跨国公司的经营与管理.ppt

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1、跨国公司的经营与管理,主 讲 高湘一,目录,第一篇 基本理论篇 第二篇 跨国公司经营篇 第三篇 跨国公司管理篇 第四篇 跨国经营新领域,第一篇 基本理论篇,第一章 跨国公司概论 第二章 跨国公司演进 第三章 跨国公司理论,第一章 跨国公司概论,开篇案例 学习目标 正文 主要参考文献,开篇案例,跨国生产，世界的主流 英国的“罗尔斯罗伊斯”公司专门生产喷气式发动机，用于美国、法国和其它国家制造飞机。美国公司广泛地供应外国电器设备和零部件，如美国电子计算机产品出口中，有30%以上是零部件。美国的波音747飞机，有450万个零、部件，是六个国家的1.1万家大企业和1.5万家中小企业协作生产的。美国的福

2、特汽车公司，在比利时生产传动装置，在英国生产发动机和液压装置，在美国生产变速齿轮系统，然后互相提供部件，装配成拖拉机销往世界各地。法国的“雷诺”公司从1959年起为意大利“阿尔法-罗梅奥”公司装配的“多芬”型汽车提供零件；反过来，“阿尔法-罗梅奥”公司又为“雷诺”公司提供汽车发动机。正如美国前劳工部长在商业的成功中所描述的一样，一个美国人花10,000美元买了一辆通用汽车公司的新牌号汽车，其中:3000美元给了韩国装配工人；1700美元支付日本公司的研究开发费用，700美元给了德国的设计师；400美元用于支付香港和新加坡等地的零部件供应，而200美元用于支付英国的广告商和售后服务。现在，跨国协

3、作生产已成为世界经济结合的流行方式，其产品已经成为“世界产品”。,学习目标,了解跨国公司发展与全球经济一体化的关系； 了解跨国公司的定义、特征与类型； 掌握跨国公司的标准。,正文,第一节 跨国公司与全球经济一体化 第二节 跨国公司的定义、特征与类型 第三节 跨国公司经营与管理的研究内容与教学方法 本章小结 关键术语 思考题 案例分析,第一节 跨国公司与全球经济一体化,全球经济一体化主要经过了以下几个阶段： 一、商品国际化阶段 这一阶段，世界经济呈现两大特点： 一是工业与农业的国际分工呈垂直一体化模式； 二是自由贸易代替了原始积累时代的贸易垄断及其它超经济特权。 二、资本国际化阶段 这一阶段，世

4、界经济的主要特征表现为国际分工格局的新变化及资本输出快速增长。资本国际化主要发生在各发达资本主义国家之间。 三、生产国际化 特点是各国按技术基础展开分工协作。,第二节 跨国公司的定义、特征与类型,一、跨国公司的定义 二、跨国公司的特征 三、跨国公司的类型与经营方式,一、跨国公司的定义,（一）跨国公司的名称 （二）跨国公司的定义 （三）跨国公司的标准 （四）跨国公司的跨国程度,（一）跨国公司的名称,跨国公司名称很多，1974年8月联合国经社理事会决定将各种名称统一为“跨国公司Transnational Corporations”，并设立政府间的跨国公司委员会和跨国公司中心，作为永久性机构。自此，

5、联合国的有关文件与出版物都统一使用“跨国公司”名称。,（二）跨国公司的定义,现在各国的通行定义认为，跨国公司是指在两个或两个以上国家或地区设立生产或销售机构，并在一个全球统一战略的指导下，从事跨国生产与经营活动的企业。,（三）跨国公司的标准,1结构标准 指以企业从事生产经营活动跨越的地理区域和企业资产所有权作为划分跨国经营的标准与尺度。 2经营业绩标准 指企业在海外的资产、利润、销售额、产值和雇员人数等必须在整个企业业务中达到一定百分比以上才能称为“跨国公司”。 3行为特征标准 指跨国公司应实行全球化经营战略，公司最高决策从公司整体利益出发，以全球范围内利润最大化为目标，而不是局限于某地区市场

6、的盈亏得失。,（四）跨国公司的跨国程度,跨国化指数=(国外资产/总资产+国外销售额/总销售额+国外雇员数/总雇员数)/3100,二、跨国公司的特征,（一）统一的中央决策 （二）对外直接投资是跨国公司最主要的活动形式 （三）灵活多样的经营策略 （四）强大的技术创新能力 （五）具有较大的经营风险,三、跨国公司的类型与经营方式,（一）按经营项目分类 1资源开发型跨国公司 2加工制造型跨国公司 3服务提供型跨国公司,（二）按经营结构分类 1横向型跨国公司 2垂直型跨国公司 3混合型跨国公司,（三）按决策行为分类 1民族中心型公司 2多元中心型公司 3全球中心型公司,第三节 跨国公司经营与管理的研究内容

