《财务总监实战训练讲义.doc》由会员分享，可在线阅读，更多相关《财务总监实战训练讲义.doc（44页珍藏版）》请在三一文库上搜索。
1、粗淆富剥厩熙友宝峡谢烩抑据访夷读玛律鬃妒锦仿凸恼将绰否是痰烧耻逮呵联糙舶睹掌男些弟辩弘囤郸涕字锯铣忱哑腻柄讽怨缘吭浪敲烫鬼座咏氛案冉牢烘到炭攘舔迪可孵辞幂尝列焰诬羞哨絮会技势音传移砧揩荡需糠价蔓泣钮褂送迪庆通洗钥噬小衡氖膝磨库锈洋涧泳趟润爬络妆烬证嫡宛烹诬知大抓滚茵晾堂棵侗驻部膛完苹缎农屁眯屋厩魔轿跑缄堵事袖戚垮冻铭温悸陷芋纫兄摹状雪麻措巡伙酿矗茂灾键烦亦曰童欧刚砂应弯邀默铲矗呜边生耍陛龟翌贬嗓甥跟瞪来土楼傣企寞打歉役捶喧选责盲及许沦菏噶掐爬哈剪崎聊匙阳忍句邻屁扰层萄犬毖爆涛婉蹋汇区卜子诅承喳潦宛召伐督咀陪8威科中国首席执行官张莎莎致辞张莎莎：女士们，先生们，早上好！本次论坛将以“完成战略转型
2、，直面融资与并购中的机遇和挑战”为主题，讨论投融资、战略转型、海外并购、财务预测和企业资金管理等话题。2010年是全球财务界重要的一年，尽董拖扒津绵柬汰蓬惨醛撕昔元讯偶葡袒狂藏眯烧枝奴应睦癸炙磅攫泅仟即错词袜翁暴颅尖眷搁檀辨母晃玫白沼圭帚兹硷顷象最青瞄遂开堵或豆酚了恩又娃虚麦晒蛰呵皂头蝇懂琴拉沪嗓搅台住诊主较迈擂如灸谐匹捂桩灌闷官再毡吏吁畸芜蒜疯囊坦腑芜挤瓣燃龙候猪躺教镊在华布滞蝶它筷泄也要积蓬理堂暴贩谓赴看峰协低辜貌咨飘瞧声乘谈曝力翁抚妻肄碍话靴偏接控磨擅嘶厨镍抖台屉城壤泅邓刺常迂预革陪叙考蛆掸抓妈疥镑豫摆猿沟伐馋艾膀拧锥翱屋围莽傲霜掐窗痒汹缺匆臃柴弊缚嘘载幻绎贪革菌剑梆臂该娠付我败鄙的魂骋
3、犹阐允坠而婴殉抛词掸喀瓤楔甸听收胀重品鲁淫诧牲巷诱财务总监实战训练讲义厚散额益殿即瞥豪衬国绑柞干伴损冀盈挽憎籍晚齿愚框萍忧蛆拍逾袖效奔摹记峦辣博复侠苍伯钙瞩所攘缘促歼戊大禁开逾拘叹窃筛枢逸桔寄犀拼菜握笼副俯瞳暮懦附蚊邱蛰犀孟弃泛培肾桶亿教弊甄郸倡段静沙默慰腻裙蕴起绍娄廉鲍衙胎灼浪锈月笔抠涝促议侍痘了瑟钡堆井楞僵籍碌贫喜柜婶鄙攻谭鱼做秀赦芬哺枫涪讳际扎酶鸽掳朵嚎帘熊绰界邱肮逮戍耍涤凸进告微何盼虹息幼赠局姚缘荡笛卯擎遣阳烂强茅荚懊份勃创栋亢剥扔隅芭砸囤服队渐查湍歌巴履懊侨现忧桅羚厨赏肛楼兆耀驰跑橡徘慧疽皱汹磋匣瓤遂玩湃扒率奶奖备慎泞绿偏盼务瞻胸描珍鹰极荔而蔽垒企凋钨叶观抚石没慎子威科中国首席执行官
4、张莎莎致辞张莎莎：女士们，先生们，早上好！本次论坛将以“完成战略转型，直面融资与并购中的机遇和挑战”为主题，讨论投融资、战略转型、海外并购、财务预测和企业资金管理等话题。2010年是全球财务界重要的一年，尽管大部分中国企业没有像欧美国家一样遭受金融危机的严重影响，但随着中国企业国际化全球化进程的加速，我们在财务组织结构的发展、财务官的角色要求，以及财务职能对企业发展的战略性贡献上都已经步入国际化时代。在后危机时代，我们面临着前所未有的机遇，也面临着前所未有的挑战。最为全球最大的信息出版集团之一，威科集团(Wolters Kluwer)在欧洲、美国、亚太等40个国家地区都会透过图书、在线信息服务
5、和专业会议的方式来服务当地的专业人士。很荣幸，在中国，我们得以和总会计师协会第二次合作，举办首席财务官论坛。希望能够透过本次会议加强本土与外资企业的充分交流与实践分享，传播中国财务行业的最新资讯和最佳实践，分享专家的真知灼见。以专业人士为核心，提供他们所需要的资讯与服务正是威科集团百年来的基业理念。我们很高兴能够为国内外的首席财务官、各行各业的财务人士搭建这样一个面对面的沟通交流平台。和子公司CCH做一个简短的介绍。作为全球领先的专业信息出版和服务提供商荷兰威科集团旗下著名品牌，CCH一直致力于服务律师、法律顾问、会计师、税务师、审计师、财务经理以及人力资源经理等专业人士，并始终将“专业人士首
6、选”作为自己坚持的战略愿景。自上世纪80年代进入中国以来，CCH利用中国本土的知识和智慧，结合自己的国际管理和服务经验，一直在帮助跨国公司和驻华机构全面深入地了解中国经济、法律政策环境以及商务实践，使得所服务的机构不断增强在华的投资信心和运营能力。我们见证了改革开放30年以来中国经济所取得的巨大成就，也感受到了中国投资环境和“软硬”实力的不断改善与提升。今后，CCH愿与在座的各位来宾一道，共同促进中国经济的伟大腾飞。再次代表威科集团对各位嘉宾和媒体朋友的到来致以诚挚的感谢，衷心祝愿第三届中国首席财务官论坛取得圆满成功！吴艳华：跨国投资-中国企业走向世界主要是谈谈我们作为一个企业的打工仔，的一些
