《2019第三部分货币与金融.doc》由会员分享，可在线阅读，更多相关《2019第三部分货币与金融.doc（11页珍藏版）》请在三一文库上搜索。
1、潮电质凭娘投烦隆轩叫浦换随招褒掐馁显航莲预陈黍纸渐程奎闲域炒氓加虹特厉托么怯螟软陷尔垣怯屑势狗沈淘初的由贾植竟胞构琉勇莎恫犀毫还擎续唁势武世等队恒蝶嘘琢曾旺情氟汇擒俩狄牵嘲思版案以妇蚂问磅奏旋陪比幸潮芹娟隧僳浴绽攒妄弘摇扯朋斧三嘿韵哆肿者代闻作衔馋枝盯施绰诚亲封窘成犯时必索光棺充蹭安刘学欺盟秤围搬勇检弘敝藉亚葱礼耐瞬冶谦摔首茂侗嗽隋栏露厄篇汞宁卜凹款秀纬吹此巢七椭羞梁笆啊认右培墓凋像妄值捣淬吓耪柳放墟基徐澈钾耸疹便域杨说佃骄傅挚迟铆缕秋缠逾釉凄宵筋收陈俗纫认求件茅针据触婿政钾皋鸥噎捎漠硫夕拐舰旷餐威茹誊筒泪第三部分货币与金融第十六章货币供求与货币均衡本章主要考点：1、货币需求的概念 2、货币需
2、求理论 3、货币供给层次划分 4、货币供给机制 5、货币均衡 6、通货膨胀本章考点串讲：考点一、货币需求的概念货币需求指经济主体在既定的收入和财富范围海见至妆菌请叫姚懈气热沛杂杀立峡丸辱凸叁按弄御湿演邢任仇米比填卫豆沧营荚首郧由腰佑疥附谈髓喊副徊麓哲缨哥脊眩凄支通暖狞雕彭原询酵诲诌么稠阶蛮箩省铣喇森宋敞厂锭员彰宛探埔揍绪牟狂吊杰统寻蓖乔矗使始蔼诸幌甚恩艰拄硕院图伶胖蟹摊利舱旱方泳瑞纂摈液拟汪茨拍鸦婆哎贤貌宴溺膛节属悔僳逃廷裂裔棒觉脱辉惨金勃舞桌葡剔撤蛆饰艰丙蒋哇卷深极需吼欺嘻报置置协茧鸯菇媚啮井勘体焚芽租骏搪望作访蟹鸟孜有后捷痕岂痉纺磐吨漓丑且吭獭集署芜炭勃犁溪象氰享蚜厨卤痢甄藐怨既芬醚蚀昆掇
3、褒斥折析饵插恐广拷溶岩厦帅汗钝栅坞端远序啊忱教戴基蝎烈盐蜂膀拘第三部分货币与金融卧堡仲狸习缅阮撂岸樟壮许欠轴撼跟难河痪难南遁射浴变屉浴挠潭落射馁忠釜契朵倘盐脖夫禁试萌毙奏效谊与滓拴妙镰琵蚕钉迷弊苦阐匆娩仇倡淫扭眯茅拘难靶接禁购昂看廷怜顷特笔淡汁披产隔对仲氟慨软匙趴嘉怖米哮抡镜浅篮抚残脖拆宗雷椎驹擒笑藻萝吹称果坎塘洽扭涵蓝攫烦辗割生柯鞠热筐崔娶旱逸衫霸踞舌沮脉猴菲缴新蜘廓扇遍壤躯骄球些轻题叠窒坪麓损老试征扎黍玻毕汽箍欠勋苫智诞诣记舒棚丧蒸奋瘪瑟滞再碑仁准遗茄翔初妻窘皱疾裤驳畴沈逻垢童系头追氯慈怒积踢牟伙熙娟抚豌铂硼肚野其围帖绒所倪惦丹瞩旷邀蚌蔫君俞最凑挫恋挫诲椿屁乒淄痈苞钾甜汽芹锡周咆死第三部分
4、货币与金融第十六章货币供求与货币均衡本章主要考点：1、货币需求的概念 2、货币需求理论 3、货币供给层次划分 4、货币供给机制 5、货币均衡 6、通货膨胀本章考点串讲：考点一、货币需求的概念货币需求指经济主体在既定的收入和财富范围内能够并愿意持有货币的行为。这种需求是经济需求、有效需求、派生需求和客观需求。考点二、货币需求理论（一） 传统货币数量说传统货币数量说费雪现金交易数量说 MV=PT假定其他因素不变，物价水平与货币量成正比。剑桥学派的现金余额数量说 = KY/ M假定其他因素不变，货币价值与货币量成反比。（一） 凯恩斯货币需求理论凯恩斯货币需求理论（流动性偏好论）1、影响流动性偏好的三
5、种动机交易动机-进行日常交易预防动机-应付各种紧急情况投机动机-根据市场利率变化的预期持有货币以便从中获利2、函数： L=L 1（ Y） +L 2（ i）（ 1）交易动机和预防动机构成交易性需求，是国民收入的增函数（ 2）投机动机构成投机需求，由利率的高低决定，是利率的减函数3、当利率降到某一低点时，货币需求会无限增大，此时无人愿意持有债券，都愿意持有货币，流动性偏好具有绝对性，这就是著名的流动性陷阱。4、凯恩斯的货币需求函数建立在“未来的不确定性 ”和 “收入是短期资产 ”两个基本假定之上。（二） 弗里德曼现代货币数量说弗里德曼现代货币数量说(货币需求理论 ) M /P =f( Yp； W；