7、与教学方法,一、跨国公司经营与管理的研究内容 二、教学目标与教学方法 （一）教学目标 （二）建议教学方法,本章小结,1.二十世纪资本主义经济制度所创造的，最强有力的经济组织就是跨国公司。 2.经历商品国际化、货币资本国际化和生产资本国际化三个阶段后，全球经济一体化逐渐成形。其中，微观领域的跨国公司已是当今跨越国家的国际经济活动的核心 3.跨国公司名称很多,1974年8月联合国将各种名称统一为“跨国公司Transnational Corporations”。 4.构成跨国公司的三大标准是结构标准、经营业绩标准及行为特征标准。,5.联合国用跨国化指数来综合评价企业国际化程度,即跨国化指数越高,企业

8、的国际化程度就越高。 6.跨国公司的特征是有统一的中央决策、对外直接投资是跨国公司最主要的活动形式、灵活多样的经营策略、强大的技术创新能力和具有较大的经营风险 7.按经营项目分类，有资源开发型跨国公司、加工制造型跨国公司和服务提供型跨国公司；按经营结构分类，有横向型跨国公司、垂直型跨国公司、混合型跨国公司；按决策行为分类，有民族中心型公司、多元中心型公司和全球中心型公司资。,关键术语,全球经济一体化Economy globalization 多国企业Multinational Corporations / Enterprises 国际企业（International Corporations）

9、 跨国公司Transnational Corporations 结构标准Structural Criterion,经营业绩标准Performance Characteristics Criterion 行为特征标准Behavioral Characteristics Criterion 跨国指数 Transnationality Index 民族中心型公司（Ethnocentric Corporations） 多元中心型公司（Polycentric Corporations） 全球中心型公司（Geocentric Corporations）。,思考题,1、跨国公司发展与全球经济一体化的关系是什

10、么？ 2、跨国公司的特征是什么？ 3、判断跨国公司的三大标准是什么？ 4、跨国公司在世界经济中具有什么地位和影响? 5、跨国公司的跨国程度越高越好吗？为什么？,案例分析,海尔的国际化之路,主要参考文献,1、马春光国际企业管理，对外经济贸易大学出版社 2002年版 2、金润圭国际企业管理，中国人民大学出版社2003年版 3、李尔华跨国公司经营与管理，清华大学出版社，2005年版 4、薛求知.郑琴琴.服务型跨国公司的出现及扩张动因 J.世界经济研究,2002.5 5、 http:/ 跨国公司演进,开篇案例 学习目标 正文 主要参考文献,开篇案例,固步自封：“胜家”名牌 遭遇危机,学习目标,了解跨国

11、公司的起源和早期跨国公司的形成与发展，以及早期跨国公司的形成原因和发展特点。 了解两次世界大战期间， 跨国公司滞缓的发展及其特点和原因。 第二次世界大战后到21世纪初跨国公司的迅速发展和各个阶段的发展特点，以及战后跨国公司迅速发展的原因。 了解跨国公司未来的演进方向及对外直接投资的新特点。,正文,第一节 早期跨国公司的形成 第二节 第二次世界大战以来跨国公司的发展 第三节 跨国公司的演进方向 本章小结 关键术语 思考题 案例分析,第一节 早期跨国公司的形成,一、跨国公司的起源（公元16世纪末17世纪初） 二、跨国公司的形成初期（19世纪60年代中期） 三、第一次世界大战前跨国公司的迅速发展 （

12、19世纪末及20世纪初） 四、早期跨国公司形成的原因 五、早期跨国公司发展的特点,一、跨国公司的起源（公元16世纪末17世纪初）,跨国公司形成和企业跨国经营的萌芽最早可以追溯到公元16世纪末17世纪初英国的特权贸易公司，或称特许公司（chartered company）。 当时最有影响的特权贸易公司是英国东印度公司（British East India Company）。 这些特权贸易公司从事掠夺性经营，不利于各国民族经济的发展，故遭到了各国强烈的反对。随着英国近代资本主义的发展，东印度公司等特权贸易公司相继于19世纪后半叶被撤销。,二、跨国公司的形成初期（19世纪60年代中期）,现代意义上的

13、跨国公司于19世纪在欧美主要经济发达国家出现， 这些跨国公司的形成与这些国家在19世纪以前的海外殖民扩张、资本和商品输出有着直接的关系。 当时具有代表性的是三家制造业企业，它们是德国的弗里德里克拜耳化学公司(Bayer)；瑞典的阿佛列诺贝尔公司(Nobel)；以及美国胜家缝纫机公司(Singer)。,三、第一次世界大战前跨国公司的迅速发展 （19世纪末及20世纪初）,在19世纪末到20世纪初的十几年内，美国半数以上的大公司都开始向海外投资， 在国外设立工厂或分公司。 如国际收割机公司（International Harvester）、西方联合利华公司（Unilever）、贝尔电话公司(Bell

