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1、第一章能力训练一、单项选择题1.金融市场的客体是（ ）。A.经纪人B.交易商C.金融工具D.居民2.属于非存款性金融机构的是（ ）。A.投资基金B.中央银行C.政府部门D.信用合作社3.货币市场的期限在（ ）。A.一年以上B.一年以下C.两年以上D.五年以内4.公开市场与议价市场是按（ ）划分金融市场的。A.标的物B.区域C.成交与定价方式D.金融资产的发行和流通特征5.金融管制放松所带来的影响是推动（ ）的原因之一。A.金融自由化B.资产证券化C.金融工程化D.金融全球化6.资金需求者将金融资产首次出售给资金的供应者所形成的交易市场称为（ ）。A.发行市场B.流通市场C.外汇市场D.货币市场

2、二、多项选择题1.金融市场的微观经济功能包括（ ）。A.提供流动性B.配置功能C.降低交易成本D.价格发现机制2.投资银行的主要业务包括（ ）。A.证券承销B.风险投资C.国际金融D.基金管理3.金融工具具有（ ）特征。A.投机性 B.流动性 C.收益性D.风险性4.金融中介性主体包括（ ）。A.养老基金B.储蓄机构C.投资银行D.证券评级机构5.金融市场的配置功能表现在（ ）。A.资源的配置 B.财富的再分配C.风险的再分配D.宏观经济政策的传导6.按中介特征可将金融市场划分为（ ）。A.直接金融市场B.国内金融市场C.间接金融市场 D.国际金融市场三、简答题1.什么是金融市场？其含义可包括

3、几层含义？2.货币市场和资本市场的区别。3.如何理解金融市场是储蓄向投资转化的关键环节。4.金融市场的发展趋势是什么？四、论述题1.如何理解金融市场的宏观经济功能。2.请从不同的角度对金融市场主体进行划分。第二章能力训练一、单项选择题1.同业拆借的拆款按（ ）计息。A.日 B.月C.季D.年2.关于票据的票据行为，下列说法错误的是：（ ）。A.票据行为包括出票、背书、承兑、保证、付款和追索B.在我国，票据可以发生存在的全部票据行为C.出票人在票据上记载不得转让字样的，票据不能转让D.保证是票据债务人以外的任何第三人担保票据债务人履行债务的票据行为3.关于票据追索权的叙述正确的是：（ ）。A.追

4、索权的行使在票据到期之前B.追索权的行使在票据到期之后C.票据无追索权D.A和B4.关于商业票据，下列说法正确的是：（ ）。A.商业票据以贴现方式发行的短期无担保承诺凭证B.美国的商业票据属汇票性质C.英国的商业票据属本票性质D.以上均正确5.在二级市场上，商业票据的最低交易规模为：（ ）。A.25000 B.50000 C.100000 D.2000006.关于国内存单叙述正确的是：（ ）。A.流通中未到期的国内存单的平均期限为六个月左右B.国内存单是大额可转让定期存单中历史最悠久，也最为重要的一种C.初级市场上国内存单的利率仅由市场供求关系决定D.利息的计算通常按据到期日的实际天数计算，一

5、年按365天计7.以下叙述错误的是：（ ）。A.欧洲美元存单是美国境外银行发行的以美元为面值的可转让定期存单B.欧洲美元存单市场的中心在伦敦，但发行范围不限于欧洲C.扬基存单期限一般较短，大多不超过六个月D.扬基存单是外国银行在美国的分支机构发行的一种可转让定期存单8.对投资者来说，可转让存单的风险有：（ ）。A.信用风险B.操作风险C.市场风险D.A和C9.在四种可转让存单中，利率比较正确的是：（ ）。A.欧洲美元存单的利率高于国内存单，一般高0.2-0.3%B.平均来说，扬基存单的利率略高于欧洲存单利率C.储蓄存单利率略高于欧洲美元存单的利率D.储蓄存单利率略低于扬基存单10.关于回购协议

6、以下叙述错误的是：（ ）。A.回购协议是一种抵押贷款，其抵押品为证券B.回购协议中所交易的证券主要是企业债券C.逆回购协议与回购协议是一个问题的两个方面D.回购协议中证券的交付一般不采用实物交付的方式，特别是在期限较短的回购协议中11.关于政府短期债券，以下叙述错误的是：（ ）。A.政府短期债券，是政府部门以债务人身份承担到期偿付本息责任的期限在一年以内的债务凭证B.政府短期债券以贴现方式发行，投资者的收益是证券的购买价与证券面额之间的差额C.国库券大多是通过拍卖方式发行D.在我国，期限在一年以上的政府中长期债券称为公债12.关于政府短期债券的市场特征，叙述错误的是：（ ）。A.违约风险小B.

