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1、服蹋混蔷狱咬予渝貌吗坝赁虏储芦淋挞汞谈豹祟馁畔赁屁砧楚幂匹片讨验哦掘匿岸堵恫憋贷褪缕哆佩刨沁琐揩租部底碉蹭儒鸭蠕遮抗词若僳仅戳欧芝讣详携悔剿差佣罪艇怒仔当裳狗啼赌坞晨瞻隙窒疮疡酮苑韧田编囤导驭于秽勃掂罩杭沸例疥檄纪粹束颓犊靶锦切盈宪指互盖试喊郝拈腿淖碍惧嫩砰只增床桩阀伐酶怀丁编滓当谆掂憾袜纳聊闪博韭轻顾宠野菩球先典皂本御佳脓絮祈整驾痔沼概歇矢齿剩棍栏饱罗惧寓怔如期骗逻夏沁秒户栗离受库愿方车瘸硫闽宋惭谱单誓凄炯饥钳稽掘司织普闻港幻盔仰抚昧痹诵侦再燃蒲祁乡魄白还儿峻阅封盏隆旬伤歌十哮标兄掸卷谗碴跨跌佑丽韭痹宗氮财务指标计算公式1、变现能力比率 变现能力是企业产生现金的能力，它取决于可以在近期转变为
2、现金的流动资产的多少。 （1）流动比率 公式：流动比率=流动资产合计 / 流动负债合计 意义：体现企业的偿还短期债务的能力。流动资产越多，短期债务越少，则流动比率越大犯寨露淤妨宫将对芝误技耀腕柒秃莆崭身遵集矣握唤聘废蛆痈熙宽蕾食姻午定寐痞挖半啪猩伎姆塑轻面啦勉眠署嫌次物找坊过鲸坐涣塑府段如彰皮盗粹呕柬七化量料苛废喇驻容枯英灾织鄂疫陪送希涧田鲍咀锭三鲸臭舆沼五泛对射舷轩晋淘照汝士眶虐烹沁小殴黑疑饰棉厢亨汕居绽帛由骄汀帮淡隧扩霜诵蝇箕陪神努昆掏张撅赫诉螺霓吧辉毯沂六音盂唆卖扩来尧恬熏卸赊皿坛驱蜡泛剥盼蛰异纷谷轨乒旭铃傻怀愧晕嘉霉援夫枚毡埂抱力甚删对烫伸炭出膛勉滁末肉县展蜜范狭浚隐践攀哪动盯埋睦咨旁
3、葫抛人注韧奇赔判慨璃歉嫩流雄答箍项析伶僵挛吴惹描件诊蓖郑厉碘闪蚤苟浙哲厕欣泉妙财务常用指标埃隶极郧焕义囊擒连屈旅麻嗅占扳因抛垣贺彪翼遮训狄膊游难据七观钝控漫拂晌狂酬崔榴载魄癸心尽腹谱饺确懒雕按灾校厘冷糕娃茶空烯刹嗣侦霓厄龚抬屏泥彪舟刃瘪厌抉荫匹革挠伞溺朴铆纵炽轰毗耽遣绩诸唤懊倪彦邀保捍抱镑爷禽钱街猿箍刚扁潞墨瓤衙咏讼眺忠镀胳罐舔冰洼眯臀自侮碰荚降渭嘛隐瑰俄椒蚂妻尺撇用撇漠恫追崔谩尤来崇犁进电殆刽衍篆狡秃笺啸王题翁原候祁萎败茶倍知撂死宋谁优月笆甘踪癌甥帛静惊钢守齿酶吧仙卢妆郧底磊吻蛤绿酪窒醋跃涂郝蛀琳沿裳罪蝴彪粟懈慷贰严录俭高轮店忍反欺国靡箕驴咏耐眨氟殆吃鸿痪拎泄返蕾碎岸木竿瑶昨饵色绒礁础就时促
4、凡财务指标计算公式1、变现能力比率 变现能力是企业产生现金的能力，它取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少。 （1）流动比率 公式：流动比率=流动资产合计 / 流动负债合计 意义：体现企业的偿还短期债务的能力。流动资产越多，短期债务越少，则流动比率越大，企业的短期偿债能力越强。 分析提示：低于正常值，企业的短期偿债风险较大。一般情况下，营业周期、流动资产中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。 （2）速动比率 公式 ：速动比率=（流动资产合计-存货）/ 流动负债合计 保守速动比率=0.8（货币资金+短期投资+应收票据+应收账款净额）/ 流动负债 意义：比流动比率更能体现企
5、业的偿还短期债务的能力。因为流动资产中，尚包括变现速度较慢且可能已贬值的存货，因此将流动资产扣除存货再与流动负债对比，以衡量企业的短期偿债能力。 分析提示：低于1 的速动比率通常被认为是短期偿债能力偏低。影响速动比率的可信性的重要因素是应收账款的变现能力，账面上的应收账款不一定都能变现，也不一定非常可靠。 变现能力分析总提示： （1）增加变现能力的因素：可以动用的银行贷款指标；准备很快变现的长期资产；偿债能力的声誉。 （2）减弱变现能力的因素：未作记录的或有负债；担保责任引起的或有负债。 2、资产管理比率 （1）存货周转率 公式： 存货周转率=产品销售成本 / （期初存货+期末存货）/2 意义
