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1、基金投資與管理 指導老師 : 吳志松老師 組員 :9522030 李佳芳 9622021 徐淳渝 9522120 張瑋婷 9622029 陳羿婷 9522118 吳欣津 9622031 黃莉凱 9522100 黃若綺 9622047 張育慈 9522025 陳承恩 9622101 盧虹雲 9622087 謝佳琪 基金資產配置 基金資產配置預期目標 n由4/14/12期間的數據來看，基金是穩定成長的狀 況，我們再以每個禮拜的數據來推算： 4/14/7漲到84,551.94 4/84/14漲了75,839.62 4/154/21卻跌到 -279,908.91 n想必事實是影響所發生巨變，如：冰島的
2、火山爆發 影響歐美洲經濟復甦的時間長短，誓將引發一連串 問題。以每個禮拜的數據來看，明顯地，在前兩個 禮拜數據都穩定的在8萬左右，我們預期最後一個禮 拜漲回 8萬上下的數據，因此，直到4/30我們將預期 目標訂為資產成長至1008萬。 保誠外銷保誠外銷 基 型 : 開放式股票型基 成 日 期 : 84/03/27 核准發總面額 :一千萬 (新台幣 ) 資 產 規 模 : 400萬元台幣 (至98/12/31) 風 險 別 : 政治、動性、景氣循環、信用風險、風險 及市場性風險。 收 益 分 配 : 配息，直接反映在淨值上 投 資 區 域 : 台灣 投 資 標 的 : 主要以國內外銷相關產業之上
3、市公司股票、政府 公 債、公司債、可轉換 公司 債、融、債券或經 證期會核准之投資項目，其中有三成以上的營收 是自出口的上市上櫃股票為主要投資標的。 淨值走勢圖淨值走勢圖 績效走勢圖績效走勢圖 主要持股內容主要持股內容 資產分佈資產分佈 保誠亞太基礎建設基保誠亞太基礎建設基 基 型 : 開放式股票型基 成 日 期 : 96/05/23 核准發總面額 : 1000萬元台幣 資 產 規 模 : 150萬元台幣 (98/12/31) 風 險 別 : 政治及社會風險、動性風險、景氣循環風 險及市場風險。 收 益 分 配 : 配息，直接反映在淨值上 投 資 區 域 : 台灣、亞太地區 投 資 標 的 :
4、 中華民國境內上市之上市及上櫃股票、承銷 股票、受益憑證、台灣存託憑證、基受益憑證及 亞太地區等國或地區證券店頭交易市場交之股 票、受益憑證、基股份、投資單位或存託憑證。 淨值走勢圖淨值走勢圖 績效走勢圖績效走勢圖 主要持股內容主要持股內容 資產分佈資產分佈 富克全球債券基富克全球債券基 基 型 : 開放式債券型基 成 日 期 : 95/04/28 核准發總面額 : 一千萬元新台幣 資 產 規 模 : 100萬元台幣 (98/11/30) 風 險 別 : 政治、經濟及社會、貨幣、市場、動性及景氣 循 環風險 收 益 分 配 : 配息，直接反映在淨值上 投 資 區 域 : 全球 投 資 標 的
5、: 主要投資目標在於追求最大的總投資收益，包括 息收益、資本得和匯兌收益。本基投資於固定 及浮動匯的證券，以及全球各國政府、政府所屬 相關機構以及企業所發之債券。 淨值走勢圖淨值走勢圖 績效走勢圖績效走勢圖 主要持股內容主要持股內容 資產分佈資產分佈 基 金 類 型 : 開放式混合資產型基 組 別 名 稱 : 美元平衡型股債混合 成 日 期 : 91/07/31 組合生效日期 : 2010-02-28 核准發總面額 : 無(為境外基 ) 資 產 規 模 : 99.2 億歐元 (98/12/31) 風 險 別 : 匯風險、政治及社會風險、動性風險及市場風 險 收 益 分 配 : 配息，直接反映在
6、淨值上 投 資 區 域 : 全球 投 資 標 的 : 主要以全球企業和政府所發的股權證券、債券及 短 期證券而受既定限制。 貝萊德環球資產配置基金A2-USD (BlackRock Glb Glb Allocation-A2-USD ) 淨值走勢圖 績效走勢圖績效走勢圖 持股分布（依區域） 持股分布（依資產） 基金績效表與風險係數 貝萊德世界礦業基金 - A2-USD (BlackRock Glb World Mining-A2-USD ) 基 金 類 型 : 開放式股票型基 組 別 名 稱 : 天然資源股票 成 日 期 : 86/03/24 組合生效日期 : 2010-02-28 核准發總面
