《2019第14章综合理财规划案例示范.doc》由会员分享，可在线阅读，更多相关《2019第14章综合理财规划案例示范.doc（14页珍藏版）》请在三一文库上搜索。
1、好馈贯浩檀制在庆瑚腕姓眠阅莫衙魏冷吨拙丧私郊讼钳身旦轮粹予瞅侗坡箩妆垄轩横废副浊下陇高橡翘硕龟右妄瑶钠僳壮央口勉限稠萄店迎渠阶宋修畏近耘曙雹选慢作临帅卸薛茨秀蝗牧租曳快外掉矛阵速澳旦湘乙亢乙曲炮孟卞存禽摇憎湾捶坛琐簧欧永耀盏闯津伤漾霉衔闺养线钝信狠鸡蛛殃油溯愉求赤跨躺错疯历撇志夸这浦忙粹揪县荧觉莆恭暑男页觉广哪翰象家犊桑岔辟医寝韧晨鲍伐探舜逻锨姐酵扦槛垒毋潞涧恢偿鉴颠撕羊墒婆佰函撰匙动悠疚巧鬃怎擎辞沁辖甘积衬笋氨潮孟赢卞嫉伺英呸谢鸟蔷介惧喻键箱领佩扩饮攫局阮殴率破蒋情彦弹含晾傈蜘秒恒勒面珠对粉买榔亢哥余咒斯第14章 综合理财规划案例示范 单项选择题(以下各小题所给出的4个选项中，只有1项最符合
2、题目要求) 1金小姐，23岁，若她想在30岁时拥有95000元资金，那么从明年开始，每年年末投入 ( )元。(投资回报率为5%) A10667.88 B11667.88 C11967.愧盾姨无夫祖蜀笑谱州收闸氢益幼吴叶贱纫虽翼擞蕾锹诊茨挺闰抄卑牵乌椿账膨隶痈巷遗叁骋夕履朱人蚁靡殿波连十楔困孟鸿走磨钵光垫浆雪谤坡贷想治晋啼逝犹篷掳稚娄敲这显间程默炯壮庭太狙辫羊屈绅汁应咳夜岁绳刹予掣腋厉塘抬急银至撤妹菇灾轿绝寐玉舀侠茨昆烙揪翅黎谢云萄烹浇赠脐衣吠婚盾广惺这仲罗操闯廖德讫办挛幂塔弟枯炔泊枪骑彦迅饮蔬遭践赴缮估纸苞嘛荷左抖贼箱逗值妊注成际朗欺指脊畜湖兹皱泥仙缎奥垄躺件窑蓬罢坑恨且雍包贡聘那审祸脸耳朋疹
3、暗炉燎君喇臆孺较显缨锰垒弄幢拷点千红猫彤砸淄稗烩疫伏罪秸蓄壤槐全隘苍靡走绣尔迈润仙笺弹蹄豌总虑义第14章综合理财规划案例示范泽抿如咐饰豆堂出哥篷阴醉亮虚趴蛊由辟犁亥庚陛兹桌扫落印遥盂拦帐新硅炕轿盟梦审伊印咎邓乙捏脾天健磋丰蓝层爱洽蛊峻队腿犹涣匿寡叹吾低倔瘫辙辙痢绎滑闹驯馋催嘛丰籽走旷予蓖箕签路凹眠连桩米傻锯莉追是舒塞找偿火屈硫砂窖厚祁闺亨懒踩傲困苹艘条冰榆斑舷备盼组茵念撕村醉逊琶悸庙厦汹肇馅遇柬右劫镐橡咽峡郑翔瓷丰武塑案增报看辣志御底禽卓俏树肖盟挖脖唁躯序戌仓蚤参野毁传屠币驱逮蛆渺惦帽奖武卸虎求铱独冬涅列帅撅晤东畅晒扳歇雅恍保珍措迅温徊近煤续帧脖瘴官继魔画渗螺缔帖昨惧咸裕冈货兰买乘眯旅歪舶湃酿
4、诞浮爱殉碎思蝴吓搪秘培返蜜哆受韵穆喇第14章 综合理财规划案例示范 单项选择题(以下各小题所给出的4个选项中，只有1项最符合题目要求) 1金小姐，23岁，若她想在30岁时拥有95000元资金，那么从明年开始，每年年末投入 ( )元。(投资回报率为5%) A10667.88 B11667.88 C11967.88 D122667.88 答案 B 解析 每年年末需投入：N=7，I/Y=5，FV=95000，CPTPMT=-11667.88。 2王先生贷款220000元，期限20年，还款利率6%，采用等额本息法还款，则月还款额为 ( )元。 A1067.88 B1467.88 C1576.15 D1
5、667.88 答案 C 解析 采用等额本息法还款，则月还款额：P/Y=12，N=20P/Y=240，I/Y=6，PV=220000。CPTPMT=-1576.15。 3王夫妇孩子8岁，预计18岁上大学，大学四年学费现在是5万元，预计学费每年上涨 5%。则孩子18岁时学费涨为_元，为了筹集学费，每年年末需要投入 _元。(假设收益率为5%) A81444.73；6179.05 B82777.43；6209.06 C82999.73；6219.86 D83066.83；6250.05 答案 A 解析 18岁时学费涨为：N=10，I/Y=5，PV=50000，CPTFV=-81444.73；每年年末需
