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1、1,中国期货业协会特聘讲师 赵 晶,现货企业 套期保值财务核算税务风险及管理监控,2,2,内容提要,2,财务在套期保值业务中 两个重要职能,财务核算 管理监控,3,3,内容提要,3,第一部分 财务核算 财务核算依据 基本概念 套期保值分类 套期有效性评价方法 运用套期会计处理的条件 套期保值会计科目的设立 套期与投机会计处理流程 套期保值税务风险 第二部分 管理监控 财务监控方式 监控流程,4,财务核算-核算依据,5,财务核算-核算依据,6,6,内容提要,6,第一部分 财务核算 财务核算依据 基本概念 套期保值分类 套期有效性评价方法 运用套期会计处理的条件 套期保值会计科目的设立 套期与投机
2、会计处理流程 套期保值税务风险 第二部分 管理监控 财务监控方式 监控流程,7,财务核算-基本概念,套期保值,套期有效性,套期工具,被套期项目,8,8,财务核算-基本概念,8,交易方向相反 商品种类相同 商品数量相等 期间相同相近,1.在套期开始及以后期间,该套期预期会高度有效地抵销套期指定期间被套期风险引起的公允价值或现金流量变动； 2.该套期的实际抵销结果在80%至125%的范围内。,衍生工具包括远期合同、期货合同、互换和期权,库存商品、持有至到期投资、可供出售金融资产、贷款、长期借款、预期商品销售、预期商品购买、对境外经营净投资等,9,9,内容提要,9,第一部分 财务核算 财务核算依据
3、基本概念 套期保值分类 套期有效性评价方法 运用套期会计处理的条件 套期保值会计科目的设立 套期与投机会计处理流程 套期保值税务风险 第二部分 管理监控 财务监控方式 监控流程,10,财务核算-套期保值分类,11,财务核算-套期保值分类,案例1：公允价值套期案例 某天然橡胶生产企业通过期货市场对冲现货价格波动的风险：,12,财务核算-套期保值分类,案例2：现金流量套期案例 某黄金加工企业通过期货市场对冲现货现金流量波动风险：,13,财务核算-套期保值分类,案例3：境外经营净投资套期案例 某企业通过远期外汇市场对冲境外经营净投资外汇波动风险：,14,财务核算-套期保值分类,公允价值套期与现金流量
4、套期的比较：,前者：对现有资产或负债变动风险 后者：适用于对预期交易的套期,前者：规避价格风险 后者：规避未来现金流量风险,前者：套期工具及被套项目核算的相关损益均计入当期损益 后者：套期工具有效部分计入所有者权益，无效部分计入当期损益，被套项目不进行公允价值基差调整,15,财务核算-套期保值分类,公允价值套期与现金流量套期的比较：,16,16,内容提要,16,第一部分 财务核算 财务核算依据 基本概念 套期保值分类 套期有效性评价方法 运用套期会计处理的条件 套期保值会计科目的设立 套期与投机会计处理流程 套期保值税务风险 第二部分 管理监控 财务监控方式 监控流程,17,17,财务核算-套
5、期有效性评价方法,17,18,18,内容提要,18,第一部分 财务核算 财务核算依据 基本概念 套期保值分类 套期有效性评价方法 运用套期会计处理的条件 套期保值会计科目的设立 套期与投机会计处理流程 套期保值税务风险 第二部分 管理监控 财务监控方式 监控流程,19,财务核算-运用套期会计处理的条件：,20,20,内容提要,20,第一部分 财务核算 财务核算依据 基本概念 套期保值分类 套期有效性评价方法 运用套期会计处理的条件 套期保值会计科目的设立 套期与投机会计处理流程 套期保值税务风险 第二部分 管理监控 财务监控方式 监控流程,21,财务核算-套期会计科目的设立：,期货备用金、期货
6、保证金,衍生工具（新）,交易性 金融资产,交易性 金融负债,22,财务核算-套期会计科目的设立：,23,23,内容提要,23,第一部分 财务核算 财务核算依据 基本概念 套期保值分类 套期有效性评价方法 运用套期会计处理的条件 套期保值会计科目的设立 套期与投机会计处理流程 套期保值税务风险 第二部分 管理监控 财务监控方式 监控流程,24,期货交易的两种类型,财务核算-套期与投机会计处理流程：,25,财务核算-套期与投机会计处理流程：,26,财务核算-套期与投机会计处理流程：,27,财务核算-套期与投机会计处理流程：,1、支付保证金：,2、开仓时占用资金：,借：期货备用金,贷：银行存款,借：
7、期货保证金,贷：期货备用金,以公允价值套期会计处理流程为例：,28,财务核算-套期与投机会计处理流程：,3、期末公允价值盈利 （未平仓盈利）：,期末公允价值亏损 (未平仓亏损)：,借：套期工具 贷：公允价值变动损益,同时确定被套期项目损失 借：公允价值变动损益 贷：被套期项目,借：公允价值变动损益 贷：套期工具,同时确定被套期项目盈利 借：被套期项目 贷：公允价值变动损益,29,财务核算-套期与投机会计处理流程：,4、发生平仓盈利：,发生平仓亏损：,借：期货保证金 贷：投资损益,借：投资损益 贷：期货保证金,同时结转被套项目成本 借：主营业务成本 贷：被套保项目,同时结转被套项目成本 借：主营