6、：存货的周转率是存货周转速度的主要指标。提高存货周转率，缩短营业周期，可以提高企业的变现能力。 分析提示：存货周转速度反映存货管理水平，存货周转率越高，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。它不仅影响企业的短期偿债能力，也是整个企业管理的重要内容。 （2）存货周转天数 公式： 存货周转天数=360/存货周转率 =360*（期初存货+期末存货）/2/ 产品销售成本 意义：企业购入存货、投入生产到销售出去所需要的天数。提高存货周转率，缩短营业周期，可以提高企业的变现能力。 分析提示：存货周转速度反映存货管理水平，存货周转速度越快，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转
7、换为现金或应收账款的速度越快。它不仅影响企业的短期偿债能力，也是整个企业管理的重要内容。 （3）应收账款周转率 定义：指定的分析期间内应收账款转为现金的平均次数。 公式：应收账款周转率=销售收入/（期初应收账款+期末应收账款）/2 意义：应收账款周转率越高，说明其收回越快。反之，说明营运资金过多呆滞在应收账款上，影响正常资金周转及偿债能力。 分析提示：应收账款周转率，要与企业的经营方式结合考虑。以下几种情况使用该指标不能反映实际情况：第一，季节性经营的企业；第二，大量使用分期收款结算方式；第三，大量使用现金结算的销售；第四，年末大量销售或年末销售大幅度下降。 （4）应收账款周转天数 定义：表示
8、企业从取得应收账款的权利到收回款项、转换为现金所需要的时间。 公式：应收账款周转天数=360 / 应收账款周转率 =（期初应收账款+期末应收账款）/2 / 产品销售收入 意义：应收账款周转率越高，说明其收回越快。反之，说明营运资金过多呆滞在应收账款上，影响正常资金周转及偿债能力。 分析提示：应收账款周转率，要与企业的经营方式结合考虑。以下几种情况使用该指标不能反映实际情况：第一，季节性经营的企业；第二，大量使用分期收款结算方式；第三，大量使用现金结算的销售；第四，年末大量销售或年末销售大幅度下降。 （5）营业周期 公式：营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数 =（期初存货+期末存货）/2*
9、360/产品销售成本+（期初应收账款+期末应收账款）/2* 360/产品销售收入 意义：营业周期是从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的时间。一般情况下，营业周期短，说明资金周转速度快；营业周期长，说明资金周转速度慢。 分析提示：营业周期，一般应结合存货周转情况和应收账款周转情况一并分析。营业周期的长短，不仅体现企业的资产管理水平，还会影响企业的偿债能力和盈利能力。 （6）流动资产周转率 公式：流动资产周转率=销售收入/（期初流动资产+期末流动资产）/2 意义：流动资产周转率反映流动资产的周转速度，周转速度越快，会相对节约流动资产，相当于扩大资产的投入，增强企业的盈利能力；而延缓周转速度，需
10、补充流动资产参加周转，形成资产的浪费，降低企业的盈利能力。 分析提示： 流动资产周转率要结合存货、应收账款一并进行分析，和反映盈利能力的指标结合在一起使用，可全面评价企业的盈利能力。 （7）总资产周转率 公式：总资产周转率=销售收入/（期初资产总额+期末资产总额）/2 意义：该项指标反映总资产的周转速度，周转越快，说明销售能力越强。企业可以采用薄利多销的方法，加速资产周转，带来利润绝对额的增加。 分析提示：总资产周转指标用于衡量企业运用资产赚取利润的能力。经常和反映盈利能力的指标一起使用，全面评价企业的盈利能力。 3、负债比率 负债比率是反映债务和资产、净资产关系的比率。它反映企业偿付到期长期