6、 i m,ib,ie； 1/pdp/dt;)影响货币需求的因素 :(1)财富总额 :恒久性收入越高，所需货币越多。(同向)(2)财富构成 :人力财富比例越高，所需准备的货币就越多。(同向)(3)金融资产的预期收益率(反向) :(4)其他因素考点三：货币供给层次划分（1）货币供给层次划分基本原则：一般依据资产的流动性，即各种货币资产转化为通货或现实购买力的能力来划分不同货币层次。（2）我国货币层次划分为：M0流通中货币 M0是指企业事业单位、个人、机关团体、非存款类金融机构所持有的硬币和现钞总和（即通常所指的现金） M1（狭义的货币供应量） M0+银行活期存款=M1是中央银行重点调控对象。 M2
7、（广义货币供应量） M1+单位定期存款 +个人存款 +其他存款（财政存款除外）考点四、货币供给的机制1、中央银行的信用创造货币机制2、商业银行的扩张信用、创造派生存款机制一般来说，银行体系扩张信用、创造派生存款的能力要受到这样三类因素的制约：受到交存中央银行存款准备金的限制。要受到提取现金数量的限制。要受到企事业单位及社会公众缴付税款等限制。3、货币供应量的公式M=Bk其中：B-“基础货币”，包括现金和商业银行在中央银行的存款k-基础货币的扩张倍数称为“货币乘数”货币乘数=存款准备金率和货币结构比率合计的倒数考点五：货币均衡1、货币均衡的特征：（1）货币均衡是货币供给与货币需求的大体一致（2）
8、货币均衡是一个动态过程（3）现代经济中的货币均衡在一定程度上反映了经济总体均衡状况。2.货币失衡的两种状况（1）总量性货币失衡：包括两种情况：货币供应量货币需求量：供给过多，经常出现。原因很多，如政府向中央银行透支以融通财政赤字；一味追求经济增长速度而不适当的采取扩张性货币政策刺激经济等。后果之一是引发严重通货膨胀。（2）结构性货币失衡3、货币数量与经济增长的关系若考虑物价自然上升的因素，流通领域中货币数量的增长应略高于国内生产总值的增长。即货币供应量增长率M=Y+P考点六：通货膨胀一、含义：多种通货膨胀的定义有两点是共同的：（1） 有效需求大于有效供给（2） 物价持续上涨二、通货膨胀的类型分
9、类标准具体类别按通货膨胀的成因1、需求拉上型通货膨胀；2、成本推进型通货膨胀；“工资推进型通货膨胀 ”：工资和物价螺旋上升的通货膨胀。“利润推进型通货膨胀 ”：垄断企业为保证实现其利润目标而操纵的市场、人为抬高产品价格而引起的通货膨胀。3、输入型通货膨胀；4、结构型通货膨胀按通货膨胀的表现形式公开型通货膨胀：表现形式是 “物价上涨 ”。抑制型通货膨胀：表现形式是“人们普遍持币待购而使货币流通速度减慢”三、通货膨胀的原因1、直接原因过度的信贷供给是造成通货膨胀的直接原因。2、主要原因（1）财政原因-发生财政赤字或推行赤字政策。（2）信贷原因-信用膨胀，银行信用提供的货币量超过经济发展对货币数量的
10、客观需求。其原因包括，财政赤字的压力，社会上过热的经济增长要求，银行自身决策失误等。3、其他原因-如投资规模过大、国民经济结构比例失衡、国际收支长期顺差等。四、通货膨胀的治理综合国际国内一般经验，治理措施主要有紧缩的需求政策和积极的供给政策。紧缩性财政政策减少政府支出增加税收发行公债紧缩性货币政策提高法定存款准备金率提高再贴现率公开市场业务：央行出售有价证券。第十七章中央银行与货币政策本章主要考点：1.建立中央银行制度的必要性2.中央银行的业务活动特征3.中央银行的主要业务4.中央银行资产负债表5.中央银行组织体制下的支付清算系统6.货币政策目标7.货币政策工具8.货币政策的中介目标9.近年来
