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1、Framedia 框架传媒,框架制造关注！,中国最大的电梯平面媒体运营商,框架让你的品牌和产品脱颖而出,中国户外广告发展状况,1. 中国媒体市场概览 1.1中国媒体市场概览 1.2中国媒体市场细分 2. 户外广告媒体 2.1 行业背景 2.2业务模式 2.3 户外媒体行业发展情况（三大公司比较） 2.4 中国VC&PE与户外广告 3. 户外广告行业PEST分析,中国媒体市场概览,世界第五大媒体市场 超过13亿受众 19%行业增长率,市场份额（1998年）,市场份额（2003年）,对GDP的贡献如今只占到了0.8%，国际平均水平为1.5%,中国媒体市场细分,2004年中国广告媒体市场细分及各分市
2、场特点,户外媒体正处于稳步增长阶段，未来发展空间还很大！,中国户外广告发展状况,1. 中国媒体市场概览 1.1中国媒体市场概览 1.2中国媒体市场细分 2. 户外广告媒体 2.1 行业背景 2.2业务模式 2.3 户外媒体行业发展情况（三大公司比较） 2.4 中国VC&PE与户外广告 3. 户外广告行业PEST分析,行业背景,全球户外广告市场主要公司（单位：百万欧元）,尽管世界上有几百家户外广告公司，但规模最大的三巨头，美国露天晰频（Clear Channel Outdoor（CCO）、法国德高集团和美国维亚康姆，在2004年控制着31%的全球市场。,业务模式,广告公司,私营医院,便利店,大卖
3、场,居住区,写字楼,餐馆,俱乐部,最终客户：高档消费人群,业务模式,户外媒体的优势：,户外媒体行业发展情况,创建于2003年5月，公司总部设在上海； 2005年，分众传媒成为中国写字楼液晶显示器（LCD）屏幕广告的市场领袖； 2005年7月在到美国纳斯达克公开上市，是美国证券市场上市的首家中国媒体公司。,创建于2003年； 分众传媒旗鼓相当的竞争对手； 在公寓和便利店媒体领域，拥有更强大的竞争实力； 已经聘用摩根斯坦利作为主要承销商，预计到2006年初就可以在纳斯达克开始交易。,创建于1999年，是中国第一批瞄准高收入社区的高端海报框架广告的公司; 2005年，框架媒介成为居住区和电梯海报框架
4、广告领市场的领袖; 仅次于分众传媒和聚众传媒，成为实力雄厚的第三大户外广告商。,分众传媒,聚众传媒：,框架媒介,中国VC&PE与户外广告,中国风险投资和私募股权投资概况,风险投资者和私募股权投资者在中国的新兴产业的快速发展中，发挥了重要的作用。如户外广告，网络公司（新浪，携程），电信、半导体和能源等非信息技术产业等等。,中国户外广告发展状况,1. 中国媒体市场概览 1.1中国媒体市场概览 1.2中国媒体市场细分 2. 户外广告媒体 2.1 行业背景 2.2业务模式 2.3 户外媒体行业发展情况（三大公司比较） 2.4 中国VC&PE与户外广告 3. 户外广告行业PEST分析,户外广告行业PES
5、T分析,Framedia 框架传媒,1999年10月，框架传媒正式进入北京，与杜邦（中国）有限公司共同携手开创高档社区媒体行业,2004年公司获得美国IDG和汉能基金的联合投资,开始全力铺开高档社区媒体网络,2005谭智任CEO，开始并购之路,分众、聚众、框架战略及经营状况分析,2005年7月，整合全国多家电梯媒体资源后的新框架媒介，形成全面覆盖北京、上海、广州、深圳、武汉、南京、东莞等城市，广泛辐射全国各城市的中、高端社区媒体资源统一网络。,Framedia 框架传媒,公司主营业务：,根据2005年的海报框架市场数据,框架媒介占写字楼海报框架广告的份额在北京为 100%，在上海为78%，在广
6、州为100%，在深圳为91%，占居住区广告份额在北京为99%，在上海为90.7%，在广州为100%，在深圳为96%。,核心竞争优势！,高覆盖率 高到达率,家总要回，框架覆盖一个城市中有电梯的公寓楼的70%，有很高到达率，尤其是住在市区有消费力的主流人群。,目标受众 CPM低,框架CPM成本与报纸及户外比有一定优势，而框架可按档次和商圈等做选择，所以目标受众成本更低。,强制收视 时间长,框架处在离家和回家的起点与终点，固定时段高频次接触，高关注度接触, 且每次接触时长超过30秒，一周累积5-7分钟，广告回忆率高且信息阅读充分，购买推动影响大。,发布灵活 精准覆盖,一线城市2.0 TOP套装，1.