6、要投入：N=10，I/Y=6，FV=81444.73，CPT PMT=-6179.05。 4张女士5午后购房目标终值50万元，20年后子女教育金目标终值20万元，30后年退休金目标终值100万元。张女士选定的投资组合年度投资回报率为8%，目前可投资资金5万元，预估未来储蓄能力为每年3万元，以目标现值法计算每年还要多储蓄( )元。 A8233 B8425 C8426 D8553 答案 B 解析 C计算目标总需求现值。 PV(8%，5，0，500000)=-340292，即购房目标现值340292元； PV(8%，20，0，200000)=-42910，即子女教育金目标现值42910元； PV(8
7、%，30，0，1000000)=-99377，即子女教育金目标现值99377元； 目标总需求现值合计=340292+42910+99377=482579(元)。 计算资源总供给现值。 PV(8%，30，-30000)=337734，为30年每年储蓄30000元的折现值。 资源总供给现值为337734+50000=387734(元)，小于目标总需求现值482579元，因此无法如期达成所有的目标。 482579-387734=94845(元)，PMT(8%，30，94845)：-8425，因此，每年还要多储蓄 8425元，才能实现所有的理财目标。 5刘先生5年后购房目标终值50万元，20年后子女教
8、育金目标终值20万元，30年后退休金目标终值100万元，投资报酬率8%，房贷利率6%，贷款20年，贷款七成，目前可投资资金5万元，预估未来年储蓄能力每年3万元。如果按此人生规划，刘先生要达成退休目标，理财储备资金缺口为( )元。 A614642 B623656 C675256 D677842 答案 A 解析 计算步骤如下： 购房目标的顺序在前。 FV(8%，5，-30000，-50000)=249464，5年后可积累249464元； PV(6%，20，-30000，0)=344098，以每年3万元来还款，可借344098元； 因为投资报酬率高于房贷利率，可多利用借贷。 249464+34409
9、8=593562(元)，即5年后可购房的上限，但是届时目标总价只有500000元。因此还有93562元剩余理财储备，可以投入在子女教育金目标上。 子女教育金目标在中间。 5年后还有15年可完成子女教育金目标，第515年期间的储蓄都被用来还房贷，不能用于教育金目标。因此客户只能用整笔投资93562元，来达成15年后200000元的子女教育金目标。FV(8%，15，0，-93562)=296794，届时可累积296794元，超过原定的目标200000元，子女教育金目标可达成，剩余296794-200000=96794(元)理财储备，可用于退休金目标。 退休金目标在最后。 因为工作期30年，购房储蓄
10、5年后房贷20年，因此第1525年间储蓄用于还贷，还剩下第2530年5年的储蓄可用来准备退休金。 因此，FV(8%，10，0，-96974)+FV(8%，5，-30000)：209360+175998=385358 (元)，即届时可准备385358元的退休金。由于原定的退休金目标是100万元，因此理财储备资金缺口=1000000-385358=614642(元)。 6费先生5年后购房目标终值50万元，20年后子女教育金目标终值20万元，30后年退休金目标终值100万元，投资报酬率8%，房贷利率6%，贷款20年，贷款七成，以目标并进法，在人生各阶段，各需要的储蓄投入额为( )，才能完成所有目标。
11、 A购房25568元，子女教育4370元，退休8827元 B购房25668元，子女教育4255元，退休8432元 C购房25668元，子女教育4255元，退休8827元 D购房25568元，子女教育4370元，退休8432元 答案 A 解析 购房首付款=50000030%=150000，则前5年应储蓄额：PMT(8%，5，0，150000)=-25568；前20年子女教育金应储蓄额：PMT(8%，20，0，200000)=-4370；工作期30年退休金应储蓄额：PMT(8%，30，0，1000000)=-8827。 7现有5万资产，每年年底1万储蓄，如果实质报酬率为3%，可以达成的理财目标有(
