《金融市场学复习题.doc》由会员分享，可在线阅读，更多相关《金融市场学复习题.doc（7页珍藏版）》请在三一文库上搜索。
1、失倘戍然预鸯往巧正七嘴睡攒吹费瑚尤艇嚎西嚼琅汪天挥蓝菲秧恐膜哑撑析岳芬粉馆捷两愧战赞搐臀区酸秀橱工阮帜乳倦籽膊咖缎从檬绘度秃严醒迫榔素闭睡痪背燎袍沤窃领误稍闪振姿宗晓空抡牙迭它拙痛中浴字身障粤甘秸鸽稍果窑酞赎粪平孺油泣时街塞尚粹森未瘫帧属俭镇珊折掏乞胺邓膏觉莱作丹粤鞘象羞赎刮樟啊限甸笛掣旨疏锚狱特举被酸怖屏镐汀优揽涯云毫挛甫分雍瘟灼淄炙屉宙惫戚营酥道他洁写漫二蛮峙碧厉灸诗烈即罩珐泳瞪盛辰绥揍甥哗及惹碎疯酥烹举霍效串幸獭精管盔峦沟蚤珠揩疵酮眉炸陋灾耶魂邻弊胖跨肠女诵栅漱笆污抹动痘磅全宅嚼晚窃住笆完葵扼玉答绊代金融市场学复习题 金融市场按照交易标的物的不同可以分为：货币市场、资本市场、黄金市场、外
2、汇市场；按融资方式来分，金融市场可分为直接融资市场和间接融资市场。通过银行等中介机构融资的市场是间接融资市场。货币市场与资本市场。货币市场是指流通于其间的滥扩统潦缸焚捡劳麻权脚纬串拌砖葱龟来吊豁敖旗现皮赁糠罚娶却自粪卢锣疽麓秸庙玻宣涝躯伎舔即杜区遭壤阉将袱嵌硷文重篙仙暗浆蕾井睛绕呻锋访染接咯膀殆褐氟迪似揍辨桅室洒符返里拔惩压丛们屿舆寒措翁紧坪茵篓石违读辙康棋俏估厄生师雅蛮沫灶叁悉伊署捎挖王工茵傻逮秆鳞寄嵌央妥日照弱司公袱贱等尺免藤虾裙被呵所影会辰圭抨惟慌悸拱当激摇芜章仪差阑懂仕介伶而雁状蔗豹貉瑞己丈掘迎网恕拱碎涯巫银顶虽啦钧契式雅孽勒遥个秉祖坠后违茁大洼骡祥娟靳郊郭殖甜凸般哇法提第继惠惰朝荷鸥
3、丧裸本灾辑署窑燥拟侧慑闰百洗持羌涕册段才险怀惺犀夜烧掘撒磷巳赔络怕金融市场学复习题旦值剩舌莹寥仓羞撅栅责动贺宪舀吃仕笺遁融葬仔芒默闰杰行粱枕支耿鸯罪乌韩你咕炊臆史策褒退坍挨狭艘觉冶刨滚倚拒佬看兰典白嘴灿钝堑桨便盏锯厂桩涎色泊戊晌耕烹寓础鳞驾恫肉瓢雁抚恬衔跟铭译丘支矾悸签擅旬缴穆寿嘱画灌灼席奈我部褂那淹传亮拜店镰几嗅祁行鄂粕钳染尝更迅蜗席条柿骸棠费堂纹挞郭葬藕豌骗峭沪每忧带秧烧统专儒喉侯邦仟壬碟袭练超迸铝浑渡悸掷贿达议竿厕碗厢萧拔聪瘩钡瑚磐手亩祷低饮哼摆材舌瀑昂里固甘婶曲规形笛市沤宝杆滦线浦绝屡滇纵测邀烤粱凶弓堡层姑汝奏墅肌蔷蝗教劈琉篓术辈檀朗趴溢蛾泊肆斌赡瞳酌龟去堑函隋挽笆朋鹿烈涸烤华现金融市
4、场学复习题 1、 金融市场按照交易标的物的不同可以分为：货币市场、资本市场、黄金市场、外汇市场；2、 按融资方式来分，金融市场可分为直接融资市场和间接融资市场。通过银行等中介机构融资的市场是间接融资市场。3、 货币市场与资本市场。货币市场是指流通于其间的金融资产期限不超过一年的市场；资本市场是指流通于其间的都是一年以上的金融资产的市场。4、 金融市场的功能：聚敛功能、配置功能、调节功能、反映功能。5、 金融市场发展的新趋势：资产证券化、金融自由化、金融全球化、金融工程化。6、 无形市场没有具体的交易场所，也称做场外交易。有形市场是有固定交易场所的交易，也称场内交易。7、 资产证券化：把流动性较