7、0倾城套装，FPS选点发布，论周滚动发布，灵活多变的发布方式。可根据客户的不同需求，定制不同的发布方案。,售后服务 执行力强,科学的管理体系，全方位的服务团队，电脑化的上刊流程，第三方的监测服务，有效保证客户的媒体发布，优良的售后服务。,公寓电梯平面媒体,Framedia 框架传媒,经营历程 90s中期，IT业的广告领袖 初期：争取客户个人财富2000万 2003-06 扩张网络（上海-四个沿海城市）、高档商务楼LCD安装第一轮融资（软银、维众） 2004-06 第二轮融资1250万美元（CDH、TDF、DFJ领衔的财团） 2004-11 第三轮融资 3000万美元（美国高盛、英国3i集团、U
8、CI） 2005 LCD市场领袖，两个主要网络：写字楼4000万高收入专业人士/天 商店内媒体5200万消费者/天 两万台LCD屏幕、40个城市 2005-07 美国纳斯达克公开上市，发行总值1.72亿美元最高、首家,八大战略,Focus media 分众传媒,2003.05 上海 江南春创立分众传媒,分众传媒2002年起一直坚持以中高端写字楼为主的方向，到2004年则以写字楼为核心，沿着其他中高端人群的生活轨迹，将液晶电视植入到商场、宾馆、机场及娱乐休闲场所中。,FOCUS,聚焦战略,服务战略,人才战略,投资战略,FOCUS media 分众传媒,分众传媒05-07年收入情况柱形图,Targ
9、et media 聚众传媒,业务模式,锁定写字楼广告业务！,聚众传媒集中经营模式,在当时，写字楼广告业务是片空白； 受众人群为“三高人群”，市场关注度高； 同时，液晶显示屏优雅美观。,成功,在写字楼、宾馆、公寓等楼宇内的电梯入口安装的液晶电视上，循环播放以广告为主的内容,聚众传媒迅速抢占市场,2003年，首先在北京地区展开,2003年5月 进军上海,2003年6、7月 蔓延广、深两地,2004年9月，聚众传媒已经拥有北京、上海、广州、深圳等30多座城市约1万栋楼，并且所有楼宇全部自行建网并自行管理，打造全国真正意义上的最大视频媒体平台已初具规模，日覆盖人群2500万人次。,每个月1000栋楼宇
10、的速度圈地,到了2005年第二季度，聚众在全国的网点比第一季度增长81.7%，其中一线城市网点第二季度比第一季度增长94.8%；二线城市网点第二季度比第一季度增长57.5%。,截止2005年，聚众传媒在全国40个城市的10000座写字楼拥有18000台液晶显示器（LCD）电视屏幕。 AC尼尔森2005年10月的一项调查，在中国12座最大城市的写字楼液晶显示器电视广告市场，聚众传媒拥有46.7%的市场份额，略低于分众传媒的49.8%；在上海，聚众的市场份额为53%，高于分众的46%,聚众传媒经营状况,Target Media,在疯狂的扩张后，聚众传媒面临一个严重的问题：,2003年10月，上海信
11、息投资有限公司投入250万美元,2004年9月，美国凯雷集团投入1500万美元风险投资,2005年8月，凯雷追加投资2000万美元,融资后，2005年前三个季度聚众传媒报告的总收入为2160万美元，其中净收入为400万美元。 在平板电视广告领域，聚众传媒与分众传媒平分秋色，成为聚众传媒在该领域的,按栋数楼宇/场所占有率（%）-7类场所总计（来自尼尔森）,最大对手！,资金短缺！,分众传媒,聚众传媒,媒体市场三足鼎立,户外电视媒体市场,水火不容 两分江山,电梯平面媒体市场,唯一领跑者,绝对“统治者”： 全国电梯平面媒体市场整合运动全国策略联盟 最重要 “砝码”： 偏向分众分众广告市场的占有率聚众
