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1、,风险管理部 彭超,2012年3月,RAROC(风险调整后收益) 计算操作培训,一、组合风险管理系统查询功能介绍,二、RAROC计算讲解及操作演示,三、RAROC计算的几种应用以及需注意的问题,四、总行对RAROC应用要求,组合风险管理系统是我行内部评级二期的重点项目之一,建立组合风险管理的统一平台,实现单项交易管理到组合管理的转变,提升风险管理的主动性和前瞻性,促进风险收益平衡,综合查询功能,组合风险报表查询功能,一、组合风险管理系统简要介绍,二、RAROC计算讲解及操作演示,三、RAROC计算的几种应用以及需注意的问题,四、总行对RAROC应用要求,RAROC公式、原理：,RAROC=（净
2、收益-风险成本）/资本占用,一个兼顾收益、风险和资本的综合性指标,充分考虑了银行业务经营与风险承担之间的关系,还考虑了银行业务经营与资本消耗的关系,PRMS系统中的RAROC计算公式, RAROC=(毛收入-分摊费用-风险成本)(1-所得税率)/资本占用 贷款毛收入=贷款（贴现）利息收入-内部资金转移支出-贷款（贴现）,营业税金及附加, 存款毛收入=内部资金转移收入-存款利息支出, 中间业务毛收入=中间业务收入-中间业务营业税金及附加, 分摊费用=贷款（贴现）分摊费用+存款分摊费用+中间业务分摊费用,=年日均贷款余额贷款费用分摊比例+年日均存款余额存款费用分摊 比例+中间业务毛收入中间业务费用
3、分摊比例, 风险成本的估计, 表内EL/贷款余额年日均贷款余额+表外EL/信用余额年日均信用余额 历史EL平均, 资本占用的估计, 表内EC/贷款余额年日均贷款余额+表外EC/信用余额年日均信用余额 历史EC平均,RAROC计算中的相关影响因素,毛收入涵盖了客户在我行的贷款、存款和中间业务；,运行成本是指为客户提供服务而需要支出的各种费用的合计， 反映了业务经营成本，毛收入与运行成本的差额即为客户对 我行拨备前利润的贡献；,风险成本和资本占用是对客户信用风险预期损失和经济资本占 用的估计，反映了在毛收入的统计时间范围内，信贷业务的潜 在损失和为该笔业务配置的资本。,其它公式,（其中：11%为资
4、本成本率。）,资本经济利润率 = ( RAROC - 11% ) / ( 1 - 25% ),（其中：25%为所得税率）,EVA（经济增加值）= 净利润 - 经济资本11%,其它公式,（其中：11%为资本成本率。）,资本经济利润率 = ( RAROC - 11% ) / ( 1 - 25% ),（其中：25%为所得税率）,EVA（经济增加值）= 净利润 - 经济资本11%,问题：为什么要用RAROC排序作为客户的选择标准，才 能获得最大的收益？,EC=10.01 EVA=6.37,RAROC=31.5%,EC=10.02 EVA=6.76,RAROC=34.3%,一、组合风险管理系统提供了计算
5、存量客户新增业务、新 客户授信的风险暴露值（EAD）、违约损失率（LGD）、 经济资本（EC）、风险调整后收益（RAROC）计算器工具。,二、通过应用风险成本计算器（或者风险成本快速计算器）来获得某笔业务在要求的RAROC值下的利率下限（底线）。,组合风险管理系统提供了RAROC计算工具,PRMS系统中计算经济资本和风险调整后收益的目录 结构（菜单结构）, 违约损失率 违约风险暴露 经济资本占用 风险成本, 风险调整后收 益,快速计算器的逻辑计算关系,存量计算器的逻辑计算关系, 经济资本, 风险调整后 收益, 继续计算器,存量新增债项的RAROC计算,案例1：某存量单位，新增保理业务1000万
6、元，需要先在CP系统中查找客户编号、客户名称、客户规模。 有两种方法： 一、进入经济资本计算器计算经济资本，再进入风险回报计算器计算RAROC值。 二、直接进入风险回报计算器，通过扩展录入按钮，得到经济资本、预期损失余额，再计算RAROC值。,进入经济资本计算器-计算EC,点击查询债项信息按钮，进入后点击新增按钮，录入新 增债项信息。,点击保存按钮后，点击返回，选中该笔业务再点击计算 按钮，得到新增债项的LGD(违约损失率)、EC。,风险回报计算器-查看客户的RAROC值,选中客户，点击新增业务测算按钮，进入后点击新增 按钮，点击经济资本扩展录入按钮，录入新增债项信息,录入界面如下图所示，点击
7、计算,点击计算后的画面，再根据情况录入其他项。,录入完毕，点击保存，点击计算客户RAROC按钮,新客户的RAROC计算,新客户的RAROC计算通过各类快速计算器来实现。并 且可以通过继续计算器来引用前面步骤的计算结果， 提高计算效率。,案例2, 汽车零部件及配件制造行业的某中小型企业客户，日常经营,周转需求，拟在我行办理流动资金贷款1000万元，期限1 年，贷款利率5.46%。, 客户评级aa+，, 违约概率（PD）：1%,PRMS快速计算器-违约风险暴露计算器,PRMS快速计算器-违约损失率快速计算器,PRMS快速计算器-经济资本快速计算器,表内 表外,表内 表外,28,870,763,39
8、4.34,PRMS快速计算器-风险回报快速计算器,一、组合风险管理系统简要介绍,二、RAROC计算操作介绍及演示,三、RAROC计算的几种应用以及需注意的问题,四、总行对RAROC应用要求,问题1：贷款定价是否合理？, EVA0，RAROC11%（比较标准1，保本要求）,问题2：贷款定价是否合理？（比较标准2，平均收益）,问题2：行业平均收益的数据在哪里找？,问题2：产品平均收益的数据在哪里找？,问题2：各行平均收益的数据在哪里找？,问题2：贷款定价是否合理？, 要达到平均RAROC水平，贷款利率应该是多少？, 中小企业平均RAROC=16.93%（税后）, 资本经济利润率=16.93%/0.
