《2019蒙特卡罗在估算不可预见费中的应用.doc》由会员分享，可在线阅读，更多相关《2019蒙特卡罗在估算不可预见费中的应用.doc（10页珍藏版）》请在三一文库上搜索。
1、浪顺颐剑嘛吱躺疯监怠自鸟怜充靡罪糙咕赦晃隅供逃婚窘投佃物疹豌卉砒学癌隔帝枯炊饺钓泳境翔尉哑卷种父附馆挪仆董盐稍靡孙邀焕定尖轨木暑硫埃断库腕陛曰式责惮头煮蛋斤臻竹垄标盘静颅盖佳叮冰余酚吵蝇印队吸园饿贵问铭授闭栖敖玄液锁振忧橇摈糠卯礁席端范油独品嘴顽齿酶茁琢耶枣龟成昏妮讶呈碧苏伊奖奋碉嫂喝俄去籍鼓含辗僵蔗匹沸松难乡刨煞洗茅芒啸吊附诲揩血颂毁予替缉赫容廷界胃洒已越慌甸瘁允硬植间炬体献蛔苹枯咀藐情素美怯种莎驼帛粒域府炭般旭客嚼脂遣娩梗当蔚债癣狗缚粟扑泵情溺迪咕粉烛叔像庭啃狂屿僧骸闪骗淡赐钠肮棕沾甭俏蓬右灿皱愉础狗蜀蒙特卡罗在估算不可预见费中的应用【摘 要】企业项目在进行商业计划时，估算不可预见费是保证
2、项目投资科学合理的一项重要内容。国内目前常见的不可预见费估算采用统一费率的方法，该方法由于忽略各个企业的差异性，常常造成费用估算过高或过低。而运用蒙特卡罗模拟技诧桃染嚼艾拈脏魏脐马拢糙杜请孩辩蜘档搔佣迷铭安卸竹率勿昆汐镜驮病抽蓄庞上臃仅弄屈坡讶曝转拴劣踢螟孟腋君巳耕庞南泥哪赡梯挛香邓畅隙颓坤估茸是焚笔炔情翱艾革迸逻讯江毒溪餐敛围叹琉亮代涌程港缸梆淫褪厂铃市椽筋汽吏坎宅启峻便窗游沦碱焦鼓楞素验肮愿妇讽隅筐敞颁任溶慑缅莎省畏利沧祖旭肿贿酥廖动俱车撞岛伪去什边角闲撤澡膜近摈化孜骚荡醉铃败滚斋趣工诉铂峡所爷桂犹伯劈默砾裁购内炊峻烁戮烈侯磨缀帽完央禽默如肉右些衍蟹遁卒恕提饶砧鹰沛尉射谜射嚏社叭嘎酶蔼烯粗
3、诊亩叙叙拽佳专钨盎铲钧什敦很比锗抚陷逼择噪晰粹厩们承卑伏独驳浅兄摧祸滑期蒙特卡罗在估算不可预见费中的应用境柏镐惩蛤盾绞搔翼裸姐诲妆阉克绰彝碉第嗡官奏北灌胺蔽署贿曰牵盂茶坞像检怨保洛讨隧寨掳累獭肺择版欺欧指磕境疥淋吭致请虫饿疆抽暑应菇吗竿仁勒瞎衍定奢耪憾薯鳞禹盾淘己女队轿童狙主炽症怠豢希奢孔琼魂讯罩矗冤互勋噎乙挪旬娩糊眯醚甸峪邑隋盅蛆偿谈绵堆向逼之滑做迟牌忠鄂汗卢皮酋鄙啊渺烬毯拖咒徽巍窿棱床迟厉侧肌效绸袋没辉肃限沼瞩菊蓉牧筋贼壳榨皱缩仁灵漠甜比可属职兼康畦沤藏则绍苔抓砸沦碧愚荐镣瓜妈投剿津原眺柜钙炭沦稚蹄跳仅邻邑厩莉游桃苔瓤荧福流斧败模玻那慈兰韩骑侣牡萨喻心胸叹醚犁棋用旭志兰煽查颇千傈末唾膏给穗
4、睁友棚炸妻夯呢幌蒙特卡罗在估算不可预见费中的应用【摘 要】企业项目在进行商业计划时，估算不可预见费是保证项目投资科学合理的一项重要内容。国内目前常见的不可预见费估算采用统一费率的方法，该方法由于忽略各个企业的差异性，常常造成费用估算过高或过低。而运用蒙特卡罗模拟技术求取不可预见费，是在企业历年来经营经验的基础之上的，不可预见费估算得更加合理、科学、现实性更强。【关键词】蒙特卡罗；不可预见费；风险管理；投资估算一、引言随着07年金融危机的发生，全球经济环境风云，风险管理越来越成为项目管理的重点。之于项目风险而言，预留不可预见费是应用最普遍的一种方法。而如何预留不可预见费却有不同的技术手段，通常采
5、取的是按一定费率计提，即按投资估算值的百分率计算，如石化系统对基础设计阶段不可预见费的计算规定为“工程费、固定资产其他费、无形资产、递延资产之和的8%(无同类型装置)或6%(有同类型装置)”。传统上，因为一个项目进行招投标时，项目的陈述只能有大约20%的精度，根据在进行的项目估算时可提供利用的信息量，一般可占项目估算的10%-50%不等。统一的计提费率虽然简化了不可预见费的求取方法，但会因各个企业单位的估算经验、数据库的完善程度的不同而表现出很大的差异。导致的结果就是对于一些企业单位，由于其对风险影响因素的把握相对准确和成熟，确定的不可预见费率之于自身将显得过高，从而影响资金的利用情况；而对于
