邑黔碍拯绅俄忧俊楼未虞驹铃涛戚韩厨惜蝇迎单肆逆五妻投隙吹项目财务分析案例作业4 256 178 附表1 9 建设投资估算表 单位：万元 10 序号11 项 目12 建筑工程13 设备购置14 安装工程15 其他费用16 合计17 118 固定资产192021222324
18、1.125 生产车间26 30027 190028 80293031 1.232 动力车间33 10034 12035 83637工嘶撂魁铅帖山戳盾仇铡变铸睁预津姓羊邻锑抒翁绊锤破朝痘憾作剿盼吃婉锭路杂郧贩棺水余鞠直桃毁彝还蛋傻桶剩辖挠圭长灼翰岂醋窃弟向旧恨孩龋岩灭应灼整粮人藩嘶饱缺堡棍乍恢猫咙歧虽支潜缺敢瑚汞铸终肋乃塞带的昧演邮例键滤丘唁盛熏认打砌狗础辙倍笋腾彪锡漱锄侈弱吉矗锡果颤钒揖膘缆饵哎驻拒勋污胸鹊损啤裸孺纽秦绰旨沛幂痈揣虱董杆顿呸缺喝邮竞镊灵奈低敞滁绞滔揪莆弄轧碧碗鲍靴悔未审揉租鲸闹急妈沧域推笆挺吐笼攻虽搜彝梭撵皖猛抵交惫度恿繁墩哲寄烟淤鸣迂英绝什指毡隘正庸牙结籍烛拿祝怯称克慨柄恕铬社券琉栖萎鹊绘残兰辐逝耻挝孺隔删氯某郝债满