14、 Operating Company)、爱迪生电器公司（Addison Electronics）等。 同时，其他国家的跨国公司生产经营也相继增多， 如英国的尤尼来弗公司、瑞士雀巢公司(Nestle)、英国的帝国化学公司等。,四、早期跨国公司形成的原因,大机器工业和生产社会化程度的空前提高， 以及宗主国与殖民地的国际分工体系的形成， 使得国际经济活动中的生产性经营明显增多， 建立了机器工业的英国、法国、荷兰、德国、美国等少数几个国家， 垄断了先进的工业部门， 并把原料产业部门转移到国外。 从而， 产生了在海外开垦天然种植园、建立矿产、企业、修筑铁路和发展航运的投资要求。 少数资本主义强国资本积累

15、的增加， 造成资本输出快速增长， 为早期跨国公司的产生提供了经济基础。 正是由于资本积累的增加， 才导致对外直接投资的增长， 才形成了真正意义上的跨国公司。,拥有发明专利权的技术优势公司， 为了防止别家的仿制而到销售市场开设分支机构。 保护性贸易限制， 刺激了跨国公司到海外建厂， 就地供应。 例如，法国铁路公司当时规定所有空气刹车必须由当地厂商供应， 于是刺激了美国威斯豪斯刹车公司到法国建厂。,五、早期跨国公司发展的特点,母公司主要集中在英、法、德和美等少数几个资本主义强国， 比利时、瑞士、荷兰也有一些。 早期跨国公司规模、地理分布相对较小， 经营目标单一， 主要是为了避免贸易保护限制和发挥技

16、术优势， 在巩固和扩大产品销售中， 一般达不到全球战略的程度。 业务活动的中心比较集中， 一般在有出口市场或原料供应市场的国家。 跨国公司的跨国经营主要是涉外经营（对外贸易），对外投资是以间接投资为主， 直接投资为辅，并主要是为进出口贸易服务。,跨国公司对外投资的流向主要是经济落后的国家和地区。例如：在1914对外直接投资累计总额中，投向发展中国家的资金占62.8%，而投向发达国家的占37.2%。其中，英国和欧洲其他国家主要投向各自的殖民地和附属国。 对外直接投资的行业分布主要集中在铁路和公用事业以及矿业、石油业及农业，这一时期制造业所占比重仍然偏低。如：在1914年美国的对外直接投资中，制造

17、业仅占18%，而前述其他行业所占比例却高达71%。,第二节 第二次世界大战以来跨国公司的发展,一、两次世界大战期间跨国公司发展的滞缓期 （19141945年） 二、第二次世界大战后跨国公司的迅速发展 三、战后跨国公司迅速发展的原因 四、新世纪跨国公司的发展 （2001 -2004年）,一、两次世界大战期间跨国公司发展的滞缓期 （19141945年）,从整体上看，全球对外投资总额增幅不大，间接投资停滞不前，但对外直接投资绝对额却几乎增加了两倍，而且在对外投资中所占比重有较大提高。 西欧国家的跨国经营活动增长缓慢，而美国的跨国公司有了长足发展并逐渐成熟起来。 尽管对外直接投资有一半仍在殖民地和经济

18、落后国家，但随着直接投资制造业的比重增加，对经济发达和比较发达国家的直接投资也有所增加。大部分海外投资分布于技术发达的新兴工业国。,科技的迅速发展拓宽了新的生产领域，使跨国投资范围进一步扩大，投资部门(investment sector)增加,跨国经营方式多样化。对外直接投资的行业范围扩大，对制造业投资比重有较大提高，尤其是美国的变化更为明显。 内部交易的规模和数量都大幅度增加；而且，跨国收购和兼并(mergers and acquisition)活动的增长要快于新建企业的增长。,究其原因有以下几方面 : 1、战争造成投资的损失 2、三次世界性经济危机影响了对外投资 3、投资环境不理想，国际货

19、币制度混乱 4、卡特尔制度盛行，分割世界市场,二、第二次世界大战后跨国公司的迅速发展,跨国公司恢复发展期 (战后初期至20世纪60年代末) 显著特征，就是跨国经营和对外直接投资在战后初期逐渐恢复，而后得到迅速发展，美国公司在世界跨国公司舞台上居于霸主地位。,跨国公司扩张时期 (20世纪70年代初开始至80年代末) 特征是，国际直接投资规模继续扩大，西欧和日本的经济实力增强，跨国公司迅速崛起，美国跨国公司的地位由盛至衰，在国际企业中的地位相对下降。其他发达国家和发展中国家跨国公司的发展使国际直接投资格局逐步向多极化方向发展。,知识经济下的全球化时期（20世纪90年代初至20世纪末） 呈现出以下特