7、流动性强C.面额大D.收益免税13.关于货币市场基金叙述正确的是：（ ）。A.货币市场基金一般属于封闭式基金B.货币市场基金只能采取公募方式发行C.货币市场基金购买或赎回价格所依据的净资产值是不变的D.衡量货币市场基金表现好坏的标准是其净资产值二、多项选择题1.同业拆借的资金主要用于：（ ）。A.弥补短期资金的不足B.弥补票据清算的差额C.解决临时性的资金短缺需要D.解决季节性的资金短缺需要2.同业拆借市场的主要参与者：（ ）。A.中央银行B.商业银行C.证券公司D.外国银行的代理机构3.在国际市场上，比较典型的、有代表性的同业拆借利率有：（ ）。A.伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）B.纽约

8、银行同业拆借利率C.新加坡银行同业拆借利率D.香港银行同业拆借利率4.依据票据的种类划分，票据市场可以简单地分为：（ ）。A.商业票据市场B.大额可转让存单市场C.银行承兑汇票市场D.支票市场5.票据作为一种有价证券，具有哪些特征：（ ）。A.不完全有价证券B.设权证券C.有因证券 D.文义证券6.按汇票记载权利人方式不同，汇票可分为：（ ）。A.银行汇票B.商业汇票C.记名汇票D.不记名汇票7.本票的基本当事人有：（ ）。A.出票人B.付款人C.收款人D.承兑人8.以下哪些属于支票的票据行为：（ ）。A.出票B.背书C.承兑D.付款9.银行承兑汇票的交易规模一般为：（ ）。A.5万B.10万

9、C.50万D.100万10.储蓄机构存单由哪些机构发行：（ ）。A.商业银行B.储蓄贷款协会C.互助储蓄银行D.信用合作社11.一般地说，存单的收益取决于以下因素：（ ）。A.发行银行的信用评级B.存单的期限C.存单的供求量D.市场利率12.在回购市场中，利率由哪些因素决定：（ ）。A.用于回购的证券的质地B.回购期限的长短C.交割的条件D.货币市场其它子市场的利率水平三、简答题1.同业拆借市场有哪些特点？2.简述在国际贸易中银行承兑汇票的产生和运用，以及具有的优点。3.大额可转让定期存单与传统的定期存款的区别。4.对银行来说，利用回购协议市场作为资金来源的优势有哪些？5.回购协议交易中的信用

10、风险怎样产生？怎样减少信用风险？6.政府为何要发行短期债券？7.国库券通过拍卖方式发行有哪些优点？四、论述题1.简述同业拆借市场的作用。2.简述银行承兑汇票市场的作用。3.简述货币市场基金的特征。五、计算题1.银行A因急需资金1000万美元，将持有的部分政府债券卖给银行B ，并与银行B签订回购协议，10天后将债券购回，支付给银行B 3.6%（年利率）的利息，回购价格是多少？2.已知某商业票据利率为5%，所得税率为30%，那么国库券利率是多少？3.一个短期国库券按7.55%贴现率进行报价，在到期之前还剩下157天，它每100美元面值的价格是多少？它的真实年收益率是多少？第三章能力训练一、单项选择

11、题1.销售额和利润迅速增长，并且其增长速度快于整个国家及其所在行业的公司所发行的股票是（ ）。A.收入股B.蓝筹股C.投机股D.成长股2.NASDAQ市场设立了（ ）种指数。A.5 B.13 C.15 D.203.下列关于政府机构债券的说法，不正确的是（ ）。A.财政部和一些政府机构均可发行B.债券的收支偿付列入政府预算C.债券最终由中央银行作后盾D.以信誉为保证，无需抵押品4.你的朋友告诉你她刚收到她所持有的10 000面值的10年期国债每半年支付一次的息票，该国债的年息票率为6%。她共收到（ ）。A.300元B.600元C.3 000元D.6 000元5.下列（ ）最不可能是基金投资的优势

