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1、第六章国际结算中的融资 第一节银行保函,一、保函的概念 1保函的定义 保函(Letter of Guarantee, L/G)又称保证书，是指银行、保险公司、担保公司或个人应申请人的请求，向第三方开立的一种书面信用担保凭证。,2保函的作用 从上面的定义我们不难看到保函是一种保证书，保证在申请人未能按双方协议履行相应的责任或义务时，由担保人代其履行一定金额、一定期限范围内的某种支付责任或经济赔偿责任。,二、银行保函的概念 1银行保函的含义 银行保函 Bank Letter of Guarantee 又称“银行保证书”、“银行信用保证书”或简称“保证书”。 银行应委托人的申请作为保证人向受益人开立
2、的有担保性质的书面承诺文件，银行保证申请人未向受益人尽到某项义务时，则由银行承担保函中所规定的付款责任。,2银行保函的特点 首先，保函依据贸易双方所签订的合同开出，但又不依附于商务合同，具有独立法律效力。 其次，银行保函一经开出就以银行信用作为保证 同时，保函一经开出就具备了法律效力，任何一方都不允许单方面的撤销它。,三、银行保函的当事人 1.申请人(Applicant) 申请人又称委托人(Principal)，即向银行提出申请，要求银行开立保函的一方。 2.受益人(Beneficiary) 受益人即保函项下担保权益的享受者。 3.担保人(Guarantor) 担保人又称保证人，即开立保函的银
3、行也称担保行。,4通知行(Advising Bank) 通知行又称转递行(Transmitting Bank)。即根据开立保函的银行的要求和委托，将保函通知给受益人的银行。 5转开行(Reissuing Bank) 转开行即接受担保行的要求，凭担保人的反担保向受益人开出保函的银行。,6保兑行(Confirming Bank) 保兑行又称第二担保人，即根据担保人的要求在保函上加以保兑的银行。 7反担保人(Counter Guarantor) 反担保人即指为申请人向担保银行开出书面反担保函的人。,四、银行保函的主要内容 (一)有关当事人 (二)开立保函的依据 (三)担保金额和金额递减条款 (四)要
4、求付款的条件 (五)保函失效日期或失效事件 (六)保函所适用的法律与司法,五、银行保函的种类 （一）履约保函 1、含义：担保银行应工程承包方或商品供货方的申请而向业主或买方出具的、保证承包方或供货方严格履行合同义务的书面文件。履约保函金额通常占合同总价的10%-25%左右。,2、中国银行履约保函办理流程简介 申请人填写开立保函申请书或开立保函合同； 申请人提交保证金或其他反担保； 申请人提交合同相关的基础材料； 申请人提交银行要求的其他相关开立保函所必需的材料,银行对客户资格、基础交易、相关材料审查； 银行对客户的保证金或授信额度等抵押情况进行落实； 银行审核保函的书面申请及保函格式； 保函开
5、出。,（二）借款保函 银行应借款人要求向贷款方开立的保证借款人到期归还贷款本息，否则由保证人进行赔付的书面担保文件。借款保函的担保金额一般为贷款总额及其利息之和。,借款保函范本： _（受益人）： _（委托人）系我行客户，其结算保证金存款户帐号_，该单位已于_年_月_日与你方签订借款合同，编号_，金额_元。我行已接受该单位委托，愿承担该单位上述合同项下_元的担保。如该单位不能按期偿还借款本息。我行愿承担担保责任，按合同规定代为偿还借款本息。我行担保额度随委托人偿还借款本息而逐步递减。 除本保函固定条款中规定的终止保函效力的条件外，当出现下列情况时，担保银行也可撤销本保函：_。 担保银行（盖章）：
