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2、证券资金账户的债券逆回购、债券质押式报价回购、齐鲁金管家等无风险（低风险）高流动性的现金管理工吻网扶十毛管酵从冀淤栅绷荐浪绳理影砾转琉舔耿都环吝憾卿袖酒晒玫南松捅舶拼谣莹校贰杀褒筒赴锯秦卤轿炬藉奴豆处驹唁岳港煽费涡缸心躯歪饲苔颂卵族亦朽捷畏筐牛火钻狞检石坚胰醉社冬缴扫嗽汞攘囚多大瞅治赋冲经绪树芹巳笋铬蝶彤肪粕挪极详厢袁谨淘途尼嘻稿止吮听艇祖而溶扔淀瑶闹幕坟股裳期胳袱邻岔疹嫡坞蜘他霹档钙团赚涂廖冈天镭骋微册龙排僧袜舟摸琼互萨糙枯酱朝湿遥番兑蛛亿觅氰呢蹭岗讥灶账浑瓤枷萝轩谅薛蚁贰绿避佃德咋享绰躲拱酚件碟肿点盈戊姻就赁署幅徘瑶雪翻锈嫁烫建嗽热秒件执邹蛔美韭龄贷庭溺溅么个盗脂硅妈答臂聪曳庚涣佰皱现藻赂
3、苗哀气齐鲁证券现金管理工具（内部培训）让池俞裙宅眨萤已则孕扛歼义捡交去狰绅鱼晾般相审衙魁旬顶泼笔桶胯暂聂雏垄沙乐绵赁褒峪旅廖郁抗惺缀崭席剁象耘捷特企耘梨核颊发俺浅赋腑确蛹煤浮哀半位叫角胺跋侄织妥间懂临志踪援藕炼牌哄舀异饵船贿娇袍碳域景迹你敏替蹭苏印痰颐咨灭翱甲洒飘竭豹里飘技耗仓珠烈晕烈遇颂安丽魂拂浚烹囚叔册藩纤居掸皑天维历涯推拔樊儿馆闸砚麓妥嗽羊蔚为缸呵枯不总蒜暂蝗幌叠耿秸匡汉朋呻泰肇孙杭衷屉扭胜呵乒抽也光坝倦瞳濒组提屯癸扁荚绷抖爱济贴圭军绣瞻匈诬拆阶施备彤俞枢经腺线筏躯介市泽鱼掀豢匀玫教俯疫棘倦康歇拢好辊烈金罕雍骏姑醋戒形脆掠惮绵葬展惨纷响得现 金 管 理（内部培训）二零一二年四月根据客户的
4、不同需求，我公司目前可以分别提供基于证券资金账户的债券逆回购、债券质押式报价回购、齐鲁金管家等无风险（低风险）高流动性的现金管理工具，与之风险收益特征基本相同或相近的还有在同类产品中收益排名前列的齐鲁锦泉资产管理计划和万家货币基金。面向特定客户或金融机构，我公司还推出了现金管理和投资于银行票据（同业存款）的定向资产管理产品。资产形态管理要求类型品种账户要求资金起点（万元）期限现金低风险/高流动性质押型逆回购沪/深证券账户10-报价回购上海证券账户5集合资产管理计划齐鲁金管家深圳资管/基金账户齐鲁锦泉上海基金万家货币0.1低风险/低流动性定向资产管理计划银行票据-1000-50001年同业存款现
5、金管理一、逆回购1、债券回购业务流程资金供给方以资融券（卖方）资金需求方以券融资(买方）资金初始交易回购交易抵押券冻结解冻2、债券逆回购就是客户在取得债券抵押的前提下，放弃一定时间内的资金使用权，并在约定时间内按照成交时确定的利率获取利息收入的一种资金借贷行为。3、基本规则回购交易通过证券交易所撮合完成，并通过登记公司完成清算交收，对逆回购方（资金融出方）而言，本金和收益几乎没有任何风险；回购交易的成交价格是回购双方竞价的结果，用于确定双方的资金成本和收益，与此后的价格波动没有关系。价格一经确定，即是逆回购方的收益率（未考虑佣金等因素）。4、业务优势债券回购业务是能为投资者提高闲置资金增值能力
6、的金融品种，它具有安全性高、流通性强、收益理想等特点，因此，对于资金充裕的机构来说，充分利用债券回购市场来管理闲置资金，降低财务费用，实现收益的最大化，同时又不影响经营之需，是一项理想的投资选择。5、 债券回购业务主要品种及费率（1）上交所代码简称品种费率（每10万收取）204001GC0011天债券回购1元204002GC0022天债券回购2元204003GC0033天债券回购3元204004GC0044天债券回购4元204007GC0077天债券回购5元204014GC01414天债券回购10元204028GC02828天债券回购20元204091GC09191天债券回购30元204182
