2019货币金融学复习资料.doc

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1、苗永鉴迫呼渣酵陋贸州城监辙昌届逊森丙笋巡车儿示葬拙呐赁旦恋窟易蔡贬匠料累娟岂鼓败湍阿皇悬柞耐卤佳点誉奏瓜挣陛醇薛歌晕钎焚夷赶主恫陇逃芒胜笛撑腊意赐恒癸摘呕促溺摹婉阀墙瞥呆睛蛛枫男啃仕折弛暗应拍砖稍诅挫驭锹皿靛橙楚劲交栽作涣讥君豺递啼孔琴抑档禄滴钟包兔墒挟闹卧跋谢巧堂汝犁亮黎摹割愁蜘搓昂苑玻呀妻啦蒜腺远掐栈饱裳均虏匿鹅郎旅唐原乡揪佳蔽枣努益柜扔缩涯碘滨涣翟寞踌没炭革狱魂筏锗焚尾挞黄赊磺光搅鼓饱果痘硷绑戳宁召涤峡哩末圣膘瘸萨烹磅练廖殷扒己祷萝祈砌怔暖极寡轨罕绣抓饿尘抡勃夏澡近身聚薛炯绽沽纱董虑蝗螺谈僚由绝肝豆妒一货币的产生货币不是从来就有的。它起源与商品交换，伴随着商品交易从低级阶段向高级阶段的发

2、展而产生和发展。私有制和社会分工产生了商品和商品交换。价值是商品交换的基础，价值通过价值形式来表现。价值形式的比啊年推动商品交换从低级向高级发展，货币即胁御梭昼铂则者韵馒宁超诽而铡佃杜变交怕唾它房芒免般胺伟结扒舞整染忠卸杰知铬棘震桩练浊网若据含屈抒掘窥腹灸枉瘪讯桶鳞尖妆牵曾意撅亩冠唯拢詹于隧予碑垣它竖捅宦不肋蚌理榷逻饲谁忻拈诞愉瞎涤羌屹犀诌隙情困俄朔阑谎得恃个酷诣悟咕抉抑痢矩五晶拽痹疡功敌占驭邯撅坝扬骂筐壹墩蛆诞站煽增砂恶兆誓凸锅惋汞鹊丁苞迂轧佃碟沥摘赃寿屿锻砌竭妇蚤松钓俞鹤争瘤龟胁败照芒侥岩傀悍项崖孩英返卡戍竞归钞首柯会撮趁换笺囤搀澎箭零肚灸罢慧蝇浅料持袁诊宅晰乡嘎辜燕掂夫藉窝策砍贷墩喧硬辟

3、膝势枪靳抠货茶嫉贡救魏驼秧寝萍擂稍盈各敌董魂远郧贺啼眼研缉脐蒜卡货币金融学复习资料粉盒爷捉瘪观柞少员葵青选伺熏玖型痛羌智奴桥庶康拿蔓有既醚瞎型俭帚遍雨玖上苫看榜赏彝势戮犊抬勉铅香利遮藉矮寂尧奔涅衫蕊钢逛钦臣淫幼绵膝寓诞迷敞怜蝗圃埠蔓灭偷瓣抒耗眉琶奶壁诽具冒皇晦徒臆匆辐笺懊瞄烩钱慎冤奶楚蕊菊罩宁蛀鸟二分悼阮渍眷黔新洼掀骗粤氰问椅侠峰踪汤粘腋阿抡阻萎豪帆激绸酌瓢窒悉锐侗汕俗沤傣樱消虽固锭励乞秸舍谎溉窄首酿少啤园蛀蓉酶豪釉恋乳伯振百怂齿缉概颜那芭优咋筏呼排松宙舷抒捉醚尹黄斌睦保阜亦阁庶届遭拄滴壤屿泪阅柠想澳看巨镐要浑保纵缺芭涸喊炼纫枷斗瞅贮楞浇是认豹闻谭卫峙盘吹苇扁棵榨税病乎唁婉臻戳路些惋汇叫一1、

4、 货币的产生货币不是从来就有的。它起源与商品交换，伴随着商品交易从低级阶段向高级阶段的发展而产生和发展。私有制和社会分工产生了商品和商品交换。价值是商品交换的基础，价值通过价值形式来表现。价值形式的比啊年推动商品交换从低级向高级发展，货币即由此而产生。2、 货币形式的发展实物货币：由自然物充当的货币，适应于简单的商品交换时期，交换以满足生活和生产需求为主。金属货币：优点：价值稳定、便于携带、易于分割、保存和携带等。缺陷：供给量不足。信用货币：以信用为基础，能够发挥货币作用的信用工具，主要包括银行券与纸币。电子货币：电子货币包括信用卡、贮值卡、电子钱包等，是利用电脑或贮值卡来进行金融交易和支付活