6、_ 法定代表人（签字）：_ _年_月_日,六、银行保函国际惯例 国际商会专门制定并于1992年4月颁布了见索即付保函统一规则（Uniform Rules for Demand Guarantees），它是国际商会第458号出版物，简称“URDG458”。 2009年国际商会银行委员会通过了修订本，即“URDG758”，2010年7月正式生效。,第二节备用信用证,一、备用信用证的产生和发展 二、备用信用证的概念 备用信用证（Standby L/C)，又称担保信用证、履约信用证、商业票据信用证(Commercial Paper L/C)它是开证行根据申请人的请求，对受益人开立的承诺承担某项义务的凭
7、证，即开证行保证在开证申请人未履行其应履行的义务时，受益人只要按照备用信用证的规定向开证银行开具单据（一般是汇票），并提交开证申请人未履行义务的声明或证明文件，即可取得开证行的偿付。,三、备用信用证的性质 1.不可撤销性 2.独立性 3.跟单性 4.强制性 5.担保性：备用信用证是开证行所开立的一个保证付款的凭证，只要受益人提交了备用信用证规定的单证，开证行就必须履行付款义务,四、备用信用证的内容 1开证行名称 2开证日期 3开证申请人的名称、地址 4受益人名称、地址 5声明不可撤销的性质 6备用信用证的金额、使用的货币种类 7对单据的要求（一般只要求汇票或发票） 8备用信用证的到期日（有效期
8、） 9保证文句 10表明适用的惯例等。,五、ISP98简介 1. ISP98由来 1998年4月6日，国际商会银行技术委员会与国际银行法律和惯例学会联合印发了第590号出版物，即国际备用信用证惯例（International Standby Practice）并于1999年1月起生效。,2.ISP98的框架 ISP98共有十条规则，89款。这十条规则分别为：总则；责任；交单；审单；通知拒付、放弃拒付及单据处理；转让、让渡及依法转让；取消；偿付责任；时间规定；联合参与等。,六、备用信用证与银行保函的区别,第三节福费廷,一、基本含义 福费廷也叫做包买票据，它是指延期付款的大宗贸易交易中，包买商从出
9、口商那里无追索权地购买已经承兑的、并通常由进口商所在地银行担保的远期汇票或本票的业务。 这里的远期汇票或本票是出口商由于销售商品或提供劳务所产生的债权的体现。所以福费廷也是应收债权融资或应收账款融资。,二、福费廷业务的当事人 1包买商(银行)。 包买商多为出口商所在国的银行及有中长期信贷能力的大金融公司。 权力：无追索权的买入出口商提交的合格票据，并享有向进口商或担保人索偿的权利，若到期遭拒付，包买商将承担拒付的损失。,2出口商。 出口商为资本货物交易中的供货方，也可以看做出售应收票据的当事人，他通常是福费廷汇票的卖主。出口商与包买商达成包买协议后，保证按时发送货物，在出售合格的应收票据后，取
10、得贴现净额，并将应收票据的交易风险转嫁给包买商。,3进口商。 进口商为资本货物交易中的进货方，福费廷交易的债务人。承担到期支付票据款项的主要责任。 当票据到期，包买商持票向进口商提出付款要求时，进口商应无条件地按期付款，不能因为任何有关货物和服务的贸易纠纷拒付或拖延付款。,4担保人。 担保人是应进口商的要求为福费廷业务中贴现远期票据提供担保的机构，一般是进口商所在地的银行。担保行通过出具保函或在票据上背书保证来履行自己的担保责任，同时可以从进口商处获得担保费收入。,三、福费廷业务的操作流程 1. 询价：出口商向银行询价（最好在与出口商正式签约前进行）。 2. 报价：银行接到出口商的询价后，根据
11、国际福费廷市场情况作出报价。报价内容包括：,3. 签约：出口商接受银行方面报价后，双方签订福费庭融资协议。 4. 交单：出口商须在银行承兑的远期汇票或本票上背书并注明“无追索权”字样，随后连同其它单据在承诺期内交贴现行审核。需要提交的单据主要有：本票或银行承兑汇票等，提单副本，发票副本，合同副本，信用证或保函副本，出口商对其签字及文件真实性的证明，出口商债权转让函件。,5. 审单付款：银行收到出口商提交的单据，经审核无误后即向出口商付款。审单、查询、传递事宜一般均遵照跟单信用证统一惯例（UCP600）和环球银行间金融电讯协会规则（SWIFT）执行。 6. 到期索偿：贴现行对出口商付款后，应在到