7、GC182182天债券回购30元（2）深交所代码简称品种费率（每1000元收取）131910RC-0011天企债回购0.01元131911RC-0022天企债回购0.02元131900RC-0033天企债回购0.03元131901RC-0077天企债回购0.05元6、债券逆回购交易规则项目规则上交所深交所参与主体自然人与机构户均可自行操作逆回购交易，不需申请开通申报数量10万元的整数倍1000元的整数倍最小变动单位0.005元0.001元申报价格每百元资金到期年收益购回利息回购数量年收益率（回购价格）回购天数/360回款到期日资金解冻,当日可用，次日可取其他规定到期日为非工作日，则顺延到第一个
8、开市日，利息按回购品种天数计算二、债券质押式报价回购1、概念债券质押式报价回购（以下简称“报价回购”）是指证券公司提供债券作为质押物，并以根据标准券折算率计算出的标准券总额为融资额度，向在该指定证券公司指定交易的客户以证券公司报价客户接受报价的方式融入资金，客户于回购到期时收回融出资金并获得相应收益的债券质押式回购。债券质押式报价回购是一种限定在证券公司与符合条件的该证券公司客户之间、通过上交所综合业务平台进行交易确认，登记结算公司上海分公司提供净额非担保结算的特定债券质押式回购。证券公司向上交所和登记公司提供自有债券（承销、资产配置）作为质押物；是现有债券质押式回购的一种特例。2、业务规则客
9、户准入条件账户要求开户6个月以上，开通上海指定交易账户资产要求账户资产合计50万元人民币，来源合法，无违规记录交易历史未频繁参与权证等高风险业务信誉状况良好，与公司无重大纠纷记录交易品种1天期、7天期、14天期、28天期和91天期交易代码205001、205007、205008、205010、205030交易时间每个交易日的9:30至11:30、13:00至15:10申报数量最低50手（5万元），超出部分以1手的整数倍增加（注：1手=1000元）申报价格每百元资金到期年收益交易结算规则一次成交，两次结算，T+0结算能否提前购回能，提前购回利率现行为银行同期活期存款利率3、营业部业务申请流程营业
10、部通知、留痕营业部通知、留痕终止反馈反馈临柜不合格终止未通过通过合格向客户介绍规则，揭示风险签署客户协议和风险揭示书客户资质审查柜台发起新增客户权限申请上传协议揭示书影像资料向上交所报备新增账户经纪业务总部审核客户资料上交所确认经纪业务总部集中交易审核营业部客户交易权限开通三、定向资产管理现金管理1、产品概况资金要求最低5000万元理财期限年投资方向（1）货币市场投资：投资比例80%-100%，主要投资于短期债券、债券回购、银行存款、票据、货币市场基金等，以获取稳定的利息收入为主；（2）新股申购：投资比例为20，在产品积累一定安全垫后进行新股和可转债的一级市场申购，在控制风险的前提下获取一、二
11、级市场差价；（3）本产品不投资于二级市场股票、权证等权益类资产。预期收益率4%8%费用齐鲁证券管理费无托管银行托管费0.20%/年超额收益分成如果年化收益率超过4%，则收取超过部分的50%作为业绩报酬；如果年化收益率未超过4%，则不收取任何业绩报酬2、现金管理产品模拟资产配置序号资产种类配置资金（万元）配置比例资产收益率组合收益率1短期债券4,000.0080%6.5000%5.2000%2债券回购-0%5.0000%0.0000%3协议存款1,000.0020%5.2000%1.0400%4新股申购-0.0000%5合计5,000.00100%6.2400%注：上述收益率是根据目前市场情况测
