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1、郑 绮 （010）65183888-84058,民以食为天农业增长模式转变催生行业巨子,2,目录,未来十几年，城市化将使中国农业的发展环境面临巨变 粮食安全问题依然严峻 农业增长方式的转变只能依靠科技革命和产业创新 每一次科技革命与产业创新都会催生行业巨子,3,“十一五”期间，城市化将使中国农业的发展环境面临巨变,城市化速度加快，将使农业纯生产人口迅速减少 环境与生态保护的国策对农业可持续发展提出更高要求 能源、资源短缺、低估要素价格校正，将带来农业生产成本持续上升 传统农业增产手段基本发挥殆尽,数据及图表来源: 国家统计局，CEIC，中信建投证券研究所 诸建芳博士,4,“十一五”期间，城市
2、化将使中国农业的发展环境面临巨变,数据及图表来源: 国家统计局，CEIC，中信建投证券研究所 诸建芳博士,城市化速度加快，将使农业纯生产人口迅速减少,5,图1 19782004中国城镇与乡村人口数量变化,数据及图表来源: 中国统计年鉴，中信建投证券研究所,1992年以后，中国城市化进程速度加快。城市化率每年提高到1.19%，是同期世界平均速度的3倍。截至2004年底，中国城镇与乡村人口比例上升到： 41.76：58.24 预计到2010年我国城镇与乡村人口比例将达到： 49：51,城市化速度加快，将使农业纯生产人口迅速减少,“十一五”期间，城市化将使中国农业的发展环境面临巨变,6,“十一五”期
3、间，城市化将使中国农业的发展环境面临巨变 城市化速度加快，将使农业纯生产人口迅速减少 农村壮劳力向城市转移，这使得传统人力精耕细作的劳作方式行面临危机，而这种劳作方式曾经是提高农产物产量和质量的必要条件。 农村劳动力人口的减少，会带来土地荒芜，造成耕地面积减少；这对农产物继续提高产量提出挑战。 农村劳动力人口的减少，也会促成土地转让，耕种的集中度将逐步提高，这将有利于机械化的实施以及优良品种的大面积有效推广。 农村劳动力人口的减少，会增加纯消费人口，自给自足的消费方式得到极大转变，工业化食品的需求量将大幅度上升。,7,“十一五”期间，城市化将使中国农业的发展环境面临巨变,城市化速度加快，将使农
4、业纯生产人口迅速减少 环境与生态保护的国策对农业可持续发展提出更高要求 能源、资源短缺、低估要素价格校正，将带来农业生产成本持续上升 传统农业增产手段基本发挥殆尽,8,“十一五”期间，城市化将使中国农业的发展环境面临巨变,城市化速度加快，将使农业纯生产人口迅速减少 环境与生态保护的国策对农业可持续发展提出更高要求 能源、资源短缺、低估要素价格校正，将带来农业生产成本持续上升 传统农业增产手段基本发挥殆尽,数据及图表来源: 国家统计局，CEIC，中信建投证券研究所 诸建芳博士,9,图2 2000年以来中国人均水资源占有量与农业用水变化对比,数据及图表来源: 中国统计年鉴，中信建投证券研究所,20
5、00年以来，农业用水量和人均水资源占有量均在下降，但2004年随着农业生产恢复性增长，农业用水量再次回升，但人均水资源下降趋势却没有逆转。水资源紧张状况将长期存在。,“十一五”期间，城市化将使中国农业的发展环境面临巨变,能源、资源短缺、低估要素价格校正，将带来农业生产成本持续上升,10,“十一五”期间，城市化将使中国农业的发展环境面临巨变 能源、资源短缺、低估要素价格校正，将带来农业生产成本持续上升,2005年我国原油进口量已达1.26亿多吨，成品油3143万吨，对外依存度已上升到44。有关专家预测，由于我国原油需求增长迅速，“十一五”末，我国石油的消费量预计将增加到3.3亿至3.5亿吨左右，