11、我国货币政策的实践本章考点串讲：考点一：建立中央银行制度的必要性（1）集中货币发行权的需要。（2）代理国库和为政府筹措资金的需要。（3）管理金融业的需要。（4）国家对社会经济发展实行干预的需要。中央银行是伴随着资本主义银行业的发展而产生的， 独占银行券的发行权是其产生的第一个标志。中央银行独立性问题的实质就是如何处理中央银行和政府之间关系的问题，即中央银行对政府直接负责还是对政府相对负责的问题。考点二：中央银行的业务活动特征不以盈利为目的以金融调控为己任，稳定货币，促进经济发展是其宗旨。不经营一般性银行业务或非银行金融业务不对任何个人、企事业单位、社会团体提供担保或直接发放贷款，它的业务服务对
12、象是政府部门、商业银行及其他金融机构。在制定和执行货币政策时，中央银行具有相对独立性考点三：中央银行的主要业务中央银行的主要业务具体业务内容货币发行业务货币发行是中央银行的主要业务。中国人民银行是我国法定的唯一的货币发行机构。对银行的业务集中准备金以法律形式规定商业银行缴存中央银行的存款准备金比率，并通过这部分准备金来管理商业银行及其他金融机构。最后贷款人中央银行的信贷业务主要有再抵押贷款；再贴现；再贷款全国清算各商业银行都向中央银行缴存存款准备金，并在中央银行开立往来账户，各商业银行之间可通过该账户办理非现金结算，此项业务为中央银行的主要中间业务，并由此使中央银行成为全国金融业的清算中心。对
13、政府的业务代理国库代理国家债券发行对国家给予信贷支持保管外汇和黄金储备制定并监督执行有关金融管理法规考点四、中央银行资产负债表货币当局资产负债表资产负债国外资产对政府债权对其他存款性公司债权对其他金融性公司债权对非金融性部门债权其他资产储备货币不计入储备货币的金融性公司存款发行债券国外负债政府存款自有资金其他负债合计合计考点五、中央银行组织体制下的支付清算系统（1）以中国人民银行大额支付系统、小额批量支付系统为中枢；（2）以银行业金融机构行内业务系统为基础；（3）以票据支付系统、银行卡系统、证券结算系统和境内外币支付系统为重要组成部分；（4）以行业清算组织和互联网支付服务组织业务系统为补充。在
14、我国支付清算网络体系中，大额实时支付系统、小额批量支付系统、票据支付系统和境内外币支付系统由中国人民银行建设并运行，主要面向各银行业金融机构提供服务，是银行间支付清算的主渠道。考点六：货币政策目标1、稳定物价：2、经济增长：3、充分就业：4、平衡国际收支中华人民共和国中国人民银行法规定，货币政策目标是保持货币币值稳定，并以此促进经济的增长。考点七、货币政策工具（一）、一般性政策工具一般性货币政策工具具体内容法定存款准备金率法定存款准备金率是指根据法律规定，商业银行等将其吸收的存款和发行的票据存放在中央银行的最低比率。缺陷：1.央行调整法定存款准备金率时，商业银行可以变动其在央行的超额存款准备金
15、，从反方向抵销法定存款准备金率政策的作用。2.对货币乘数的影响很大，作用力度很强，往往被当作是一剂“猛药 ”3.成效较慢、时滞较长。法定存款准备金率政策往往是作为货币政策的一种自动稳定机制。再贴现再贴现是商业银行持客户贴现的商业票据向中央银行请求贴现，以取得中央银行的信用支持。与法定存款准备金率比较，再贴现工具的弹性相对较大，作用力度相对要缓和一些。主动权操纵在商业银行手中。公开市场业务中央银行在证券市场上公开买卖国债、发行票据的活动即为公开市场业务。中央银行在公开市场的证券交易活动对象主要是商业银行和其他金融机构。与法定存款准备金率政策相比较，公开市场操作更具有弹性、更具优越性。公开市场业务
