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1、对证券投资分析的流派,1、技术分析:通过图表、画线的方法对价格进行预测。 2、基本分析方法:针对宏观经济指标、行业情况、上市公司财务报表等数据分析上市公司的价值，通过判断股价是否偏离价值对股价进行分析。 3、心理分析:根据市场参与各方的心态来预测股市的变化。,技术分析,价格围绕价值波动马克思的伟大发现，基本分析的理论基础 价格受供求关系的影响资本市场的实际表现，技术分析的理论基础,技术分析的理论基础和假设,1、股价会沿趋势移动 2、市场行为含概一切信息 3、历史会重演,从最基础的K线说起,K线堪称西方统计学和东方定性分析的完美结合 K线包含了4个最基本的要素： 1、开盘价 2、收盘价 3、最高
2、价 4、最低价,一个标准的K线,上影线,实体,下影线,最高价,最低价,开盘价,开盘价,收盘价,收盘价,K线的简单含义,收盘价高于开盘价则为阳线，反之为阴线 收盘价等于开盘价且有最高价、最低价则为十字星 K线的实体越长，说明K线的力度越大 上影线越长说明压力越大、下影线越长说明支持力度越大；在高位出现长上影线或是下影线都是市场压力显现的标志，反之亦然.,K线分析-K线组合分析,常见且准确率较高的K线组合有 1、射击之星（早晨之星） 2、锤头（倒锤头） 3、穿头破脚 4、身怀六甲,在连续上涨后在高位量出现一个长上影线的十字星为射击之星，标准的见顶信号。反之则是早晨之星见底信号。,射击之星,早晨之星
3、,射击之星（早晨之星）,锤头（倒锤头）,锤头（倒锤头）于射击之星类似，相当于他们的变体。所蕴含的含义也基本一样,穿头破脚,穿头破脚是一个判断市场转势的有力工具。 基本表现是一根更大的阴线将前面的大阳线全部包括进去，市场将下跌。反之亦然,穿头破脚,身怀六甲,身怀六甲和穿头破脚类似也是判断市场转势的工具。 表现为一根大阳线后马上在实体内部出现了一个中阴线，市场将发生逆转。反之亦然,其他的K线组合,除了以上几个K线组合外，还有其他的K线组合，不一一介绍，比如红三兵（三只乌鸦）准确率不高，乌云盖顶（曙光初现）等基本可以看作是他们的变体。 利用K线组合一定要结合市场前期的运行趋势和成交量来判断，如果市场
4、没有明显的运行趋势，而K线却形成了某个组合是没有太多含义的，同时也很难会有成交量的配合,利用K线进行看盘的实例,在长期下跌后这里的K线出现了非常长的上影线。这里的含义表明市场有强烈的上攻欲望，成交量也同步放大,大规模的反弹，市场在33个交易日内反弹了320点，幅度近23,缺口的含义,缺口是指在连续的交易过程中没有成交价格的那个部分，从K线上看K线是不连贯的。 缺口一般会得到回补,缺口,缺口,缺口回补,缺口的分类,普通缺口: 突破缺口:反映市场将向某一个方向剧烈运动，是市场转势的标志。一般有较大的成交量配合 中继缺口:是市场运动到一半的标志，可以成为我们预测市场的标尺 竭尽缺口:力量即将衰竭，将
5、向相反方向变动,缺口的判断,普通缺口比较好判断，一般不会有大的成交量配合，一般在短期就能回补，不具备分析判断市场的条件。,突破缺口的判断,一般都有成交量放大的配合，特别是在上涨的时候，而且突破缺口的形成都伴随一根力量非常强大的大阴线（阳线）,竭尽缺口,一般是趋势运动到最后阶段的表现，往往是强弩之末势不能穿鲁缟。往往之前有多个缺口。,中国市场两个著名的缺口-519,1999年5月19日，在神秘资金大举入主网络科技股的带动下市场走出了长达2年的牛市，一直延续到2245点，而这个缺口直到2005年才被回补,中国市场两个著名的缺口-214,2000年春节过后刚开盘，受到新股发行向流通股东配售的刺激，大