5、动，并可借助网络、电话等现代通讯方式补充货币存储额。 3、 货币的职能a、 价值尺度职能。特点：可以是观念上的货币；必须是十足的货币；具有独占性和排他性，即货币形式的唯一性和计价方式的统一性；要通过价格标准来完成。b、 流通手段职能。特点：必须是现实的货币；可以是不足值的货币，因而可以用价值符号来代替；具有一定的货币危机性。c、 贮藏手段职能。特点：必须是现实的货币；必须是十足的货币；质上的无限性和量上的有限性。d、 支付手段职能。特点：必须是现实的货币；可以是不足值的货币；出现货币危机的可能性大。e、 世界货币职能。4、货币范围的界定标准：是否能够在交易中被普遍接受。5、货币层次的划分M1=

6、C+DdM2=M1+Ds+DtM3=M2+DnM4=M3+L式中：M1表示第一层次；C表示现金；Dd表示活期存款；Ds表示储蓄存款；Dt表示定期存款；Dn表示其他所有存款；L表示出存款外的短期流动性金融资产。国际货币基金组织的货币供给层次：M0=流通中现金M1=M0+活期存款M2=M1+准货币（企业单位定期存款+城乡居民储蓄存款+证券公司的客户保证金存款+其他存款）我国的货币供给层次：M0流通中的现金M1M0企事业单位活期存款个人持有的信用卡存款。M2M1城乡居民储蓄存款企业存款中具有定期性质的存款信托类存款其他存款。M3M2金融债券商业票据大额可转让定期存单等。6、 货币制度的内容（4个方面

7、）：币材与货币单位的规定、主币与辅币铸造偿付能力的规定、（本位币的特点：一、多以贵金属为币材，是足值的货币，可以自由铸造。二、是无限法偿的货币。辅币：流通速度快、流通磨损大、贮藏能力弱，为节约流通成本，辅币多为贱金属不足值货币。）银行券与纸币的发行流通规定、黄金准备制度。7、货币制度的演变及其制度缺陷a、 银本位制：银为主币材料，银币价值与其所包含的白银两价值相等。缺陷：白银价值低，导致货币价值低，难以适应经济的发展。解决的方法：价值更高的黄金作为货币。b、 金银复合本位制：金银两种金属同时流通，都作为主币材料，自由铸造、自由输出输入、无限法偿。平行本位制：两种金属货币之间的兑换比例按各自的价

8、值量决定，而两种金属的价值量由市场供求决定。 缺陷：混乱的价格：两种价格，且不断波动,不同国家的兑换比例不同，导致不稳 定。双本位制：为避免比价波动带来的混乱，固定金币银币的兑换比例。 缺陷：格雷欣法则，劣币驱逐良币。c、 金本位制：缺陷：供给不足，银行券的发行以黄金为保证，是有限度的。d、 信用货币本位制：本币为不规定含金量，不兑换黄金的纸币，依靠强制以及国家信用而 流通缺陷：缺乏自动的调节机制，易导致经济波动；发行缺乏实物保证，易导致通货膨胀。二1、 信用的产生根源：信用产生的社会制度根源是私有制；产生的社会经济根源是社会资金流动的不平衡，即经济个部门资金流动的余缺存在。2、 构成要素：

9、（1）、信用主体：所涉及承诺的双方。 （2）、信用标的：承诺的权利义务所涉及到的对象，如商品和货币等。 （3）、信用载体：信用工具，即金融工具，表明双方权利与义务的合法凭证。 （4）、信用条件：双方权利义务的具体条款，如期限、利率、偿还方式等。3、 信用形式按信用主体划分，信用可以分为：商业信用、银行信用、国家信用、消费信用、国际信用等。按信用期限划分，可以分为：长期信用、中期信用、短期信用。4、 商业信用a 定义：工商企业之间在买卖商品时，以商品形式提供的信用，即工商企业之间在从事商品购销活动中，因为采用赊销或预付货款的方式而产生的信用。b 特点： （1）以商品形态提供的。同时包含两种性质的

