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1、中国财产保险需求影响因素的实证研究摘要：我国保险业近年来发展迅速，年均增幅超过了25%，是发展最快的行业之一。影响财产保险需求的因素很多，如：国内生产总值、固定资产投资、城镇居民家庭人均可支配收入、受教育程度、城乡居民的人民币储蓄存款等等。运用中国19902009年的相关数据，引入五个解释变量，采用逐步回归的方法，对中国财产保险需求的影响因素进行了实证分析，结果表明：国内生产总值和社会固定资产投资对财产保险需求有显著影响。而城镇居民家庭人均可支配收入、受教育程度、城乡居民的人民币储蓄存款对财产保险需求的影响不显著。实证结果进一步解释了财产保险市场结构严重失衡的状况。关键词：财产保险需求、影响因
2、素、市场结构、逐步回归一、问题的提出随着我国经济结构的调整和所有制形式的改革，在给保险业的发展带来了新的机遇和希望的同时，也带来了不小的负面影响和较大的冲击。在中国已经正式加入WTO的今天，面对机遇与挑战、希望和困难并存的新形势，如何顺应体制改革的需要，因势利导，扬长避短，保持财产险业务的可持续发展，是关系到中国财险事业发展的重要问题。对于中国财产保险业来说，无论从保险密度、保险深度等指标考查，还是从业务规模、险种结构等方面衡量，其发展的总体水平都不高，有效供给不足，不能满足市场多样化需求。那么，面对当前财产保险的发展现状，应该采取有效的应对措施。衡量财产保险需求的一个重要指标就是保费收入。那
3、么影响保费收入的因素有哪些呢？这些因素能为中国财产保险的发展有什么启示呢？这就是本次试验研究的主要目的。二、理论综述逐步回归就是先用被解释变量对每一个所考虑的解释变量做简单的回归，然后对被解释变量贡献最大的解释变量所对应的回归方程为基础，再逐个引入其余的解释变量。逐步回归的好处是将统计上不显著的解释变量剔除，最后保留在模型中的解释变量之间多重共线性不明显，对被解释变量有较好的解释贡献。异方差的检验可用White检验，其基本思想是：如果存在异方差，其方差与解释变量有关系，由于一般是未知的，可用OLS估计的残差平方作为其估计值。在大样本的情况下，做对常数项、解释变量、被解释变量的平方及其交叉乘积等
4、所构成的辅助回归，利用辅助回归的相应的检验统计量，即可判断是否存在异方差。White的特点是能够检验异方差的存在性，同时在多个解释变量的情况下，能判断是哪一个变量引起的异方差。自相关的检验方法可用DW检验法，由Eviews最小二乘计算结果得到DW，再由DW检验决策规则作出判断。三、变量选择及分析对财产保险需求的影响因素分析中，为被解释变量选取以财产保险的保费收入作为衡量指标，解释变量则选择了国内生产总值、社会固定资产投资、城镇居民家庭人均可支配收入、受教育程度、城乡居民的人民币储蓄存款五个变量。对财产保险的影响因素，分成两类：一类是受保险需求者本人影响的内因; 另一类是不受保险需求者控制的外因
5、。1、内因：（1）保险意识水平。保险需求与人们的风险观念和风险意识密切相关, 越厌恶风险的人购买保险产品的保额越高, 支付的保费也越多。选择受教育水平代替保险意识水平。( 2) 收入水平。收入水平对消费者购买保险的意愿和能力有决定性的影响。收入的提高带来了财富的增加,于是人们对财产安全保障的需求越来越迫切, 希望通过保险这种经济形式来实现其安全性。另一方面, 消费者购买保险的支出直接来自可支配收入, 收入越多, 能够用于基本消费后的剩余就多, 从而直接提高对保险产品的现实购买力。在接下来的实证分析中, 我们采用城镇居民人均可支配收入来衡量。（3）储蓄水平：储蓄对消费者购买保险的意愿有很大的影响