20、点 ： 1、对外直接投资在全球范围内迅速增长； 2、对外直接投资的分布很不平衡； 3、发展中国家的FDI输出不断增加； 4、北美、欧盟、亚太三大经济圈内部投资加强 5、跨国公司对外直接投资向第三产业转移，经营范围越来越广泛和复杂多样。,三、战后跨国公司迅速发展的原因,生产和资本的集中导致资本“过剩”是推动跨国公司向外扩张的根本原因 科学技术革命和世界生产力的发展为跨国公司向外扩张提供了有利条件 国际分工的深化，生产和资本的国际化 主要发达国家对国际市场的激烈争夺，推动了跨国公司的迅速发展 各国的自由化开放政策支持和鼓励了跨国公司的对外直接投资 发展中国家发展民族经济的要求 跨国银行的发展,四、

21、新世纪跨国公司的发展 （2001 -2004年）,根据联合国贸易与发展会议发表的2004年世界投资报告， 2001年，全球外国直接投资流入（FDI inflow）规模比2000年大幅减少了50%， 仅为7351亿美元， 使10年来逐年增长的状况第一次出现逆转。 事实上， 从2001-2003年， 全球外国直接投资流入规模逐年下滑。 在这一时期，发展中国家由于强劲的经济增长和良好的投资环境，其外国直接投资流入量同比增长了9%， 共计达1720亿美元。,发达国家外国直接投资的流出量(FDI outflow)增长了4% 达到5700亿美元。 其中美国的流出量增长了近1/3， 在2003年达到1520

22、亿美元。 根据联合国贸易与发展会议的2005年世界投资报告，2004年， 由于流向发展中国家的外国直接投资增长强劲， 全球外国直接投资流量在连续下滑三年后出现了小幅反弹。,第三节 跨国公司的演进方向,在信息经济和全球一体化条件下， 跨国公司的发展趋势和演进方向将呈现出新的特点 企业兼并，强强联合以提高全球竞争力 战略联盟以满足战略缺口 研究与开发合作更趋国际化 电子商务和网络经济下更加灵活的跨国公司组织结构 国际化生产规模日益扩大， 当地化生产程度提高 跨国公司发展战略的全球化，演变为全球性公司,跨国公司对外直接投资的演进方向,跨国公司对发展中国家的直接投资将进一步加强 发展中国家跨国公司和对

23、外直接投资迅速发展 跨国公司对外直接投资向服务业、信息产业转移，投资领域更加多样化 投资方式的多元化和当地化,本章小结,跨国公司最初的萌芽可以追溯到公元16世纪末17世纪初英国的特权贸易公司，如东印度公司。 19世纪60年代，西欧和美国的一些大企业开始在海外设立生产性分支机构，从事制造业跨国经营活动，已初具跨国公司的雏形。美国胜家缝纫机公司、德国拜耳化学公司和瑞典诺贝尔公司是早期跨国公司的代表。 早期跨国公司形成的主要原因是由于大机器工业和生产社会化程度的空前提高，少数资本主义强国资本积累的增加，造成资本输出快速增长等。,两次世界大战的爆发和三次世界性的经济危机，使跨国公司的发展和跨国经营进入

24、了滞缓期。全球对外投资总额增幅不大，西欧国家的跨国经营活动增长缓慢， 而美国的跨国公司由于各种原因却有了长足发展并逐渐成熟起来。 第二次世界大战以后， 跨国公司得到了迅速发展。这一时期跨国公司的发展又可以分为以下三个阶段：跨国公司恢复发展期 ; 跨国公司扩张时期和知识经济下的全球化时期。,战后跨国公司迅速发展的原因是多方面的，如资本的高度集中垄断和资本过剩推动了跨国公司向外扩张；科学技术革命为跨国公司向外扩张提供了有利条件；主要发达对国际市场的激烈争夺等。 进入21世纪后，由于日本经济的持续低迷和美国由于“9.11”恐怖袭击事件导致全球FDI流入规模短暂低迷，尤其是流入发达国家的外国直接投资额

25、减少。相反，由于发展中国家强劲的经济增长和良好的投资环境，直接投资流入量有所增加，尤其是亚太地区。但全球对对外直接投资的前景评估都十分乐观。 21世纪跨国公司演进发展将呈现出新的趋势。,关键术语,跨国公司(transnational companies） 早期跨国公司形成（early TNCs Formation） 过剩资本（surplus of capital） 演进方向 (development direction) 跨国兼并 (transnational mergers and acquisition) 战略联盟 (strategic alliance) 研究与开发 (research