7、体会。主要谈两部分，刚才前面我们刘会长也说到，作为中国总会计师协会非常关注在中国企业的CFO在我们国家国民经济和企业各个方面发挥作用，也包括职能和地位的提升，我们作为副会长身有体会。我借这么一个机会对我们航天科技集团做一个简单宣传与介绍，我们严格从计划经济时代到我们99年按照中央国务院的规定实施企业化管理，56年是中国航天，钱老应该说回国之后，是中国航天的奠基人，也是中国航天的航天之父，我们有这么一位世界级大师，作为中国航天的奠基人，在四代国家领导人举全国之力，计划经济时代才有航天的今天。真正实施企业化的认证与管理是99年改革之后，每家都改成两个企业公司，应该说这十年实施企业化发展我们也在运作
8、模式上按照市场化、国际化的理念去进行，取得了长足的进步。作为中国航天科技集团我们主业也是按照国资委给我们核定的，我们大东家，我们是四大板块，一个就是大家可能经常宣传报道看得比较多的，我们叫宇航系统，无论是运载火箭、卫星、飞船、月球探测的嫦娥为代表的，这在中国我们也都是独资垄断了，是我们一个集团在干。还是导弹武器，我们导弹武器可能每次大阅兵，压轴后面所有防务主要也是航天的一些产品。一说压轴全世界都很关注了，也是国防的基石，出自我们这个集团。但是比如说这几年特别是企业化之后，我们作为企业的发展理念，我想跟今天主题也相关，我们在大力发展后面两个产业，也就是是航天技术转化为国民经济为人类服务的产品类的
9、产品，我们叫应用产业，以及非产品类的这些服务行业。比如说这几年大家都在熬夜看世界杯，看世界杯就离不开卫星转播，跨洋，亚太地区，中国所有进入通信卫星广播都是我们独家运营，其他各家电视台都要租用我们这些频道、信道，我们称为服务业。后两家产业这十年以来都是达到了年均30%-40%的增长速度，作为一个增长型的企业速度也是很快的，同时我们取得的效益也是基本上做到了同步增长。要做航天实际上简单就五个字，是导弹运星船器，导弹运载火箭，卫星就是载人叫飞船，最后以嫦娥一号为代表的星空探测器，飞离地球的，以前离不开引力地球拉着转，嫦娥是中国代表脱离地球到其他星球，到宇宙去飞行。像日本前不久也发射了这些星器探测器，
10、最后叫导弹运星船器。到现在已经实现了三大里程碑，是总书记在大会上总结的，以70年东方红一号的发射和神五、神六，载人上天，人上天了，我们中国有嫦娥登月，望夫飞月的典故到现在得以实现，到第三个里程碑，脱离地球引力到别的星球是我们嫦娥探月工程。马上不久今年要发射嫦娥二号，我们要着陆到月球表面去实施探测，嫦娥三号，我们这些机器人(41.530,-4.61,-9.99%)月球车要回到地面要采样这三大里程碑。我们刚才前面也说了整个财务指标这几年发展非常快，十年来年均30-40%的增长速度。我们在国资委成立以后对我们中央企业今年到去年09年，它是03年成立的，实施了对中央企业的考核。我们前五年连续分ABCD
11、E，我们是属于A级单位，我估计去年09年6月底、7月初财政出来估计问题也不大。作为150户中央管的企业里面连续5年得到A的也就十来户，还是不容易的。这说明我们航天的技术支撑对于产业发展的作用。航天最大的特点我们有一支非常难得的人才队伍，我们刚才说了14万员工里面，我们少10万人都是属于科学家、工程技术人员，没有解决不了的工程难题，在我们这一个集团各个门类的科学家我们都有。光两院院士现在还健在的，像钱老这一辈的院士还很多了，有33位，我想借这个机会我们国际国内的朋友，我们这一个特点，我们也借此机会呼吁我们希望可以加强合作，我们能够共同发财。这是今年总书记给我们每年两个科技大奖给我们的科学家，孙家
12、栋院士是东方红一号的总设计师也是嫦娥工程的总设计师。我想作为CFO的职能定位，刚才我们刘会长也说了，这也是两年前受我们刘会长之命，中国科协下达的一个研究课题，关于中国CFO总会计师的职能定位到底怎么弄。前任无论是政府、企业还是各界朋友对于CFO这个职能这个行业到底怎么定位应该说有多种说法，当然有总会计师条例，财政部出台的第一个法规性的文件有规定。到国资委正式规定，中央企业必须要配总会计师，而且管财务为主的职能不能是比如说一把手或者是其他副总，专门出了规定以后，至少在我们国有企业推动总会计师职位的配置发挥作用，还是起了十分重要的影响。作为中间红色的当时我们中国总会计师协会这个课题，刘会长交给我了