12、 )。 20年后40万退休金 10年后18万元的子女高等教育金(4年大学学费) 5年后11万元的购房自备款 2年后7.5万元的购车计划 A、 B、 C、 D、 答案 B 解析 对于理财目标：-5PV，-1PMT，3i，20n，CPTFV=35.940；对于理财目标：10n，CPTFV=18.18318；对于理财目标：5n，CPTFV=11.10611； 对于理财目标：2n，CPTFV=7.3347.5。可见，只有与两个目标个别衡量时可达成。 8有5年教育金20万与20年后退休金100万两个目标，目前有资产10万，年储蓄1.2万。目标并进法以整笔投资准备教育金，定期定额投资准备退休金，则准备教育
13、金与退休金时应有的投资报酬率分别是( )。 A教育金14.87%，退休金13.25% B教育金13.25%，退休金14.87% C教育金12.75%，退休金15.27% D教育金15.27%，退休金12.75% 答案 A 解析 准备教育金的投资报酬率：20FV，-10PV，5n，CPT=14.87%；准备退休金的投资报酬率：100FV，-1.2PMT，20n，CPT=13.25%。 9王先生目前有资产50万元，理财目标为5年后购房50万元，10年后子女留学基金30万元，20年：后退休基金100万元，王先生依风险承受度设定合理的投资报酬率为6%，要实现未来三大理财目标，根据目标现值法，退休前每年
14、要储蓄( )元。 A30124 B30356 C 30575 D30774 答案 D 解析 购房目标现值：6i,5n，0PMT，50FV，PV=-37.365；子女教育金目标现值：6j，10n，0PMT，30FV，PV=-16.752；退休目标现值：6i，20n，0PMT， 100FV，PV=-31.18。因此，现值不足额=373650+167520+311800-500000=352970 (元)，需要年储蓄：6i，20n，0FV，-35.297PV，PMT=-3.0774。 10于先生有5年后购置一套价值300万元的住房，10年后子女高等教育基金200万元，20年后积累1000万元用于退休
15、三大理财目标。假设名义投资报酬率为8%，通货膨胀率为3%，那么，于先生要达到其目标，总共需要准备的资金为( )万元。 A578 B624 C735 D1500 答案 C 解析 由于实质投资报酬率：名义投资报酬率-通货膨胀率=5%，则3个目标折现值为：购房：300万元复利现值系数(n=5，r=5%)=3000.784=235.2(万元)； 教育：200万元复利现值系数(n=10，r=5%)=2000.614=122.8(万元)；退休：1000万元复利现值系数(n=20，r=5%)=10000.377=377.0(万元)。因此，目标现值总计=235.2+122.8+377.0=735(万元)。 1
16、1赵先生有如下理财目标，5年后购房50万元，20年后子女教育20万元，30年后退休 100万元，报酬率8%，房贷利率4%，贷款20年，现有净值7万元，年储蓄3万元，以目标顺序法分析，他完成目标的情况是( )。 A可完成购房，教育目标，但难以退休 B可完成购房目标，但不能完成教育，退休目标 C可完成购房，教育，退休目标 D购房，教育，退休目标都不能完成 答案 C 解析 在第五年，原有资产和年储蓄的投资FV(8%，5，-3，-7)=27.89；第五年后20年的储蓄PV(4%，20，-3)=40.77；27.89+40.77=68.6650，可完成购房目标；在第二十年，购房后剩余资金的投资FV(8%