8、业务成本 贷：被套保项目,30,案例4：套期会计核算案例,财务核算-套期与投机会计处理流程：,L公司2007年6月25日，采购2000吨铝锭入库存，采购价20,000元/吨，为预防价格下跌，当天在期货市场按21,000元/吨卖出同样数量的合约AL0708，到7月25日现货价格跌至19,600元/吨，L公司将现货售出，并同时平仓期货（期货价格当天为20,500元/吨），会计处理如下：,31,财务核算-套期与投机会计处理流程：,1、6月25日，L公司购买铝锭现货2000吨，采购单价20,000元/吨，在期交所以21,000元/吨卖出开仓同等数量AL0708： 采购现货： 借：库存商品-铝锭(不考虑
9、增值税) 4000万元 贷：应付账款-*供应商 4000万元 期货开仓： 借：被套期项目-铝锭 4000万元 贷：库存商品-铝锭 4000万元 同时占用保证金： 借：期货保证金（按5%计算） 200万元 贷：期货备用金 200万元,32,财务核算-套期与投机会计处理流程：,2、6月30日，期交所AL0708结算价21,100元/吨，6月现货价19,800元/吨，调整套期工具及被套项目的公允价值： 借：公允价值变动损益 20万元 贷：套期工具-铝锭 20万元 同时，调整被套项目-铝锭的账面价值： 借：投资收益 40万元 贷：被套期项目-铝锭 40万元,33,财务核算-套期与投机会计处理流程：,3
10、、7月1日，冲回公允价值变动损益： 借：套期工具-铝锭 20万元 贷：公允价值变动损益 20万元,34,财务核算-套期与投机会计处理流程：,4、7月25日，以19,600元/吨销售2000吨铝锭： 借：应收账款-*客户 3920万元 贷：主营业务收入 3920万元 （不考虑增值税） 同时结转成本： 借：主营业务成本 3960万元 贷：被套期项目-铝锭 3960万元,35,财务核算-套期与投机会计处理流程：,5、同时以20,500元/吨平仓期交所AL0708合约2000吨： 借：期货保证金 100万元 贷：投资收益 100万元 同时释放保证金： 借：期货备用金 300万元 贷：期货保证金 300
11、万元,36,财务核算-套期与投机会计处理流程：,到这步可以看出，这笔保值业务的盈亏： 现货亏损： （19600-20000）*2000=-80万元 期货盈利： （21000-20500）*2000=100万元 由此看出，这笔保值业务共获利20万元。 同时按比率分析法计算80/100=80%，有效范围内。,37,财务核算-套期与投机会计处理流程：,各科目账面情况 （T字账）：,38,财务核算-套期与投机会计处理流程：,各科目账面情况 （T字账）：,39,财务核算-套期与投机会计处理流程：,各科目账面情况 （T字账）：,40,财务核算-套期与投机会计处理流程：,各科目账面情况 （T字账）：,41,
12、财务核算-套期与投机会计处理流程：,各科目账面情况 （T字账）：,42,财务核算-套期与投机会计处理流程：,各科目账面情况： 损益类： 投资收益： 100-40=60万元 营业毛利润：营业收入-营业成本 =3920-3960=-40万元 通过会计科目的核算体现获利20万元。 现金流类： 期货保证金流入 100万元 收客户款-支付供应商款= -80万元 净现金流量： 20万元,43,财务核算-套期与投机会计处理流程：,案例5：投机交易核算案例 某投机商通过期货市场进行投机交易： 分析：属于期货投机交易，根据CAS22要求，期货盈亏直接计入当期损益。 8月29日持仓盈亏=（61000-59000）
13、*500=100万元 9月5日平仓盈亏=（61000-58000）*500=150万元,44,财务核算-套期与投机会计处理流程：,45,45,内容提要,45,第一部分 财务核算 财务核算依据 基本概念 套期保值分类 套期有效性评价方法 运用套期会计处理的条件 套期保值会计科目的设立 套期与投机会计处理流程 套期保值税务风险 第二部分 管理监控 财务监控方式 监控流程,46,财务核算-套期保值税务风险：,被套期项目货值在公允价值调整 后与增值税不匹配； 交割结算； 现货盈利、期货亏损。,实际利润与税务利润不一致，产 生递延； 汇算清缴，导致第二年企业缴纳 过多所得税。,47,财务核算-套期保值税
14、务风险：,税务风险之增值税风险： 1、在上述案例4中，我们没有考虑增值税影响因素，而调整被套项目的账面价值是不应含增值税的。 期末调整被套期项目的公允价值，而增值税并不随之增加或减少，出现被套项目货值与增值税不匹配的现象，而且有效性也不在80-125%之间。,风险,48,财务核算-套期保值税务风险：,税务风险之增值税风险： 案例6 （延续案例4）L公司在6月30日调整被套期项目时，按照不含增值税计算结果如下： 借：投资收益 40/1.17=34.19万元 贷：被套期项目-铝锭 40/1.17=34.19万元 原货值4000/1.17=3418.8万元，进项税为3418.8*0.17=581.2