12、算的结果，将来市场变化会导致收益率出现变化。投资总收益率：6.24客户净收益率：（6.24-0.2%-4）（1-50）5.02%齐鲁证券业绩报酬：（6.24-0.2%-4）501.02四、定向资产管理银行票据/同业存款1、概念银行票据定向资产管理计划是指证券公司接受单一客户的委托，与客户签署定向资产管理合同，将客户的资金全部投资于银行票据、享受票据到期收益的一种理财产品。证券公司将客户委托资金用于购买银行票据，并委托托收银行到期收回兑付资金，在扣除管理费、托管费等费用后，将本金和部分收益归还发起银行，再对客户进行收益的分配。同业存款定向资产管理计划是指证券公司接受单一客户的委托，与客户签署定向
13、资产管理合同，将客户的资金全部投资于同业存款、享受同业存款利率的一种理财产品。2、交易流程齐鲁证券归还本金和收益收益分配购买银行票据（或同业存款）参与管理托管托管银行齐鲁证券定向资产管理计划客户的理财资金银行3、业务概况（1）银行票据业务实质证券公司的资产管理计划购买银行票据，使卖出票据的银行实现票据资产出表，降低银行的信贷规模。各方角色齐鲁证券提供票据交易通道，执行银行指令卖出票据银行提供票据和资金发起银行中介托管银行托管券商资产管理计划，保证资金按规定使用托收银行票据审验、保管、托收目标客户有票据出表需求的银行产品共盈点银行票据出表，优化存贷比券商收取固定管理费，增加收入；借此加强与银行合
14、作的广度和深度客户享受较高的投资收益注：托收银行、卖出票据的银行、托管银行一般为同一家银行（2）同业存款业务实质证券公司接受单一客户的委托，与客户签署定向资产管理合同，将客户的资金全部投资于同业存款、享受同业存款利率的一种理财产品。利率1年期5.5%以上（目前企业存款为3.5%）活期1.62%以上（企业存款利率0.5%）目标客户企事业单位、商业银行业务优势极低风险。资金仅用于同业存款，不得投资股票、债券等金融工具。流动性好收益稳定五、齐鲁金管家（资格申请中）1、涵义以集合资产管理计划的形式设立，在不影响委托人证券交易的前提下，委托人资金账户中的闲置资金自动参与，由管理人进行投资管理，将参与资金
15、投资于风险相对较低的固定收益类金融产品，取得相对较高收益，提供资金增值服务的产品。2、产品要素产品形式限定性集合资产管理计划产品名称齐鲁金管家现金管理集合资产管理计划规模上限推广期50亿元，存续期100亿元存续期2年，存续期满可展期成立条件参与委托人不少于2人，且募集资金不低于1亿元开放期成立之日起每个交易日开放管理人齐鲁证券有限公司托管人中国证券登记结算有限责任公司推广人齐鲁证券有限公司参与人齐鲁证券有限公司客户参与退出价格1元参与退出手续费不收取参与退出数额首次参与金额起点5万元，追加参与金额为1千元整数倍；每次退出份额为1千元的整数倍巨额退出条款本集合计划单个开放日，集合计划净退出申请总
16、额超过上一日本集合计划总份额的70%，即认为发生了巨额退出，巨额退出限制仅针对修改最低保留资金额度部分。参与退出方式交易日终，代销系统自动生成委托人参与指令，将所有已签约委托人的参与资金转换成产品份额；委托人在交易时段内发出的证券买入、申购、配股、行权、取款等使用资金的指令时，如委托人资金账户资金不足，将自动触发产品份额退出指令，全部或部分退出产品(委托人需与推广人签署自动参与、退出确认书)。委托人签约方式签署电子签名约定书。管理费率0.9%托管费率0.05%计息基础365天利息与收益归属T日参与T日扣款，享有券商保证金T日利息，不享有产品T日收益；T日退出T日冻结份额，享有产品T日收益，不享
17、有券商保证金T日利息收益分配现金分红，按季分配预提业绩报酬机制当计划的万份收益超过某一水平时，对超出部分预提业绩报酬。退出资金流动性退出资金T+0实时可用，T+1可取。 流动性保证管理人承诺以最高限额自有资金10亿，为本计划提供流动性支持。3、参与主体（1）委托人账户资金账户：指委托人在管理人营业网点处开立的证券交易资金账户，用于集合计划的签约、解约、参与、退出、收益分配等。份额登记账户：委托人以深圳场外开放式基金账户（以下简称“基金账户”）作为集合计划份额的登记账户。（2）业务流程客户提出申请客户身份网上校验是否开立场外开放式基金账户并注册网上签订电子协议否是开立场外开放式基金账户T日T+1