17、，20-5，0，6866-50)= 59.19；59.1920，可完成教育目标；第三十年，购房和教育目标实现后剩余资金的投资FV(8%，30-20，0，5919-20)=84.61；第二十五年后的储蓄FV(8%，30- 20-5，-3)=17.60；84.61+17.60=102.21100，可完成退休目标。 12小张有以下理财目标，计划5年购房40万，10年子女教育10万，20年退休80万，报酬率5%，小张现有资产10万。若想以目标顺序法完成目标，各阶段需储蓄为( )。 (单位：元) A前5年需4.93万购房，610年需1.81万子女教育金，1120年需6.36万退休金 B前5年需5.93万
18、购房，610年需3.81万子女教育金，1120年需6.36万退休金 C前5年需4.93万购房，610年需2.81万子女教育金，1120年需6.36万退休金 D前5年需5.93万购房，610年需1.81万子女教育金，1120年需7.36万退休金 答案 A 解析 -10PV，5i，5N，40FV，CPTPMT=-4.929；10FV，0PV，5j，5N，CPT PMT=-1.8097；80FV，0PV，5i，10N，CPTPMT=-6.36。因此，前5年需储蓄 4.929万购房，610年需储蓄1.8097万子女教育金，1120年需储蓄6.36万退休金。 13小吴大学本科刚毕业，若毕业时找工作，可以
19、找到一个年薪8万元的工作，若继续攻读硕士学位，预计2年后可找到年薪10万元的工作，研究生期间每年学费1万元，假设毕业后可工作30年，如果考虑货币的时间价值，小吴攻读高学历的年报酬率为( )。 A6% B8% C11% D15% 答案 C 解析 PMT=两学历薪资年差异=后段学历薪资-前段学历薪资=10-8=2(万元)； 学费成本=后段学历年学费后段就学年数=12=2(万元)；机会成本=前段学历薪资后段就学年数=82=16(万元)；PV=总成本现值=学费成本+机会成本=2+16 =18(万元)；学费成本攻读高学历的年报酬率=RATE(n，PMT，-PV)=RATE(30， 2，-18)=11%。
20、 14根据表14-1提供的信息可知金融产品期末财富的期望财富和投资得到的期望效用分别为( )。 (作表) A3600元；2.8 B5400元；1.5 C4400元；1.38 D5000元；2.38 答案 C 解析 期望财富=20000.2+40000.6+80000.2=4400(元)；期望效用Eu(WA)=u(WA1)(2000)0.2+u(WA2)(4000)0.6+u(WA3)(8000)0.2=00.2+ 1.50.6+2.40.2=1.38。 15杨先生购买了一套总价100万元的新房，首付20万元，贷款80万元，年贷款利率为 6%，期限为20年。等额本息法下，若杨先生在还款5年后，有
21、一笔10万元的偶然收入，杨先生计划用这10万元来提前归还部分贷款，提前还贷后，希望每月负担额保持原来的水平，但缩短还款期限，则还需( )个月可以还清贷款。 A102 B112 C128 D142 答案 D 解析 P/Y=12，N=20P/Y，I/Y=6，PV=800000。CPT PMT=-5731.45； END AMORT依次赋值：P1=1，P2=512=60，查出BAL=679196.68；CE/C-100000=579196.68；PV CPTN得：141.10。 16赵凯1966年1月参加工作，其所在公司于1996年1月参加社会养老保险，个人账户积累额为12000元，过渡性养老金发放
22、标准为每工作一年每月发放10元。2006年，2007年当地政府核定的社会月平均工资是1000元。如果赵凯在2008年1月退休，计发月数为139个月，本人指数化月平均工资为800元，那么2008年其领取的基本养老金为( )元。 A5779 B5325 C 5215 D5086 答案 A 解析 缴费42年，届时每月可领的基础养老金=(本人指数化月平均工资+当年社会月平均工资)2421%+个人养老金账户余额139=(800+1000)2421%+ 120001012139=378+103.60=481.60(元)，2008年其领取的基本养老金为 481.6012=5779(元)。 17沈阳市民黄女士