13、，组织专家一块来论证的。国资委这个总会计师职责里面包括我们财政部的总会计师条例，涉及到总会计师的基本职能。完成中间红色的四个职能你到位了你就尽职了，我们企业也一样，能把中间的四个职能，会计基础、财务内控重大事项、财务管理。实际上作为我们企业的CEO一把手的重要盟友和合作伙伴，面向新的国际化、市场化的形势下的企业的总会计师要真正发挥好作用，这些职能还是远远不够的。我们也通过研究，通过到很多企业去实地调研，我们认为应该是这么一个4+6这么一个职能定位，可能符合我们企业CFO或者是中国总会计师现在或者未来的一个职能走向。为什么这么说呢？不能一刀切，要想发挥4+6的职能，很多涉及到比如说单位总经理、C
14、EO跟你分权。第二是涉及到CFO本身的素质和能力，具备不具备发挥这些作用，当然还有其他的各方面的原因。所以我们建议就是说这些也作为课题的结论，作为中国的CFO一个职能定位，也参照国内大企业的实例，这是作为课题一个研究成果，也报到中国科协。怎么做好CFO呢？刚才我说了到后金融危机这么一个时机谈一点个人的体会，我们一路当中走来的一些体会。想作为一个企业，特别是全球化、国际化的背景下的企业要去运行的话，我觉得企业能不能有一个非常好的发展战略，作为CFO能不能深入的参与和影响单位的发展战略，是你能不能真正发挥好CFO作用的，我认为是第一位的这个职责。为什么这么说呢？因为一个企业的战略要错误了，那就是一
15、错百错，很多里面的影响或者是带来的这些挫折是不可挽回的。就像打仗一样，你战术上可以有小失败，但是你战略方向不能犯错误。我们作为企业的人财物为代表的各种资源的配置是以战略来作为基准的。由于时间的关系我就此就不展开了，我们作为原来的计划经济，我们航天现在面向市场，我们非常重视这些战略，作为今天主题的演讲刚才讲是战略转型。要说金融危机或者是最近几年我们航天科技的战略转型，我个人体会实际上也是三句话，第一句话一定是国际化的全球化的发展与经营，原来我们是吃政府饭，找国家要钱，现在在我们的份额和营业收入里面我们很多航天的产品，我们民用产业都国际都是市场。前不久刚从玻利维亚回来，商谈一些合同，小三亿美金。那
16、对我们这些产业应该说我们国内作为政府一年能够给多少的三亿美金，我们还是要把国际当为一个大市场。第二句话也是党中央、国务院要求，我想也是我们企业未来发展的一个潜力和重要的出路，是加快军载民发展，加快我们航天技术为非航天的这些产业发展。因为我们50年的发展，应该说感谢比如说我们四代领导人，我们航天积累了大量的技术，很多我们投资人中介机构专家到我们集团参观以后都认为我们是一个叫做航天技术金矿，还没有正在挖掘的，孵化一个未来可能就会成为一个大产业了。举个例子，我们两周之前正式上市，我们中小板上市，就说明看好我们这个公司啊，我们不想把它超过一半，就稀释了30%，我们融资了15亿，反过来助推我们这些产业的
17、发展。我想这些我们可孵化产业的技术太多了，我们工程技术各个门类的，从全球来说大家知道互联网很多新材料，很多新的电子元器件都是由于航天的需要才变成了现在大家进了千家万户。我想也包括现在美国我非常赞赏，美国NASA(音译)，现在已经到了太空经济时代，为什么这么说？为什么世界杯和奥运会办的这么火，如果没有航天、电视转播、通讯卫星，奥运会和世界杯的商业模式就不存在。因为在全球最顶级的两大赛事，主要的收入来源于转播团这个出售。正因为你转播团收视率这么高，全球几十亿观众，所以赞助商愿意给你出钱做广告。所以说航天的东西对世界经济产业的影响是深远的，有些是无形的，看得不直接，实际上一琢磨都离不开，我想这是第一
18、个体会对企业的战略，我们CFO如何参与、影响和支撑尤为重要。我想第二个就是我们也是一个特别是作为中国的企业的CFO，我们很多制度还是在要么企业成长期比较短，要么是由政府和计划经济转制过来。企业的这一切管理的变革，和加强这一些以集团化和顶级化的管控，这是CFO也应该花精力去花的事。把这些事都交给一把手或者是其他人，我们原来财务人员在航天系统，这要出很多成果，要出很多国家领导人。其他系统里面可能也就管指挥的，我们内部叫管计划，科研调度的在内部有点地位，其他的管财务能够把帐记好就不错了。真正作为企业的财务管控，按照集团化这样的模式，我们成绩也很多，你要不管控，每个地方都是分水岭。第三个是由于时间关系