12、。A.多样化B.专业管理C.方便D.基金的收益率通常高于市场平均收益率6.下列有关封闭式基金的说法，最有可能正确的是（ ）。A.基金券的价格通常高于基金的单位净值B.基金券的价格等于基金的单位净值C.基金券的份数在发行后是不变的D.基金券的份数会因投资者购买或赎回而改变二、多项选择题1.有关证券交易所，下面（ ）说法是正确的。A.组织形式上可以分为会员制和公司制两种类型B.会员大会是会员制证券交易所的最高权力机构C.都是不以盈利为目的的组织D.越来越多的证券交易所由公司制向会员制转变2.流动性的好坏由（ ）指标来衡量。A.弹性B.效率C.市场深度D.市场广度3.根据价格决定的特点，证券交易制度

13、可以分为（ ）。A.集合竞价制度B.委托驱动制度C.报价驱动制度D.连续竞价制度4.私人权益投资是一种（ ）。A.借贷投资B.主动参与管理型的专业投资C.管理高风险以获取高收益的投资方式D.中长期投资5.投资基金的特点有（ ）。A.低成本B.低风险C.方便D.更多的投资机会6.根据组织形式的不同，投资基金可以划分为（ ）。A.契约型基金B.开发型基金C.封闭型基金D.公司型基金三、简答题1.如何理解资本市场的概念及其功能？2.公募和私募各有什么优缺点？3.股票的承销方式有哪些？4.在二板市场上，当股票发行后，保荐人的职责有哪些？5.简述信用评级的目的。四、论述题1.与主板市场相比，二板市场有哪

14、些突出的特点？2.股票与债券有何不同？五、计算题1.X股票目前的市价为每股20元，你卖空1 000股该股票。请问：（1）你的最大可能损失是多少？（2）如果你同时向经纪人发出了停止损失买入委托，指定价格为22元，那么你的最大可能损失又是多少？2.假设A公司股票目前的市价为每股20元。你用15 000元自有资金加上从经纪人借入的5000元保证金贷款买了1000股A股票。贷款年利率为6%。（1）如果A股票价格立即变为22元，20元，18元，你在经纪人账户上的净值会变动多少百分比？（2）如果维持保证金比率为25%，A股票价格可以跌到多少你才会收到追缴保证金通知？（3）如果你在购买时只用了10 000元

15、自有资金，那么第（2）题的答案会有何变化？（4）假设该公司未支付现金红利。一年以后，若A股票价格变为：22元，20元，18元，你的投资收益率是多少？你的投资收益率与该股票股价变动的百分比有何关系？3.假设B公司股票目前市价为每股20元，你在你的经纪人保证金账户中存入15000元并卖空1000股该股票。你的保证金账户上的资金不生息。（1）如果该股票不付现金红利，则当一年后该股票价格变为22元、20元和18元时，你的投资收益率是多少？（2）如果维持保证金比率为25%，当该股票价格升到什么价位时你会收到追缴保证金通知？（3）若该公司在一年内每股支付了0.5元现金红利，（1）和（2）题的答案会有什么变

16、化？4.3月1日，你按每股16元的价格卖空1000股Z股票。4月1日，该公司支付每股1元的现金红利。5月1日，你按每股12元的价格买回该股票平掉空仓。在两次交易中，交易费用都是每股0.3元。那么，你在平仓后赚了多少钱？5.3个月贴现式国库券价格为97.64元，6个月贴现式国库券价格为95.39元，两者的面值都是100元。请问哪个的年收益率较高？6.A、B、C三只股票的信息见下表。其中Pt代表t时刻的股价，Qt代表t时刻的股数。在最后一个期间（t=1至t=2），C股票1股分割成2股。P0 Q0 P1 Q1 P2 Q2A 181000191000191000B 102000 92000 92000

17、C 202000222000114000（1）请计算第1期（t=0至t=1）时刻之间按道氏修正法计算的简单算术股价平均数的变动率。（2）在2时刻，道氏修正法的除数等于多少？（3）请计算第2期（t=1至t=2）时刻之间按道氏修正法计算的简单算术股价平均数的变动率。7.用上题的数据计算以下几种指数第2期的收益率：（1）拉斯拜尔指数变动率；（2）派许指数变动率。第四章能力训练一、单项选择题1.下列哪种说法正确( )。A.在直接标价法下，汇率上升意味着本币升值B.买入价和卖出价是同一笔外汇交易中，买卖双方所使用的价格C.在直接标价法和间接标价法下，升水与贴水的含义截然相反D.远期外汇的买卖价之差总是大