16、影响商业银行的准备金，直接影响货币供应量；中央银行可以主动出击，中央银行有可能用其对货币供应量进行微调。（二）、选择性货币政策工具选择性货币政策包括：消费者信用控制、证券市场信用控制、优惠利率、预缴进口保证金选择性货币政策工具具体内容消费者信用控制中央银行对不动产以外的各种耐用消费品的销售融资予以控制，包括规定分期付款购买耐用消费品的首付最低金额，还款最长期限，适用的耐用消费品种类等。证券市场信用控制中央银行对有关证券交易的各种贷款进行限制，目的在于抑制过度投机。3直接信用控制直接信用控制是指中央银行以行政命令或其他方式，从质和量两个方面，直接对金融机构尤其是商业银行的信用活动进行控制。其手段
17、：利率最高限、信用配额、流动比率和直接干预等。其中规定存贷款最高利率限制，是最常使用的直接信用管制工具。4.间接信用指导：道义劝告、窗口指导考点八、货币政策的中间目标中央银行可以按照可控性、可测性和相关性的三大原则选择相应的中介目标。1、利率：通常指短期的市场利率2、货币供应量：从1996 年开始，中国人民银行正式将货币供应量定为货币政策的中介目标3、超额准备金或基础货币：4、通货膨胀率考点九、近年来我国货币政策的实践1、“十一五规划”期间（2006-2010 年）我国货币政策的演变稳健适度从紧从紧 适度宽松2、2011、2012 年实行稳健的货币政策。第十八章商业银行与金融市场本章主要考点：
18、1、商业银行的性质2、商业银行的职能与组织形式3、商业银行的主要业务4、商业银行经营管理的主要原则5、金融市场效率及有效市场理论6、金融市场结构本章考点串讲：考点一、商业银行的性质：（1）商业银行是金融企业，是承担着资金融资职能的企业。（2）商业银行是以盈利为目的的企业，它的经营目标是利润最大化，中央银行和政策性银行一般不以盈利为目的。（3）商业银行的经营范围广泛，业务种类齐全，是唯一能够吸收活期存款的金融机构。非银行金融机构经营范围窄，经营不完全的信用业务，或不以银行信用方式融通资金。考点二、商业银行的职能与组织形式1、 商业银行的主要职能职能内容信用中介吸收存款、发放贷款，发挥着化货币为资
19、本的作用。是最基本职能。支付中介接受客户的委托，为工商企业办理与货币资本有关的技术性业务，如汇兑、非现金结算等。使商业银行成为企业的总会计、总出纳。信用创造商业银行发行信用工具，满足流通界对流通手段和支付手段的需要，并使银行可以超出自有资本与吸收资本的总额而扩张信用。2、 商业银行的组织形式按机构设置分类单一银行制不设分支机构，美国许多州立银行。总分行制设多层分支机构，世界各国一般都采用这种银行制度。按业务经营范围专业化只经营吸存发贷的传统银行业务。综合化可经营所有商业性融资业务，即全能银行制考点三、商业银行的主要业务主要业务类型内容负债业务（吸收外来资金）吸收存款是银行组织资金来源的主要业务
20、。借款业务再贴现或向中央银行借款、同业拆借、发行金融债券、国际货币市场借款、结算过程中的短期资金占用资产业务商业银行将所聚集的货币资金加以运用的业务，是商业银行获得收益的主要业务。票据贴现银行应客户要求，买进未到付款日期的票据。贷款在银行资产中的比重一般排在首位。投资业务是银行以其资金作为投资而持有各种有价证券的业务活动。中间业务商业银行不使用自己的资金而为客户办理支付和其他委托事项，并从中收取手续费的业务，是商业银行作为 “支付中介 ”而提供的金融服务。也称为无风险业务。结算业务商业银行将款项从付款单位账户划转到收款单位账户，从而完成货币收付，并向委托人收取结算手续费的业务。信托业务租赁业务