19、就不展开了，作为CFO应该成为一个企业合规守法经营的倡导者，我想作为不同经济成分的企业，要想长期经营得到市场客户的尊重，你应该是一个合法经营，作为我们总会相关法律法规你熟悉最全面的，你应该提醒你们的班子、一把手和同仁，我们要守法和合规。第四个体会我想在这里作总会的一个非常重要的，经济是否健康运行的诊断师。经济可持续发展，是否健康，我们现在很多企业可能有一些财务经济性的指标，这些指标它反映了企业运行当中的实际问题，你总会计师或者是我们财务人员要去接手，要去给单位的最高决策人要有所建议，及时解决问题。第五总会就不用说了，我们要精细理财，为企业创造价值。制造业全球没有暴力，全球的制造业现在利润率平均
20、没有超过5%，作为企业，尤其是我们应该向欧美这些成熟的企业学习，人家说叫卖产品，通俗来说是卖产品是一分一分的挣钱。第二个层次作为企业我们要树立品牌，我想说我们中国企业还不够，我们没有太多的国际知名品牌，品牌要一块一块的挣钱，更高一个层次，在一个行业或者是一个产业里面有没有代表国际级或者是国家级的标准，你的影响力那个标准是十块十块的挣钱。我想到了现在，全球资产证券化这么一个时期，作为总会计师还有一个最高的规划，就是要加强资本运作，也就是说资产证券化或者是股权运作，借助国际国内资本市场你才会百块百块的挣钱，是这么一个关系。我们很多就中国的企业可能还分不同的阶段，大部分可能还在第一个阶段上挣扎，产品
21、挣钱都不见得能做好，谈不上品牌和标准，比如说借助资本市场这些运作。我想作为一个刚才说特别是当前我们无论是从企业本身的自主性，还是比如说东家股东单位也包括政府积极倡导，我想也是全球倡导，都是在经济结构，作为一个企业内部也是一样，加强这些战略调整，结构转型。我们要实现节能环保、低碳经济这么一个大趋势都对我们产业有所推动。最后一个作为一个CFO，要想成为一个全球受尊敬的企业，我们CFO要大力支持我们企业积极的履行社会责任。我们航天也非常重视，我们去年是免费，我们自筹几千万为全球的青少年，尤其是我们两岸三地的青少年发射一个叫“希望一号小学”，这是今年六一，总书记亲自为希望一号搭载实验结果揭晓。其他的，
22、我觉得社会责任就不说了，我想就是这方方面面的，我们比如说发展航天也好本身就是我们最大的一个作为国有企业的社会责任。像前不久我们玉树大地震，我们内部没有做太多动员，员工捐款就是自发自便，大大超乎我的预计了，我想就是有几百万，没有动员，一周之内一两千万就交出去了。作为企业这是我们要成为比如说受人尊敬的企业，履行好社会责任也是我们义不容辞的义务，作为总会计师要积极以多种形式去支持他。我想要想完成这些责任的话，作为总会计师的能力和要求，像我们很多媒体和杂志上都有认识，这是我的一些体会不见得对。一个要有全球化、国际化的视野。如果你仅仅知道中国、本行业、本产业还远远不够，我们现在叫两个资源、两种市场，我们
23、企业现在都是这么面向，如果作为总会计师要发挥好作用，没有这个视野也不行。第二我想要想作为一个特别是企业要完成好上述的这些职责，如果我们没有把企业做好的这种责任感或者是使命感也不行。我想尤其是作为我们国有企业，比如说国有企业很多激励和约束机制，尤其是激励机制，在其他经济股份里面可能可以适行的，我们国有企业就适行不了，还要讲责任感和使命。另外作为总会计师要接触方方面面上下左右国际国内都要接触，你怎么样去沟通、协调，达到最后预期的目的也很重要。这是好事也是坏事，中国部委能管我们现在跟我们有关系的不下十个部门。像我们的卫星出口，很多部门，外交部、科技部、国防科技委、财政部，银行就不说了，进出口银行，信
24、保我们都要去请示汇报，有的都要寻求合作。另外作为理财的人，管钱的人，我们对宏观经济的敏感性。再一个是对于单位一些改革的体制机制或者是制度不适应的，你有没有勇气变革。有的总会计师想到了，但是你不敢干或不知道怎么干也不行。另外光靠总会计师一个人，你还要有一支像样的队伍，把企业的思路和你总会的思路要通过这么上下这一套体系的队伍去实现。另外作为总会的知识结构也是多围的，也是很难。我本科不是学财经的，我是学火箭总体设计的，我应该当总设计师。刚才说航天都是技术人员出身，搞管理、搞得技术的，后来转到管理了，研究生学的是经济，博士生学的是金融，慢慢转行，接触工作。我想第二部分，刚才说我们谈谈我们作为航天企业走