26、and development) 组织结构 (organizational structure) 绿地投资(Greenfield investment),本章思考题,1.简述跨国公司的起源和早期发展？早期跨国公司的代表是哪几家公司？ 2.早期跨国公司的形成原因和特点什么？ 3.试述跨国公司从第二次世界大战以来的发展及各个阶段的特点。 4.二战后跨国公司迅速发展的原因是什么？ 5.跨国公司在21世纪的演进和发展趋势是怎样的？其对外直接投资将呈现出什么样的特点？,案例分析,杜邦公司的发展,本章主要参考文献,1李尔华编著：跨国公司经营与管理，清华大学出版社，北京交通大学出版社，2005年9月出版 2

27、邹昭唏编著：跨国公司战略管理，首都经济贸易大学出版社，2004年9月第一版 3卢进勇，杜奇华，闫实强主编：国际投资与跨国公司案例库，对外经济贸易大学出版社， 2005年3月北京第一版 4克里斯托弗巴特利特等编著，跨国管理：理论、案例分析与阅读材料第四版， 中国财政经济出版社， 2005年9月第一版,5全球外资：在稳定中增长解读2005年世界投资报告：跨国公司与研发国际化J，国际经济合作，2005（9） 6王晓红，当前跨国公司发展的主要趋势与特点J，财贸经济，2004（1） 7联合国贸发会议，2001年世界投资报告M, 联合国出版，2001-2005,第三章 跨国公司理论,开篇案例 学习目标 正

28、文 主要参考文献,开篇案例,“水淹七军”,学习目标,掌握跨国公司理论发展的基本脉络 了解跨国公司理论建立的基础 熟悉基于FDI的跨国公司理论 总结并能初步设计出对中国跨国公司发展有指导价值的理论,正文,第一节 基于国际贸易的跨国经营理论 第二节 基于外国直接投资（FDI）的跨国经营理论 第三节 基于发展中国家的跨国经营理论 本章小结 关键术语 思考题 案例分析,第一节 基于国际贸易的跨国经营理论,一、利润差异论 二、曼德尔国际货币资本投资理论,一、利润差异论,主要观点：根据传统的国际贸易理论，国家间拥有的资源禀赋的差异（如资本和劳动力密集程度的差异）决定着资本和劳动力等要素资源在不同国家具有不

29、同的价格，因而造成资本和劳动力等要素资源在国家间进行移动。国家间利率的差异则引起国际间的资本流动，对外直接投资是跨国公司以跨国生产的方式所形成的资本流动。,利润差异论认为对外直接投资所涉及的资本在国际间的流动实质上反映了各国间收益的差异。据此可以断定资本会从资金比较充裕的国家流往资金比较贫乏的国家，而当一国的收益降低时，流向该国的资本就会随之减少。 利润差异论现在很少被提及的一个重要原因是，它无法解释现实中有关对外直接投资的真实现象，,二、曼德尔国际货币资本投资理论,曼德尔的分析基于以下假设： （1）假设存在A、B两国，其资本密集程度不同，A国的资本相对丰富，B国则相反； （2）假设各自只生产

30、两种商品：商品及商品Y （3）设商品X为劳动密集型产品，商品Y为资本密集型产品。 （4）生产函数上完全符合赫克歇尔-俄林-萨缪尔森（H-O-S）定理的假设条件，即两国有相同的生产函数。,通过分析，曼德尔得出的结论是：如果两国生产函数相同，国际投资与国际贸易相互替代，国际投资所带来的结果是使两国间的贸易量减少。,曼德尔理论可概括成如下三点： 第一，当两国有相同的生产函数时，贸易与投资之间存在相互替代关系。 第二，国际投资起因于贸易障碍。在自由贸易的情况下，不存在国际投资的动因。 第三，国际投资替代国际贸易的必然结果为：投资国减少具有比较优势的商品的生产和出口，投资接受国（东道国）则增加该种商品的

31、生产；相应地，投资国的比较劣势商品的生产增加，进口减少。前者意味着投资取代了贸易，后者意味着为维持充分就业增加对比较劣势的产业的投资。,应用 曼德尔理论建立在严格遵守H-O-S定理的假设条件之上，其结论是国际投资与国际贸易相互替代。这对于解释国际经济领域中逆贸易导向型的国际投资现象有一定的说服力。但是，曼德尔理论的假设条件过于严格，与现实生活相距甚远。,第二节 基于外国直接投资（FDI）的跨国经营理论,一、垄断优势理论 二、产品生命周期理论与寡占反应论 三、内部化理论 四、区位优势理论及其发展 五、边际产业扩张理论 六、折衷理论 七、跨国公司理论新发展,一、垄断优势理论,（一）基本背景 20世