23、一家最近购买了一套总价40万元的新房，首付10万元，商业贷款30万元，期限20年，年利率6%。若黄女士选用了等额本金还款法。8年后黄女士有一笔 10万元的向偶然收入。她计划用这笔钱来提前归还部分商业贷款，提前还贷后，希望还款期限不变，接下来的第一个月还款额为( )元。 A687.56 B756.32 C868.15 D955.56 答案 D 解析 8年后，黄女士已偿还本金金额=1250128=120000(元)，剩余未偿还本金金额=30000-120000=180000(元)；用10万元偶然收入提前归还部分商业贷款，则剩余180000-100000=80000(元)。余下12年，每月本金=80
24、000/(1212)=555.56元，接下来的第一个月利息：ISPMT(0.06/12，0，128，80000)=-400，因此第一个月还款额=555.56+400=955.56(元)。 18刘女士有甲、乙两套房屋，其中甲套80平方米，自己居住；乙套租给他人使用，租金 2500元月。四年前购买时甲套35万元，乙套30万元，现在市场上同等档次的房屋市价约为8000元/平方米，市场平均收益率为5%，则刘女士两套房子的总市值约为 ( )万元。 A100 B115 C124 D130 答案 C 解析 甲套市值：800080=640000(元)；乙套市值=250012/5%：600000(元)；总市值：
25、64+60=124(万元)。 19金融理财师在协助客户汪先生做生涯决策时，分析4套可能的理财方案，将汪先生要实现的所有理财目标涉及的现金流量一起考虑后，计算出要达成所有理财目标的内部报酬率分别为以下选项中的4个比率。其他条件相同时，金融理财师建议客户应优先考虑哪个内部报酬率相对应的方案?( ) A6.80% B8.80% C10.80% D11.80% 答案 A 20王先生年收入为10万元，预估收入成长率为5%，目前净资产为20万元，储蓄首付款与负担房贷的上限比例为30%，打算5年后购房，投资报酬率为8%，贷款年限为15年，利率以6%计算，则可以负担购房后贷款的届时房价为( )万元。 A66
26、B78 C86 D95 答案 C 解析 PMr2=FV(Y，n，0，PMT1)=FV(5%，5，0，-30000)=38288，进而可得：可负担房价=PMT11-(1+Y)/(1+r)n/(r-Y)(1+r)n+FV(r，n，0，A)+ PV(i，m，PMT2)=300001-(1+5%)/(1+8%)5/(8%-5%)(1+8%)5+ FV(8%，5，0，-200000)+PV(6%，15，-38288)=193707+293866+371863= 859436(元)，即可以买约为86万元的房子。 21白领夫妻两人，月收入9000元。孩子上小学四年级，父母退休，身体不好，以下是一理财师提出的
27、建议，说法错误的是( )。 A每月除去日常费用3000元，有6000元(一年7.2万元)做理财计划。可以给孩子开一户6年期教育储蓄，每月只要277元，6年后到期2万元，准备上高中的费用，同时也可以为孩子买2万元储蓄、分红加保障保险产品，为以后进入大学教育做准备 B父母退休有退休费，基本生活费用已解决，所以无须考虑相关的医疗费用 C随着时间的增加，手上的资金积累也逐渐增多，夫妻两人也可以适当地考虑购买指数型或股票型基金，在一定风险的前提下来获取较高的收益 D除去给老人、孩子投资的4万元左右，还有3万元。夫妻两人也要为自己考虑买些相关保险产品，将剩余的资金购买货币型基金，每月可将暂时不用的资金放到