6、缺口1.5亿至1.6亿吨。2020年我国石油消费量将增加到亿至亿吨后，每年的石油缺口量则可能进一步上升到2.5亿至2.7亿吨。,数据及图表来源:中国石油网,11,“十一五”期间，城市化将使中国农业的发展环境面临巨变,城市化速度加快，将使农业纯生产人口迅速减少 环境与生态保护的国策对农业可持续发展提出更高要求 能源、资源短缺、低估要素价格校正，将带来农业生产成本持续上升 传统农业增产手段基本发挥殆尽,12,表1 19922004年我国化肥施用量对比,“十一五”期间，城市化将使中国农业的发展环境面临巨变 传统农业增产手段基本发挥殆尽 化肥施用量已经有了极大提高，且农资成本呈现上升趋势制约农民对农作
7、物的后期投入和管理。现在我国化肥的使用量已经达到4600多万吨，占世界的三分之一，单位化肥使用量已经是世界平均水平的3.5倍。最近我国农药的使用量增长速度也在10%以上。,数据及图表来源: 中国统计年鉴，中信建投证券研究所,13,“十一五”期间，城市化将使中国农业的发展环境面临巨变 传统农业增产手段基本发挥殆尽 生态保护限制了耕地无限制扩大 环境恶化，包括水土流失、盐碱化、耕地征用是对未来农业用地的严峻挑战。中国已经推行“退耕还林，退耕还草”政策将无限期延续。,14,“十一五”期间，城市化将使中国农业的发展环境面临巨变 传统农业增产手段基本发挥殆尽 精耕细作受到劳动力流失限制,15,“十一五”
8、期间，城市化将使中国农业的发展环境面临巨变 传统农业增产手段基本发挥殆尽 单产水平已经有了很大提高,图3 1970年以来各阶段我国粮食产量与土地面积平均增长率对比,数据及图表来源: 中国统计年鉴，中信建投证券研究所,16,表2 主要农产品1992年以来单产水平变化,“十一五”期间，城市化将使中国农业的发展环境面临巨变 传统农业增产手段基本发挥殆尽,数据及图表来源: 中国统计年鉴，中信建投证券研究所,棉花和油菜籽单产水平提高最快；但谷物和甘蔗增长幅度则不大。转基因育种的贡献不小 。,单产水平已经有了很大提高,17,粮食安全问题依然严峻,粮食需求绝对数量将持续增加 表3 不同收入水平食品消费结构对
9、比,18,表4 2004年主要农产品人均占有量,粮食安全问题依然严峻,粮食需求绝对数量将持续增加,数据及图表来源: 中国统计年鉴，中信建投证券研究所,19,粮食安全问题依然严峻,粮食需求绝对数量将持续增加 低收入人群在水产品、奶制品和果酒等消费上与高收入人群相差一倍以上 低收入人群在其他食品消费数量上与高收入人群也存在差距： 猪肉 18.87 牛肉 28.75 羊肉 33.96 禽肉 38.64 因此，未来禽肉、羊肉需求数量上升幅度也会很大 2000年，农村居民从市场购买的食品仍然只有41。随着城市化进程加快，农村消费方式将进一步发生变化。预计到2010和2020年，中国农民消费食品的市场化程
10、度分别达到70和80。,20,粮食安全问题依然严峻,粮食需求绝对数量将持续增加 由于水产品和禽类养殖中，粮食转化率更高，今后水产品和禽类将得到重点发展。,21,食品消费结构变化，食品消费结构进入“鱼肉奶酒”阶段，人均水产品 奶制品以及各种肉类占有数量仍将继续增加； 因此，谷物食用需求将保持稳定，但谷物转化需求将持续增加（如饲料 用粮大幅度增长）； 新型能源的兴起对谷物的需求将大幅度增长（玉米加工乙醇替代石油）； 但谷物增长比较缓慢，粮食安全问题依然严峻；,粮食安全问题依然严峻,粮食需求绝对数量将持续增加,22,表5 1992年2004年谷物总产量与人口增长对比,粮食安全问题依然严峻,粮食需求绝