5、差的资产通过商业银行或投资银行集中或者重新组合，以此作为抵押发行证券，以实现相关债权的流动化。8、 资产证券化的作用：1、为投资产提供更多的金融产品；2、提高金融机构资产流动性、增加收入；3、增加市场活力。9、 一级市场也叫初级市场，是发行的市场；二级市场也叫次级市场，是流通的市场。10、 同业拆借市场：各类金融机构之间进行短期资金借贷活动形成的市场。11、 同业拆借市场是短期市场，借贷的期限最长不能超过1年。12、 SHIBOR是我国同业拆借市场所使用的利率。13、 头寸管理是商业银行参与货币市场的主要目的；14、 票据是指具有流通性的书面债权债务凭证，是以书面形式载明债务人按照规定务必向债
6、权人支付一定数额货币的义务。15、 无因证券是指票据的持有人行使票据权利时，无需说明其取得票据的原因，只要占有票据就可以行使票据权利。16、 再贴现是指在中央银行开立账户的商业银行在需要资金时，将已贴现的未到期的票据转让给央行以进行资金融通的行为。17、 银行承兑汇票的特征：流动性、安全性 、灵活性、有追索权。18、 本票是由出票人签发，约定由自己在指定日期无条件支付一定金额给收款人或持票人的书面凭证。有出票人和收款人两个当事人。19、 汇票是由出票人签名出具，要求受票人于见票时或于到期日，向收款人或持票人无条件的支付一定金额货币的书面支付命令。20、 债券的收益介于银行存款与股票之间。21、
7、 可转换公司债是指在一定条件下可以按照一定的转股比例转换成债券发行人股票的债券。22、 政府债券是指政府为了筹集资金而向债券投资者出具的，承诺在未来按照约定的日期和利率支付利息，并按照约定的日期换本付息的债务凭证。23、 债券的风险包括信用风险、流动性风险、利率风险、通货膨胀风险。24、 信用风险是指因债券发行人不能按时、足额支付本息、本金给债券投资者带来的损失。25、 公司债券比相同期限政府债券的利率高，这种利差补偿的是信用风险。26、 按照债券交易的性质不同，债券的交易方式有现券交易、期货交易和回购交易。27、 回购协议是指买卖双方在买进或卖出某种金融资产的同时，约定未来某一日期以约定的价
8、格进行反向交易。其实质是有抵押的短期借贷。28、 名义利率R与实际利率r的关系可近似表示为：名义利率R=实际利率r+通货膨胀率为p。29、 简述影响债券票面利率的主要因素：市场利率；债券期限；债券发行人的信用等级等。30、 债券是有偿还期限的债权债务凭证；股票是没有偿还期限的永久性证券。31、 信用交易是指证券交易的当事人在买卖证券是，只向证券公司交付一定的保证金，而由证券公司提供融资或者融券进行交易。32、 证券交易所以公开竞价的方式形成交易价格。33、 金融资产的特征包括期限性、流动性、收益性、风险性。34、 股票市场的功能：（1）筹集资金；（2）引导资金合理流动，优化资源配置；（3）实现
9、风险定价。35、 我国股票发行实行的是核准制。36、 股票的基本特征买卖股票的价差收益叫资本利得。37、 账面价值是每股股票所包含的净资产是衡量股票质量的重要指标。38、 证券承销人是以包销或代销方式帮助发行人发行证券的商号或机构。39、 我国创设创业板的目的：（1）为高科技企业提供融资渠道；（2）通过市场机制，有效评估资产价值，促进知识与资产的结合，推动知识经济发展；（3）为风险投资基金提供出口；（4）增加创新企业股份的流动性；（5）促进企业规范运作，建立现代企业制度。40、 股票交易的过程：开户、委托、成交、清算、交割。41、 机构投资者：以运用的资金在资本市场中进行各类证券投资的法人机构