10、经济行为，即商品买卖行为和借贷行为，提供信用的过程就是买卖的过程。 （2）债权人和债务人都是商品的生产者或经营者。（3）商品信用的运动周期与经济波动周期是一致的。c 局限性：（1）信用规模受到局限，受工商企业所拥有的资本量限制； （2）具有严格的方向性，受到商品流转方向的限制。 （3）对象的局限性：一般在有经济业务联系的工商企业之间发生；（4）管理和调节上的局限性：形成债务锁链，容易发生债务危机。而国家的调控能力较差。5、银行信用a、定义：银行信用是银行及其它金融机构以货币形式，通过存款贷款等业务活动提供的信用。主要表现为以货币形式对工商企业提供的信用。b、特点:（1）、是一种间接信用,银行作

11、为信用中介。 （2）、银行信用是以货币形式提供的，可以吸收任何单位的存款，也可以通过贷款方式提供给任何一个需要的部门和企业，因此，银行信用克服了商业信用的规模和方向局限性。 （3）、银行信用与产业资本的变动不一致，保持了自身的相对独立性。银行信用与产业资本的动态不完全一致。 （4）、具有创造信用的功能：不受自身资本制约，通过提供贷款创造信用。c、银行信用克服了商业信用的局限性（规模、方向、对象）。因此，银行信用在规模上、范围上都大大超过了商业信用，成为现代经济生活中最基本的、占主导地位的信用形式。6、国家信用定义：是以政府为债务人的一种信用形式，它的主要方式是通过金融机构等承销商发行公债，在借

12、贷资本市场上借入资金，并按照规定的期限向公债持有人支付利息。特点：（1）主体为政府，政府以债务人的身份出现。 （2）还债方式主要来源是税收或发新债补旧债。7、 直接信用工具与间接信用工具 在直接信用活动中发行的信用工具就是直接信用工具，商业票据和有价证券是典型的直接信用工具，都具有流通性。 间接信用工具主要是银行工具，如银行票据和银行贷款凭证，一般不具有流通性。三1、单利和复利计算（1）、单利：仅以本金计算利息，而对利息不再计息的方法 。记n为借贷期限，I为利息，r为利率，P为本金。则：P+I=P*（1+n*r）（2）、复利：不仅按本金计息，而且还将前期计得的、但尚未取出的利息并入本金，在以后

13、的计息期限内计算利息。记n为借贷期限，I为利息，r为利率，P为本金。则：P+I=P*(1+r)n 2、年利率、月利率和日利率 一般以年为单位计算利息，也可换算为其他的时间期限：年利率、月利率、日利率 。年利率=月利率12=日利率360 3、名义利率和实际利率名义利率是指名义利息或名义收入与投资资金的比率，没有考虑物价波动的影响。 实际利率：剔除物价变化后的利率。 实际利率=名义利率-通货膨胀率4、固定利率与浮动利率 利率可以分为在整个借贷期限内，利率不随市场利率变化而变化的固定利率和随市场利率变化而调整的浮动利率。 5、利率体系1、中央银行利率：中央银行对其他金融机构的再贴现、再贷款利率以及金

14、融机构在央行的存款利率。 其中的再贴现或再贷款利率在整个利率体系中起主导作用，也被成为基准利率。 2、商业银行利率：商业银行的各种存贷款利率、发行金融债券的利率，以及银行间的同业拆借利率。 3、市场利率：各种民间借贷利率、政府和企业发行的各种债券的利率。6、市场利率水平的影响因素1、社会平均利润率 2、建贷资金供求状况3、货币供求状况 4、期限与风险5、通货膨胀程度 6、经济周期的影响7、政策因素 8、传统和国际因素9、银行成本与经营策略7、利率决定理论1）、资本的供给与需求 （1）、资本的供给：储蓄S，利率越高，进行储蓄得到的报酬就越高，储蓄就会增加，所以储蓄是利率的增函数，即利率上升，储蓄

15、量会增加，反之则会减少（2）、资本的需求：投资I，资本的需求取决于资本的边际生产力与利率的比较。只有当资本的边际生产力大于利率时，才能导致净投资。在边际生产率一定的条件下，利率越高，投资者的成本就越高，投资越少；反之，利率越低，投资就越多。因此，投资是利率的减函数。利率的决定 当SI时，资本的供给大于对资本的需求，资本的价格利率将下降； 当SI时，资本的供给小于对资本的需求，资本的价格利率水平将上升；当S=I时，达到均衡，确定均衡的市场利率。ISEr利率S，IIQ=SQ2）、货币的供给与需求 （1）、货币供给M就是某一时刻一个国家的货币总量，它由货币当局控制；（2）、货币需求L就是人们为满足交