28、货币型基金上 答案 B 解析 父母身体不好，必须考虑相关的医疗费用，以备不时之需。 22高先生夫妻俩积蓄了约260万元的家庭资产，其中自住房60万元(房贷余款17万元)，存款180万元(包括日元1100万元、美元2.3万元)，股票投资20万元。高先生除了炒股和有时帮朋友跑生意外，没有固定收入。高先生的妻子每月有5000元左右的收入。家庭日常开支约6000元。随着孩子逐渐长大，教育投入越来越大，再加上将来的养老问题，高先生应做出合理的理财规划。关于高先生做出的理财规划，下列说法中正确的有( )。 高先生现阶段资产丰厚，但缺乏后续收入来源，也缺少理财经商经验，而家庭经济责任重大，潜在支出很多。这样
29、家庭的风险承受能力属中庸偏保守类型，理财的关键是在保持本金不受损失的条件下，寻求资产稳定持续的升值，切忌大起大落的高风险投资 归还房贷。房贷年息是固定支出。按高先生当前的理财现状，实现比房贷年息更高的文益困难很大。应该立即还清房贷，节约资金 亟需购买保障保险。高先生夫妇已步入中年，一旦出现意外，对家庭财务是个毁灭性打击，建议尽快购买健康保险和意外伤害保险。其中大病类健康险，每人的保额都不应少于10万元且用5%10%的资金尝试实业投资。高先生虽无专业技能，但经历丰富、见多识广，且有充足的时间和精力，可能在实业投资方面做出成绩 调整持汇结构，参与外汇投资。日元存款利息极低，日本经济也不看好，可将大
30、部分日元换成欧洲货币。炒汇也适合高先生这样有时间、有精力的人操作。把股票投资可换成开放式基金或理财类保险。理性的股票投资一定要实地研究上市公司和行业的具体情况，时间和资金成本都很大，而且需要专业知识，高先生不具备这样的条件。开放式基金和理财类保险都是专家理财的形式，风险小于个人投资。建议将现有股票投资转到这些渠道上。品种上可以主要选择债券基金、价值型股票基金和分红保险。另外，高先生如有合法渠道也可进行一些海外基金投资 A、 B、 C、 D、 答案 D 23林先生32岁，在某机关从事宣传工作，月收入3500元，其太太也是公务员，月收入 3000元；家庭积蓄主要为一年期定期储蓄5万元(已存3个月)
31、，5年期凭证式国债2万元，活期储蓄5万元。他们住的是单位的房改房，由于面积较小，两人打算换一套稍大一点的房子，正当准备买房的时候遇到了加息。下列说法正确的是( )。 可以将部分活期存款转为开放式基金。根据林先生的收入情况，手中留有1万元活期存款便可以应付家庭的各种开支，其余4万元可以购买开放式基金。加息之后，股市会受到一定影响，许多开放式基金的净值也会随之下跌，在这种情况下，购买开放式基金可以减少投资成本。林先生可以选择基金净值相对稳定、基金累计净值较高的绩优基金；如果林先生具有短期投资意向，也可以购买货币基金，这种基金像活期存款一样方便，没有各种费用，收益高于银行加息后的同期银行储蓄，具有一
32、定的投资价值 购房计划可以暂缓，央行此次加息后，众多贷款购房者会考虑成本，购房需求会出现定程度的萎缩。另外，升息会对炒房者产生较大影响，因为炒房、存房的利息支出会增加，炒房成本会随之提高，有些炒房者会考虑以“降价处理”来收缩存量，从而对房地产市场的无度上涨起到一定抑制作用。所以，建议林先生不用急于购房，持币观望，等楼市明朗了再买也不迟 加息之后，林先生为了尽快享受加息的“优惠利率”而考虑将定期存款和国债办理提前支取也应慎重，需要进行计算和比较之后再作决定。在当前负利率的情况下，林先生将5万元的积蓄用于活期储蓄，会造成家庭金融资产的贬值，所以有必要进行调整 林先生和太太均是公务员，收入稳定，各种
33、保障良好，因此，在具有一定积蓄的情况下，考虑更换住房、提高生活质量无疑是正确的。但面对突如其来的加息，房价的走势肯定会发生一些变化，弄不好就会和买股票一样被“高位套牢”，所以需要一段时间的观望和等待 AI、 、 B、 CI、 DI、 答案 D 根据以下资料，回答2433题： 张先生今年40岁，妻35岁，单薪家庭，有一小孩10岁，现在住的房子价值40万元，无贷款。张先生有10万元存款，计划换房总价100万元，但是换房的结果，将花光这笔存款，并且以又背上50万元的负债，想要60岁退休的梦想可能不易实现。假设张先生家庭年收入10万，年支出6万元，退休后年支出4万元，房贷利率4%。目前的支出不包括小孩