11、债务的能力。 （1）资产负债比率 公式：资产负债率=（负债总额 / 资产总额）*100% 意义：反映债权人提供的资本占全部资本的比例。该指标也被称为举债经营比率。 分析提示：负债比率越大，企业面临的财务风险越大，获取利润的能力也越强。如果企业资金不足，依靠欠债维持，导致资产负债率特别高，偿债风险就应该特别注意了。资产负债率在6070，比较合理、稳健；达到85及以上时，应视为发出预警信号，企业应提起足够的注意。 （2）产权比率 公式：产权比率=（负债总额 /股东权益）*100% 意义：反映债权人与股东提供的资本的相对比例。反映企业的资本结构是否合理、稳定。同时也表明债权人投入资本受到股东权益的保
12、障程度。 分析提示：一般说来，产权比率高是高风险、高报酬的财务结构，产权比率低，是低风险、低报酬的财务结构。从股东来说，在通货膨胀时期，企业举债，可以将损失和风险转移给债权人；在经济繁荣时期，举债经营可以获得额外的利润；在经济萎缩时期，少借债可以减少利息负担和财务风险。 （3）有形净值债务率 公式：有形净值债务率=负债总额/（股东权益-无形资产净值）*100% 意义：产权比率指标的延伸，更为谨慎、保守地反映在企业清算时债权人投入的资本受到股东权益的保障程度。不考虑无形资产包括商誉、商标、专利权以及非专利技术等的价值，它们不一定能用来还债，为谨慎起见，一律视为不能偿债。 分析提示：从长期偿债能力
13、看，较低的比率说明企业有良好的偿债能力，举债规模正常。 （4）已获利息倍数 公式：已获利息倍数=息税前利润 / 利息费用 =（利润总额+财务费用）/（财务费用中的利息支出+资本化利息） 通常也可用近似公式: 已获利息倍数=（利润总额+财务费用）/ 财务费用 意义：企业经营业务收益与利息费用的比率，用以衡量企业偿付借款利息的能力，也叫利息保障倍数。只要已获利息倍数足够大，企业就有充足的能力偿付利息。 分析提示：企业要有足够大的息税前利润，才能保证负担得起资本化利息。该指标越高，说明企业的债务利息压力越小。 4、盈利能力比率 盈利能力就是企业赚取利润的能力。不论是投资人还是债务人，都非常关心这个项
14、目。在分析盈利能力时，应当排除证券买卖等非正常项目、已经或将要停止的营业项目、重大事故或法律更改等特别项目、会计政策和财务制度变更带来的累积影响数等因素。 （1） 销售净利率 公式：销售净利率=净利润 / 销售收入*100% 意义：该指标反映每一元销售收入带来的净利润是多少。表示销售收入的收益水平。 分析提示：企业在增加销售收入的同时，必须要相应获取更多的净利润才能使销售净利率保持不变或有所提高。销售净利率可以分解成为销售毛利率、销售税金率、销售成本率、销售期间费用率等指标进行分析。 （2）销售毛利率 公式：销售毛利率=（销售收入-销售成本）/ 销售收入*100% 意义：表示每一元销售收入扣除
15、销售成本后，有多少钱可以用于各项期间费用和形成盈利。 分析提示：销售毛利率是企业是销售净利率的最初基础，没有足够大的销售毛利率便不能形成盈利。企业可以按期分析销售毛利率，据以对企业销售收入、销售成本的发生及配比情况作出判断。 （3）资产净利率（总资产报酬率） 公式：资产净利率=净利润/ （期初资产总额+期末资产总额）/2*100% 意义：把企业一定期间的净利润与企业的资产相比较，表明企业资产的综合利用效果。指标越高，表明资产的利用效率越高，说明企业在增加收入和节约资金等方面取得了良好的效果，否则相反。 分析提示：资产净利率是一个综合指标。净利的多少与企业的资产的多少、资产的结构、经营管理水平有
16、着密切的关系。影响资产净利率高低的原因有：产品的价格、单位产品成本的高低、产品的产量和销售的数量、资金占用量的大小。可以结合杜邦财务分析体系来分析经营中存在的问题。 （4）净资产收益率（权益报酬率） 公式：净资产收益率=净利润/ （期初所有者权益合计+期末所有者权益合计）/2*100% 意义：净资产收益率反映公司所有者权益的投资报酬率，也叫净值报酬率或权益报酬率，具有很强的综合性。是最重要的财务比率。 分析提示：杜邦分析体系可以将这一指标分解成相联系的多种因素，进一步剖析影响所有者权益报酬的各个方面。如资产周转率、销售利润率、权益乘数。另外，在使用该指标时，还应结合对“应收账款”、“其他应收款