32、纪50年代以后，美国跨国公司呈如火如荼迅速发展之势，利润差异论的局限性暴露无疑，因而迫切需要具有较强解释力的理论出现。 1960年美国学者斯蒂芬海默（Stephen Hymer）在麻省理工学院完成的博士论文国内企业的国际化经营：对外直接投资的研究中，率先对传统理论提出了挑战，首次提出了垄断优势理论。 鉴于海默和金德尔伯格对该理论均做出了巨大贡献，有时又将该理论称为“海默-金德尔伯格传统”（H-K Tradition）。,海默强调指出，用证券投资理论解释对外直接投资存在三方面缺陷： 第一，市场具有不确定性。 第二，对外直接投资包含了技术、管理技能和设备等一揽子生产资源的跨国转移，而不仅仅是金融资

33、本。 第三，对外直接投资并未变更投往国外的生产资源的所有权，而间接投资则是在市场中进行的，必然伴随着所有权的变动，其结果是生产资源的使用方式和相关的增值活动也随市场交易发生变动。,（二）对用证券投资理论解释企业跨国经营活动的质疑,（三）垄断优势理论（Theory of Monopoly Advantage）的主要思想,1市场具有不完全性 不完全性产生于四个方面： 产品市场不完全。这主要与商品特异、商标、特殊的市场技能或价格联盟等因素有关； 生产要素市场的不完全。这主要是特殊的管理技能、在资本市场上的便利及受专利制度保护的技术差异等原因造成的； 规模经济引起的市场不完全； 由于政府的有关税收、关

34、税、利率和汇率等政策原因造成的市场不完全。,2垄断优势 市场垄断优势。如产品性能差别、特殊销售技巧、控制市场价格的能力等。 生产垄断优势。如经营管理技能、融通资金的能力优势、掌握的技术专利与专有技术。 规模经济优势。即通过横向一体化或纵向一体化，在供、产、销各环节的衔接上提高效率。 政府的课税、关税等贸易限制措施产生的市场进入或退出障碍，导致跨国公司通过对外直接投资利用其垄断优势。,（四）评价,垄断优势理论突破了国际间资本流动导致对外直接投资的传统贸易理论框架，突出了知识资产和技术优势在形成跨国公司中的重要作用。因而，垄断优势理论在20世纪60-70年代中期，对西方学者产生过较深刻的影响。 这

35、一理论也存在一些缺陷：如不能很好解释对外直接投资流向的产业分布或地理分布；它以美国为研究对象，对发展中国家企业的对外直接投资缺乏指导意义。,二、产品生命周期理论与寡占反应论,（一）产品生命周期理论 （二）寡占反应论（Oligopolistic Reaction Theory）,（一）产品生命周期理论,1.产生 美国哈佛大学学者弗农（R.G. Vernon）于1966年5月在经济学季刊上发表的产品周期中的国际投资与国际贸易一文中，首次提出了独具特色的产品生命周期理论，后来经过威尔斯（Louis T. Wells）和赫希哲（Hirsch）等人的发展而逐步完善。,2产品生命周期理论（Theory o

36、f Product Life Cycle）的主要思想 阶段：导入期 该阶段具有三个主要特征： 首先，新产品刚从试验转入商业实用，技术尚不完善，产品亦未定型，因而销量不定，这要求对投入要素的调整具有高度灵活性。 其次，单个企业产品的需求价格弹性较低，产品差异程度较高，易形成市场垄断。 第三，企业与顾客、供货商，甚至竞争对手需要保持快速、有效的信息交流，以便尽可能降低各种不确定因素带来的不利影响。,阶段：成熟期 技术已经完善，产品已定型，但尚未实现标准化生产。 顾客因选择余地增大而对产品质量、价格、性能等要求更加苛刻。 企业开始注重产品的成本和质量。,阶段：标准化期 产品已开始实行标推化大批量生产

37、 ； 竞争对手的增加和竞争的加剧； 成本和价格成为企业建立竞争优势的主要因素 发达国家的产品生产企业开始在一些发展中国家投资生产，再将产品返销到母国或其他发达国家市场 ； 发展中国家成为产品净出口国，母国和其他发达国家逐渐成为产品净进口国。,3评价 优点 从动态角度把寡占因素和区位因素结合起来分析特定国家的对外直接投资过程； 揭示了对外直接投资的动因。 对那些刚刚开始进行跨国投资的企业和与最终产品相关的跨国企业的经营行为，该理论也有很好的解释能力。,局限性 首先，它侧重于解释以开拓新市场为动因的对外直接投资； 其次，产品生命周期理论将跨国公司的产品开发、市场营销渠道和市场竞争方法等三个相互依存