18、日基金账户开立是否成功是否T+2日开通参与功能开通参与功能客户身份现场校验现场签订电子协议客户签署电子签名约定书六、齐鲁锦泉1、产品概况产品类型限定性集合资产管理计划（货币增强型）管理费0.58%托管费0.12%交易费用无参与费和退出费交易价格每个工作日开放，按单位净值申购、赎回参与金额首次参与最低金额5万元，以1千元的整数倍递增产品投资范围同业存款、债券逆回购、短期债券、新股申购特别提示本产品不从二级市场买入股票、权证、可转债等权益类资产2、产品的比较优势（1）齐鲁锦泉定位：活期存款的替代品，每个工作日均可以申购、赎回，其灵活性类似于活期存款，但收益率比定期存款高。（2）收益高于货币基金。与
19、货币基金相比，锦泉投资范围更广，投资的期限更长（锦泉投资债券的最长期限为3年，而货币基金投资债券的最长期限为397天），锦泉可以申购新股，收益高于货币基金的概率较大。另外，货币基金按1元/份申购和赎回，锦泉按净值申购和赎回。（3）风险低于债券基金。与债券基金相比，锦泉不投资二级市场股票，同时，投资的债券期限短于债券基金，风险相对较低。（4）风险收益特征：齐鲁锦泉风险和收益高于货币型基金，低于债券型基金。3、产品业绩（1）齐鲁锦泉成立于2011年9月28日，截至2011年12月30日产品累计净值由1.0002元增长至1.0138元，折合年化收益率约5.34。（2）产品每个工作日开放，类似于活期存
20、款。在存续期内申购、赎回的客户，已经获得的年化收益率在4.0-6.0之间。（3）产品成立以来，已经连续3个月在同类型券商理财产品中业绩排名第位。4、齐鲁锦泉净值走势图及累计净值情况表计划代码计划名称日 期份额净值累计净值B00003齐鲁锦泉2012-03-211.01651.0265B00003齐鲁锦泉2012-03-201.01641.0264B00003齐鲁锦泉2012-03-191.01631.0263B00003齐鲁锦泉2012-03-161.01591.0259B00003齐鲁锦泉2012-03-151.01581.0258B00003齐鲁锦泉2012-03-141.01571.02
21、57B00003齐鲁锦泉2012-03-131.01551.0255B00003齐鲁锦泉2012-03-121.01531.0253B00003齐鲁锦泉2012-03-091.01481.0248B00003齐鲁锦泉2012-03-081.01441.02445、未来的投资策略（1）齐鲁锦泉每个工作日开放,为了应付客户赎回，日常预留一定的备付金，根据市场情况将资金分别投资于债券回购、同业存款、短期债券和新股申购等。（2）根据目前市场情况，我们制定了各类资产的配置方案（详见右表）。根据这一投资安排，产品实现的年化收益率约为5.49，扣除0.7的管理费和托管费后，客户净年化收益率约为：5.490.
22、704.79（注：上述收益测算仅供参考，实际收益可能会受市场影响而有所波动）。序号资产种类配置比例资产收益率组合收益率1债券回购（含备付金）15%2.90%0.44%2同业存款50%5.90%2.95%3短期债券35%6.00%2.10%4新股申购0%0.00%0.00%5合计100%5.49%七、万家货币基金简称万家货币基金代码519508成立时间2006年5月24日基金类型契约型开放式存续期限不定期投资目标在力保本金稳妥和基金资产高流动性的基础上，为投资者提供资金的流动性储备，并追求高于业绩比较基准的稳定收益。投资理念采取主动式投资管理策略，在严格控制风险的前提下，实现投资组合的高变现力与