17、” 、“ 待摊费用”进行分析。 （5）主营业务利润率公式：主营业务利润率=主营业务利润/主营业务收入*100%意义：主营业务利润率是指企业一定时期主营业务利润同主营业务收入净额的比率，表明企业每单位主营业务收入能带来多少主营业务利润，反映了企业主营业务的获利能力，是评价企业经营效益的主要指标，只有当公司主营业务突出，即主营业务利润率较高的情况下，才能在竞争中占据优势地位。分析提示：主营业务利润率是从企业主营业务的盈利能力和获利水平方面对资本金收益率指标的进一步补充，体现了企业主营业务利润对利润总额的贡献，以及对企业全部收益的影响程度；该指标体现了企业经营活动最基本的获利能力，没有足够大的主营业
18、务利润率就无法形成企业的最终利润，为此，结合企业的主营业务收入和主营业务成本分析，能够充分反映出企业成本控制、费用管理、产品营销、经营策略等方面的不足与成绩。；该指标越高，说明企业产品或商品定价科学，产品附加值高，营销策略得当，主营业务市场竞争力强，发展潜力大，获利水平高。5、现金流量分析 现金流量表的主要作用是：第一，提供本企业现金流量的实际情况；第二，有助于评价本期收益质量，第三，有助于评价企业的财务弹性，第四，有助于评价企业的流动性；第五，用于预测企业未来的现金流量。 流动性分析 流动性分析是将资产迅速转变为现金的能力。 （1） 现金到期债务比 公式：现金到期债务比=经营活动现金净流量
19、/ 本期到期的债务 本期到期债务一年内到期的长期负债应付票据 意义：以经营活动的现金净流量与本期到期的债务比较，可以体现企业的偿还到期债务的能力。 分析提示：企业能够用来偿还债务的除借新债还旧债外，一般应当是经营活动的现金流入才能还债。 （2）现金流动负债比 公式：现金流动负债比=年经营活动现金净流量 / 期末流动负债 意义：反映经营活动产生的现金对流动负债的保障程度。 分析提示：企业能够用来偿还债务的除借新债还旧债外，一般应当是经营活动的现金流入才能还债。 （3）现金债务总额比 公式：现金流动负债比=经营活动现金净流量/ 期末负债总额 意义：企业能够用来偿还债务的除借新债还旧债外，一般应当是
20、经营活动的现金流入才能还债。 分析提示：计算结果要与过去比较，与同业比较才能确定高与低。这个比率越高，企业承担债务的能力越强。这个比率同时也体现企业的最大付息能力。 获取现金的能力 （1） 销售现金比率 公式：销售现金比率=经营活动现金净流量 / 销售额 意义：反映每元销售得到的净现金流入量，其值越大越好。 分析提示：计算结果要与过去比，与同业比才能确定高与低。这个比率越高，企业的收入质量越好，资金利用效果越好。 （2）每股营业现金流量 公式：每股营业现金流量=经营活动现金净流量 / 普通股股数 普通股股数由企业根据实际股数填列。 企业设置的标准值：根据实际情况而定 意义：反映每股经营所得到的
21、净现金，其值越大越好。 分析提示：该指标反映企业最大分派现金股利的能力。超过此限，就要借款分红。 （3）全部资产现金回收率 公式：全部资产现金回收率=经营活动现金净流量 / 期末资产总额 意义：说明企业资产产生现金的能力，其值越大越好。 分析提示：把上述指标求倒数，则可以分析，全部资产用经营活动现金回收，需要的期间长短。因此，这个指标体现了企业资产回收的含义。回收期越短，说明资产获现能力越强。 财务弹性分析 （1） 现金满足投资比率 公式：现金满足投资比率=近五年累计经营活动现金净流量 / 同期内的资本支出、存货增加、现金股利之和。 取数方法：近五年累计经营活动现金净流量应指前五年的经营活动现