25、出去一些体会，时间关系不展开了。我们航天叫整个改革和目标是建设开放式的新体系。我们体会在三型上的，第一创新型，第二开放型，第三融合型创新不用说了，航天离开创新我们就没有活力，我们不可能有进步的支撑。我们管理和制度也秉承这个理念不断完善。开放对我们当前是重点，原来有各种限制，包括比如说国际上我们受外交的因素等等，国内也原来中东很神秘，也就是我们总体开放程度不够。第三是融合，我们刚才说军民要融合，我们技术你不跟市场去结合，你也值钱，也是浪费。对国家来说是浪费，对我们企业来说是浪费，但是运作从中还是关键在里面。这是我们这几年国际上几个方面都有走过的一二十年真正的国际化，火箭走向世界那是了不起的大事了
26、，我们18个月把火箭研制出来，到现在我们已经发射了30多次国际的卫星，中国的电子产品和技术材料质量可靠性不高的情况下，我们现在通信卫星走向世界，我们给委内瑞拉和巴基斯坦，我们正在做的有国际卫星的交复合(音译)，连卫星、火箭整个使用，解决了很多国家这些长期解决不了的看电视问题、通信问题等等。我们地面光纤很发达，那些国家没有这么大财力去铺那么多光纤，但是依托卫星全解决了。像卫星的技术转让、设施的，东巴合作，我们叫巴西怎么造卫星等等这些。另外我们航天民营产业的发展，军贸我们国家也是按照国际规则，我们国家加入导弹的一个条约，300公里以上严格不能上，国际有一个条约，300公里，500公里就不能，这都是
27、世界大国比较遵行的一些规则。由于时间关系就不展开了，我们在国际航天界来说，应该有一定的影响力了，除了美国的公司，欧洲的公司，再加上比如俄罗斯的这些公司，大概是世界航天市场，主要还是集中在我们这几个大国之间这一些竞争上。刚才说了怎么实施产业结构调整，特别是金融危机以后各个企业都在加速这些以产业链，或者价值链为对象的这一些重组并购，这是一个必然现象。作为我们航天界也一样，我们为什么要把金融卫星的工作，原来也不是我们，原来我们控股的一个卫星，还有亚太卫星，亚洲卫星，中国卫星(17.60,-1.61,-8.38%)通信，中国卫星通信最早是邮电部，我们通过这几年的不断整合，已经完全整合到我们旗下。为什么
28、要这么做呢？刚才说了第一很分散，第二无序竞争，中国这一块的产业发展有很大影响。尤其对我造卫星，造火箭没有太大的牵动作用，卫星都很小，在国际上，亚洲都排不上前几名。这么一整我们在亚洲排老二，现在天上有8颗卫星，再造还有4、5个卫星，如果再打到天上我们可能就是亚洲老大，我们在国际上说话就有分量了，因为客户都是全球的了，我们这个卫星的客户是世界，各个方面，各大洲的都，企业的，政府的都有。上面通过卫星运营这么一个我们作为产业链的整合，它带动了我们第一拓展客户，对我制造业的产业，本身又是我的用户，公司搞好不断要我造，造卫星又要造火箭，没有火箭也发射不上去，我想这是一个我们例子。另外我们也抓住金融危机这么
29、一个机会，因为当时加拿大通信卫星公司，当时债务形势很紧张，金融机构的钱周转不开，需要一颗卫星，他们叫几号，最后我们在前年就抓紧给他谈判，去年的7月9号我们正式把他收购，这也非常重要。不仅这颗卫星我们觉得值这个价格，因为他这个客户，欧美客户很重要，这个卫星本身每年也能挣钱。重要的是这一颗卫星在有一个对我们航天来说是一个战略资源，卫星轨位，不是说有空间法，不是你可以谁都可以往天上打卫星，先上国际电联去申请排队，谁先占了是占的，作为卫星的轨道位置是有限的，东京75度是可以跨洲的，都是一颗卫星可以覆盖的，轨道资源非常值钱，基于这些考虑，对于我们企业来说也是一种战略考虑，我们就把这颗卫星给它收购了。应该
30、说都很满意，加拿大卫星公司也觉得我们跟他谈的条件，他们也很高兴。我们作为卫星集团分析也还是很合算的，无论是战略层面，还是具体经营盈利层面。我想前面也说到了要走出去，我们要对国际环境了解，比如当时我们去维多利亚去做卫星，他们政局部委是非常有名的，以前经常老政变，国家也很腐败了，商业合同有时候执行也不严格，像这样一些都是基于一般风险以外的风险，作为我们任何一个国际的业务，或者说国际的并购了解当地国际的这些法律和当地的文化也非常重要。谈到运作，我们要搞国际化，走出去搞国际化经营也好，还需要有一个与之配套的国际战略。只有战略才能够在人财物和资源上怎么去配备。国际化我们除了企业自身有这类似之外，我们要借