6、。储蓄水平越高，说明人们购买保费的意愿越低，因此，选择城乡居民的人民币储蓄存款来横量。2、外因（1）经济发展水平。国内生产总值代表整体的经济发展状况，是一个广泛影响的变量。财产保险的有效需求取决于社会产品的剩余程度及社会生产力的发展水平，而国内生产总值是宏观经济发展水平的重要标志。（2）固定资产投资。全社会固定资产投资额为企业财产险、建筑工程保险等提供了投保基础。因此将社会固定资产投资来衡量财产保险的需求程度。四、数据的收集本次实证研究采用了1990-2009年的数据。数据来自于中国统计年鉴、中经专网。财产保险保费需求影响因素的时间序列表年份财产保险保费收（亿）国内生产总（亿）社会固定资产投资
7、（亿）城镇居民家庭人均可支配收入（元）受教育程度（万人）城乡居民人民币储蓄存款 （亿）199091.798118667.845171510.261.47119.61991102.805721781.55594.51700.661.49244.91992152.736126923.58080.12026.660.411757.31993220.06335333.913072.32577.457.115203.51994219.727348197.917042.943496.263.721518.81995277.41760793.720019.26428380.529662.3199645271
8、176.622913.554838.983.938520.81997480.737897324941.115160.382.946279.81998499.684402.328406.175425.18353407.471999521.189677.129854.71 5854.0284.7659621.832000598.499214.632917.73628094.9864332.382001688.2410965537213.496859.6103.6373762.432002778.312033343499.917702.8133.7386910.652003869.413582355
9、566.68472.2187.7103617.6520041089.8915987870477.49421.6239.1119555.3920051229.8618493788773.610493306.7956141050.9920061509216314109998.211759.5377.5161587.320071998265810137323.93813785.8447.7907172534.1920082337314045172828.415780.76511.9498217885.3520092876340507224598.817174.65531.1023260771.7五、
10、实证分析（一）模型的初步提出为了具体分析各要素对中国财产保险需求因素影响的大小，选取保费收入为Y,国内生产总值为，社会固定资产投资为，城镇居民家庭人均可支配收入为，受教育程度为城乡居民的人民币储蓄存款为.采用的回归模型如下： （二）模型的拟合检验由Eviews最小二乘计算结果得到如下分析结果：Dependent Variable: YMethod: Least SquaresDate: 12/15/11 Time: 23:03Sample: 1990 2009Included observations: 20VariableCoefficientStd. Errort-StatisticPro
11、b. C18.2022857.351780.3173800.7556X10.0071780.0032812.1877200.0461X20.0068580.0017283.9691060.0014X3-0.0452020.057746-0.7827720.4468X4-0.7070540.403441-1.7525580.1015X53.38E-050.0017920.0188550.9852R-squared0.997985 Mean dependent var849.6034Adjusted R-squared0.997265 S.D. dependent var782.4333S.E.