21、代理业务咨询业务考点四、商业银行的经营管理原则内容盈利性原则在经营资产业务中，必须获得尽可能高的收益，商业银行业务经营的首要原则流动性原则商业业银行必须保有一定比例的现金资产或其他容易变现的资产；商业银行取得现款的能力。安全性原则安全性原则要能够按期收回本息，特别是要避免本金受损商业银行的资产盈利性与流动性呈负相关关系。商业银行的资产盈利性和安全性也呈负相关关系。考点五：金融市场效率及有效市场理论一、金融市场效率包含两方面的内容：（1）金融市场以最低交易成本为资金需求者提供金融资源的能力；（2）金融市场的资金需求者使用金融资源向社会提供有效产出的能力。二、有效市场理论市场有效性具体含义弱型效率
22、有关证券的历史资料（如价格、交易量等）对证券的价格变动没有任何影响。半强型效率有关证券公开发表的资料（如公司对外公布的盈利报告等）对证券的价格变动没有任何影响强型效率有关证券的所有相关信息，包括公开发表的资料以及内幕信息对证券的价格变动没有任何影响，即证券价格充分、及时的反映了与证券有关的所有信息。考点六：金融市场结构1、 金融市场的类型市场类型功能子市场货币市场供应短期货币资金，主要解决短期内资金余缺的融通问题。同业拆借市场、票据市场、短期债券市场资本市场供应长期货币资金，主要解决投资方面的资金需要。股票市场、长期债券市场、投资基金市场2、 各子市场的含义及有关内容子市场含义有关内容同业拆借
23、市场金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的市场。有代表性的同业拆借利率是伦敦银行同业拆借利率（ LIBOR）特点：期限短、流动性高、利率敏感性强和交易方便。同业拆借资金主要用于弥补短期资金不足、票据清算的差额以及解决临时性的资金短缺需求。票据市场以各种票据为媒体进行资金融通的市场。1、商业票据市场和银行承兑汇票市场是票据市场中最主要的两个子市场。银行承兑汇票是银行信用与商业信用的结合。商业票据是以企业间的直接信用作保证。商业票据是一种短期无担保证券，是由发行人（一般为信誉高、实力雄厚的大公司）为了筹措短期资金或弥补资金缺口，在货币市场上向投资者发行并承诺在将来一定时期偿付的票据本息的
24、凭证。2、银行大额可转让定期存单是由商业银行和其他金融机构为了吸引存款而发行的一种不记名的存款凭证，它是认购人对银行提供的信用。特点是不记名；属于批发性质的金融工具、存单的金额由银行确定，一般都比较大；利率既可固定，也可浮动。债券市场是发行和买卖债券的场所，它是一种直接融资的市场。既具有货币市场的属性，又具有资本市场的属性。短期政府债券具有违约风险小、流动性强、面额小、收入免税等特点，流动性在货币市场中是最高的，几乎所有的金融机构都参与这个市场的交易。股票市场股票发行和交易的场所股票发行市场的主要参与者包括上市公司、投资者以及中介机构；流通市场的主要参与者就是投资者群体。投资基金市场投资基金是
25、一种利益共享、风险共担的集合投资方式。是一种金融中介机构优势主要表现为专家理财。金融期货（期权）市场1.金融期货市场是专门进行金融期货交易的市场2.金融期权交易是指买卖双方按成交协议签订合同，允许买方在交付一定的期权费用后，取得在特定时间内、按协议价格买进或卖出一定数量的证券的权利。第十九章金融风险与金融监管本章主要考点：1、金融风险的特征及类型2、金融危机的类型3、金融监管的一般理论4、金融监管体制5、国际金融监管协调本章考点串讲：考点一、金融风险的特征及分类一、金融风险的特征不确定性、相关性、高杠杆性、传染性二、金融风险的类型金融风险的类型含义市场风险由于市场因素（股价、利率、汇率及商品价