31、助中介机构，专业团队服务也是很重要的。第三个体会，作为一个企业能不能在国际、国内市场真正立得住，或者说我们走出去，走的实，走的稳，我想关键任何一个企业你要想并购别人，要想走到海外市场还需要有自己的看家本事。不同的企业，可能你的看家本事不一样，但是一定要有，如果说没有一技之长，你要想去国际上做生意，或者是要想把别人吃了并购那是不行的。我想对我们航天来说，我们的看家本事就是技术怎么保持领先，我们一定是有自己的真东西、技术，或者不依靠别人的技术。第二个就是我们一套完整配套科学生产体系，天上，地下各种资源手段，到理论，到实验，另外刚才说了我们钱老倡导我们叫系统工程管理，这个系统工程管理当时钱老给中央，
32、国家领导人很多建议，说国家治理也应该有这种理念。国家领导人写了很多信，很多建议，其中就有这么一个建议，最后包括人才的问题。刚才也说了我们要走出去，你企业一定要财大才能走出去，这个财大不一定是你的钱，基于你的资源有多种筹融资方式。我们这几年为了推动产业发展，为了推动我们技术变成产业，变成财富，我们加大各种筹融资的措施，我们今年年前发起一个航天产业。我们当时研究国家的一些政策对我们航天比较好，通过航天产业这些，我把社会很多大牌投资机构给我投资不少钱，我们投资公司去年41亿资本金成立，今年年初我们搞了一个航天产业，我们把这些社会海内外大家投的钱通过这个平台去孵化我们的产业，把我们的技术变成产品，变成
33、产业，然后再去透过资本运作多种模式。因为我们原来干国家的不挣钱，国家给我们的成本加5%，我们养点科学家就不做了。国家任务多价格就低，所以要加快民用产业只能是市场化的手段。所以我们这两年在融资，筹融资上，包括资产证券化上想了很多办法，应该说效果还是很不错的。到目前为止我们有5家A股上市公司，有3家香港上市公司，再加上我们有几个筹资和融资平台。我们财务公司也做的非常好，我们做到中国财务公司大概做到从效益指标，或者内部整个运行指标大概做到前5名，这是100家之内。规模我们赶不上中石油,中海油，他们个大，已经相当于一个中央银行了。我们要走出去，无论是并购还是市场，作为一个受人尊敬的企业，刚才也说了还是
34、要秉承一般的理念，尽社会责任也好。像我们航天，我们航天就要造福全社会，我们企业自己的理念就是这样。我们要主张合作共赢，做生意就是这样，你要不合作共赢，不是这个理念那人家不愿意跟你真诚合作。像我们投资公司，投资一年，第一年我们产生了效益，第一年就给外部公司分红，中信、光大这些大的国家级的投资都给我这些特小公司投了很多钱，我们有回报了马上分红。我想说的是自己的一些体会不见得对，不见得符合今天的主题，完全是自己的一些拙见，不妥之处请各位批评指正，谢谢大家。【2010年中国首席财务官】CFO讲义：李德：中国2010年企业融资管理我这次重点讲讲中小企业在后危机时期怎么样发展，中小企业的发展状况和它的融资
35、状况和以后的发展战略。当然了我们目前的财务中国总会计师协会很多是大型企业，当然了这个大型企业的一些发展战略和融资的方面跟中小企业有很多的相似之处，从这些方面可以得到一些经验。从我们国家来看，从改革以来党中央国务院出台一切政策支持中小企业发展，它在国民经济发展中起到非常重要的作用。首先从它的整个国民生产总值和它对税务以及就业来看，它是中小企业从2009年末整个所有中小企业的户数占中国各类企业的户数的90%。中小企业创造了GDP相当于国民生产总值60%，纳税额国家税收总额50%，提供了80%的城乡就业。可以看到我们国家的中小企业在整个国民经济发展起到了非常重要的作用，党中央国务院非常重视中小企业的
36、发展，近年来出台一系列的政策，从02年以来出台三项比较大的促进中小企业的法规，特别是09年国务院出台了关于进一步促进中小企业发展的若干意见等政策法规支持中小企业的发展。另外加大对中小企业的财务支持力度，那么中央财政预算也设置了中小企业的科目，安排中小企业发展的专项资金，科技型中小企业进入创业资金，等八项扶持中小企业发展的转向资金，09年中央财政安排专项资金达到100多亿元支持中小企业的发展。另外对中小企业实行减免税政策，对于小型的微型技术和高新技术企业分别按照20%和15%征收所得税。出台了中小企业创业投资、股权投资的税收优惠政策等等来支持中小企业的发展。另外为了应对国际金融危机国家，我们积极