12、of regression40.91840 Akaike info criterion10.50436Sum squared resid23440.41 Schwarz criterion10.80308Log likelihood-99.04362 F-statistic1386.644Durbin-Watson 2.264243 Prob(F-statistic)0.000000由此可见，该模型=0.997985 =0.997265,可决系数很高，F检验值为1386.644，明显显著。但是当=0.05时，=2.145 X3，X4，X5的系数t检验不显著，而且X3，X4的系数的符号与预期相反
13、，这与经济意义相违背，这表明很可能存在多重共线性。1、 多重共线性检验（1）由Eviews可计算的各解释变量的相关系数矩阵变量X1X2X3X4X5X110.9827260151750.9958046796110.9780841147340.994386634011X20.98272601517510.966017590530.978437610250.980635998222X30.9958046796110.9660175905310.9612301133310.993277865773X40.9780841147340.978437610250.96123011333110.9711190
14、16344X50.9943866340110.9806359982220.9932778657730.9711190163441由相关系数矩阵可以看出，各解释变量之间的相关系数较高，证实确实存在着严重的多重共线性。（2）模型修正采用逐步回归的方法，分别做Y对X1、X2、X3、X4、X5的一元回归，结果为：Y对X1的一元回归Dependent Variable: YMethod: Least SquaresDate: 12/15/11 Time: 23:15Sample: 1990 2009Included observations: 20VariableCoefficientStd. Erro
15、rt-StatisticProb. C-159.368034.21322-4.6580810.0002X10.0081290.00022036.879080.0000R-squared0.986938 Mean dependent var849.6034Adjusted R-squared0.986213 S.D. dependent var782.4333S.E. of regression91.87325 Akaike info criterion11.97334Sum squared resid151932.5 Schwarz criterion12.07291Log likelihoo
16、d-117.7334 F-statistic1360.066Durbin-Watson stat0.957357 Prob(F-statistic)0.000000 Y对X2的一元回归Dependent Variable: YMethod: Least SquaresDate: 12/15/11 Time: 23:20Sample: 1990 2009Included observations: 20VariableCoefficientStd. Errort-StatisticProb. C110.956524.315024.5632930.0002X20.0128720.00029643.
17、558070.0000R-squared0.990602 Mean dependent var849.6034Adjusted R-squared0.990080 S.D. dependent var782.4333S.E. of regression77.93007 Akaike info criterion11.64414Sum squared resid109315.7 Schwarz criterion11.74371Log likelihood-114.4414 F-statistic1897.306Durbin-Watson stat0.811555 Prob(F-statisti
18、c)0.000000 Y对X3的一元回归Dependent Variable: YMethod: Least SquaresDate: 12/15/11 Time: 23:21Sample: 1990 2009Included observations: 20VariableCoefficientStd. Errort-StatisticProb. C-356.099963.89189-5.5734760.0000X30.1667610.00750622.216490.0000R-squared0.964814 Mean dependent var849.6034Adjusted R-squa
19、red0.962860 S.D. dependent var782.4333S.E. of regression150.7893 Akaike info criterion12.96428Sum squared resid409273.4 Schwarz criterion13.06386Log likelihood-127.6428 F-statistic493.5725Durbin-Watson stat0.418662 Prob(F-statistic)0.000000Y对X4的一元回归Dependent Variable: YMethod: Least SquaresDate: 12/