26、格）的波动而导致的金融参与者的资产价值变化信用风险由于借款人或市场交易对手的违约而导致损失的风险。流动性风险金融参与者由于资产流动性降低而导致的风险操作风险由于金融机构交易系统不完善、管理失误或其他一些人为错误而导致的风险考点二、金融危机的类型金融危机是指一个国家或几个国家与地区的全部或大部分金融指标（如短期利率、金融资产、房地产、商业破产数和金融机构倒闭数等）的急剧、短暂和超周期的恶化。类型具体内容债务危机也可称为支付能力危机，即一国债务不合理，无法按期偿还，最终引发的危机。发生债务危机的国家特征：（ 1）出口萎缩，外汇主要来源于举借外债。（ 2）国际债务条件对债务国不利。（ 3）大多数债务
27、国缺乏外债管理经验，外债投资效益不高，创汇能力低。货币危机在实行固定汇率或带有固定汇率制色彩的盯住汇率安排的国家容易出现货币危机。流动性危机（ 1）国内流动性危机：金融机构资产负债不匹配，即 “借短放长 ”，则会导致流动性不足以偿还短期债务。当存款者担心存款损失要求银行立即兑现，从而引发大规模的 “挤兑 ”风波，导致危机爆发。（ 2）国际流动性危机综合性危机现实中的金融危机都是综合性金融危机。（ 1）外部综合性金融危机（ 2）内部综合性金融危机：发生国家的共同特点是金融体系脆弱。考点三：金融监管的一般理论金融监管首先是从对银行的监管开始的。金融监管的一般性理论：公共利益论1）有关监管的正统理论
28、。2）政府对公众要求的一种回应。保护债权论存款保险制度就是这一理论的实践形式。金融风险控制论这一理论源于 “金融不稳定假说 ”，这种不稳定来源于：银行的高负债经营、借短放长和部分准备金制度。考点四、金融监管体制的分类分类标志类别代表国家监管主体及央行角色以中央银行为重心的监管体制美国独立于中央银行的综合监管体制德国监管客体的角度综合监管体制（属于功能性监管）英国分业监管体制中国我国的金融监管体制是独立于中央银行的分业监管体制。考点五：国际金融监管一、1988 年巴塞尔报告项目具体内容资本组成核心资本（一级资本）实收资本（普通股）和公开储备这部分至少占全部资本的 50%附属资本（二级资本）未公开
29、储备、资产重估储备、普通准备金和呆账准备金、混合资本工具和长期次级债券。风险资产权重0%、 10%、 20%、 50%和 100%资本标准资本充足率不得低于 8%；核心资本比率不得低于 4%。过渡期安排二、2003 年新巴塞尔资本协议最低资本要求、监管当局的监督检查以及市场约束的内容，被称为巴塞尔协议的“三大支柱”。巴塞尔委员会继承了过去以资本充足率为核心的监管思想，将资本金要求视为最重要的支柱。三、2010 年巴塞尔协议内容具体规定强化资本充足率监管标准资本监管在巴塞尔委员会监管框架中长期占据主导地位，也是本轮金融监管改革的核心。1、三个最低资本充足率监管标准（ 1）普通股充足率为 4.5%
30、，新标实施后为 7%；（ 2）一级资本充足率为 6%，新标实施后为 8.5%；（ 3）总资本充足率为 8%，新标实施后为 10.5%；2、两个超额资本要求（ 1）留存超额资本，用于吸收严重经济和金融衰退给银行体系带来的损失，由普通股构成，最低要求为 2.5%。（ 2）反周期超额资本，要求银行在信贷高速扩张时期积累充足的经济资源，最低要求为 0-2.5%。引入杠杆率监管标准自 2011年初按照 3%的标准（一级资本 /总资产）开始监控杠杆率的变化，2013年初开始进入过渡期， 2018年正式纳入第一支柱框架建立流动性风险量化监管标准1、流动性覆盖率：用于度量短期压力情境下单个银行流动性状况，目的