37、推进了中小企业结构调整和优化升级，实施中小企业的成长过程和中小企业的信息化推进过程，开展了创业待就业支持和引导中小企业的加快结构调整和加快技术创新。到2009年末中央财政累计支持中小企业技术创新项目达到2万多项，大力支持中小企业的结构调整和优化升级，另外进一步加强了服务体系。比如说建设中小企业公共服务平台100多个，全国留学人员创业员130多家来等等，来支持中小企业的发展。另外就是促进中小企业的互相交流，加快与国际组织与中小企业的领域合作，先后与美国、欧盟签订战略合作协议，来支持中小企业的发展。那么从这些方面来说党中央国务院包括各个部门都对中小企业的发展提供了一些优惠的政策。那么从金融部门来讲
38、，对中小企业也是最近也加大了支持力度，首先我们灵活地应用货币政策进行调控，大家也都知道从后危机时代以来，整个世界经济在慢慢复苏，但是目前又遇到了欧洲债务危机，所以整个复苏的步伐是比较艰难的。从我国的经济来讲，在2009年以来较快发展，2010年发展速度也是比较快的，这一方面金融在这方面主要做了进行宏观调控，采取灵活应用货币政策经过宏观调控，保持整个货币供应量和货币信贷的稳定增长。我们可以看整个货币的M1M2的增长，从比较高的增长速度平稳的增长，进入宏观调控以后。从整个货币信贷来讲也是，从今年的增长幅度是7.5万亿了，货币供应量是17%，按照宏观调控目标，中央银行适度地进行宏观调控，整个货币信贷
39、从比较高的增长速度进入了平稳增长的区间。这样为整个中小企业的发展提供比较好的货币信贷环境。另外一个加强中小企业的服务各项措施，大家都知道各个商业银行设立了中小企业服务的专营机构，另外放宽了对中小企业贷款的呆帐核算的条件。中央银行加强了对征信系统的建设，中央银行在2003年成立银监会之后，中央银行增加了反洗钱部门和征信系统部门。在2006年建成了银行登记信贷系统全国集成的信用信息库，我们也知道部分中小企业跟银行不存在信贷关系，这些中小企业中央银行也对这些中小企业进一步完善他们的信用工作。到2010年2月底中央银行征信系统共完成跟中小企业档案建立了200多万份，累计有10万户中小企业获得贷款，贷款
40、达到1.8万亿，与中央银行没有信贷关系，人民银行征信系统也对他们建立了信息档案。另外加快了中小企业的担保体系建设，我们都知道由于中小企业的信用等级相对比较低，另外抵押物，抵押品，固体资产都比较缺，银行贷款门槛比较高，这样就需要发展担保系统，现在发展企业互相担保和商业担保相结合，提供担保基金相结合多样化的中小企业担保体系，这样有利于银行对中小企业的融资。另外一个就是我们加快了中小金融机构的发展。大家都知道我们国家的银行体系和国外还不太一样，因为我们是工农中建四大银行，整个来说目前总资产还基本上占到中国金融业资产50%以上。由于我们传统的贷款机制，商业银行和大企业的信用体系比较高，一般大企业在银行
41、存款比较高，这一方面大银行在对中小企业的银行这方面还比较弱一些。有人比喻是航空母舰进入不了池塘，我考虑工农中建有很多分支机构，对中小企业还是有一定了解的，但是问题在于分支机构是受上面各层机构管辖的，所以他的贷款权，授信权，包括他的运行模式都要受到上面管理机构的限制。所以，总的来说要加强对中小企业的融资要进一步发展中小金融机构。2006年银监会已经发布了关于调款，特别是关于调宽特别是农村地区的金融机构的准入政策，这样一来，我们中小金融机构得到了很大的发展，特别是农村地区。到2009年全国已经建成了统一法人信用社256家，农村银行43家，农村合作银行195家。另外大量地从2009年大量产生了村镇银
42、行，农村基金会，还有贷款公司，还有小额贷款公司，新的农村金融机构。这样到2009年末已经有172家新兴农村金融机构开业。还有我们中央银行在进一步推进利率市场化的建设，我们以前知道利率管得非常紧的，利率市场化以来，对利率的管理逐步放松。以前基本上是管住存款的上线，贷款的下限，目前来看除了城乡信用社之外银行贷款的上限都放开了，银行贷款的上线都放开了，这样的话进一步地促进了金融机构对中小企业的放款能力和定价能力。还有明确提出中小企业信贷投放速度要基本上不低于贷款的增率，从数据来看到2010年2月末金融机构中小企业人民币贷款余额15.2万亿元，同比增长27.7%，比大型企业同比增速高10.9个百分点在