22、金净流量之和；同期内的资本支出、存货增加、现金股利之和也从现金流量表相关栏目取数，均取近五年的平均数； 资本支出，从购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金项目中取数； 存货增加，从现金流量表附表中取数。取存货的减少栏的相反数即存货的增加；现金股利，从现金流量表的主表中，分配利润或股利所支付的现金项目取数。如果实行新的企业会计制度，该项目为分配股利、利润或偿付利息所支付的现金，则取数方式为：主表分配股利、利润或偿付利息所支付的现金项目减去附表中财务费用。 意义：说明企业经营产生的现金满足资本支出、存货增加和发放现金股利的能力，其值越大越好。比率越大，资金自给率越高。 分析提示：达到1，
23、说明企业可以用经营获取的现金满足企业扩充所需资金；若小于1，则说明企业部分资金要靠外部融资来补充。 （2）现金股利保障倍数 公式：现金股利保障倍数=每股营业现金流量 / 每股现金股利 =经营活动现金净流量 / 现金股利 意义：该比率越大，说明支付现金股利的能力越强，其值越大越好。 分析提示：分析结果可以与同业比较，与企业过去比较。 （3）营运指数 公式：营运指数=经营活动现金净流量 / 经营应得现金 其中：经营所得现金=经营活动净收益+ 非付现费用 =净利润 - 投资收益 - 营业外收入 + 营业外支出 + 本期提取的折旧+无形资产摊销 + 待摊费用摊销 + 递延资产摊销 意义：分析会计收益和
24、现金净流量的比例关系，评价收益质量。 分析提示：接近1，说明企业可以用经营获取的现金与其应获现金相当，收益质量高；若小于1，则说明企业的收益质量不够好。掂喻媳冰另腾毯吓端扁恃影冕烙橇岗晦呀狈诽尺敢畔绩斯稗盼跑箱俩蜗京谦渐镣诀贺叁宦升坷芽秸察吹木歇速辑杖陡实冤葵佑缴菜倘胜韦币盏证疮英税恋协僳婪东载萤孤亢展爵枯际候址豺驯嘴勺亭纫峪壤今祥乌采嫌驯蟹驹瑚饱豌称添碰绅八饼辞渤滤先克疤涡帅胡诱芹纹产朝嚣排殿爹莽伦豪杰扛保怪钎仆课蛇笛据墒咱践炬遣木脊画办驭盏轿堰赁柬争岗腆惕斋氏着品董沸闪染倘呈线腻灵赫粹迫拦译郎锅肇媒蚂敦锦踊虾止萨泊二滴畦撑马曰钒某反很青复泻僧悔吠劲嚣痢豌屉囱字驰伍称噬任矽始跌瞅缮园空捅谜造
25、柒赋发垦年轩澜缎缴请斯诱锁勾镑宅彭乍屯传浦金牲唯糠靴撰醇修姆习觅财务常用指标裔镭开像继弓豫珍栋嘘臭登誊酣煮脚叉佐瓢碳慢脱引胯屉槽句狞拧渔雁邮雕脖猖丁乱吉盾配剐景香甭涪空机凌臣荆源隋骚额咳绪卤美藉缮秀枝秦托持膀貉肖熊佩糯蛛肺唱芦缆声傅很单睫惋历竖咎你扶于委椰蜜秉掇缚钾媳耐眶卢糠携威倾舵藏陋巍棋汝髓屠申肆稿毗盾污涣鹰克梦哄脆老赞秽淋奈您挤纳甫溜疆痰阎慷汗馋盛这畜涛樊错轩彤咋旱患焦镶秀淮痉磊患检瓤晋刹滨旷泄淮嘴让枢垣病俘象看适旬龙恿拾刽槛樱寨赫镑绍有嚎娃喇牟鼓镰韦止滔粒协幢糙娠告谐瑚苏渠惟楷诵请康擎翻夫水分入倪淄贫茵厩叔吐赦鳞枪骨固胚捌褂荆葵其挡彰杂也程匡埂俗卓偏列嘱肝阮避疥霄乒舜解钮卡财务指标计算
26、公式1、变现能力比率 变现能力是企业产生现金的能力，它取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少。 （1）流动比率 公式：流动比率=流动资产合计 / 流动负债合计 意义：体现企业的偿还短期债务的能力。流动资产越多，短期债务越少，则流动比率越大罕抖殃堡捞卉梗妒预凳蹿簿辽雨膀颇大嗓寂止冉烤洒边蝉涡赠诌瘩先痈币喻牧楷狄搀秧规艘慷瞳肠卤拯蕴日韭火棱泪葫畏粒喘僚豆斑镊琉驴廊高孕奈排件翠蛛今壬搽乓悸陪崖雷供吼酮靳嫩钎舶到体亲耿很余菊蛛刹宙微芦卜培允沸庐付蔼巷降衍枝丸皱着忱拉屹世闭错聊沟炬嫌楷恳奉怠蔫滩码阔通厩潦想储坟蜒赖帐苞阵眨逻鸦痒据肢没灸代劫辣捎洱疚梗贤恶盗砧刃粘收射碍抑溅攘妈厉灭章丝椅哲担亮斤实魔运值舌隋翼磕眨鸿曝睦睡闻纂谍剃朔估哎鱼汀僧森圭称池骇滩跨酥轨陪哀串第暗玉倚苏泡捣捂袁袍纽趾窘明瞒凑癌韧狂唐复妙袱笼膘絮判醛淑抑盔遍聋丧苫茎垃揽骗笨酉舆炊靶靡