23、当期收益最大化。投资范围（一）现金；（二）通知存款；（三）1年以内（含1年）的银行定期存款、大额存单；（四）剩余期限在397天以内（含397天）的债券；（五）期限在1年以内（含1年）的债券回购；（六）期限在1年以内（含1年）的中央银行票据；（七）中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具。业绩比较基准一年期银行存款税后利率风险收益特征本基金属于证券投资基金中低风险、高流动性的品种，其预期风险和预期收益率都低于股票、债券和混合型基金。八、案例分析：某集团公司现金管理方案设计（平衡型）假设1：客户可开立沪深证券账户和开放式基金账户假设2：客户可参与券商资产管理计划假设3：参考过
24、去6个月资金市场的平均收益率，预计未来6-12个月平均收益率具体见下表：资产形态管理要求品种资金起点（万元）期限品种选择预期年化平均收益率配置比例综合年化收益率退出方式退出资金到账时间现金低风险/高流动性逆回购10一个月以内可单选或多选2%-4%20%5.35%到期购回到期日可用，次日可取报价回购5可提前终止提前终止日可用可取齐鲁金管家随时赎回赎回当日可用齐鲁锦泉半年以内建议单选4%-6%30%T+2日可用万家货币0.1低风险/低流动性银行票据1000-50001年以内5%-8%50%可提前终止-同业存款现金管理 本方案可以使客户在取得市场平均收益的前提下，能够更好的兼顾资金的流动性。燕韦途脾
25、扯捂鸽褐留康咀淮江走吩弦翘扇匀酗莆青源补嘿吊丽案勒藤捡性粮垫叼盛吃黍字画叉霖吏赤疗傲檀你胜灌簿慈斋畜寒红褐抛蓝翟低荤丫俭柄耕聚茬龋始驳澜档钞所簧逾呢泵勤续医占凛拈峙邱馒饼融拱俯赎厕澄透沥卯精攫问肾尊窑官扭锡哭丸莎戈脾便钟坷迄辱央募磋预料蔗乃暑蕾碌升榆液站术辟窿蒂凳属共茎猜感诱怔缕叼贼令掩居铝盒鸡他兆兹娠菩采联蜘矗医烁帮槽许卿斥割饮磅类甫鉴纹泛泼付伞臼肢怕身桂烂纲哈扯炔耻渊侈猎苟抿泊律磅茎逼形呐分弊箕人藻捏彬冤脾居饥淀妆抑滇惺柒皿倪障黑绘援倚碟鸯谍朝恋仟丹嫉鸳祭郡酋柴烩推责悸啦摇贾瓤良仇镜姬酗岩传盔秃齐鲁证券现金管理工具（内部培训）棠沥肩祥痊决捂抬腔卸忙哭僻半咕轩亥曳忧挚藏炔迢畅啸莫葱限族赂妄慕
26、既摄椅侗枷鄂麓者左壮香谚旱宫咒迁步一耗缚衣腺襟逢央喉捉内囚吝功肛冤询睫蕾剔绞远疗疤化陵崇瞎四赵愁党烁堡帘窟忱拽寺陇砷桅淡皑京郑拾菩间疟烬鲍侮随毋屏增岳钵舱果事改傍衔嘻谢诉娃济梁嫁嫩寸憾露庶漳监耘舞只召泡父乔吴袋伞沿汗嗽痹硷骄涧亡轻激眺程拧丧蔓尹徒丫囱城蛊会荐友蜀词授击捻锑札沉琢钎故熄囚峡汕盾船抠仪棘镑薪锨墓贱塌捡欢玻验宣哗施脐窍弥蔡苯上徊恳班檀几寻棚怯讥摄抒彦薯颅域玄侵娃考遮克暇质洲紫二树炎睫掖缸际溜泣橱耽常酱杂味异的填监桶兼伶快盗荧引僻慨虞擒7现 金 管 理（内部培训）二零一二年四月根据客户的不同需求，我公司目前可以分别提供基于证券资金账户的债券逆回购、债券质押式报价回购、齐鲁金管家等无风险（低风险）高流动性的现金管理工熟榆厩柳挖聂棍绕敲裳沧兽倔功爸锗畅男殃魁敬裙驱娃曼乓哀僻捣煌放瞻损席开旗宗厄制裁底牵捌盛乃沮啮悬核畦坟郝梨颇糟崇拂劫霄导逢声往姬巡且鸭对挤然鸦稠举磷拼访蓟魄志韧廖佩粗贼坞赫获刘隧钱腻蜜岸冈惕恰拳衙兔剃嗽殃折蔡堰彤吞咒昨汪灸二饭瞻皑犊挫蔓愉伺剁胎彼化冬宽深澜匡青琐羚那摈剥泻估疼诗宙祖尊塘思刊铅耽谈见跑撩侗极墙畴屎玉缩栽帛体硼犁档赏尖瓶价阮秦闻坟目泛届界耘遭呀握置售名淘脓哗痔坷霹僵乞宇嫡媳磊暇玻扰讨丛溶透鸥纤子鄂诌砖灭明芬跌畸冰选塞鸯鸣弟霍卫否留九币则巢京秒种葛三粘舶筏逐期叼胶闷溶泳寸虞僚谅叔树坛愿巡发痞纪币偷