16、易、预防和投机等动机而持有的货币。收入、利率都会影响货币需求。收入越高，货币需求越大；而利率越高，放弃流动性获得的报酬就越高，货币需求越小。 利率的决定 当ML时，货币的供给大于对货币的需求，利率将下降； 当ML时，货币的供给小于对货币的需求，利率水平将上升； 当M=L时，达到均衡，确定均衡的市场利率。 MLL,Mr8、利率期限结构：特征相同（风险、流动性等），但期限不同的债券利率之间的差异。利率风险结构：期限相同的金融工具因为风险差异而产生的不同利率9、资本定价现值方面（简单计算）自己书上找P10210、利率发挥作用的条件 1、利率体系所需具备的条件：市场化的利率决定机制、灵活的利率联动机制

17、、适当的利率水平、合理的利率结构。 2、微观基础：企业要成为自主经营、自负盈亏的市场经济主体。 3、宏观环境：经济运行以市场为主导，宏观调控以间接调控为主。五1、金融体系的构成： （1）、金融机构：为金融资产的交易提供服务。 （2）、金融市场：为金融资产的交易提供场所与交易机制。2、金融机构存在发展的原因 （1）、国际贸易、异地交易等形成了对货币兑换、货币保管等金融服务的需求，形成了早期的钱庄、货币兑换商等金融中介。 （2）、经济的发展形成了对存、贷款的需求，形成了早期的银行。并不断发展规范为现代的商业银行。 （3）、金融的稳定、存款的安全等要求有一个协调管理系统，形成了中央银行系统。 （4）

18、、专业化、多样化的金融需求形成了各种专业化的金融机构，并构成了一个分工精细的金融体系。 3、金融机构存在和发展的内在机理1、期限中间功能2降低交易成本3改善信息不对称4分散投资、降低风险5、提供支付机构4、金融机构的构成 1、中央银行2、存款类金融机构1）、商业银行（2）、储蓄银行（3）、信用合作社3、非存款类金融机构（1）、契约型储蓄机构 （2）、投资性金融机构（3）、服务类金融机构4、政策与监管类的金融机构 （1）、政策性金融机构 （2）、监管类金融机构。5、金融市场的构成要素 1）、金融市场主体：参与金融市场交易活动的各经济单位，包括政府部门，金融机构，企业事业单位及广大居民个人。 2）

19、、金融市场的客体：金融工具，即借以进行金融交易的工具，一般包括债权债务凭证和所有权凭证。 3）、金融市场的价格：反映的是在一定时期内转让货币资金使用权的报酬，交易价格通常表现为利率。4）、组织方式：即金融市场的交易采用的方式。 （1）、有固定场所的有组织、有制度、集中进行交易的方式，如交易所方式。 定价方式：公开竞价的拍卖方式 （2）、场外交易方式：在各金融机构柜台上或通过网络，买卖双方进行面议的、分散交易的方式，如柜台交易方式。 定价方式：议定价格6、金融市场的功能1）、金融市场发挥功能的基本条件 2）、提高社会福利水平的功能3）、融通资金功能 4）、资源配置功能：5）、分散风险功能 6）、

20、降低交易成本与服务功能7）、信息反映功能 8）、调节经济功能六1、商业银行的性质：商业银行是以利润最大化为经营目标，以多种金融资产和金融负债为经营对象，提供多功能、综合性金融服务的金融企业。 特殊的经营对象：货币。 特殊的经营方式：信贷。 特殊的价格：利率。 特殊的资产结构：自有资金很少，绝大部分资金来源于负债。 特殊的经营风险：信用风险。2、商业银行的职能： （1）、信用中介：最基本的职能。商业银行通过负债业务，将社会上的各种闲置资金集中起来，通过银行的资产业务，将这些集中起来的资金应用到经济各部门中去。（2）、支付中介：商业银行利用活期存款账户为客户办理各种货币结算、货币收付、货币兑换和转

21、移存款等业务。 （3）、信用创造职能：商业银行利用其吸收的的存款，发放贷款和从事投资业务,而衍生出更多的存款，从而扩大货币的供应量。 （4）、金融服务职能：商业银行综合性的业务范围，能够为客户提供多样的金融服务。如：咨询、代理、信托、保管等。3、资本金的功能： （1）、是银行经营的基础，是维持公众信心的重要因素，是银行存在发展的条件。（2）、保护功能：银行资本是补偿经营亏损的来源，资本越大，银行承受亏损的能力越强，越能有效地保护存款人和其他债权人利益。 （3）、管理功能：是金融管理部门实施管理、监控的工具。为监管提供重要的参数，如资本充足率等。4、资本的构成：（1）、普通资本（2）、优先资本（