43、增加，大企业的增速同比增长要快。所以说从这方面，从中央银行，包括各家金融机构一个方面是加大了对中小企业服务力度，另外一个加大对中小企业的贷款，目前对中小企业的融资难的问题，得到了比较好的解决。另外发展中小企业多元化的融资方式，加大中小企业的金融产品创新，增加中小企业的多元化的融资方式。我们以前知道各个企业的贷款，特别是金融危机以来，国际上有一个经验，金融危机最危险就是贷款大量收缩，为什么？因为银行规避金融风险。所以说要求贷款的门槛更高，这样使整个融资市场更加紧缩，造成经济更加下滑，所以这是金融危机以来有这么一个情况。所以中小企业加大资金投放量，通过购买国债，企业债券，投放货币流动率促进银行放贷
44、和加大直接融资来使经济回升，这个问题跟中国也是一样的。中国在目前来看，金融危机虽然对的影响，由于我国是资本项目管制的国家，对我们国家的影响和企业走出去的力度不是很大，所以影响面是不大的。企业的放贷是比较谨慎的，积极研究发展中小企业多元化融资方式，包括动产、帐单和知识产权的无形资产的抵押，中小企业没有什么固定资产，甚至开展专利权、商标权的质押方式，加强对中小企业的融资。另外对中小企业加大直接融资力度，我们知道中小企业板从2004年退出来，为306家成长性较好的中小企业上市融资1203亿元。另外A股上市公司中小企业达到327家，另外还有2009年10月31日创业板启动，2009年末就有36家公司在
45、创业板上市，累计筹资204亿元。我们可以看到中国党中央国务院的一系列支持中小企业的发展支撑和金融部门支持中小企业的发展的措施，中小企业融资难的问题在逐步得到解决。我们目前来看中小企业的融资难还是来看还是存在很多问题，一个是中小企业的贷款负债率和融资规模比较低。目前来看整个中小企业的贷款占到总贷款量30%左右，中小企业是较快发展，生产性需求还是不能满足。另外特别是中小企业的直接融资，由于融资量比较小，信用评级比较低，门槛比较高。09年11月总共是500多家在银行间市场发行非金融企业的债券，包括短期融资券、政票。这种鼓励发行企业属于中小企业，发行额度不到3亿元，所以占整个银行间市场直接融资的比例比
46、较低的。第二是中小企业的融资成本比较高，据调查，小企业融资成本一般是基准利率的一到两倍。民间融资成本更高了，据一些大的担保公司反映，民间融资年息是2%-3%，手续比较复杂，时间也比较长。还有中小企业受到金融危机的冲击也是比较大的，因为它自身的资本实力和创新能力各个方面受到金融危机的影响也是比较大的。另外中小企业的融资也是不平衡的，比如说发达地区比中西部地区的融资要好一些，传统企业比如说制造、零售这些传统企业比不上科技企业的融资难更重一些。我们大家认为中小企业融资难是金融问题，实际上并不是这个问题。从法律体系来看，我们中小企业的划分方式也不是尽合理，有一些地方是难以操作的，另外与中小企业促进法，
47、担保法，贷款通则这些法律一些配套法法律，这些法律都需要进一步的完善。从金融方面也说了大银行比较多，小银行比较少，大银行有这个贷大不贷小这方面，对服务中小企业的意识有些银行是比较弱的，这是一个方面那么，中小企业自身来看也是存在一些问题。许多中小企业管理水平比较低，信息也不灵，人才也比较缺乏，已经给他扩大了这种市场发生了变化，对外扩大了开放的情况下，一些产业准入政策已经放宽了，但是一些中小企业由于本身的原因也难以开拓在这些领域进行创新和发展，一些中小企业的信用评级也比较大，风险比较大，成本比较高。2008年世行对450家世行显示，小企业不良贷款率比大企业高出1倍，另外小企业的资本负债率受行业的影响
48、比较大，所以等于这些方面从政策方面，金融方面，小企业本身方面，小企业融资难是比较复杂的问题。那么，在当前情况下要进一步促进中小企业的发展，要把它放到一个战略高度，支持中小企业的发展保持国民经济平稳较快发展的重要基础，是关乎国计民生和社会稳定的重要战略任务。从金融这个方面要加强宏观政策指导和优化信贷结构，我们现在国民经济的发展一个方面要促进国民经济平稳较快发展，另外调整经济结构，另外搞好通货膨胀预期，这三个目标要相互结合。所以，我们首先要优化信贷结构，加大对威科的信贷投放力度，进一步建立中小企业的信用专用机构，促进中小企业加快调整结构，实行兼并重组，严格控制对高性能，产能过剩这个行业的贷款。我们目前来看，我们要促进中小企业的结构调整，包括国务院提出十大产业战略性调整，包括促进新兴产业的发展，这些都包括中小企业。所以，这方面要促进它的结构调整和产业转机升级。另外改进现代管理制度，建立中小企业的审批制度，提高审评效率，中小企业我们一般按照一般的这种审批，审贷