18、于即期外汇的买卖价之差2.利率对汇率变动的影响是（ ）。A.国内利率上升，则本国汇率上升B.国内利率下降，则本国汇率下降C.须比较国内外的利率和通货膨胀率后确定D.利率对汇率的影响是长期的3.某人某日在1.0700/1.0705买进5张欧元，3天后在1.0840/1.0845平仓，其获利为（ ）。A.7000美元B.7250美元C.6275美元D.6750 美元4.在伦敦外汇市场上，即期汇率GBP=FRF10.00-10.50，6个月的FRF差价为90-100，那么，斯密公司买进6个月的远期FRF10000，折合英镑（ ）。A.10000（10.00+0.0090）B.10000（10.50+

19、0.0100）C.10000（10.00-0.0090）D.10000（10.50-0.0100）5.下列哪种说法不适于掉期交易（ ）。A.一对交易构成，通常一方是即期，另一方是远期日B.能够代替两种市场交易C.消除了对方的信用风险D.可以用来充分利用套利机会6.对于资产市场分析法，下列哪种说法是不正确的（ ）。A.决定汇率的是流量因素而不是存量因素B.以动态分析法分析长期均衡汇率C.预期因素对当期汇率有重要的影响D.重视金融资产市场均衡对汇率变动的影响7.纸币流通下，可能使一国货币汇率上升的因素是（ ）。A.政府宣布减少税收B.物价下降C.放宽对进口的限制D.银行利率下降8.弹性货币分析法强

20、调（ ）市场对汇率变动的要求。A.商品市场B.货币市场C.证券市场D.保险市场9.资产组合分析法认为当本币资产供应量增加时（ ）。A.外汇汇率上升B.外汇汇率下跌C.对外汇汇率影响不大D.其净影响取决于国外资产的需求财富弹性与国外资产对本国利率的交叉需求弹性的相对大小10.汇率决定理论中侧重于从外汇市场的供给与需求流量的变动角度认识汇率的决定问题的理论是（ ）。A.购买力平价说B.利率平价说C.国际收支说D.资产市场说二、多项选择题1.狭义的静态外汇包括（ ）。A.外币表示的银行汇票B.外币表示的银行支票C.外币有价证券D.外币银行存款2.下列哪些说法不正确（ ）。A.外汇银行只要存在敞开头寸

21、，就一定要通过外汇交易将其轧平B.只要两国间存在着利率差异，国际投资者就可从套利交易中获利C.甲币对乙币升值10%，则乙币对甲币贬值10%D.外汇银行同业的外汇买卖差价一般要低于银行与客户之间的买卖差价3.传统的外汇市场交易主要包括（ ）。A.即期外汇交易B.远期外汇交易C.外汇期货交易D.套汇交易4.汇率理论中包含了一价定律这一前提条件的理论包括（ ）。A.绝对购买力平价说B.相对购买力平价说C.资产组合分析法D.弹性价格货币分析法5.购买力平价说存在的缺陷（ ）。A.认为纸币的购买力取决于货币的数量B.其前提条件一价定律难以实现C.认为汇率变动只受购买力变动的影响，忽视了其他因素D.在具体

22、计算汇率时，诸如物价指数的确定，商品的分类，基年的选择难以确定6.当两国利率存在差异时，在资金完全自由流动的情况下，大量的抵补套利活动将形成这样的结果（ ）。A.低利率国货币即期汇率上升B.低利率国货币远期汇率上升C.高利率国货币即期汇率下降D.高利率国货币远期汇率下降7.根据国际收支说，影响均衡汇率变动的因素包括（ ）。A.国内外国民收入B.国内外价格水平C.国内外利息率D.人们对未来汇率的预期8.关于弹性货币分析法，哪些说法是正确的（ ）。A.当本国货币供给相对外国增加时，外汇汇率就会上升，本币汇率就会下跌B.当本国国民收入相对外国增加时，外汇汇率就会下跌，本币汇率就会上升C.当一国利率水

23、平相对提高时，外汇汇率就会上升，本币汇率就会下跌D.弹性货币分析法的结论与国际收支说的结论是一致的9.根据粘性价格货币分析法，哪些说法是正确的（ ）。A.国内外资产不具备完全替代性B.商品市场和货币市场的调整速度是不同的C.是购买力平价理论的现代翻版D.货币市场失衡后，由于商品市场反应缓慢，汇率做出超调反应10.资产组合分析法将本国居民持有的财富划分为哪几种形式（ ）。A.居民固定资产B.本国货币C.本国债券D.外国资产三、简答题1.简述外汇市场的作用。2.简述导致外汇市场汇率波动的主要经济因素。3.简述粘性价格货币分析法。四、论述题1.论述几种主要汇率决定理论的优缺点。五、计算题1.下列银行