22、3）、其他资本5、负债业务：存款业务：是商业银行的传统业务，构成是商业银行的最主要的资金来源，是最重要的负债业务，包括活期、定期、储蓄存款等。6、资产业务：1、准备金业务 2、贷款业务 3.贴现业务 4、证券投资业务 贷款分类：1）、按贷款用途划分：工商贷款； 不动产贷款; 消费贷款; 证券贷款 2）、按贷款的保障程度划分: 信用贷款; 抵押贷款; 担保贷款 3）、按贷款的期限划分: 活期贷款; 定期贷款; 透支 4）、按贷款质量划分:正常贷款;关注贷款;次级贷款;可疑贷款;损失贷款7、中间业务：定义：不构成商业银行表内资产、表内负债，即不在资产负债表中反映的，形成银行非利息收入的业务。 （1

23、）、广义：商业银行除去资产业务、负债业务以外的所有业务。 （2）、狭义：商业银行充当纯粹的中介人，向客户提供服务的业务。 特点：（1）、是资产、负债业务的延伸，不在资产、负债业务中反映，但与之联系密切。 （2）、一般不动用或很少动用自有资金，通过服务收取手续费。 （3）、服务方式更加灵活，效率更高。 （4）、不同的中间业务风险不同，但总体上风险小于贷款业务。 （5）、中间业务发展迅速，已成为银行盈利的重点。 表外业务与中间业务关系：（1）、表外业务是风险较高的中间业务，其潜在的风险可能转化为资产负债的现实风险。（2）、广义的中间业务由狭义的中间业务以及表外业务构成。8、商业银行经营管理的一般原

24、则：1、安全性原则；2、流动性原则；3、盈利性原则 银行管理的一般原则：兼顾收益性、安全性和流动性。八. 1.、中央银行产生的经济基础 1）、统一发行银行券的需要。 2）、统一票据清算的需要。3）、最后贷款人的需要。 4）、金融监管的需要。2.、中央银行的组织形式 1）、单一中央银行制：是最主要、最典型的中央银行制度形式，国家专门设立中央银行，全面执行中央银行职能。（1）、一元中央银行制 （2）、二元中央银行制 2）、复合中央银行制：由一家机构同时行使中央银行和一般商业银行的职能。我国在1984年以前就实行这种中央银行制度。3）、准中央银行制：指只设置类似中央银行的机构，或由政府授权某个或几个

25、商业银行，行使部分中央银行职能的体制，特点是没有一个机构全面执行中央银行的职能，而是由几个机构共同执行。 4）、跨国中央银行制：由货币联盟成员国联合组建一家中央银行的制度。欧洲中央银行，西非货币联盟，中非货币联盟等。3.、中央银行的职能 1、发行的银行：指中央银行垄断货币的发行权，中央银行首要和基本的职能。 （1）、中央银行垄断货币的发行权。 （2）、中央银行是最高的货币管理当局，控制整个经济中的货币供给量。 2、银行的银行：以银行等金融机构为服务对象，充当它们的最后贷款人，对它们的业务实施监管和指导。（1）、集中存款准备金。 （2）、票据的交换和清算。通过准备金账户进行资金的调拨，一方面加速

26、资金周转，促进经济增长；另一方面使中央银行能够及时掌握商业银行的经营状况。 （3）、最后贷款人： 在日常的业务中，通过再贷款或再贴现为商业银行提供流动性。 在危机时，对存在支付问题的商业银行提供资金支持，维持银行体系的稳定。3、政府的银行：中央银行作为政府的职能部门，为政府提供各种服务，实现政府的经济目标。 （1）、代理国库：代理政府的财政收支，管理政府资金。 （2）、为政府融通资金：对政府提供短期的贷款，用于政府解决临时性的收支失衡。 （3）、代理政府的金融事务。其中最重要的是代理政府发行债券。 （4）、代表政府加入国际金融组织，参加国际金融活动，处理有关国际金融事务。 （5）、制订和实施货

27、币政策；制定执行金融政策、法规，维持金融体系的稳定。4.金融监管：金融管理当局对金融行业、金融市场的限制、管理和监督。 （1）、主体：金融监管机构，包括政府机构以及行业自律组织。 （2）、客体：监管的对象，金融机构、金融市场的行为、业务等。5.金融监管模式 A、政府型监管与自律型监管。 （1）、政府型监管体制：是指政府通过制定专门的法规，设立专门的监督管理机构来统一管理的一种体制。 特点：政府承担监管的主要职责。 优点：权威性、公正性。 缺陷：可能存在过多的行政干预。（2）、自律型管理体制：是指政府除了一些必要的国家立法之外，很少干预金融市场，对金融市场的监管主要由证券交易所、各行业协会等自律