20、15/11 Time: 23:23Sample: 1990 2009Included observations: 20VariableCoefficientStd. Errort-StatisticProb. C-14.5656357.55261-0.2530840.8031X44.7308460.23853019.833330.0000R-squared0.956243 Mean dependent var849.6034Adjusted R-squared0.953812 S.D. dependent var782.4333S.E. of regression168.1561 Akaike
21、 info criterion13.18230Sum squared resid508976.3 Schwarz criterion13.28187Log likelihood-129.8230 F-statistic393.3611Durbin-Watson stat0.656276 Prob(F-statistic)0.000000Y对X5的一元回归Dependent Variable: YMethod: Least SquaresDate: 12/15/11 Time: 23:24Sample: 1990 2009Included observations: 20VariableCoef
22、ficientStd. Errort-StatisticProb. C-46.3192841.05042-1.1283510.2740X50.0105750.00037128.530530.0000R-squared0.978365 Mean dependent var849.6034Adjusted R-squared0.977163 S.D. dependent var782.4333S.E. of regression118.2401 Akaike info criterion12.47795Sum squared resid251653.0 Schwarz criterion12.57
23、752Log likelihood-122.7795 F-statistic813.9912Durbin-Watson stat0.844826 Prob(F-statistic)0.000000整理得最终的结果如表所示：变量X1X2X3X4X5参数估计值0.0081290.0128720.1667614.7308460.010575t统计量36.8790843.5580722.2164919.8333328.530530.9869380.9906020.9648140.9562430.9783650.9862130.9900800.9628600.9538120.977163由表可知，X2的
24、最大，t值最大，最显著。以X2为基础，顺次加入其他变量逐步回归。最终结果如表所示：变量变量X1X2X3X4X5X2，X10.003667（6.8152）0.007176（8.436939）0.997186X2，X30.008986（13.67114）0.052811（6.120726）0.996721X2，X40.011672（8.094730）0.459022（0.851051）0.989926X2，X50.008538（7.600454）0.003654（3,934216）0.994502经比较，新加入X1的方程=0.997186，改进最大，而且各参数的t检验显著，选择保留X1，再加入其他
25、新变量逐步回归，最终结果如下：变量X1X2X3X4X5X1，X2，X30.003807（1.62592）0.007116（5.431381）-0.002136（-0.06142）0.997010X1，X2，X40.004052（7.059441）0.007809（8.539338）-0.470197（-1.54646）0.997399X1，X2，X50.004106（3.968058）0.007253（8.209068）-0.000639（-0.50025）0.997056 由表可知，在X1,X2的基础上，加入X3，X4，X5后，X3，X4，X5的t检验不显著，而且它们参数的符号也不合理，即经
26、济意义与t检验都通不过，所以，应予以剔除，保留X1,X2.由Eviews可得修正后的模型为：Dependent Variable: YMethod: Least SquaresDate: 12/15/11 Time: 23:32Sample: 1990 2009Included observations: 20VariableCoefficientStd. Errort-StatisticProb. C-17.3620422.85242-0.7597460.4578X10.0036670.0005386.8152100.0000X20.0071760.0008518.4369390.0000R
27、-squared0.997482 Mean dependent var849.6034Adjusted R-squared0.997186 S.D. dependent var782.4333S.E. of regression41.50835 Akaike info criterion10.42715Sum squared resid29290.03 Schwarz criterion10.57651Log likelihood-101.2715 F-statistic3367.071Durbin-Watson stat1.971086 Prob(F-statistic)0.000000回归
28、方程为：Y= -17.36204 + 0.003667 + 0.007176 (22.85242) (0.000538) (0.000851) t = （-0.759746）（6.815210）（8.436939）=0.997482 = 0.997186 F=3367.071 DW=1.9710862、经济意义检验：从回归结果可以看出，在其他因素不变的情况下，国内生产总值每变动1亿元，平均来说，财产保险保费收入变动0.003667亿元，同理，当社会固定资产投资变动1亿元时，平均来说，财产保险保费收入变动0.007176亿元。3、统计推断检验（1）对于，其t统计量为6.815210，当=0.05