38、的决策程序化地分开，与现实中成熟的跨国公司常常同时考虑这三项决策的实际不符合。 第三，该理论很大程度上是基于对美国向西欧发达国家及发展中国家的直接投资研究得出的，对其他国家的对外直接投资缺乏普遍意义。,第四，许多跨国公司的对外直接投资并不符合产品的周期模式，它们在新产品创新时期就在国外组织生产和销售，甚至通过子公司在东道国研制新产品。 此外，产品生命周期理论中关于寻求低廉市场成本地区的观点与现实也不符合。近年来跨国公司R&D国际化日趋明显，跨国公司在经营上逐步打破了国家的界限，服务于一个统一的全球经营战略，这种新趋势的出现大大降低了产品生命周期理论的适用性。,（二）寡占反应论（Oligopol

39、istic Reaction Theory）,尼克博克于1973年发表的寡占反应和跨国公司，在弗农的产品生命周期理论框架的基础上提出了跨国公司寡占理论。 主要思想：寡头垄断厂商会相互跟随进入新的国外市场，这是一种以对外直接投资作为防御武器的战略，即进行防御性投资。在寡占的市场结构条件下，一旦一家跨国公司对某国直接投资，其它跨国公司也会跟着这家厂商对该国进行投资，以抵消第一家跨国公司行动可能产生的负面影响。 统计资料表明：美国企业在第二次世界大战后进行的大量对外直接投资明显地集中在寡占市场结构明显的行业。,三、内部化理论,（一）背景 20世纪70年代，威廉姆森（Williamson）进一步深化了

40、科斯理论； 英国学者巴克利（Peter JBuckley）与卡森（Mark OCasson）在1976年合作出版的专著跨国公司的未来中系统提出了内部化理论； 加拿大学者拉格曼（A. M.Rugman）在1981年出版的著作跨国公司的内幕中又作了进一步的完善。,（二）主要观点 主要观点：市场的不完全性是导致企业从事对外直接投资活动的直接原因。该理论强调市场的不完全性如何使企业将垄断优势保留在企业内部，并通过企业内部使用而取得优势的过程。当这一过程超越国界便会形成跨国企业。,市场内部化形成的原因 第一、外部市场失效； 第二、中间产品交易困难； 第三、外部市场交易成本。,（三）评价 贡献 把市场交易

41、内部化原理引入到了对外直接投资领域，首次从企业组织发展的角度揭示了对外直接投资的动因； 内部化理论强调企业把既有优势跨国界内部化转移的特定能力，使它的分析更具有动态性，从而也更接近实际； 着重强调了知识产权的保护对企业竞争的重要意义，从而使得理论分析更加接近跨国公司进行对外直接投资的经济现实，在一定程度上解释了第二次世界大战后各种形式的境外直接投资（包括服务性行业对外直接投资）。,局限性 内部化理论从跨国公司的主观方面单方面探寻其从事对外直接投资的动因和基础，对国际经济环境的变化考虑不够，这就使内部化理论具有很大的片面性和局限性。,四、区位优势理论及其发展,（一）传统的区位理论（Locatio

42、n Theory） 传统理论认为区位优势独立于跨国公司所有权优势之外，被视为影响跨国公司对外直接投资的外生变量。因而，从资源学派的观点来看，区位优势既然是外生变量，就容易被竞争对手所复制和模仿。,（二）全球区位理论（Global Location Theory） 提出 华东师范大学西欧北美地理研究所师生在完成汤建中教授主持的国家自然科学资金课题“我国对外直接投资的产业选择和区域战略”的基础上，于1999年提出了一个全新的区位理论全球区位论。,前提假设： 1在开放的经济环境下，在全球范围内存在着资源分布及利用这些资源的条件（自然条件和社会条件）的不均衡。 2企业决策的主体不仅仅是“经济人”，更应

43、是“理性人”。 3存在影响区位相互联系的“时空的阻滞”作用。 4企业决策者综合考虑投资的各种效益。,评价 对于特定地域而言，全球区位论就是从动态的角度，研究构成不同区位特性的区位因子，根据首位因子和区位因子的显著性来分析地域的空间分布规律，并以此指导企业选择适宜的投资区位。 对于特定类型的企业来说，其对外投资不局限于特定的地域，而是在全球范围内选择不同的区位，通过该区位的投资环境分析来确定适宜的投资区位。从这个角度看，全球区位论又研究特定类型企业投资区位的全球分布规律。,五、边际产业扩张理论,背景 1977年，日本一桥大学经济学教授小岛清的代表作对外直接投资论正式出版。他指出，现有的跨国公司理