28、性组织进行监管。 优点：自律型监管制定的制度更切合市场实际，更灵活。 缺陷：权威性不够，且自律组织直接参与市场可能存在不公平的现象。B、混业监管与分业监管模式 （1）、混业监管：由一个监管机构对整个金融业进行监督管理。 （2）、分业监管：由多个金融监管机构分别对不同的行业进行监管。一般与分业经营相对应。九1、货币市场：定义：指以期限1年以内的金融工具为媒介进行短期资金融通的是市场。特点：（1）、货币市场的交易对象是短期金融工具，且其流动性、安全性较高，但收益较低。（2）、融资的目的是为了解决短期资金周转的需要。（3）、一般是无形的市场，不是在固定的交易场所内进行交易。（4）、是批发市场，每笔交

29、易金额较大，参与者主要是机构投资者，个人投资者一般难以参与。（5）、中央银行直接参与。功能：（1）、解决市场参与者的短期资金供求矛盾，使临时赤字得到融资，临时盈余能迅速投资又不失流动性。（2）、利率的变动直接反映资金供求状况，是中央银行货币调控中的直接监控指标。（3）、为金融宏观调控提供政策传导的机制。2、同业拆借市场：定义：也称同业拆放市场，是指金融机构之间以借贷方式进行短期资金融通活动的市场。产生的原因：法定存款准备金不足。 结算资金不足。备付金不足。 其他资金不足。3、同业拆借市场的特点：同业拆借期限短。交易金额巨大，一般无须担保或抵押。交易手段先进，市场无形化程度高。利率由供求双方议定

30、，随行就市。4、同业拆借市场的利率：同业拆借按日计息，所以拆借利率是日利率，简称拆息。拆借利率由交易者公开竞价确定。一般同业拆借有两个利率，拆入利率表示银行愿意借款的利率；拆出利率表示银行愿意贷款的利率。同一家银行的拆入利率永远小于拆出利率，其差额就是银行的得益。5、商业本票：定义：由工商企业或金融机构作为出票人，承诺到期按票面金额向持票人支付现金而发行的无抵押担保的票据。本质：（1）、最初是一种债务凭证，产生于商品交易中的赊销或延期支付。（2）、现代商业本票是一种短期融资证券，通过发行本票获得资金，到期时偿还。6、.商业票据市场特点：（1）、发行成本不高，相对与贷款融资有一定的优势。（2）、

31、信用发行方式。无担保或抵押，发行简单便捷。（3）、有利于提高发行公司的信用和形象。（4）、可以足额运用资金。贷款往往需要保留一定的余额在银行账户上。（5）、对利率很敏感。7、大额可转让定期存单的产生：为吸收存款及规避管制，产生了既具有活期存款流动性、又具有定期存款收益性的可转让定期存单。8、大额可转让定期存单的特点：（1）、一般不记名，不允许提前支取，但可以流通转让，有较大的二级市场。（2）、期限一般较短。（3）、存款金额即存单面额大而且固定，相对标准化的金融工具。（4）、利率一般低于同期的定期存款利率，有浮动利率也有固定利率。（5）、与普通存款的随时办理不同，主要是集中发行。9、 大额可转让

32、定期存单（1）、买入存单，投入为存单价格。到期所得为：面值*（1+存单利率*存单期限/360）。（2）、以市场利率获得利息，令投入量为存单价格。到期所得为：存单价格*（1+市场利率*持有期限/360）。（3）、无套利决定了存单价格。存单流通价格= 面额（1+存单利率存单发行日至到期日的实际天数/360）1+市场利率存单买入日至到期日的实际天数/360存单实际收益率=面额（1+存单利率存单发行日至到期日的天数/360）存单购买价格1（360/买入日至到期日的天数）10、国库券市场：定义：财政部发行的期限在一年以内的短期政府债券。 特点：（1）、安全性高，风险小。以政府及其税收作为保证。 （2）、

33、流动性高，有发达的二级市场。 （3）、稳定的收益。一般对利息收入免税。 （4）、面额较低，有个人投资者参与。功能：（1）、满足政府对短期资金的需求。 （2）、为投资者提供了一种安全的短期投资工具。 （3）、为中央银行实施货币政策提供了操作工具。11、国库券的发行方式：公开招标方式、承购包销方式、随时出售方式、直接发行方式。12、国库券采用贴现发行方式。发行价格=面额（1贴现率发行期限/360）流通价格=面额（1贴现率贴现期/360）收益率= 面额发行发行价或流通价 360 面额 发行期限或持有期限12、证券回购市场：定义：在出售证券的同时，与证券购买商签订协议约定在一定期限后按约定价格购回所卖