15、万元，在调整公允价值后，货值变为3418.8-34.19=3384.61万元，而进项税仍是581.2万元。,49,财务核算-套期保值税务风险：,税务风险之增值税风险： 2、实物交割时，如果企业卖出期货商品的结算价高于市场价格，或者买入期货商品的结算价低于市场价格。 卖出交割结算价高于市场价，销项税高，多缴税，有时甚至缴纳税金超过现金流利润；反之，买入期货交割结算价低于市场价，进项税低，同样多缴税。,风险,50,财务核算-套期保值税务风险：,税务风险之增值税风险： 案例7：6月25日，L公司以20,000元/吨价格购买2000吨铝锭，同时在期货市场以20,500元/吨价格卖出2000吨7月合约。
16、以下是两种不同结算方式增值税缴纳结果的对比： 7月15日以交易所结算价20,800元/吨实物交割； 7月10日现货以19700元/吨单价销售，期货以20600元/吨平仓。,51,财务核算-套期保值税务风险：,税务风险之增值税风险： 案例7：交割产生的增值税风险一,分析：套期保值企业采用交割结算方式缴纳增值税的风险大于平仓结算方式。,52,财务核算-套期保值税务风险：,税务风险之增值税风险： 案例7：交割产生的增值税风险二，如果企业遇到极端情况，如交割价格上涨至23500元/吨。,分析：这种情况下，交割结算产生的后果不仅是缴纳增值税，而且缴纳增值税的现金流将大于套利赚取的现金流。,53,财务核算
17、-套期会计税务风险：,税务风险之增值税风险： 3、在上述案例4中，无论现货商品的毛利润为亏损，期货盈利，或现货盈利，期货亏损，都将存在增值税纳税风险。 主营业务亏损，企业盈利，规避交纳增值税，但会引起税务机关稽查；主营业务盈利，企业将交纳增值税，导致企业现金流减少。,风险,54,财务核算-套期会计税务风险：,税务风险之所得税风险： 期末如果企业有持仓保值，浮动盈亏应当计入公允价值变动损益，最终结转到本年利润中，而税法规定此类损益不能冲减所得税，需在汇算清缴时做纳税调整。 按公允价值计算的损益不能冲抵所得税，造成实际利润与税务利润不符，并产生递延所得税资产或负债； 企业在第二年进行汇算清缴时，或
18、者面临交纳比实际利润多的所得税，并要考虑其对现金流的影响。,风险,55,案例7： 某电缆制造企业于2010年8月8日开仓买入225吨，2011年5月到期的铜期货合约CU1105，作为交易性金融资产核算。2010年12月31日该铜期货合约公允价值上涨了200万元。该公司2010年度利润总额3000万元，企业所得税税率25%，不考虑其他纳税调整因素。 分析：截止2010年底未平仓期货合约的盈亏不计入当年企业所得税应纳税所得额中，即企业2010年实际应缴纳企业所得税=(3000-200)*25%=700万元。,财务核算-套期会计税务风险：,税务风险之所得税风险：,56,56,内容提要,56,第一部分
19、 财务核算 财务核算依据 基本概念 套期保值分类 套期有效性评价方法 运用套期会计处理的条件 套期保值会计科目的设立 套期与投机会计处理流程 套期保值税务风险 第二部分 管理监控 财务监控方式 监控流程,57,管理监控-财务监控方式：,套保方案的审核,报告体系（双向汇报）,业务流程,授信额度及合同的审核,套期保值方案由现货部门制定，所含时间长度为十二个月，每季度根据实际情况滚动修改一次，经主管部门对方案审议批准后实施，所有审批后方案的实施全部有财务部及风控部门的参与。,期货部每日向风控部、主管部门报告当日盈亏情况、开口头寸风险状况； 财务部向CFO、主管领导报告当前盈亏、头寸情况、信用额度及保
20、证金使用状况，同时通报风控部；,由现货部门制定保值方案，上报主管部门审批，审批后，现货部门向期货部下达指令，期货部将执行结果报至主管部门、风控部及财务部，财务部核算后，反映在报表和报告中，起到监控作用。,境内外代理机构合同、现货合同的签订都有财务部审核过程，包括现货与期货的匹配情况、信用状况、资金实力、服务质量等，审核通过后，才能具体实施。,58,58,内容提要,58,第一部分 财务核算 财务核算依据 基本概念 套期保值分类 套期有效性评价方法 运用套期会计处理的条件 套期保值会计科目的设立 套期与投机会计处理流程 套期保值税务风险 第二部分 管理监控 财务监控方式 监控流程,59,管理监控-监控流程：,制定保值计划,批准保值计划,风控 部门,下达 指令,执行 指令,上报执行情况,上报执行情况,核算结果及资金情况,60,60,结束语,以上是我的一点经验和认识， 还需进一步和大家共同探讨。 谢谢大家！,