29、时，查t分布表，在自由度为n-6=20-6=14时，得临界值=2.145所以t2.110,所以拒绝原假设，表明国内生产总值对财产保险保费收入影响显著。（2）对于，其t统计量为8.436939，当=0.05时，查t分布表，在自由度为n-6=20-6=14时，得临界值=2.145,所以t2.110,所以拒绝原假设，表明社会固定资产投资对财产保险保费收入影响显著。（3）对于F=3367.071F（5,14）=2.96,表明模型从总体上看，财产保险保费收入与各解释变量之间线性关系显著。4、异方差检验White检验借助辅助函数： =White Heteroskedasticity Test:F-stat
30、istic1.477660 Probability0.258654Obs*R-squared6.908730 Probability0.227517Test Equation:Dependent Variable: RESID2Method: Least SquaresDate: 12/20/11 Time: 19:40Sample: 1990 2009Included observations: 20VariableCoefficientStd. Errort-StatisticProb. C-2136.0662186.318-0.9770150.3451X10.2014380.153488
31、1.3124060.2105X12-4.12E-062.32E-06-1.7731640.0979X1*X21.24E-056.99E-061.7665660.0991X2-0.1985260.243091-0.8166750.4278X22-9.68E-065.28E-06-1.8333090.0881R-squared0.345437 Mean dependent var1464.502Adjusted R-squared0.111664 S.D. dependent var1653.105S.E. of regression1558.078 Akaike info criterion17
32、.78362Sum squared resid33986500 Schwarz criterion18.08234Log likelihood-171.8362 F-statistic1.477660Durbin-Watson stat1.705782 Prob(F-statistic)0.258654从表可以看出，Obs*R-squared=6.908730，由White检验可知，当=0.05时，查分布表，得临界值 (5)=12.8325,所以Obs*R-squared=6.908730 (5)=12.8325,同时，X1，X12，X1*X2，X2，X22的t检验不显著，所以不拒绝原假设，表
33、明模型不存在异方差。5、自相关检验DW检验法由修正后的多重共线性模型可知DW=1.971086,当n=20,k=2时，=1,100, =1.537,所以，1.100DW4-1.537=2.463。由DW的检验规则可知，误差项间不存在自相关。六、实证结果分析国内生产总值、社会固定资产投资对财产保险需求起着显著地推动作用，而而城镇居民家庭人均可支配收入、受教育程度、城乡居民的人民币储蓄存款对财产保险需求的影响不显著。（一）国内生产总值国内生产总值是衡量经济发展水平的重要指标。财产保险的作用是对风险所造成的财富损失进行经济补偿，而这些用于补偿的货币和物资必然来源于满足人们当前的消费剩余。因此，财产保
34、险的有效需求取决于社会产品的剩余程度及社会生产力的发展水平。所以，国内生产总值对财产保险的影响显著。（二）社会固定资产投资在财产保险中，企业财产保险和建筑安装工程保险是两个重要的险种。企业财产保险的标的是企业的固定资产和流动资产，建筑安装工程的保险标的是在建工程。社会固定资产投资主要包括基本建设投资和设备、工具等两大部分，社会固定资产投资在建设中可以形成对建筑安装工程保险的需求。社会固定资产投资完成后主要转化为企业的固定资产，可以形成对企业财产保险需求。所以，社会固定资产投资对财产保险保费收入影响显著。(三) 城镇居民家庭人均可支配收入很多关于人身保险需求的实证研究中引入了城镇居民人均可支配收
35、入这个变量，比较一致的观点是人均可支配收入对人身保险的需求有着显著的正面影响。然而，这次的研究结果却表明人均可支配收入对财产保险的需求影响不显著，主要原因在于，人身保险是一种主要针对人的业务，而财产保险主要针对的是企业、机构、团体等。财产保险中针对个人的家庭财产保险、短期人身意外保险等险种所占的市场比重很低，所以，人均可支配收入对财产保险影响不显著符合一直以来的财险市场结构状况。同时，这也表明中国财产保险针对家庭和个人的产品设计、市场开发等存在着严重的不足。（四）受教育程度、城乡居民的人民币储蓄存款受教育程度、城乡居民的人民币储蓄存款对财产保险需求影响不显著，这也从另一个角度说明了当前人们的保
36、险意识不强，对保险的认识不深。七、对财产保险的发展建议（1）优化险种结构。积极开拓新产品市场，寻找财产保险新的业务增长点。尤其是家庭和个人的产品设计方面。加强产品创新，提高风险管理技术水平，针对不同的客户群，开发个性化产品，满足多层次的保险需求，真正形成有效的市场供给，激发潜在市场需求，不断创新服务方式，丰富服务内涵，把服务渗透到保险消费的各个环节。（2）积极培育市场主体，完善市场体系。鼓励偿付能力充足、管控能力到位及依法合规经营记录良好的保险公司下设分支机构和服务网点，通过优胜劣汰，规范有序地发展专业保险中介机构。（3）加强人们的保险观念，可以加大宣传力度，开发一些适合费率低，保费低，符合广大消费者的险种，鼓励大家积极投保。【参考文献】计量经济学中国统计年鉴