24、报出了GBP/USD和USD/DEM的汇率，你想卖出英镑，买进马克。问：（1）你将向哪家银行卖出英镑，买进美元？（2）你将向哪家银行卖出美元，买进马克？（3）用对你最有利的汇率计算GBP/DEM的交叉汇率是多少？2.下表列举的是银行报出的GBP/USD的即期与远期汇率。问：你将从哪家银行按最佳汇率买进远期英镑？3.设纽约市场上年利率为8%，伦敦市场上年利率为6%，即期汇率为GBP1=USD1.6025-1.6035，3个月汇水为30-50点，若一投资者拥有10万英镑，应投放在哪个市场上较有利？如何确保其投资收益？请说明投资、避险的操作过程及获利情况。第五章能力训练一、单项选择题1.保险市场上不

25、以营利为目的的组织形式是（ ）。A.国营保险公司B.保险股份有限公司C.相互保险组织D.个人保险组织2.通过保险代理人与投保人之间签订的保险合同所产生的权利义务，其后果承担者是（ ）。A.投保人B.被保险人C.保险人D.保险代理人3.保险合同法律特征之一的射幸性的含义是指（ ）。A.保险人必然履行赔付义务B.保险人并不必然履行赔付义务C.投保人缴纳保险费，保险人必须履行赔付义务D.投保人履行告知义务，保险人必须履行赔付义务4.再保险合同直接保障的对象是（ ）。A.原保险合同的被保险人B.原保险合同的保险人C.再保险合同的保险人D.原保险合同的保险标的5.保险公司进行资金运用的可能性主要在于（

26、）。A.保险公司积聚了部分资金B.满足保险监管机构的要求C.维护被保险人的利益D.保险费的收取和给付具有时间差6.根据寿险准备金计算收支相等的原则即保险人未来应给付的保险金应等于保险期内投保人交纳的纯保费与（ ）之和。A.附加保费B.纯保费按预定的利率以复利的方式计算的利息收入C.保险人的运营费用D.保险产品的创新费用7.从世界保险业发达的国家来看,保险投资的对象主要是（ ）。A.贷款B.存款C.不动产D.有价证券8.一国证券市场走向成熟的标志是（ ）。A.机构投资者比重的上升B.保险公司参与证券市场C.短期资金比重较大D.长期资金比重较大二、多项选择题1.下列哪些说法不正确（ ）。A.保险市

27、场具有防范风险和储蓄投资的功能，但不提供信贷B.保险经纪人是受投保人委托，为投保人购买保险提供中介服务的中间人，所以其佣金由投保人支付C.保险费率的确定主要取决于保险金额的大小D.在我国一家保险公司通常同时经营财产保险和人身保险业务2.按保险交易的主体的不同，保险市场可分为（ ）。A.财产保险市场B.人身保险市场C.原保险市场D.再保险市场3.保险市场是政策敏感性的市场，货币金融政策的变动会影响到保险需求（ ）。A.当利率提高时，对保险的需求会上升B.当利率下降时，对保险的需求会增加C.通货膨胀发生时，保险需求会增加D.通货膨胀发生时，保险需求会减少4.关于责任保险，下列叙述正确的是（ ）。A

28、.各种民事法律风险的客观存在，是责任保险产生与发展的基础B.责任保险属于强制保险C.民事法律制度越健全的国家，对责任保险的需求越大D.民事法律制度越不健全的国家，对责任保险的需求越大5.保险市场的供求是保险市场的核心内容，保险市场供给是指（ ）。A.保险人的数量B.保单的数量C.保险险种的数量D.保险金额的数量6.保险投资具有客观必要性，表现为（ ）。A.保险基金作为货币资金的本质属性B.保险基金的负债属性C.保险基金的计算方式D.保险市场的激烈竞争和不断的产品创新7.证券市场是保险投资的重要场所，因为（ ）。A.证券市场上多样化的金融工具是保险投资安全性的重要保证B.发达的二级市场为保险投资

29、提供了流动性C.长期高收益的证券实现了保险投资的盈利性D.政府鼓励保险公司投资证券市场三、简答题1.简述保险市场的构成要素。2.与其他商品交易和金融交易相比较，保险交易有那些特征？3.试述原保险市场和再保险市场的区别与联系。4.试述保险市场供求及其影响因素。5.试述保险投资的可能性与必要性。四、论述题1.试阐述保险市场与证券市场的关系。第六章能力训练一、单项选择题1.风险租赁与一般租赁的主要区别在于（ ）。A.风险较高B.租赁期较长C.利润较高D.资金来源是风险投资资本2.麦则恩投资介于传统银行贷款和纯粹风险投资之间，其一般在目标企业的（ ）阶段进行投资。A.创立阶段B.成长阶段C.发展扩张阶