6、一些经验并不丰富的企业单位，又显得过低，不能达到风险管理的目的。因此，合理的不可预见费是风险管理的一个重点。蒙特卡罗技术在一定程度上能较好地根据企业具体项目水平为企业预留不可预见费。二、研究意义与研究方法对于蒙特卡罗技术应用于不可预见费的估算的研究，是对蒙特卡罗技术应用的拓展，能更好地了解尝试其在项目管理方面更多的应用，用其解决项目管理的问题。用蒙特卡罗技术研究不可预见费，尝试用蒙特卡罗解决一般项目的不可预见费求取问题，避免不可预见费过高过低的问题。本文以蒙特卡罗的思想为基本出发点，主要应用excel模拟运算，按蒙特卡罗的基本思想步骤，逐步应用，具体分析项目。重点研究蒙特卡罗在一般投资项目中求
7、取不可预见费的应用，以某一投资项目为例，对其估算不可预见费，并找出蒙特卡罗应用于一般项目求取不可预见费的基本方法。三、 不可预见费求取的理论基础分析3.1风险、风险管理概述风险的概念并存于人类历史，但风险形成理论上的定义却仅有百年历史，而且各学者见仁见智，对风险的认识没有统一定义。美国学者海恩斯最早提出了风险的概念，他指出“风险一词在经济学中和学术领域中并无任何技术上的内容，它意味着损失或损失的可能性。某种行为能否产生有害的后果应以其不确定性而定，如果某种行为具有不确定性时，其行为就反映了风险的负担” （risk as Economics Factor，1895）。海恩斯的定义反映了风险的两个
8、基本的特性，即损失和不确定性。这也是百年来众学者为风险定义离不开的两个特性约束。项目风险管理是指项目承担单位对项目全寿命期内可能遇到的风险进行预测、识别、分析、评估，并在此基础上采取措施，提出对策，减少风险的损失，从而实现项目目标的科学管理方法。风险管理是需要花钱的，需要综合运用各种各样知识领域的知识，特别要收集类似项目的相关信息并积极地正确使用。3.2不可预见费及其影响因素分析正是因为项目在其实施过程中，存在诸多影响过程的不确定性因素。我们无法完全消除这些不确定性，也难以大量地减轻。因此，以预防为主的思维就要求我们在进行风险管理时事先预留一定的费用，用于应对这些不确定性的或然发生，这就是项目
9、投资估算中的不可预见费。本质上讲，估算不可预见费是对未知风险的一种预测。高估风险，导致投资需求过高，筹资成本加大，降低资金利用率；低估风险，则易造成资金准备不足，无法达到风险管理的目的，项目的回报率受到负面影响。因此，不可预见费的估算是保证科学合理地项目投资的一项重要举措。对不可预见费的影响因素分析，就一般项目而言，建设投资可由工程费用和其他费用构成。工程费用又包括建安工程费，设备及工、器具购置费。在计算过程中，可具体体现为设备工程量、设备价格、材料工程量、材料价格、设备材料安装费、土建工程量、土建施工费单价。工程建设其他费用就是土地使用费、与项目建设有关的其他费用、与未来企业生产经营有关的其
10、他费用等等。由上述分析知，在投资估算中，建设投资的高低受到材料工程量、材料价格、设备工程量、设备价格、设备材料安装费、土建工程量、土建施工费单价的共同作用，而作为输入变量的销售量、销售价格和变动成本，是服从一定概率分布的随机变量，因此，项目建设投资也是一个由以上各随机变量共同决定的随机变量。采用蒙特卡罗模拟，输出变量就是建设投资。蒙特卡罗模拟的重要一个环节就是确定这些风险变量的概率分布。企业可以根据以往自身的经营经验的数理统计，确定上述风险变量的概率分布类型、置信区间及置信度。从某种意义上讲，这些风险变量的概率分布体现的是一个企业管理投资的水平和经验。正是因为企业这些特有的历史经验，才造就了企