6、盘放量大涨，盘中留有近50个点的缺口，此缺口在2001年10月21日被完全回补。,如何利用缺口进行趋势的预测,缺口越大、产生缺口的K线实体越大、成交量越大，其后的趋势将越强 连续出现缺口，特别是出现3个以上的缺口时，竭尽缺口即将出现，市场将很快转势 一旦重要的缺口被回补市场趋势将会发生变化。比如214缺口回补后市场出现了反弹,趋势分析:,价格变动会在某一阶段持续地上涨或下跌，这就是趋势。判断趋势的主要方法理论首推道琼斯理论,道琼斯理论的主要内容,价格会沿趋势移动 一波回调调整的目标大约是上一个趋势的1/3、1/2或是2/3 一个指数的运动一定会得到其他指数的配合和响应 波浪理论是对道琼斯理论最
7、好的注解和诠释,趋势线发现趋势,运用趋势线,只要价格没有脱离趋势线的运动轨迹我们就可以一直顺势而为; 上涨的时候持有股票，下跌的时候卖空或是空仓; 直到趋势线被有效击破,有效击破的例子,如何“划”趋势线,两点可以形成一条直线，如何选取这两点是决定趋势线是否有效的根本因素。一般我们选择起涨点和中间的一个回调点做为两点，划趋势线，要保证在这个趋势线能够包含最大多数的K线,压力线,和趋势线类似，我们也会发现有“一条线”一直在制约股价上涨，我们将这个线称为压力线,压力线和趋势线构成通道,压力线和趋势线的用法基本一致、画线的方法也雷同，更为重要的是压力线和趋势线一起构成了一个股价上升（下降）的轨道，我们
8、称为上升（下降）通道,支持和阻力,趋势线对股价有支撑作用，压力线对股价形成了明显的阻力。 能够对股价产生支持和阻力的不仅仅有趋势线和压力线还包括以前的密集成交区、前期最高价、最低价等。压力和趋势是相互转换的,形态,几个K线在一起可以形成K线组合，那么更多的K线交织在一起所构成的K线形态在对股价变动方面有更为重要的意义和准确性 主要的K线形态有M头、W底、圆弧底、圆弧顶、头肩顶、头肩底、岛型反转和V形反转等,M头和W底,这是一对对应的形态，M头又叫双头看跌，W底又叫双底见涨。,颈线,M头和W底的应用,这两个K线形态的应用类似，下跌（上升）的最小量幅为头部（底部）到颈线的距离 构成上M头的第二个头
9、部的成交量要明显小于第一个头的成交量； W底的第二个底的成交量要明显大于第一个底底成交量; 这也是区分到底是头部（底部）还是整理中途的一个主要区别,头肩顶、头肩底,头肩顶、头肩底基本上是M头和W底的一个变体，应用和M头、W底类似，不过构筑的过程更为复杂，时间更长而已。头肩底反转过来就是头肩顶,颈线,头,左肩,右肩,一个比较典型的头肩顶,圆底、圆顶,股价的变动在趋势发生变化前变动的十分缓慢，就像一个圆弧一样，在趋势发生改变后股价的波动将会非常剧烈,岛型反转,岛型反转是在相近的两个缺口附近形成的反转形态，出现的概率不高。两个连续缺口的部分就像一个孤岛一样，故此得名,V形反转,V形反转在中国的股市上
10、出现的频率最高，基本上是在长期下跌后马上就向上反转的K线形态，力度很大，同时伴有成交量的配合,利用K线形态进行分析应该注意,1、K线形态的构筑需要相当长的时间才能完成，至少要有几个月的时间，有的甚至几年，如果仅仅看几周的K线图形就判断构成了所谓的M头是不合适的。 2、这些K线形态是标准的顶部或是底部形态，如果在横盘整理的过程中出现类似M头的形态也不能照本宣科的引经据典。,均线系统,什么是均线？ 均线系统的应用 均线系统的空头排列、多头排列,基本分析,基本分析就是根据整个宏观经济运行情况、行业变化和上市公司运行情况对上市公司的价值进行判断，对市场的运行方向进行分析的一种分析方法。,所涉及到的一些
11、指标,利率、汇率 市盈率、市净率 每股收益、每股净资产、净资产收益率,心理分析,绝大多数人都是错的 市场在绝望中转折、在犹豫中发展、在狂欢中下跌,学会止损和空仓,我们是人不可避免的会犯错误，有时候一次错误的操作会将我们10次盈利全部吃掉。因此当我们的预测、操作和市场的走势相反的时候，我们一定要反思自己的分析是否正确，不要怀疑市场，市场总是对的！当亏损到一定程度的时候我们必须停止操作，将股票卖掉，避免亏损扩大，这就是止损。一般亏损幅度在5-10必须止损。当市场趋势不明的时候我们必须要学会空仓观望。,最后的寄语,“兵无常势、水无常形，以奇胜、以正合”这些兵法永远是适用股市的，做证券投资不是按图索骥; 投资是艺术而不是科学。 希望我的经验对于大家在证券投资方面有所帮助，成为市场的赢家！,