30、段D.成熟阶段3.以下几种风险投资中属于参与企业早期发展的投资方式是（ ）。A.风险联合投资B.风险兼并C.天使投资D.半楼层投资4.在风险投资的阶段划分中，技术风险和市场风险凸现于（ ）。A.种子期B.导入期C.成长期D.成熟期5.风险投资的收益获取方式主要为（ ）。A.收取股息B.收取服务费用C.出售其所持股权D.红利收入6.被称为反向收购的风险投资退出机制是（ ）。A.偿付协议B.买壳上市C.公开上市D.出售7.欧洲风险资本的主要供给者是（ ）。A.捐赠和基金会B.个人及家庭C.银行D.外国投资者8.日本风险投资的主要特点是（ ）。A.银行对风险投资机构的控制B.与股票市场有着密切联系C

31、.风险资本的周转速度快D.国家是投资主体9.我国批准成立的第一家风险投资公司是（ ）。A.中国新技术创业投资公司B.中国高科技风险投资有限公司C.广州技术创业公司D.江苏省高新技术风险投资公司10.以色列的风险投资运行模式较为突出的一点是( )。A.风险投资公司多采取独立经营的方式B.风险投资项目中主流工业占了较大比重C.政府支持下的技术孵化器模式D.风险资金规模较小二、多项选择题1.早期风险投资的高回报导致日趋激烈的竞争，风险投资不得不走出传统的风险投资范围并转向企业的中期和晚期投资，其形式包括（ ）。A.风险租赁B.麦则恩投资C.风险杠杆购并D.布罗波投资2.风险投资是高风险与高收益并举的

32、投资，其主要风险包括（ ）。A.市场风险B.技术风险C.管理风险D.财务风险3.无论是哪个阶段的风险投资，一般都包含着三方当事人，分别是（ ）。A.银行B.投资者C.风险投资公司D.风险企业4.风险投资与一般投资相比具有以下特点( )。A.风险投资是以高科技中小企业为主要服务对象B.风险投资的流动性较大C.风险投资为企业注入管理内涵D.风险投资不以经营获利而以股份转让为最终目的投资5.有限合伙制作为风险投资的组织形式之一，其特点为（ ）。A.其解散相对困难，更易吸引风险资本的供给B.只对合伙人按个人边际征税，不对合伙制实体征税C.其投资范围和期限预先规定D.合伙人承担的风险通常低于股份公司的股

33、东6.风险投资的成长期是指技术发展和生产扩大阶段，这一阶段的主要风险包括（ ）。A.市场风险B.技术风险C.生产风险D.管理风险7.风险投资基本获得成功后通常选择的退出方式包括（ ）。A.公开上市B.买壳上市C.出售D.破产清算8.美国风险资本的主要供给者是（ ）。A.银行B.养老基金C.私人投资者D.保险公司9.以色列风险投资成功的原因主要包括（ ）。A.广泛高结构平衡的全民教育体系B.政府的有效干预和积极支持C.部分西方国家的大力支持D.宽松的金融及投资环境三、简答题1.风险投资具有哪些主要特征？2.风险投资与其他投资方式的区别是什么？3.风险投资在不同阶段是如何运作的？4.风险投资的退出

34、渠道有哪些？四、论述题1.比较分析各国风险投资市场的状况及其特点。2.论述我国风险投资存在的问题并提出建议。第七章能力训练一、单项选择题1.关于信用衍生工具说法错误的是：（ ）。A.信用衍生产品以贷款或债券的信用状况为基础资产B.信用衍生产品是一种单边金融合约C.违约互换在交易性质上类似于前交易和保险单交易D.信用联系票据是一种表内交易的货币市场工具2.下列叙述中正确的是：（ ）。A.根据金融衍生工具自身交易的方法和特点，可以分为远期和期权两个基本类型B.远期合约的收益与标的资产的价格水平呈非线性和非对称性关系C.期权合约实际上是一种权利买卖D.期权合约的收益与标的资产的价格水平呈线性和对称性