11、对数量将持续增加,数据及图表来源: 中国统计年鉴，中信建投证券研究所,1992年以来我国谷物增长幅度低于人口增长幅度,23,表5 1992年2004年谷物总产量与人口增长对比,粮食安全问题依然严峻,粮食需求绝对数量将持续增加,数据及图表来源: 中国统计年鉴，中信建投证券研究所,水稻已经经过了单纯追求高产阶段，经过了追求高产、高效、优质阶段，目前进入追求高产、优质、高效、生态和安全的新阶段。,24,农业增长方式的转变只能依靠科技革命和产业创新,未来中国农业的增长将主要依赖于技术创新、农业基础设施（尤其是水利）投资和农业生态环境的改善（对水土流失和盐碱化的治理等）,25,农业增长方式的转变只能依靠
12、科技革命和产业创新,国家科技发展中长期发展纲要解读重中之重是转基因生物新品种,26,农业增长方式的转变只能依靠科技革命和产业创新,国家科技发展中长期发展纲要解读重中之重是转基因生物新品种,*生物技术 （靶标发现技术、动植物品种与药物分子设计技术、基因操作 和蛋白质工程技术、基于干细胞的人体组织工程技术、新一代工业生物技术）,27,农业增长方式的转变只能依靠科技革命和产业创新,国家科技发展中长期发展纲要解读：重中之重转基因生物新品种 种子是粮食稳产高产的关键因素，当前育种已经朝着更高水平发展，常规育种与分子育种技术相结合。,表6 主要农产品1992年以来单产水平变化,数据及图表来源: 中国统计年
13、鉴，中信建投证券研究所,28,图4 谷物种植面积与总产量历年关系变化对比,数据及图表来源: 中国统计年鉴，中信建投证券研究所,由于单产水平提高不快，谷物产量的增长基本依赖种植面积的扩大，这与未来农业发展面临的环境不相适应。,农业增长方式的转变只能依靠科技革命和产业创新,国家科技发展中长期发展纲要解读：重中之重转基因生物新品种,29,图5 油菜籽种植面积与总产量历年关系变化对比,数据及图表来源: 中国统计年鉴，中信建投证券研究所,而油菜籽单产水平提高了41%,油菜籽产量增长同时，节约了土地。,国家科技发展中长期发展纲要解读：重中之重转基因生物新品种,农业增长方式的转变只能依靠科技革命和产业创新,
14、30,农业增长方式的转变只能依靠科技革命和产业创新,农业产业化是增加农产品供给与提高农民收入的有效途径，是中国农业现代化的必由之路 概念农业产业化是指某项产品生产经营的各种生产经营要素投入，从自给自足的生产中分离出来，发展成为专业性生产经营的农业服务产业，形成农业生产经营的产业群组，通过建立“利益共沾、风险共担”的经营机制，将农业产前、产中、产后服务单位联系起来，组成独立完整的经营体系或者经济实体，应用现代科学技术和管理手段，组织生产、加工、运销，加快资金周转和循环，提高资金增殖率。简单说就是“公司基地农户”。 养殖业有条件率先实现农业产业化,31,每一次科技革命与产业创新都会催生行业巨子,种
15、子产业蓬勃发展，酝酿行业黑马 A股上市公司华冠科技与登海种业 纳斯达克系统上市奥瑞金 农业产业化龙头公司投资价值凸现 通威股份创新型企业带来主业持续稳定快速发展 双汇发展工业化肉制品的先锋队 伊利股份紧随城市化发展步伐,32,每一次科技革命与产业创新都会催生行业巨子,种子产业蓬勃发展，酝酿行业黑马 A股上市公司华冠科技与登海种业 核心竞争力：在国内玉米种业公司中依然保持名列前茅的地位。 2005年制种面积、种子产量及种子预售都较上年度有了较大攀升； 共销售各类种子6474万公斤，实现销售收入3.20亿元。 实现主营业务收入33,722万元，比上年同期下降5.41%；实现净利润824万 元，比上
16、年同期增长73.05%。 2006年一季度，公司共实现主营业务收入122,031,147.13元，实现净利润7,876,543.97元，分别比上一年同期增长29.12% 、44.54%。,33,每一次科技革命与产业创新都会催生行业巨子,农业产业化龙头公司投资价值凸现 通威股份创新型企业带来主业持续稳定快速发展 通威产业链上游的良种繁育和前沿技术研发，以中国乃至亚洲最大的通威水产科技园为载体，依靠鱼类基因工程研究巩固企业综合实力；中游以水产饲料生产、销售为主业，进一步强化并巩固在行业内的领先地位；下游推出绿色通威鱼以及相关的水产深加工产品，实现产业自身的良性循环。,34,每一次科技革命与产业创新