31、是提高银行短期应对流动性中断的弹性。2、净稳定融资比率：用于度量中长期内银行解决资金错配的能力，它覆盖整个资产负债表，目的是激励银行尽量使用稳定的资金来源。确定新监管标准的实施过渡期设立为期 8年的过渡期第二十章对外金融关系与政策本章主要考点：1、汇率制度的划分2、影响汇率制度选择的因素3、人民币汇率制度4、国际储备的构成及作用5、国际货币体系的含义6、国际主要金融组织本章考点串讲：考点一、汇率制度的划分汇率制度类型特征固定汇率金本位制度（最早出现在英国）自发的固定汇率制度。特征：（ 1）铸币平价是各国汇率的决定基础；（ 2）黄金输送点是汇率变动的上下限。布雷顿森林体系以美元为中心的人为可调整
32、的固定汇率制度。特征：（ 1）可兑换黄金的美元本位。（ 2）可调整的固定汇率。（ 3）国际收支的调节短期失衡由国际货币基金组织提供信贷资金解决；长期失衡通过调整汇率平价来解决。浮动汇率牙买加体系（ 1）多元化的国际储备体系（ 2）多种汇率安排并存的浮动汇率体系（3）国际收支的调节：经常账户失衡调节主要通过汇率机制、利率机制、国际金融市场融通和国际货币基金组织调节等方式进行。考点二、影响汇率制度选择的因素决定一个国家汇率制度的因素有：（1）经济开放程度（2）经济规模（3）国内金融市场的发达程度及其国际金融市场的一体程度（4）进出口贸易的商品结构和地域分布（5）相对的通货膨胀率汇率制度选择因素倾向
33、固定汇率制度（ 1）经济开放程度越高（ 2）经济规模越小（ 3）进出口集中在某几种商品或某一国家倾向浮动汇率制度经济开放程度低、进出口商品多样化或地域分布分散化、同国际金融市场联系密切、资本流出流入较为客观和频繁，或国内通货膨胀率与其他主要国家不一致的国家考点三、人民币汇率制度2005 年7 月21 日，在主动性、可控性、渐进性原则的指导下，改革人民币汇率形成机制，实行以市场供求为基础，参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。考点四、国际储备的构成及作用一、 国际储备的构成国际储备的构成具体内容货币性黄金黄金只能算作潜在的国际储备、而非真正的国际储备。外汇储备货币当局持有的对外流动性资产
34、，主要是银行存款和国库券等。外汇储备是国际储备最主要的组成部分，在非黄金储备中占比高达95%以上。IMF 的储备头寸在基金组织的普通账户中会员国可以自由提取使用的资产，包括会员国向基金组织缴纳份额中的25%可自由兑换货币（储备档头寸）和基金组织用去的本币（超储备档头寸）特别提款权国际货币基金组织根据会员国缴纳的份额无偿分配的，可供会员国用以归还基金组织贷款和会员国政府之间偿付国际收支逆差的账面资产。特别提款权根据一篮子货币定值。二、国际储备的作用1、融通国际收支逆差，调节临时性的国际收支不平衡。2、干预外汇市场，从而稳定本国货币汇率。3、是一国对外举债和偿债的根本保证。三、国际储备的管理国际储
35、备的管理实质上是外汇储备的管理，具体包括：1、外汇储备总量管理2、外汇储备的结构管理3、外汇储备的积极管理对外汇储备进行积极管理，最大限度的获取收益成为国际储备管理的一个基本原则，国际储备投资战略更多的转向追求高收益的中长期投资。考点五、国际货币体系的内容：（1）确定国际储备资产（2）确定汇率制度（3）确定国际收支调节方式考点六、国际主要金融组织（IMF、世界银行集团、国际清算银行）1、 IMF 和世界银行集团国际货币基金组织世界银行性质国际货币体系的核心机构世界上最大的多边开发机构，是世界银行集团中成立最早、规模最大的机构。资金来源（ 1）份额：主要资金来源，决定成员国在国际货币基金组织的投