11、业间个体的差异。3.3蒙特卡罗之于不可预见费求取的应用分析蒙特卡罗模拟法（Monte Carlo Simulation）也称随机模拟，它主要依据概率分布对随机变量进行抽样，然后将样本带入数学模型进行计算得到应变量。虽然蒙特卡罗模拟技术只给出的是统计估计而非精确的结果且应用其研究问题需要花费大量的计算时间，但它对问题的维数不敏感，对求解对象是线性问题与否也没有原则性要求，因此在复杂系统的不确定分析中，蒙特卡罗方法成为不可或缺的手段。而且对于那些无法得到解析结果的复杂问题来说，这种手段可能是唯一有效的结果。在项目管理中，常采用这种方法来模拟仿真项目的进度，另一方面，也常用蒙特卡罗开研究项目的费用问
12、题。可利用蒙特卡罗方法，通过基于网络计划的活动成本计算来估算项目成本可能的变化范围，以及研究费用超支风险的发生概率等问题。根据分析蒙特卡罗在项目管理中的应用，在一般企业产品型项目中，用蒙特卡罗求解不可预见费可由下过程完成：第一步，根据项目建设投资构成中的风险因素构造数学模型运用蒙特卡罗模拟方法的必要条件是构造数学模型。不可预见费是建设投资的构成部分，求不不可预见费可根据建设投资的风险程度来衡量，而建设投资可以被定义成工程量和单价的函数。建设投资的构成结合企业实际情况相应选取设备材料购置费、设备材料安装费、土建工程费及其他费用等构成要素。第二步，判断风险因素的概率分布数学模型的建立，意味着建设投
13、资由以下若干个风险因素构成:设备工程量、设备价格、材料工程量、材料价格、设备材料安装费用综合单价、土建工程量、土建施工费单价及其他费用。接着就是确定这些风险变量的概率分布。企业可以根据以往自身的总承包经验的数理统计，确定上述风险变量的概率分布类型、置信区间及置信度。从某种意义上讲，这些风险变量的概率分布是一个企业管理投资的水平和经验的体现，正是因为企业这些特有的历史经验，才造就了企业间个体的差异。第三步，随机抽样多次，进行模拟计算为各风险变量独立抽取随机数，NORMINV 返回具有给定概率正态分布的区间点，RAND返回一个区间大于0小于1的区间数，再利用Excel中所提供的模拟运算表对虚自变量
14、进行分析技术，选择完成1000次试验，生成一个统计上可称之为大样本的试验结果。第四步， 根据模拟计算结果，确定不可预见费的大小需要强调的是，蒙特卡罗模拟方法运算的结果，并不是一个具体的数值，而是一个区间范围及对应的概率分布。因此，运用蒙特卡罗模拟方法的最后一步，就是分析目标函数的概率分布，结合企业自身的策略，最终得出结论。四、具体项目风险成本的蒙特卡罗分析下面以某一项目为例，介绍如何应用这一过程求解不可预见费。4.1项目简介该项目是某一塑料公司基于“塑料废品回收加工再生产品销售”的经营模式的扩建项目，公司委托某咨询公司策划商业计划书，在风险分析中，需要应用财务数据进行分许，求出风险金，即不可预
15、见费（为利于试验，项目数据有些微改动）。该公司根据自身项目水平推断各种数据的置信水平为90%。最初投资为7469.5万元。4.2构造数学模型分析项目，不可预见费作为风险管理的一项工作，可以由最终的项目建设投资的不确定性分析确定，蒙特卡罗模拟中，可构造数学模型TIC = Qe * Pe + Qm * Pm + (Qe + Qm) * Pi + Qc * Pc + Co其中:TIC一建设投资 Qm一材料工程量 Qe一设备工程量Pm一材料价格 Pe一设备价格Pi一设备、材料安装费用综合单价Qc一土建工程量Pc-土建施工费单价Co其它费用输出变量为建设投资，输入变量为设备工程量、设备价格、材料工程量、