17、都会催生行业巨子,农业产业化龙头公司投资价值凸现 通威股份创新型企业带来主业持续稳定快速发展 公司正在全力推进水产标准化养殖基地及通威鱼的推广工作。位于江苏无锡的10万亩标准化绿色水产养殖基地已建成投产，与此同时，公司在北京、广州、武汉的养殖基地也在紧锣密鼓的建设之中。新建的四大养殖基地面积初期均在10万亩以上，主要负责向各自的区域市场供应绿色通威鱼。 此外，通威鱼已经向国家农业部申请了“绿色食品认证”和“有机食品认证”，两项认证将于今年5月份之前完成，届时通威股份将成为中国水产行业首家获得绿色认证的企业。,35,每一次科技革命与产业创新都会催生行业巨子,农业产业化龙头公司投资价值凸现 通威股
18、份创新型企业带来主业持续稳定快速发展 公司将进一步完善“公司加农户”的发展模式，带动了公司水产饲料的销售。 2005年公司水产饲料的全国市场占有率首次达到1215左右，三到五年后，这一比例将提升到2530， 2010年通威水产总产量预计达到300万吨。,36,每一次科技革命与产业创新都会催生行业巨子 农业产业化龙头公司投资价值凸现 通威股份创新型企业带来主业持续稳定快速发展,37,每一次科技革命与产业创新都会催生行业巨子 农业产业化龙头公司投资价值凸现 通威股份创新型企业带来主业持续稳定快速发展,38,每一次科技革命与产业创新都会催生行业巨子,农业产业化龙头公司投资价值凸现 双汇发展工业化肉制
19、品的先锋队 公司拟投资1.4亿元建设3.3万吨低温肉制品项目，目前该项目已经开始施工。工程完成后，低温肉制品产量有望增加将近50%。低温肉对公司收入和利润贡献将进一步提高。低温肉是中国肉制品未来发展方向，双汇在高温肉市场上品牌和声誉为开拓低温肉市场奠定非常坚实基础，今后公司低温肉将成为增长最快的产品，也将是公司未来几年持续的利润增长点。此外公司将积极探索生鲜肉保鲜技术，如果有突破，将极大提高双汇市场竞争力。,39,每一次科技革命与产业创新都会催生行业巨子,农业产业化龙头公司投资价值凸现 双汇发展工业化肉制品的先锋队 十一五”中国肉类增长年均3-5%，到2010年中国肉类总量将超过8700万吨，
20、比2004年增长20%；肉制品产量达到1200-1400万吨，肉制品占肉类总量比重由8%增长到13%。“十一五”中国将建设资源节约型、环境友好型社会，肉类工业必然要抛弃传统的落后的发展模式，走标准化、集约化、产业化的道路，加快产业整合，提高产业集中度，实现产业升级。经济的发展和小康社会的建设必将带来消费观念、消费结构的转变和消费水平的提高，拉动肉类消费。 2006年，公司计划在高低温肉制品、冷鲜肉领域开发新产品40多个，对冷鲜肉保鲜技术进行重点攻关，力争使新产品年销量突破6万吨、主营业务收入、利润总额增幅突破20%。,40,每一次科技革命与产业创新都会催生行业巨子,农业产业化龙头公司投资价值凸现 伊利股份紧随城市化发展步伐 伊利在华东、中原乃至华南地区大举建立乳品工厂，突破了“基地型乳品公司”定位，生产深入消费腹地。 市场拓展重点集中在二三线城市，符合“消费增长由大型中心城市向其他城市延续”的乳品消费特征。,41,每一次科技革命与产业创新都会催生行业巨子,农业产业化龙头公司投资价值凸现 伊利股份紧随城市化发展步伐 表1 2005年公司在各地区销售收入及增长情况如下：,数据及图表来源:公司年报,42,引领专业投资 研究创造价值,郑 绮 （010）65183888-84058,