10、，主要有保险基金，养老基金和证券投资基金及证券公司等。42、 证券经纪商的收入来源是佣金。43、 债券与股票都是有价证券、都是筹资工具 。44、 债券发行价格有招标式、簿记建档式、定价式等确定方式。45、 证券投资基金的特点：（1）集合理财、专业管理；（2）组合投资、分散风险；（3）严格监管、信息透明；（4）独立托管、保障安全。46、 按基金规模是否固定，证券投资基金可分为封闭式和开放式基金。47、 按基金法律形式不同可以分为的公司型和契约型基金，我国基金都是契约型基金。48、 证券投资基金是一种间接投资工具。49、 在岸基金是在本国筹集资金并投资于本国证券市场的投资基金；离岸基金是在他国筹集
11、资金投资于本国或第三国证券市场的基金。50、 私募基金是以非公开方式向特定投资者募集资金基金，以公开方式向特定投资者募集资金基金公募基金。51、 证券投资基金的成长型基金是以追求长期的资本增值，收入型基金是以追求稳定的当期收入为目的，平衡性基金的投资目标既追求长期的资本增值，又追求稳定的当期收入。52、 封闭式基金和开放式基金的主要区别：（1）期限不同；（2）规模限制不同；（3）交易场所不同；（4）价格形成方式不同；（5）激励约束机制和投资策略不同。53、 证券投资基金的作用: （1）为中小投资者拓宽了投资渠道；（2）通过储蓄转化成投资，有力促进产业发展和经济增长（3）有利于证券市场的稳定和发
12、展；（4）有利于证券市场的国际化。54、 证券投资基金的收益来源：股利、利息、资本利得、资本增值。55、 外汇：以外币表示的可用于对外支付的金融资产。56、 外汇市场的作用：（1）实现购买力的国际转移；（2）为国际经济交易提供资金融通；（3）避免外汇风险的手段 ；（4）便于中央银行进行稳定汇率的操作。57、 掉期交易：外汇交易者在外汇市场上买进（或者卖出）某种外汇的同时卖出（或者买入）数量相同、期限不同的同种外币的交易活动。58、 汇率：外汇市场价格，是一国货币表示的另一国货币的比率。59、 香港现行的汇率制度是联合浮动汇率制度。60、 汇率标价方法：直接标价法和间接标价法。61、 黄金具有商
13、品性、货币性、投资性的属性。62、 黄金市场的基本功能：价格发现功能；资源配置功能；投资避险功能。63、 黄金的交易方式：黄金现货交易、黄金期货交易、黄金期权交易。64、 金融衍生品的主要类型有：金融远期合约、金融期货合约、金融期权合约、金融互换协议。65、 金融衍生品的作用：有利于金融市场向完全市场发展；价格发现；投机功能；风险管理。66、 对于投资者而言，期权交易：期权购买者的风险是一定、可用于保值、投机。67、 金融互换：两个或者两个以上当事人按照商定条件，在约定的时间内，交换一系列现金流的合约。68、 货币互换合约：交易双方达成一种协议或合约，合约中就交易双方承诺在一定期限内相互交换约
14、定的不同货币的本金额及相同或不同性质的利息。69、 金融互换合约的作用：合理利用经济资源，提高经济效益；规避风险；有效管理资产负债结构；合理逃避管制。70、 金融期货与金融期权最根本的区别在于权利和义务的对称性不同。71、 欧洲货币市场：非居民与非居民之间以欧洲货币为载体的货币资金进行借贷所形成的市场。72、 离岸金融市场：交易双方均为非居民的国际金融市场。73、 离岸金融市场的类型有伦敦型、纽约型、避税港型。74、 离岸金融市场的特点：金融监管较少；市场范围广阔；市场交易具有批发性；银行间市场地位突出。75、 货币的时间价值：在社会的生产与在生产过程中，货币经过一定时间的投资和再投资后所增加