35、关系3.关于远期合约下列叙述正确的是：（ ）。A.远期合约一般不在规范的交易所内交易B.远期价格是实际交易中形成的实际价格，而交割价格是理论价格C.如果交割价格高于远期价格，投资银行可以通过卖空标的资产现货，买入远期获取无风险利润D.如果交割价格低于远期价格，投资银行可以通过买入标的资产现货，卖出远期获取无风险利润4.关于期权的叙述错误的是：（ ）。A.按照期权购买者执行期权的时限划分，期权可以分为欧式期权和美式期权B.美式期权只能在期权到期日才能执行期权，而欧式期权则允许购买者在期权到期前的任何时间执行期权C.按照期权的标的资产，期权合约可以分为利率期权.货币期权.股票期权和股指期权等现货期

36、权D.期权不仅在交易所进行交易（标准化合约），还可以在场外交易市场交易（非标准化合约）5.对期货合约交易单位的规定正确的是：（ ）。A.一张英镑期货合约的交易单位，在芝加哥国际货币市场为10000英镑B.一张英镑期货合约的交易单位，在中美洲商品交易所为12500英镑C.一张英镑期货合约的交易单位，在阿姆斯特丹欧洲期权交易所则为25000英镑D.期货合约交易单位的大小，只与期货市场交易规模有关6.维持保证金金额一般为初始保证金金额的（ ）。A.50%-60% B.60%-75% C.75%-80% D.80%-90%7.关于利率期货叙述正确的是（ ）。A.利率期货合同期满时既可以实际交割金融资产

37、，也可以通过计算市场的涨落结算利率期货合同的实际价值B.利率期货根据其标的资产期限不同主要分为短期利率期货和长期利率期货两大类C.国库券期货合约标准期限为3个月，交易单位为100000，交割月份为3.6.9.12四个月份D.美国期货市场中长期债劵的交易单位为面值100000，标准利率为每年利率8%8.芝加哥商业交易所国际货币市场上3个月期国库券的标准数量是面值1 000 000，假设贴现率为8%，期货价格是（ ），这张国库券合约的价值为（ ）。A.98；$980000 B.98；$920000 C.92；$980000 D.92；$9200009.长期利率期货价格的最小变动单位为（ ）。A.(

38、1/8)% B.(1/16)% C.(1/32)% D.(1/64)%10.以下叙述正确的是：（ ）。A.平行贷款，是两个母公司分别在国内向对方公司在本国境内的子公司提供金额相当的本币贷款B.平行贷款只签订一个贷款协议，信用风险较小C.背对背贷款，指两个国家的公司相互直接贷款，贷款币种不同.币值也不同，但贷款到期日相同D.背对背贷款与现代货币互换一样，是不同货币间负债或资产的互换11.关于互换和掉期叙述正确的是：（ ）。A.外汇市场上的掉期是指对相同期限，但金额不等的同种外汇作两笔反方向的交易B.在各种金融市场上都可以进行掉期交易C.互换交易和掉期都多是中长期交易D.货币互换包含一系列利息和支

39、付（或收取）的交换，而掉期并不包含利息支付及其交换12.以下叙述错误的是：（ ）。A.交叉货币利率互换是以一种货币的固定利息交换另一种货币的浮动利率B.任何互换的名义本金总是不变的C.基点互换中，双方都是浮动利率D.可赎回互换的一方有权提前中止互换二、多项选择题1.根据标的资产的不同，金融衍生工具可以分为：（ ）。A.股票衍生工具B.利率衍生工具C.货币衍生工具D.信用衍生工具2.关于期货的叙述正确的是：（ ）。A.期货交易可在交易所和场外交易市场上进行B.期货交易采取每日盯市结算C.期货交易双方均需缴纳初始保证金D.保证金账户余额超过初始保证金的部分，交易者不可以随时提现3.假定今天是200

40、7年2月1日，交易双方同意成交一份 名义金额为100万美元，协定利率为4.5%的远期利率协定，下列叙述正确的是：（ ）。A.该协定的起算日和结算日之间为3个月B.该协定的结算日至名义贷款最终到期日之间的时间为6个月C.该协定的起算日是2007年2月3日D.参照利率通常为确定日的伦敦银行同业拆放利率4.一般说来，期货合约包含以下哪些方面：（ ）。A.交易的标的物和交易单位B.最小变动价位和每日最高波动幅度C.标准交割时间和初始保证金D.交易价格5.在期货交易所进行外汇期货交易的币种包括（ ）。A.英镑.瑞士法郎B.法国法郎.澳大利亚元C.德国马克.加拿大元D.日元及3个月期的欧洲美元 6.欧洲美