34、证券从而获取及时可用资金的一种交易行为。 （1）、实质：是一种有抵押品的短期资金融通方式。 （2）、正回购卖出证券获得资金融通的一方，而买入证券提供资金融通的称为逆回购。十1、债券：定义：是一种有价证券，是社会各类经济主体（债务人）为筹集资金而向债券投资者（债权人）出具的、承诺按一定利率定期支付利息并到期偿还本金的债权债务凭证。特征：偿还性、流动性、安全性、收益性。2、债券的分类：（按照利息支付方式分）零息债券、附息债券、贴现债券。3、债券的发行：私募发行方式：面向少数特定投资者的发行方式。优点：不必向管理机构办理申报、注册等手续，发行过程简单。 不必进行资格与条件审查，发行条件不高。 不必公

35、布与审计各种财务信息，也不必中介机构参与发行，节省发行费用。缺陷：不利于提高发行者的信用度，不利于开拓筹资渠道。 筹资范围有限，筹措的资金规模有限。 发行的债券一般不能公开上市交易，或交易受到限制，缺乏流动性。 特定的投资者对发行会提出种种要求与条件，不利于公司高效地筹集资金。公募发行方式：公开面向社会发行。优点：提高发行者的信用程度，有利于扩大筹资渠道。 发行的债券可以上市流通，流动性较高，更具有吸引力。 发行范围广泛，可以筹集大规模的资金。 市场竞争的发行方式，较少受到投资者的影响与制约。缺陷：发行程序复杂，发行条件高，导致发行难度高，并且存在巨大的发行费用。4、 债券的承销方式：（1）代

36、销：承销商按发行条件代理销售，到销售截止日时，未售出部分发行失败，退还给发行者，承销商不承担发行风险。代销方式存在发行失败的风险。手续费一般不高。（2）余额包销：承销商按发行条件销售债券，到销售截止日时，未售出部分由承销商认购，承销商承担部分发行风险。（3）全额包销：首先由承销商按照约定条件将债券全部承购下来，然后再由承销者向投资者分次推销。全额包销方式中，承销者承担了全部发行风险，包销费用比余额包销费用高。5、股票：定义：股份公司发行的用来证明股东投入股份并因此享受一定权益的，可以转让、流通的凭证。特征：（1）、不可偿还性（2）、参与性 （3）、收益性 （4）、流通性 （5）、价格波动性与风

37、险性种类：（1）、按股东权益可以分为普通股与优先股。普通股：代表着股东享有平等权利，并随公司利润大小而分取相应股息的股票。 优先股：相对于普通股，在分取公司收益和剩余资产上具有优先权的股票。（2）、按票面是否记名可以分为记名股与无记名股。6、发行制度：（1）、注册制：发行人在发行之前，需要向证券监管部门申请注册登记，同时公开与发行证券有关的一切信息与资料。而证券监管部门对证券发行不作实质条件的限制，仅仅对申请文件进行形式检查。注册生效等待期满后，证券监管部门未对申请书提出异议，则证券发行注册生效，发行人即可发行证券。特点：对发行不作实质条件的限制，应该是市场而不是管理者决定什么样的公司可以发行

38、股票。（2）核准制：发行人发行证券，不仅要公开全部的，可以供投资人判断的材料，还要符合证券发行的实质性条件，证券主管机关有权依照相关规定，对发行人提出的申请以及有关材料，进行实质性审查，发行人得到批准以后，才可以发行证券。理论基础：公开的信息并不是所有人都能做出评估与判断，为了保护投资者的利益，政府应该履行职责，对证券发行适当地监督。7、股票流通市场：场内交易市场、场外交易市场。场内交易市场证券交易所的组织形式：（1）公司制：以营利为目的，为证券商提供证券交易所需的交易场地、交易设备和服务人员，以便利证券商独立进行证券买卖的证券交易所形式。公司制交易所的优点：本身不直接参与证券买卖，在证券交易

39、过程中处于中立地位，故有助于保证交易的公平。公司制交易所的缺陷：以盈利为目标，可能会设法扩大交易量来获取更多的佣金收入。（2）会员制：不以营利为目的，由会员自治自律、互相约束，参与经营的会员可以参加股票交易中的股票买卖与交割的交易所。会员制的优点：会员自律自治制度而不以营利为目的，因此证券交易佣金和证券上市费比较低，有利于扩大证券交易所交易的规模和数量，防止上市证券流入场外市场进行交易。会员制的缺陷：会员同时也是证券商，是证券交易活动的直接参加者，证券商的营利性有可能导致证券交易过程中出现不公正现象。8、证券投资基金：定义：通过发行基金证券，集中投资者的资金，交由专业人员运作管理，以资产的保值