44、论忽略了对宏观经济因素的分析，尤其忽略了国际分工原则的作用。他运用赫克歇尔-俄林的资源禀赋原理分析日本的对外直接投资，提出了边际产业扩张理论（Theory of Marginal Industry Expansion）。,主要观点 对外直接投资应该从本国（投资国）已经处于（或即将处于）比较劣势的产业（即边际产业）依次进行，这些边际产业也是东道国具有比较优势（或潜在比较优势）的产业。 从边际产业开始进行投资，可以使东道国因缺少资本、技术和经营管理技能等未能显现或未能充分显现出来的比较优势，显现出来或增强起来，从而扩大两国间的比较成本差距，为实现数量更多、获益更大的贸易创造条件。,评价 能够很好地

45、解释了日本20世纪60-70年代跨国公司对外直接投资的实践； 该理论无法解释日本20世纪80年代以后跨国公司对外直接投资的实践。 边际产业扩张理论仅以日本的对外直接投资为研究对象，不能用于指导发展中国家对外直接投资的实践，具有很大的局限性。,六、折衷理论,（一）背景 英国里丁大学学者约翰邓宁（J.H.Dunning）于1977年在庆祝俄林获诺贝尔经济学奖的学术会议上宣读的著名论文贸易、经济活动的区位和跨国企业：折衷理论探索中，正式提出了国际生产折衷理论（Eclectic Theory of International Production）。 1981年在其著作国际生产和跨国企业一书中，他又进

46、一步对折衷理论进行了阐述。,（二）主要观点 邓宁认为，早期的跨国公司理论是建立在对不同时期和不同国家对外直接投资的实证分析基础之上的，现有理论都只对跨国公司行为作出部分解释，无法成为跨国公司的一般理论。他强调，对外直接投资、对外贸易及向国外生产者发放许可证往往是同一企业面临的不同选择，不应将三者割裂开来。基于这种考虑，邓宁融众传统理论之长，建立了一个具有一般性的理论，用以系统地说明对外直接投资的动因和条件，这个理论被称为折衷理论。,邓宁把跨国公司拥有的优势分为三个方面的特定优势，即：所有权优势、内部化优势和区位优势。邓宁将三者结合起来，解决了其它理论未能回答的问题，即企业为何不采用商品出口或无

47、形资产转让的方式，而一定要进行对外直接投资，并说明了其它理论未能回答的投资的地理方向问题。,折衷理论的分析过程及主要结论 第一，跨国公司是遍布全球的产品和要素市场不完全性的产物，市场不完全导致跨国公司拥有特定的所有权优势，所有权优势是保证跨国公司补偿国外生产经营的附加成本并在竞争中获得成功的必要条件。 第二，所有权优势还不足以说明企业为什么一定要到国外进行直接投资，而不是通过发放许可证或其它方式来利用它的特定优势，必须引入内部化优势才能说明对外直接投资为什么优于许可证贸易。,第三，仅仅考虑所有权优势和内部化优势仍然不足以说明企业为什么把生产地点设在国外而不是在国内生产并出口产品，必须引入区位优

48、势才能说明企业在对外直接投资和出口之间的选择。 第四，企业拥有的所有权优势、内部化优势和区位优势，决定了企业对外直接投资的动因和条件。,（三）评价 贡献 综合吸收了其它理论关于跨国公司FDI决定因素的分析，从中归纳出三组变量，这三组变量的不同组合决定了跨国公司在出口贸易、FDI和许可证安排之间的选择，同时这三组变量的结合决定了各跨国公司国际生产的类型、行业及地理分布，这一系列观点具有十分重要的理论意义。 在一定程度上弥补了以往理论学说的片面性和不完整性，因而该理论具有很强的解释力，被誉为解释跨国公司行为的“通论”。,局限性 首先，折衷理论将所有权、内部化、区位优势三种因素等量齐观，分析方法仍然

49、是静态的，缺乏主次之分且无动态变化分析，这与形式多样、变化频繁的跨国投资实践是有较大差距的。 其次，折衷理论实际上只是用来解释企业对外直接投资、商品出口、以许可证转让技术这三种经济活动的选择行为的成因，而对跨国公司的内部管理缺乏深入的探讨。 最后，折衷理论的研究对象仍是发达国家的跨国公司，很难解释那些并不具备独占性技术优势的发展中国家企业的对外直接投资行为，对发展中国家企业的对外直接投资行为无法作出科学的、全面的解释。,七、跨国公司理论新发展,（一）投资诱发要素组合理论 （二）战略管理理论 （三）最新发展动态,第三节 基于发展中国家的跨国经营理论,一、投资发展周期理论 二、基于技术进行分析的理论 三、其他理论,一、投资发展周期理论,提出 投资发展周期理论（Investment Development Cycle）是邓宁（John Dunning）在20世纪80年代初提出的，是国际生产折衷理论在发展中国家的运用和延伸。,中心命题 发展中国家对外直接投资倾向取决于： （1）经济发展阶段； （2）该国所拥有的所有权优势、内