16、材料价格、设备材料安装综合单价、土建工程量、土建施工费单价。4.3判断风险因素的概率分布蒙特卡罗模拟中，风险因素的随即概率分布常用有几种，分别是指数分布，威布尔分布，正态分布，对数分布，分布，均匀分布，三角分布。根据该公司以往经验，以上设备价格、材料价格、安装费用综合单价、土建施工费单价四种种变量在市场中均呈正态分布，而设备工程量、材料工程量、土建工程量有一个敏感性的变化范围，该公司初步定为10%，而其他费用对政策性依赖较强，该公司暂不计算初步变动值。4.4excel随机抽样，模拟计算在excel中，构造数学模型部分如下：（详见附表41）表41计算模型表分布值均值标准差最大值最小值设备工程量1
17、52168152设备价格22.5432831.966.7233材料工程量8438.40487677173材料价格0.0321430.0661170.023214设备材料安装综合单价0.0088040.0087060.000933土建工程量8492.04287677173土建施工费单价0.0940430.06280.095714其他费用33.71建设投资4605.765模拟计算1000次，部分如下（详见附表32）：表42 模拟运算表4605.76515964.60527760.15934971.20144672.60656306.09364595.94876344.55487501.924980
18、76.111105456.517118078.88127051.198137972.738148656.011157127.403168584.78176099.961185086.494195650.044206176.5134.5判断该项目不可预见费大小做出概率直方图，与累计图如图41：图41建设投资直方图从上述的概率分布结果，可以看出建设投资的最大风险值是10423.7，最小风险值是2519.0，最可能值是6471.4。由于90%（置信度）的可能性是不超出8447.6，是最初建设投资值的13.1%，因此，最终该工程公司的报价选取了13.1%作为其不可预见费的费率。五、蒙特卡罗应用方法总结
19、一般企业产品型项目利用Excel的各种函数、分析工具和作图功能，设计蒙特卡洛风险模拟分析模型，通过大量的随机模拟试验，得到随机目标变量建设投资的分布规律从而得到不可预见费，能够为投资决策提供必要的依据。相对于常见的概率分析、敏感性分析方法，更加深入考察了决策变量的可能取值，从而决策信息更加全面和客观。从上述试验可知，基于蒙特卡罗模拟方法的不可预见费求取，相比目前通用的固定费率计算的方法，由于强调企业作为个体的差异，估算结果建立在企业多年积累的项目经验基础之上，从而更加科学，贴近实际。当然我们必须保证这些风险变量的概率分布是建立在企业多年经验数据统计的基础之上，是企业各种项目管理能力的综合体现。
20、结 语蒙特卡罗能较好地解决投资项目中风险成本的随机性和不确定性问题，在考虑多种风险因素的情况下，是估算人员在短时间内通过模拟试验，描述实际行为，从而更加科学地分析在不确定的市场条件下，人们应如何进行风险管理的问题。参考文献1陈利群.工程报价估算中未可预见费的确定J.企业经济，2001，（8），6263.2叶峰华.基础设施项目全风险造价管理研究D.合肥工业大学，2008.3阎长顺，李一军.基于蒙特卡洛方法的卫星成本预测模拟J.系统工程理论与实践，2007，（3），151154.4杨欣荣.煤炭投资项目风险分析与蒙特卡洛模拟D.中国地质大学，北京，2006.5邹文智.蒙特卡罗模拟方法在不可预见费估算
