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1、1,顶部的特征,红鑫队 周邦鑫,世纪证券有限责任公司,2,世纪证券有限责任公司,学习目的,了解常见的顶部形态,了解顶部的特征,识别顶部,3,世纪证券有限责任公司,主要内容,几种常见的顶部形态,顶部的特征,形容顶部有这么一句谚语？,“底部三月，顶部三天”,A股市场顶部的特征,一、政策顶特征 1995年5月18停止国债期货交易大幅上涨，数日公布新股上市额度，股指形成头部，继而大幅下跌. 1996年股指上涨，人民日报发表股市泡沫过大，市盈率过高，结果导致股指大幅下跌。 1997年5月9日印花税有千分之三上调千分之五。 2001年顶部是国有股减持造成的 2007年顶部是大小非疯狂减持以及新股乱发行 2
2、009年7月29日中国建筑上市大盘暴跌300点，之后形成了3478高点,身边顶部的市场特征,各种新闻媒体天天报道股市的时候 当菜场的买菜大妈和卖菜的小贩谈论的不是菜价而是股价的时候 但银行基金买不到的时候 当证券公司开户要排队几十米的时候 当人人都能推荐股票都能涨的时候 当人人都称股神的时候,利好顶部特征,信息的传播特征是有点到面。逐渐散开，直到信息成为大家的“常识” 见光死,技术型顶部,当高位出现双重顶形态、三重顶形态、头肩顶形态、圆弧顶形态和尖顶形态时，这些都是非常明显的顶部信号 当股价连续上涨时，如果5日移动平均均线从上向下穿过10日移动均线、形成死亡交叉，且股价跌破20日均线时，也是一
3、个阶段性顶部 K线图上，如果高位日K线出现穿头坡脚、乌云盖顶、高位高浪线、高位上吊线、高位放量十字星等都可能是股价见底的信号 MACD指标在高位形成死亡交叉、M头货出现，并且红色柱不能继续拉长而逐渐缩短时。 股价随布林线上升较长时间，当股价向上穿越布林线上轨再向下穿上轨，随后再下穿中轨时，头部基本确定。,常见的几种顶部形态,头肩顶形态 双重顶与多重顶形态 尖顶形态 K线顶部形态,头肩顶,头肩顶,头肩顶形态分析,（1）左肩部分持续一段上升的时间，成交量很大，过去在任何时间买进的人都有利可图，于是开始获利沽出，令股价出现短期的回落，成交较上升到其顶点时有显著的减少。 （2）头部股价经过短暂的回落后
4、,又有一次强力的上升，成交亦随之增加。不过，成交量的最高点较之于左肩部分，明显减退。股价升破上次的高点后再一次回落。成交量在这回落期间亦同样减少。 （3）右肩部分股价下跌到接近上次的回落低点又再获得支持回升，可是，市场投资的情绪显著减弱，成交较左肩和头部明显减少，股价没法抵达头部的高点便告回落，于是形成右肩部分。 （4）突破从右肩顶下跌穿破由左肩底和头部底所连接的底部颈线，其突破颈线的幅度要超过市价的3以上。,头肩顶判定的注意事项,典型头肩顶出货形态一般有三部分组成：多头市场最后一波中期涨势头部和两波较小涨势的肩部，头部最高，两肩不一定等高。 成交量方面，一般情况下左肩成交量最大，头部其次，右
5、肩最小。 判断头肩顶形态关键在于右肩，左肩和头部在右肩没有确立之前能都是疑似，不并不能确定,头肩顶突破,双重顶和多重顶,双重顶，顾名思义就是两个峰构成的顶部，中间包含着一波回调的走势，也就是传说中的M头。 M头的形成过程：一波放量上涨之后股价回调，成交量随之萎缩，接着股价再次攀升至与上次顶部基本持平的位置(可稍高于或低于该位置)，成交量同样增加，但小于上次的顶部成交量。,双重顶,多重顶,尖顶形态,尖顶，其顶部犹如塔尖，在A股市场较为常见，常见于概念股中。 塔尖左边是快速暴涨，右边是快速暴跌：上涨凶狠，跌得更凶狠。塔尖形成的时间通常很短，一般为几天甚至一天,塔尖形态,尖部形态,常见的K线顶部形态
6、,1、长阴线:长阴线空头味道很浓，如果长阴线跌破重要支撑位置时，后市大跌的概率大。出现大阴线之后要出现放量阳线把阴线全部吃掉才能继续上涨。,突破大阴线,高位长上影线,高位出现上影线一般是不好的征兆，代表着浓厚的空头意味，在顶部出现长上影线，一般意味市场行情将出现逆转行情，特别注意高位长上影线。,高位长上影线,高位十字星,高位上吊线,上吊线就是下影线很长，实体在线体的上半部分，上影线很短或者没有。如果出现在底部就叫做锤头线，代表多头意味。出现在顶部就叫作上吊线，具有空头意味。,高位上吊线,高位上吊线,乌云盖顶形态,乌云盖顶由一根长阳线和一根高开低走的长阴线，而且这根长阴线的实体部分插过了长阳线实
7、体的一半。 市场本来处于上升趋势中，突然某天出现一根大阳线，第2天市场开市向上跳空，至此，买方完全掌握着主动权。然而市场并没有继续上冲，市场收市价在当日最低处，或接近最低处，并明显的深深扎入了前一天实体内部。这意味着市场价格上升动力耗尽，买方策划的最后一番上攻失利，结果被卖方控制大局，形成下跌。,乌云盖顶,乌云盖顶,顶部吞噬形态,顶部吞噬是非常明确的空头信号。形态是前面一根阳线，后面紧跟一根长阴线，长阴线开盘价高于前面阳线的收盘价，收盘价低于前面阳线的开盘价。这种形态在头部形成后往往是趋势逆转的信号，假如吞噬出现在下跌途中，就是空头信号加强的信号，后市很不乐观。,顶部吞噬形态,顶部吞噬形态（下跌中继又出现）,向下岛型缺口与岛型反转,37,End Thank you!,世纪证券有限责任公司,