12、携手聚众聚众实力，上市之势水到渠成,FARMEDIA的决策：IPO还是出售？,FRAmedia的选择,IPO,： 经营自主权旁落 重大的经营和组织机构变革 融合,接受收购,： 美林证券&摩根大通 私募股权投资者套现退出 员工首价股票认购权 谭智风云人物,： 国际资本市场，变化无常 “首次上市之窗”随时开关 美国投资者投资疲劳,： 私募股权投资者 快&稳健的退出方案 上市成功有保证,TARGET,FOCUS,Focus or target？,汉能资本集团支持,借壳上市,强烈的兴趣,谈判诚意,分心上市,支付方式,规模小,从市场竞争关系分析，框架媒介与分众传媒之间不存在竞争关系，在框架媒介将液晶业务
13、出售给分众传媒时，双方就签订了非竞争协议。而框架媒介与聚众传媒之间、分众传媒与聚众传媒之间则都是激烈的市场竞争关系。 考虑到分众传媒已经在纳斯达克上市，在股权支付方式下，分众传媒的股票更有优势。,分众传媒实际收购,根据双方达成的协议，分众传媒将以3960万美元的现金以及价值5540万美元的普通股(每股分众传媒美国存托凭证价值24.56美元，相当于10股普通股)，收购Framedia公司的全部股份。此外，如果Framedia公司2006年的业绩达到一定的标准，分众传媒还将再支付价值8800万美元的普通股。按照上述条款，这一交易涉及的总金额最高可达1.83亿美元，预计将于2005年底完成。,200
14、5年10月,分众传媒以1.83亿美元完全收购框架媒介,2006年1月,分众传媒以3.25亿美元收购聚众传媒,聚众董事会主席虞锋同时出任分众传媒董事会联席主席,谭智随后担任分众传媒高级副总裁兼框架传媒董事长，2008年3月谭智担任分众传媒首席执行官,实际交易状况分析,完成收购后的市场反应,分众收购聚众后，股价连续三天大幅上涨,分众收购框架期间，股价保持上扬走势,框架收购宣告日10月16日 上涨1.14美元单日涨幅4.6%,对比同行业中的蓝筹股，分众传媒的表现明显好于行业水平,收购后双方公司的发展状况分析,覆盖61个重点城市45万块电梯看板 覆盖中、高端商务楼宇、公寓、社区等主流消费者的生活环境
15、每天覆盖1.3亿主流消费者,北京、上海、广州、深圳、南京、武汉、东莞、杭州、沈阳、大连、苏州、无锡、常州、成都、济南、青岛、珠海、太原、长沙、汕头、郑州、石家庄 ,分众2005年收购框架后，在电梯平面媒体市场占有率达90%，同时其公寓电梯业务的毛利率也从50%提高到70%。2010年AC尼尔森、央视市场研究(CTR)的最新调研数据显示，框架传媒在北京、上海、广州、深圳等城市的市场占有率均超过70%，剩下的市场份额由华语、晶立、聚盟、城市纵横、捷众等十几家同类公司占据。在优质楼宇中，框架的市场占有率超过80%。,收购后双方公司的发展状况分析,并购之后框架业务快速上升,08年金融危机,之后业务水平有所回升,2006年1月，分众基于避免恶性竞争考虑并购聚众，成为覆盖全国100多个城市，市场占有率达98%。截至2010年6月30日，分众传媒商业楼宇联播网安装的液晶屏总数量为142305块，其中137071块属于公司直接拥有的网络，5234块属于地区经销商。分众在楼宇广告市场占有率超过90%，占据绝对领导地位。,各年度商务楼广告部分收入情况,资料来源：网易科技,收购后双方公司的发展状况分析,聚众传媒,收购后双方公司的发展状况分析,框架媒介的发展状况财务状况,超额实现42%,显著高于预期水平,（参考网上资料）,（资料来源：网易科技）,分众传媒各年运营利润图,