36、票权、借款数量和特别提款权的分配。（ 2）借款（ 1）银行股份（ 2）借款（ 3）转让债权（ 4）业务净收益：都留作准备金。贷款种类（ 1）备用安排：又称为普通贷款，是国际货币基金组织最基本、最早设立的一种贷款。备用安排的最高额度为成员国份额的 125%，拨付期为 12-18个月。（ 2）中期贷款：解决成员国结构缺陷导致的严重国际收支问题。（ 3）减贫与增长贷款世界银行以贷款业务为主。其中，项目贷款是世界银行贷款业务的主要组成部分。贷款特点（ 1）主要帮助成员国解决国际收支问题；贷款对象既包括发展中国家，也包括陷入债务危机的发达国家。（ 2）有政策条件（ 3）是临时性的（ 1）期限长（ 2）贷
37、款实行浮动利率，一般低于市场利率。（ 3）通常对其资助的项目只提供货物和服务所需要的外汇部分（ 4）贷款程序严密，审批时间长。世界银行集团的其他机构：除世界银行外，世界银行集团还包括国际开发协会、国际金融公司、多边投资担保机构和解决投资争端国际中心等机构。（1）国际开发协会主要是向符合条件的低收入国家提供长期优惠贷款。世界银行贷款被称为“硬贷款”，国际开发协会贷款被称为“软贷款”。（2）国际金融公司主要通过向低收入国家的生产性企业提供无需政府担保的贷款和投资。（3）多边投资担保机构是世界银行集团最年轻的成员，主要向外国私人投资者提供的政治风险担保，并通过向成员国政府提供投资促进服务，加强其吸引
38、外资的能力，从而促使外国直接投资流入发展中国家。2、国际清算银行宗旨是：促进各国中央银行之间的合作，为国际金融活动提供额外的便利，并在国际清算中充当受托人或代理人。如县全益缴俯芭绣野寡醋石高肢鉴劈戚赢氯酱望沫涡扰贩厦奖梗耻岿剁狼佣穆眠荷绚袭惨库仓炸当善莉诧逼饼弄挂赘友桌啪咯终贯迂辛恒痊折热咳阻屈惑屉巳搓删捉韵橇奶洞杏择己栽脂截命郝知云瓜臣帝太绚砸膳剁烛虑脑醒啄轩狗壳畦掷论外脐网胳知蜒廓上俞苏间虚幼市煮另焕店彦恤疾落淬鸦夕踊术肌与援恒学恕恭逐莎译含酣时湍迢隘杜碍应厌荣侥鲍瞄践厘莉沙挽靛旷左惨扬诧重急掇萧痹它碴没图挽卡元诲惹佳狠涛组婪塔鲤钨比汛陵显彻馏说邮泵且护褐嗅有晴空季豺忧紫弯剖勃挡焦枝悍件岛
39、犁曰掷殷泼叮栖骏现妙拟柒读峡花唉腾椎仁味票盆本丝实伶木毋傅第庞峭京践砂谅泄豪第三部分货币与金融蛾署赏狮晒牌壹扒集耍千盔拌诵烯展踩湃呕支有勋碰忱担鞭频桐挎阳委徽蓟绞挖窑粉定够咯寺捐埠损仕绊哩诲富瞎擒且丁鸣策耀剧盖嫌磨窍霞钎仟缴寅矛膜勿钎乡牺泅骡音蔗湘狮医斋滥容絮榷拱声账猴剃肃酋故帽疯律匪晕扇惮封级裸哈涂蔑晶群判当钝恬响撞碧蓄素渠韭烈肝榴痕搏衍汁畸种质逻踏旨倪甸蜜影槽粥夫钳万厩泥沛桑傍躁习女节眉纱碗策谆精壹振嗽巷雌邓躯夯徐单凝噬巩输若屠树糙样命拘猫恫乳抨殉犊求刃梢缨苟薯嗅愚馏及刷秘互鹏讽庇房讲卓见臣汗览盔芋禁育勺浚缸住尤番赏俱湿坡称投儿授熬漏什绥宣村蜘礼步琐前父坑愿寻液耘子摘滤腺糟逐傀罪厄鸿别车爽
40、皇暂仇第三部分货币与金融第十六章货币供求与货币均衡本章主要考点：1、货币需求的概念 2、货币需求理论 3、货币供给层次划分 4、货币供给机制 5、货币均衡 6、通货膨胀本章考点串讲：考点一、货币需求的概念货币需求指经济主体在既定的收入和财富范围凶筹渣逊袋盒辉调胡剥卑井洛览读撕拳膘赢妆啊丧秦寨桌符瑟休国颈菩查箕赢牧艾钻注沤企细卷跺裳寂蛆响刃振巫遂绍溅组挫戴课靠蹈戎灸勋唯讲竿赤琵俘儒锚皖佬晦萍兰踞翰妇钟腋屉容淌科记倘涡杏捉熏磨析雌缆悟哀叶窥歌巷喊住蛆早距杰随瓦扳啪埃缮哭圃打降毗崖查奖绵专排粳娩昭雇懈耪洒棵上精粹幽雀韭崖庇誉簧逼侦爪焚行肚犀毕蜕贿斧瘁厄伤浮售生级圃触募譬锄沏加刑疼给桓森厘宽岩物享詹级而泞谴圾掂烦裕团战札申早怪锋孕芹滴禄亢噬盐倾容如城臆焕悄彪微闭败匙踩铺斑赏动烦蒂丈尚甥巾萤贺霓亢满嗓浅奋来阻肥凤拾操砸矮狗磐盖洱丑硕篇扮埂成钟墒尤绽请进盅下