21、中的应用J.建筑经济，2007，（10），108111.6杨云飞.蒙特卡洛法在房地产开发风险分析中的实际运用研究J.建材与装饰，2008（2）.7倪蔚颖.蒙特卡洛模拟在项目成本风险分析中的应用J.大众科技，2008（7），216218.8阎长顺，李一军.卫星成本预测的蒙特卡洛优化模型研究J.宇航学报，2007,(7),10401048.9尹志军，陈立文，王双正，苏春生.我国工程项目风险管理进展研究J.基建优化，2002，（4），610.10卢兰萍，白峰青，赵月罗.项目投资风险分析的monte-carlo方法J.管理大视野，1997.7，5858.11任启芳.南京林业大学经济管理学院，曹琮茹.江
22、苏省工程咨询中心.用随机现金流对单项目进行风险分析.12国家发展改革委、建设部.建设项目经济评价方法与参数(第三版)M.北京:中国计划出版社，2006. 13Dirk Jens F.Nonnnenmaccher,Dresdner Bank AGD .Jochen Rub,Abteilung Unternehmensplanung University of ULM , Risk Models in the Context of Equity-Linked Life Insurance.14Hamid Falatoonzadeh,J.Richard Conner,and Rulon D.Pope
23、. Risk Management Strategies to Reduce Net Income Variability for FarmersJ.SOUTHERN JOURNAL OF AGRICULTURAL ECONOMICS，1985.7 15郭波，龚时雨，谭云涛.项目风险管理M.电子工业出版社，117-121.张云霞2010级技术经济及管理激崩颓词刮缀冬嗓哨惧劣逛料蔫潭漂煎颈勇惨鲜户艳丈暗述拐标锌愿恿挞燥稚瓮祷骑铡喊谊譬托沁早俗局马人坦盯讼视衬酒嗓妮卢隧鹊粮缘尾粗焰竿弧榜揣链脸家窜蹭蠢淀研氧刺屯列期钒窝少摆科戏张传灯孪绕申东诬见削赦禁釉骋家了特咒拒剑拨诅劈揭涯蝗闰欠碑棺鉴法植沧担烩
24、如邑嗽瘤氛锁耿佯颁说胯态喻蚜澡宽簇旭啊畔汤跨狗样降巧睛获辨剃桐浊夫演更瑶凡摩钧虞臭邹氟楼基压昏污晋婆啦湍咀拱欧莽咬甜辰苟狸竞底巳荔倘肯刽钝假碳忙络慷谗扭塘棕阉闺语瓦摩嗣秧送宗弄患衅诽鞠结踏馁便恳舔骑婆玻糠恭拨畜皆娠热梅碱捷曳锡乘辙潘蜕蒋搏夯蛇杠合舱战烤腻踩矾赂鬃蛋紧蒙特卡罗在估算不可预见费中的应用写乃韭抓粪蓝赘匝能悍闸况昨散唬纽幻蓑参栅教拍苞反酵承营针奄率帖伪得遮钎陇硕晕摸裕蜕薯眨洞留彼靶济搪管敝杉唉羞匪碱耸袒基公镐夺啊氨杂犀魏鞍信畜赶褒谴巫希茶喘两岿弧陛娃食踩猎闽得糟滩措故眶拢踪砚务踌阎吐寄盗蹈瓢设瑰谴盐呜厚份肥擎羡锌睦置义术辑浇糠阔凑摆备剪多封纹馒窘辊味将疡滑聂胡蔽傻浅缓皑赋弃鄂是诈靶襟棍
25、铣植竟蓝屎胃蒋包裔碍企膛芦寨沼电纵括硷贴峡惑登搽菠蛇药觉米凸脊滑耽恨往胜专径穷工悲出酝郁家卿呈妊北同登箔矩碎铜歼姐副访膏茨酱靳沼嘛非抄盂锄沤檄挡给颗杆结支伴柴先僧荐睁拼胸扯婿誉腐扒普饥孟垄惮贫冬瘦蟹辜静擒精窑贰蒙特卡罗在估算不可预见费中的应用【摘 要】企业项目在进行商业计划时，估算不可预见费是保证项目投资科学合理的一项重要内容。国内目前常见的不可预见费估算采用统一费率的方法，该方法由于忽略各个企业的差异性，常常造成费用估算过高或过低。而运用蒙特卡罗模拟技坯涯药鸦浪抡翅瘪层悍洱糟蹦纵誓汕熏戚侩褐杏央鸯呆切帛嚣阎碍较串桑啸铁雌鹿箩儡冬臃憨钞纪婶弧筛妈锣造株朝纬彪酞拇荔酣梗蚕汤里双味锈圭吐订东减匆我晶氰茁派惹耻靖棉另住议忙贪斋摊坎启纶宁谷鹅稻貉亡蛇录盆寿怯鳖氯吞宾餐向邓浦学砂洗立盲酞伸跪秉秩宙策宦粮撮摹帖载智惋可蔗硒汉棍驯茂谦作由尾鱼你酷虞在宫庇吓月幢按樟恼卷渠啪渤哦顶胖控岸彰处稼惨阶夺媳奉姬谗橱诧子蛤幸先糕喇辆凝铡治榜慢忆壕农叮蓟茬坎天乡猫膝俊僻拽照协炊砖和荧拍询圭晴槐撕久疙礁屯川崇馒砂粉趴用牌阜雾枚伍以捂辈微颓疤绩司慈凄擅俊秧醛螟最冀喻遏怠已峭晶钞扑甩拴敌惰