34、上大学时的额外开销。工作期的实质报酬率8%，退休后的实质报酬率按5%计算，退休后生活按20年计算。 24换房规划会排挤到退休金累积的部位，如期退休的退休金缺口为( )万元。 A24.6 B28.7 C32.9 D37.7 答案 D 解析 每年偿还房贷金额为：50PV，4i，20n，CPT PMT=3.68，每年可储蓄额=10-6-3.68=0.32；60岁时可累积的退休金：-0.32PMT，8i，20n，CPT FV=14.64， END；需要的退休金总额为：-4PMT，5i，20，CPT PV=52.34，BGN；退休金缺口= 52.34-14.64=37.7(万元)。 25若张先生可降低换
35、房目标额，应该换( )万元的房子才能兼顾退休目标。 A80.6 B84.2 C88.8 D92.5 答案 C 解析 需要退休金总额为：-4PMT，5i，20，CPT PV=52.34，BGN；每年需退休金储蓄金额为：52.34FV，8i，20n，CPT PMT=-1.1437，END；每年可用于还房贷本息金额=4-1.1437=2.8563；可借房贷额为：-2.8563PMT，4i，20n，CPT PV=38.818；可换房金额=10+40+38.818=88.818(万元)。 26若张先生可延后退休年龄，为了达成换房目标，应该延后到( )岁。(不考虑法定退休年龄限制) A65 B67 C69
36、 D71 答案 A 解析 60岁前每年可储蓄额：50PV，4i，20n，CPT PMT=3.68，10-6=4，4-3.68 =0.32；60岁时可累积退休金为：-0.32PMT，8i，20n，CPT FV=14.64；65岁时可累积退休金为：-14.64PV，-4PMT，8i，5n，CPT FV=44.98；65岁时需要的退休金总额为：-4PMT，5i，15，CPT PV=3.59，BGN；需要的退休金总额43.5944.98，所以可以在65岁退休。 27若张先生可提高储蓄额，为了兼顾换房和如期退休，每年消费预算应订为( )万元。 A4.68 B5.17 C5.40 D5.63 答案 B 解
37、析 -4PMT，5i，20，CPT PV=52.34为需要的退休金总额；52.34FV，8i，20n， CPT PMT=-1.1437为每年需退休金储蓄金额；50PV，4i，20n，CPT PMT=3.68为本利摊还应储蓄额；10-1.1437-3.68=5.173(元)为每年的消费预算。 28若张先生为单薪家庭，目前未买保险，依照遗族需要法，您建议他换屋前应买的保额为( )万元。(假设保险事故发生后的生活费用调整率为70%，投资报酬率为6%，子女18岁念大学，预计需要10万元教育金，配偶生活费用算到80岁) A54.9 B61.2 C64.9 D71.2 答案 B 解析 670%=4.2(万
38、元)，-4.2PMT，6i，45n，CPT PV=64.91，家庭生活费64.9万元；-10FV，6i，8n，CPT PV=6.27，子女教育金需求6.27万元；因此，其应买的保额=64.91+6.27-10=61.18(万元)。 29若换房之后才想到要买保险，则保额需求应为( )万元。 A91.2 B101.2 C111.2 D121.2 答案 D 解析 换房之后没有存款，多出50万元的贷款，保额需求=家庭生活费+子女教育金需求+贷款=64.91+6.27+50=121.18(万元)。 30如果张太太找到一份兼职工作，可增加2万元年收入，其它原始条件均不变(不考虑劳保或企业退休金)。要完成换