41、元的交割月份集中在（ ）。A.1月份B.3月份C.6月份D.9月份7.以下利率期货的报价方式以IMM指数表示的是：（ ）。A.长期政府债券期货B.商业本票期货C.国库券期货D.可转让存单期货8.以下叙述正确的是：（ ）。A.一份期权合约的价值等于其内在价值与时间价值之和B.实值期权的内在价值大于零，平价期权的内在价值为零，虚值期权的内在价值小于零C.期权的时间价值伴随期权合约剩余有效期缩短而衰减D.期权的标的资产市价与敲定价格之间的差额为零时，期权的时间价值也为零9.期权的基本交易策略主要有（ ）。A.购买看涨期权B.购买看跌期权C.出售看涨期权D.出售看跌期权10.期权的组合投资策略主要有（

42、 ）。A.水平套利B.买空套利C.卖空套利D.对角套利11.关于互换叙述正确的是：（ ）。A.互换中的货币互换前后两笔交易的汇率是不一样的B.可利用互换转移和防范中长期利率和汇率变动风险C.金融互换产生的理论基础是比较优势理论D.互换的期限通常在2年以上，有时甚至在15年以上三、简答题1.什么是信用衍生工具？常见的信用衍生工具有哪些？2.简述远期利率协议的功能。3.简述金融远期市场的特点及优缺点。4.简述股票指数期货的特点。5.简述金融期货市场的功能。6.期权交易与期货交易的比较。7.简述互换与掉期的区别。8.简述金融互换的功能。四、论述题1.简述金融衍生工具的特点。2.简述期货合约和远期合约

43、的区别。3.简述影响期权价格的因素。五、计算题1.2006年10月5日，A.B双方同意成交一份 名义金额为100万美元，协定利率4.5%的远期利率协议，我们假定确定日确定的参照利率为5.25%，那么协议卖方支付给买方的结算金是多少？2.一份国库券期货合约，面值$1000000，期限6个月，其刻度值是多少？当价格上升6个基点，持有4份该国库券期货的交易者，其手持合约升值多少？3.A是信用评级为AAA的跨国公司，需要借5年期5000万美元，A可以以一个较低固定利率借款，但它希望获得浮动利率的好处，以便利率差距最大化。B是信用评级为BBB的公司，也需要借入5年期5000万美元，它的信用评级较低，故可

44、以以浮动利率借款，或发行高利率的债券，这比借入固定利率款项更容易。它希望利率是固定的，以便确定未来的利息支付。利率情况如下表：利率互换怎样进行？ 第八章能力训练一、单项选择题1.效率市场假说最早是由（ ）提出。A.法码B.考利斯C.巴舍利尔D.萨缪尔森2.（ ）是检验股票市场是否弱势有效的最重要的一个等式。A.E(Pj,t+1-Pj,tIt)=0B.E(Pj,t+1t)=1+E(rj,t+1t)Pj,tC.xj,t+1=Pj,t+1-E(Pj,t+1t)D.E(Pj,t+1-Pj,tPj,t，Pj,t-1，)=03.所有的公开信息都已经反映在股票价格中，这是指（ ）假设。A.弱势有效市场B.半

45、强势有效市场C.强势有效市场D.无法判断4.如果股票市场是一个无效的市场，投资者可以利用（ ）进行投资策略的选择。A.基础分析B.技术分析C.任何分析手段都是无效的D.基础分析和技术分析均可二、多项选择题1.对于股票收益可预测性检验的问题，其共同的现象有（ ）。A.长期范围内的收益比短期范围内的收益更容易预测B.短期范围内的收益比长期范围内的收益更容易预测C.可以准确地预测预期收益随时间的变动和波动率D.无法准确地预测预期收益随时间的变动和波动率2.弱势有效市场的特征是（ ）。A.独立同分布B.白噪音C.鞅过程D.技术分析的无效性3.对强势有效市场假设的检验应主要通过对（ ）能否获得超额利润进

46、行实证检验。A.专业基金经理B.股票交易所专家证券商C.公司内幕人员交易D.证券分析师4.有关弱势有效市场假说，下列说法正确的有（ ）。A.无法根据股票历史价格信息对未来价格进行预测B.技术分析无效，应使用基础分析C.基础分析无效，应使用技术分析D.在成熟资本市场国家，可认为市场已经达到弱势有效三、简答题1.什么是效率市场假说？2.效率市场假说建立在哪些假设条件之上？3.简述效率市场的特征。4.简述独立同分布、鞅过程以及白噪音之间的联系和区别。四、论述题1.根据信息的不同层次，将效率市场假说进行分类。2.请从效率市场假说的假设条件方面对我国股票市场的效率进行分析。第九章能力训练一、单项选择题1.