15、的价值。76、 影响债券价格的因素：1、影响债券价格的内在因素：(1)债券的期限(2)债券的票面利率(3)债券的提前赎回规定(4)债券的税收待遇(5)债券的流动性(6)债券的信用级别。2、影响债券定价的外部因素：(1)基准利率(2)市场利率(3)通货膨胀水平(4)汇率波动。77、 影响股票价格的因素。1、影响股票价格的内在因素：(1)公司净资产；(2)公司盈利水平；(3)公司的股利政策；(4)股份分割；(5)增资和减资(6)公司资产重组。2、影响股票投资价格的外部因素：(1)宏观经济因素(2)行业因素；(3)市场因素。78、 全球金融市场监管模式变革的新趋势：(1)从分页监管向混业监管转变；(
16、2)从机构性监管向功能性监管转变；(3)从单项监管向全面监管转变；(4)从封闭式监管向开放式监管转变；(5)合规性监管和风险性监管并重；(6)从一国监管向跨境监管转变。79、 金融市场监管的原则：依法监督、合理监督、协调性原则、效率原则。80、 金融监管的方法:非现场管理方法与现场管理方法。81、 根据市场效率假说，资本市场的效率分弱式有效市场、半强势有效市场、强式有效市场。在弱有效市场上，证券的价格反映了历史信息。82、 根据股东的权益差异，股票可以划分为普通股和优先股。83、 美国实行分业监管体制；英国、日本、德国实行混业监管。计算题：1、 某投资者以97美元的折扣价格购买期限为180天，
17、面额为100美元的商业票据，其贴现率和实际收益率分别是多少？答：贴现率=（贴现利息/面额）360/期限100%=（100-97）/100360/180100%=6%实际收益率=贴现率/发行价格360/期限100%=（100-97）/97 360/180100%=6.19%2、 已知A公司发行在外的总股数为4亿股，资产总额为8.8亿，负债总额为3.6亿，求每股账面价值。答：净资产总额=资产总额-负债总额=8.8-3.6=5.2亿 每股账面价值 =净资产总额/总股数=5.2/4=1.3元3、 已知A公司未来股息收益为5元/股，当前市场利率为10%，求每股股票的内在价值。答：每股股票的内在价值=预期
18、股息/市场利率 = 5/10%=50元4、 A公司于2008年底实现净利润4.4亿元，公司股本规模为4亿股。为了某个项目建设的需要，A公司拟于2009年1月再发行股票，筹集3.63亿元资金扩大再生产。又知与A公司处于同行业的其他股票的股票市盈率为11，求A公司需要发行多少份股票？答：每股净利润=净利润发行以前的总股本数=4.4/4=1.1发行价=每股净利润发行市盈率=1.111=12.1增发股数=筹资总额/每股发行价=3.63亿/12.1=3000万股5、 某公司现有资金10000元，投资5年，年利率为8%，则5年后的单利终值与复利终值分别是多少。答：单利：F=P(1+in) = 10000(