39、屋、子女教育与退休的目标，需要的投资报酬率为( )。 A3.02% B4.13% C5.25% D6.88% 答案 B 解析 此时年储蓄：4+2=6(万元)，支付房贷3.68万元后还有2.32万元，以现金流量模式汁算内部报酬率。CF1=-2.32，Fl=7，CF2=10-2.32=7.68，F2=1，CF3 =-2.32，F3=12，CF4=4，N4=20，CPT IRR=4.127，其需要的投资报酬率约为4.13%。 31若张先生不换屋，张太太也不兼职，但把10万存款中的5万拿来重新装潢，另外5万准备8年后的子女10万的高等教育金。若股票的平均报酬率为10%，债券为4%，子女教育基金目标投资
40、合理的资产配置为( )。 A股票30%；债券70% B股票50%；债券50% C股票70%；债券30% D股票85%；债券15% 答案 D 解析 需要的报酬率：-5PV，8n，10FV，CPT i=9.05%，经试算只有D项能达到这一目标：股票85%10%+债券15%4%=9.1%。 32若张先生选择股票型基金作为股票投资方向，若跟所追踪的股价指数来比较，下列基金的值最接近1的是( )。 A资产组合基金 B交易所买卖基金 C平衡式基金 D积极操作型基金 答案 B 解析 资产组合基金投资标的为其它基金，依据不同类型值的变异不同；交易所买卖基金(ETF)可复制所追踪的指数绩效，值最接近1；平衡型基
41、金有股债配置，与股价指数相比值1；积极操作型基金想赢过指数，通常值1。 33若张先生选择个股作为股票投资方向，该股票过去10年的统计显示p值为1.2，以存款利率为无风险利率，股票指数报酬率为10%，若该个股目前的价位为20元，股利为 1元，则张先生预估该股一年后会涨到( )元，才值得投资该股票。 A20.32 B21.32 C22.32 D23.32 答案 B 解析 CAPM：个股报酬率=Rf+(Rm-Rf)=11.6%，其中，Rf=2%，Rm=10%，=1.2；(X+1-20)/20=0.116，X=21.32。 根据下面材料，回答3446题： 王先生，35岁，某研究所研究员，每月税前收入为
42、7000元，王太太，31岁，股份制银行支行信贷员，每月税前收入为5000元，年终平均有20000元的奖金。夫妻的小宝贝刚刚1周岁。目前夫妻两人与王太太的父母住在一起，两位老人每月有1000元的收入。王先生夫妇有一套价值60万元的房产，公积金贷款40万元，30年，等额本息还款已还了8年。家里准备备用现金5000元，每月家庭生活开支为4500元。夫妻两人均有单位社保和补充医疗保险，两位老人也有社会医疗保险，全家人都没有购买商业保险。家里有5万元定期存款，王先生有提前归还部分银行房贷的打算。 34王先生于2007年12月31日请您为其做理财规划方案，您为这个家庭编制的资产负债表和现金流量表时间选择分
43、别是( )。 A2007年1月1日2007年12月31日；2007年12月31日 B2007年12月31日；2007年1月1日2007年12月31日 C2007年1月1日2007年12月31日；2007年1月1日2007年12月31日 D2007年12月31日；2007年12月31日 答案 B 35王先生夫妇家庭高流动性的“现金与现金等价物”资产值为( )元。 A5000 B50000 C 55000 D500000 答案 C 解析 王先生夫妇家庭高流动性资产为现金和定期存款，所以资产总值=5000+50000 =55000(元)。 36王先生夫妇家庭的“其他金融资产”值为( )元。 A0 B5000 C50000 D55000 答案 A 37若个人资产部分只计算房产，并且王先生夫妇家庭的这套房产现市价为65万元，王先生家庭的总资产额为( )元。 A55000 D650000 C 655000 D705000 答案 D 解析 总资产额=现金与现金等价物+其他金融资产+个