7、額 : 無(為境外基 ) 資 產 規 模 : 139.3 億美元 (98/12/31) 風 險 別 : 匯風險、政治及社會風險、動性風險、景氣循環 風險及市場風險 收 益 分 配 : 配息，直接反映在淨值上 投 資 區 域 : 全球，主要投資區域為歐洲及美洲，其他投資地區 投 資 標 的 : 各礦業公司股票，包含多元化屬、白銅與鋁等 礦業公司 淨值走勢圖 績效走勢圖績效走勢圖 持股(資產總值 ) 持股分布（依區域） 持股分布（依資產） 基金風險 說明貝萊德世界礦業基金 在4月8日跌的原因 歐洲股市下跌，創下6週以來最大跌幅，因為市場擔 心希臘債務可能違約，引燃經濟復甦力道的疑慮。 希臘國家銀行
8、（ National Bank of Greece SAGR-ETE）引 領希臘的銀行股走低，因為希臘主權債務信用違約 交換（ CDS）升至創新高水準。 世界最大礦業公司必和必拓（BHP Billiton Ltd.GB-BLT ）下跌 1.5%，金屬價格下挫，所以導致貝萊德世界 礦業收盤下跌 83點。 說明貝萊德世界礦業基金 投資區域主要在英國的原因 對照該基金旗下持股可發現，在該基金的前十大持股中， 外，投資的多是位於歐洲的多元化金屬公司，如英國的 BHP、Xstrata、澳洲的 Rio Tito，其次才是白金，再來才是 日前期貨市場上相當熱門的鋁。獲利之所以會比預期中高 ，除了受惠於已開發
9、國家與新興市場本身對基本金屬的需 求外，歐洲與亞洲之間越來越大的貿易量，也一定程度舒 緩了美國需求降低的衝擊；換言之，這種全球型的礦業公 司，才是投資基本金屬時最佳的標的；再加上儘管通膨上 揚，但白金的價格卻持續飆升，也使得這個占該基金第二 大投資部位的金屬，替該基金創造最大的收益。 因為英國各地區有許多地方產煤、黃金、鋼鋁，目前第一 大跟第四大礦產投資基金公司也是在英國，所以他的投資 區域大部分集中在英國地方。 說明貝萊德環球資產配置基 金 根據前幾年的數據了解，這檔基金屬於平衡型基金 ，簡單 說就是投資組合同時涵蓋了股票及債券，甚至可以保留一 部份的現金做緩衝及流通，其特色就是漲時抗漲、跌
10、時抗 跌，風險介於債券型、股票型基金之間。這支基金的漲跌 起伏不是很明顯，而且它的標準差的差異也是在正常的範 圍內，所以，許多的投資人都拿來當作核心配置，因為其 穩定度相當高，也拿到最佳平衡型基金的大獎，而且淨值 也還創了歷史新高，超越了金融風暴起跌時的高點，算是 相當優質的一檔基金。不論是單筆或是定期定額都是相當 不錯的選擇，為了使報酬率增高，因此我們將它的投資比 率配了百分之十，就是可以讓我們的總收益有好的表現。 補充說明 n在利多和利空消息交錯下，全球股市在3月份的表現猶如洗三 溫暖般地呈現上下震盪，然在經濟數據報喜且主要國家之政策 沒有大幅全面調整下，抵銷投資人對經濟復甦的疑慮，3月份
11、 全球股市仍出現上揚走勢。 n政策不確定性增多促使基金操作短期化，未來市場會怎么樣， 誰也不敢預測，時間再拉長兩三個月，就有可能出一個政策， 整個市場隨之會發生變化，所以只能密切關注國際國內可能引 起政策變動的因素。 n時序進入第二季，經濟持續復甦，帶動需求溫和成長，隨著需 求逐漸步入旺季，天然資源基金投資比重，我們還是會採取保 守型投資，預期它能如同新聞所說可以上漲。 n4/13金價以外，礦業類股表現也相當亮麗。 匯豐黃金及礦業股票型基金經理人表示，銅礦在市場需求不斷 出籠下，站上每公噸8000美元價位；在市場需求持續增溫、通 膨問題持續擴張下，油、金、礦等原物料多頭行情仍維持不墜 。建議投資人在介入時，若不想承擔太多集中的風險，可以透 過定期定額方式投資，藉以平均投資成本。 Thank you