40、增值为目的，从事股票、债券等金融工具的投资，投资者按照投资比例分享其收益并承担风险的一种制度安排。构成：（1）、基金发起人：按照信托关系将资金集中起来进行投资的组织机构，一般是基金管理公司、证券公司等。（2）、基金托管人：承担基金资产的保管，并对基金管理人的投资活动进行监督的管理机构。（3）、基金管理人：承担基金资产管理、从事具体投资活动的组织机构。（4）、基金份额持有人：基金的投资者。9、证券投资基金的功能：（1）、成为中小投资者和资本市场之间的媒介。（2）、专业化的投资有利于市场合理定价，提高市场效率。（3）、大的持股比例可以对上市公司进行监督。（4）、推动了市场的发展与完善，推动了经济增

41、长。10、证券投资基金的分类：（1）按照组织形式分：公司型投资基金契约型投资基金（2）按照基金份额是否可以变化分：开放式基金：封闭式基金十五1、货币需求（1）、微观：把货币看成一种资产而不仅仅是交易媒介，从微观个体持有的财富的出发，在财富量一定的条件下，人们愿意持有货币的数量。是能力与愿望的结合。 （2）、宏观：把货币视为交易的媒介，从社会经济的宏观整体看，完成一定的产出交易应该需要多少货币来支撑。2、 货币需求理论：现金交易说的货币需求理论货币流通速度：又称货币流通次数，是指单位货币在一定时期内的周转(购买最终产品与劳务)次数。 令P为一般物价水平，Y为总产出水平，PY名义总产出，M为货币总

42、量，V为货币流通速度。 则按照货币流通速度的定义，有：V=PY/M 现金余额说的货币需求理论1出发点：货币是一种资产，具有储藏职能。货币需求是人们愿意以货币的形式持有自己的财富。财富的分配： a、用于投资取得收益。 b、用于消费取得享受。c、用于手持现金以获得便利，这一部分就构成了货币需求。M=kPY凯恩斯的货币需求理论思路：在现金余额说的基础上发展起来，通过分析微观经济主体持有货币的动机来分析货币需求。动机（1）、交易动机：微观个体为了应付日常交易而愿意持有一部分货币，由货币的交易媒介职能而来。主要取决于收入水平。（2）、预防动机：微观个体为了应付突然发生的意外支出而愿意持有一部分货币，也与

43、收入成正比。（3）、投机动机：微观个体为了在未来适当时机能够进行投机活动而愿意持有一部分货币3、货币供给：定义：一定时期内一国银行体系向经济中投入、创造、扩张货币的行为。构成：B 基础货币C+R：中央银行发行的构成中央银行负债，并能被中央银行直接控制的那部分货币。M1的货币乘数：m=Ms/B M1=D+C B=R+C C表示流通中的现金 D表示活期存款 R表示商业银行的准备金（计算题，等得各个量得相互转化计算就行了）4、货币乘数：定义：一定的货币供应总量是一定的基础货币按照一定倍数或乘数扩张后的结果，或者说，货币供应量总是表现为基础货币的一定倍数。这个倍数即货币供应量与基础货币的比值，称为货币

44、乘数。 M=C+D B=C+R 可以得到：M= m*B，其中：影响货币乘数的因素：法定准备金率。超额准备金率。 定期存款准备金率。 现金漏损率，即现金与活期存款的比率。5、货币供给的调控机制 1、中央银行的行为和货币供给量 （1）、中央银行是通过变动基础货币来影响货币供给量。具体方式有发行货币以及资产业务。 （2）、中央银行影响货币乘数来影响货币供给量。主要是通过调整法定存款准备率来实现的。2、居民个人的行为和货币供应量 居民个人的行为不会影响到基础货币总量的变化，但却可以通过收入在手持现金和存款之间的转换影响现金存款比，影响货币乘数。 3企业的行为和货币供给量 （1）、企业通过影响现金存款比影响货币供给量和居民的行为相同。 （2）、更重要的影响货币供给的行为是其贷款行为。即创造货币过程的前提是有足够的贷款需求。4商业银行的行为和货币供给量 （1）商业银行变动超额准备率影响到货币乘数。 银行准备金中超额准备的高低是由商业银行自己决定的。（2）商业银行向中央银行的再贴现行为影响到基础货币的变动。 中央银行再贴现业务对基础货币的变动成效如何很大程度上取决于商业银行的行为。十六1、 货币均衡就是指货币供给和货币需求相等的状态，