12、期日之前将票据寄付款行索偿。付款行按照贴现行的指示将款项汇到贴现行指定账户。至此，整个福费廷融资业务终结。,四、福费廷的优势 1、从出口商角度来看，首先开展福费廷业务，为企业提供了便捷的贸易融资途径。 2、由于福费廷是采取买断的方式，因此出口商不再承担远期收款可能产生的利率、汇率、客户信用等方面的风险，而是将风险转嫁给了银行。,3、出口商通过开展福费廷业务之后，既可以改善企业的现金流，也可以优化企业的财务报表。 4、出口商能以延期付款的条件促成与进口商的交易，避免了因进口商资金紧缺无法开展贸易的局面。通过福费廷增加了贸易的机会，拓展了企业市场。 5、福费廷除了为出口商提供了良好的融资途径，同时
13、进口商也能获得出口商提供的中长期贸易融资，避免向国际金融市场借款和巨额抵押。,六、福费廷业务在中国的发展 （一）我国推广福费廷融资业务的必要性 1、推广福费廷业务有利于带动我国出口结构的优化 2、推广福费廷业务有利于改善企业资金流动状况 3、推广福费廷业务有利于加速我国银行国际化的进程,（二）中国民生银行办理福费廷业务案例 【案例详解】“出口福费廷”业务 F客户收到一单出口业务，开证银行为孟加拉汇丰银行，信用证类别为90天远期信用证，单据金额为10，000.00美元并已经开证银行承兑，F客户申请融资的日期为2006年5月24日，该信用证承兑付款日为2006年8月17日。 F客户为中小企业客户，
14、融资方式受到较多限制，民生银行合理安排出口福费廷授信额度，在扣除对方银行预扣费、民生银行手续费后，客户顺利获得了9500多美元的融资金额。 【分析】 针对出口型中小企业，信用证项下货物已发运且已经国外开证行承兑，无需其他担保措施，民生银行立刻为客户出具出口收汇核销联，客户可提早办理出口退税。客户得到的融资款可直接以现金收入记入资产负债表。而且，在上例中，无论民生银行是否于2006年8月17日收到开证行的付款，民生银行均对F客户无追索权。,思考题：F客户和民生银行通过该业务获得了哪些收益？ 答案： F客户：1、通过福费廷业务获得了贸易融资 2、降低了利率、汇率和客户资信的风险 3、提前获得了货款
15、支付，有利于现金周转 4、优化了企业的财务安排 5、提前取得出口核销单办理出口退税等出口相关手续 民生银行：1、福费廷业务的手续费 2、贴现款和实收货款之间的差额款项,第四节国际保理,一、国际保理概述 1保理的定义 它是保理商（通常是银行或金融机构）向出口商提供进口商的资信调查，承担100%的信用风险担保进行应收帐款的催收和追偿、资金融通和财务管理的一种综合性财务服务。 2国际保理的起源 3国际保理的发展,二、保理业务的当事人 1销售商（seller） 2债务人(debtor)。 3出口保理商(export factor) 4进口保理商(import factor),三、国际保理的业务流程,出口商,出口保理商,进口保理商,进口商, , ,四、国际保理的优点,五、国际保理商联合会及国际保理的法律规范 1968年，国际保理联合会FCI(Factors Chain International)在荷兰成立，总部设在阿姆斯特丹，它是由120多家银行所属的保理公司组成的世界性联合体，其目的是为会员提供国际保理服务的统一标准、程序、法律依据和技术咨询并负责组织协调和技术培训。 1990年6月国际保理联合会颁布了国际保理通则（General Principles of International Factoring）,