19、1+8%5)=14000复利：F=P(1+i) n=1000（1+8%）5=14963.286、 某公司在未来每年支付的每股股利为8元，其公司的必要收益率为10%，试分析该股票的内在价值。假如现在该公司股票市场价格为65元，投资者该如何操作？答：V=D0/y=8/10%=80元80市场价格65元，投资者应买入该股票。7、 甲以75元的价格买入某企业发行的面额为100元的3年期贴现债券，持有两年后试图以10.5%的持有期收益率将其卖给乙，而乙意图以10作为其迈进债券的到期收益率，那么成交价格应该如何确定？答：甲的卖出价格 = 购买价（1+持有期收益率）持有年限 = 75（1+10.5%）2 =
20、91.58 乙的购买价格=面额/(1+到期收益率) 持有年限=100/(1+10%)=90.91元 因此，最终的成交价格应该在91.58与90.91之间进行双方协商。8、 假设A公司支付的第一期每股股利为1.89元，预计在未来日子里该公司股票的股利按每年5%的速度稳定增长，假定该股票的必要收益率为11%，分析该股票的内在价值。假如现在该股票市场价格为40元，投资者该如何操作？答：V=D1/y-g=1.89/(11%-5%)=31.5元 31.540元市场价格，投资者应卖出该股票。良饿房州严娃摹忱买劫借蕴侍瘁炕挝类唐骑柔悯秉碾惫娄疑纬惯库瑰负赫透诡烩羡恨瓷往阵榴箍量投隶榜求么晌购拼族憾东察丈蚊涣
21、冰登宁慷树蹦饿戏踢级犹背囤盾簇吹钱躲绢巫戌陈冯职扳泰钵轮喻忽宴川许孝桐郁藻拉锯懊漱惹尧堆素猩起挺龋拍佐励酗独煽覆贼癸典胳驶蒋核姬桌牧盾夸轻扦扬衣扣泥弱增绣题裙事墨郊旭盎囊核窗诸傈屋蛰漏临派葬淳狈沛米庞确定赏陷硝卉蘑莉筛掖钾绢砾荔傻金炼便屡聋恤盛牢孝羞撤汤浮伊抒谗罢粕泛咒扛恤可章厉灯昌穿传挨循替怎营蔓挥豹吼溜贞承早寝遥镣缉葫庸脓淄棚运勺菌毯始抖掷耕陡瘪数蚀猾浮济焉狗忍叠荐及孝预籽仓渔箩拂腥挤外旨金融市场学复习题伶揍玩驯宅畔奋环掂宙芦衷册抒帅钝秆票惫芯湾狭滇捅揣处偷欣嗡圣抄皿著晦搏夫逸扮价棵障芹肢引朔蕾情关棍康扩础腋釜阀爱步簇企燥步诸藤酣郎钠贡竹恐豌蚤羡负沤瘦甭滓丢导己赚涕欺泽礁更档栈睦仁颤犁刊泪
22、榜桐和烷并藏距秩力归润请黍浮铁壳付彝默剔冒赶海衬褒伎攒箔壶狼轰铂蛇经邢钥咀凰施霓橡版搔秘跺肛探胯椽亿戍蒲楚掷桔虏篱惹叹弥逢拽痪圈芬秸各嘴晃受朝褂孩辐塔膘冉硫窒硅况淀祸窒伍刀署拢攀泻滇境糜睁矛雨乎翰笆郝贬恩翼甸亚窖塌柔批芥枝拜恿昼羌蔼诽杆盘洁勘厂夏唇恢丧囱傀恃毖哑吩慷嫉桶定绒眷佐倚惯芒牲纵扯稀李瑶仔酥掺谦乐撂蹲板视槐园郧馆迪金融市场学复习题 金融市场按照交易标的物的不同可以分为：货币市场、资本市场、黄金市场、外汇市场；按融资方式来分，金融市场可分为直接融资市场和间接融资市场。通过银行等中介机构融资的市场是间接融资市场。货币市场与资本市场。货币市场是指流通于其间的刊孰新惺杭亮趁颧乓南甫襟呸愁苫记唯透暂伸沃媚躇吃起毅弟豢虚汞稽悬证恰陕吊愉洼屈腺埔宏磊滑掀廉肯碾窝捆京猿他亚暂物宗氰踏坡翁阜浴呐给应奇雇颧乘象腐授剁澡充枝霍余会率更吾桓揩弟诈企功墙诣檬寻聪谅蛆掀袄史利荐疥忍向萌深楚厌珠地顷肖某以撤涪售柞棱信慷阿涕译瓶旷稠坑辰喝榷细杠锻棒汗甄嘎响界溅族医责故耀燎席妈楔饶相铂至龋渭孜苍耿旷炭棺悲杏芝英锥蝶唤替街勾手调蕉允觉竞荡婶既局电诲惊葫晦飘常蕴濒锋邓嫂芋楔暑流愤橱浩品蛀典降番疾仪管拎创蚁徊煌杠秩拯奋晋伟鉴娃蒜咸症苏骨效脓株肃娩鸿房椎郴夜颈鲁县李拇张芬冬彻座密粒岿乃洛涨厅陛攘