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1、第六章 合并财务报表分析,第一节 合并财务报表的相关概念 第二节 合并财务报表的编制原理 第三节 合并财务报表分析的主要方法,第一节 合并财务报表的相关概念,一、合并报表 以整个企业集团为单位，以组成企业集团的母公司和 子公司的个别财务报表为基础，在抵消了个别财务报表中集团内部交易和重复项目的金额后编制的、体现企业集团整体财务状况、经营成果和现金流量的财务报表。 区别于汇总报表： 报表涉及的企业范围不同：行政隶属，控制关系； 报表数据形成的方法不同；,第一节 合并财务报表的相关概念（续）,二、编制的目的。 合并财务报表的编制目的是为企业集团的会计信息使用者提供信息，同时，避免企业集团利用对子公
2、司的控制人为操作企业集团的利润 1977年前，日本尚没有制定合并财务报表前，在营业淡季时总公司将商品运往子公司作销售处理，同时将工人从总公司转移到子公司，以降低总公司的单位成本，最终提高总公司的总收益。,三、合并范围 指纳入合并会计报表编报的子公司的范围，主要是为了明确哪些子公司应包括在合并会计报表的编制范围内，哪些子公司应被排除在合并会计报表的编报范围之外。 纳入合并范围的标准：以控制为标准进行确定； 母公司直接或间接拥有被投资单位半数以上的表决权，表明母公司能够控制被投资单位，则应当将该其纳入合并范围；,第二节 合并财务报表的编制原理,表：合并资产负债工作底稿,主要的抵消分录 抵消母公司的
3、长期股权投资和子公司的所有者权益项目 内部债权债务的抵消 相互之间销售商品业务,一、合并报表中包含的财务状况质量信息分析,（一）通过比较合并资产负债表和母公司资产负债表可以了解集团的经营战略和资源的规模及分布状况,（二）合并报表可以揭示内部关联方交易的程度,内部关联方：以上市公司为母公司所形成的纳入合并报表编制范围的有关各方； 内部关联方交易在进行合并报表编制时均需要剔除，在合并报表中不予反映； 如何判断关联方交易程度？ 内部交易形成的对应账户有哪些？ 应收账款、存货、长期股权投资、应付款项、营业收入、营业成本、投资收益,（三）通过比较相关资源的相对利用效率来揭示企业集团内部管理的薄弱环节,通
4、过比较合并报表和个别报表的固定资产、存货、货币资金、营业收入、营业成本等项目，可以了解在上市公司和上市公司以外的其他纳入合并报表编制范围的公司之间，那一部分资产的利用效率更高一些。,康佳集团股份有限公司资产负债表（1999）千元,总体来看，该企业的存货，流动资产，固定资产等在年初，年末的结构基本相同；,进一步来看，在以上市公司为母公司的企业集团内，存货主要集中在上市公司，而产生存货的技术装备-固定资产，则主要集中在上市公司以外的子公司。这就说明，从资产的管理效率来说，上市公司对固定资产的利用是高效的，而子公司对固定资产的使用则相对较低；,企业集团中非全资子公司可能采取的融资方式： 采用母公司提
5、供担保的形成取得贷款：母公司主导集团债务融资； 母公司从银行获得贷款后在转贷给子公司：母公司集中进行集团融资、投资管理的模式 思考： 如何从合并报表和母公司的个别报表中识别两种融资方式？,（四）通过比较合并报表和母公司报表，可以识别企业集团的融资模式；,利用上述公司的合并报表和个别公司报表，思考如下问题： 1、该公司采取的是那种融资方式，你是如何判断的？ 2、如何判断上市公司向其控股子公司提供巨额资金（通过哪个项目）？ 3、上市公司向控股子公司提供的巨额资金转化为子公司的那些经营性资产？ 其他应收款，短期借款，财务费用“三高”,（五）通过比较母公司利润表和合并利润表主要项目之间的差异，比较和分
6、析评价母、子公司的基本获利能力和费用的比较效率,如，我们可以比较两个报表的毛利率的差异，可以确定母子公司基本的获利能力； 通过比较各项经营性费用的绝对额以及费用率，可以分析母子公司费用发生的特点与相对效率。,（六）分析和判断以母公司为控制主体的整个集团与集团外的现金流转状况和资本运作状况,主要依据合并现金流量表中经营活动现金流量净额，对外投资现金流量，筹资活动中对子公司活动吸收的少数股东资本，贷款带来的现金流量等信息； 特变股份2007年报 通过对投资活动部分的现金流量表的分析，你可以得出哪些信息？,2007年合并数和母公司一致，说明什么问题？ 2006年合并数和母公司数不一致，差额表示什么？,集团偿债能力的分析 尽管母公司具有控制力，但是能随心所欲对子公司的财务进行调配？ 合并报表与利润分配能力,