9、75-11%/0.75=7.91% 贷款利率=？,解决方案（增加抵押物）, 方案1：房地产抵押，城市地带普通商品用房，评估价值,2000万元, 利用PRMS快速计算器, 违约风险暴露（EAD）：1000万元 违约损失率（LGD）：22.81% 预期损失（EL）：22810元, 经济资本占用（EC）：603148.78元, EVA=4.03万元 RAROC=17.68%,解决方案,解决方案（办理风险较低业务）, 方案2：经调查，该中小企业生产的汽车配件全部赊销给国,内某特大型合资汽车生产企业（在我行评级AAA，授信额度 20亿元）。有追索权国内保理。, 利用PRMS快速计算器, 违约风险暴露（E
10、AD）：1000万元 违约损失率（LGD）：21.95% 预期损失（EL）：21950元, 经济资本占用（EC）：580407.86元, EVA=4.34万元 RAROC=18.48%,3号文中明确要求某些新增办理授信业务，客户的RAROC15%,如何定价、定方案？, 案例3：有一家医疗设备制造企业，假设它属于审慎支持类客户 向我行申请流动资金贷款1000万元，期限两年，该产品为E类产品,。客户在我行信用评级为AA级。贷款的担保方式拟采用：信用方 式。,分析：, 根据3号文，该业务要求客户的RAROC 15%。,应用违约损失率快速计算器违约损失率,经济资本快速计算器-计算经济资本,点击继续风险
11、回报计算按钮，计算RAROC值（基准利率6.10%）,RAROC15%,如何来完善方案？通过点击继续风险成本计算按钮，来计算该笔业务定价底线。,为达到该笔业务定价底线的几种措施：,经过计算，该客户的RAROC值为15%时，贷款利率底限是6.32%。为实现该笔业务定价底线，有以下几种措施：,1.如果客户对价格不很敏感，可上调贷款利率，本例上调0.22个百分点； 2.还可考虑通过提供其他咨询服务，理财服务等，收取中间业务收入，本例则须至少收取相当于上浮0.22个百分点的贷款利息。,经试算，该笔业务的中间业务收入(两年)需收取约66900元效果等于贷款利率上浮0.22个百分点。,为达到该笔业务定价底
12、线的几种措施：,经过计算，该客户的RAROC值为15%时的，贷款利率底限是6.32%。为实现该笔业务定价底线，有以下几种措施：,3.还可考虑在申报方案中，明确客户在业务存续期内，日均存款达到一定金额，经测算，本案例日均存款余额需要达到643000元。,经试算，该笔业务申报方案中约定客户日均存款余额达到约643000元（持续两年）效果等于贷款利率上浮0.22个百分点。,损失,下降,其他可选的提高客户RAROC的方法，比如，增加抵押、 保证等担保方式，使LGD下降。 2年期流动资金贷款,信用贷款,抵押、担保贷款,违约,率 50%,济资,定,贷款,浮 5,信用贷款,抵押、担保贷款,经,比,本占 下降
13、,价,可下,%,其他可选的提高客户RAROC的方法，比如，增加抵押、 保证等担保方式，使EC下降，提高定价竞争力。 2年期流动资金贷款,险调,益上,纯表内业务,表内+表外+负债业务,风,收,整后 升,其他可选的提高客户RAROC的方法，比如，在授信额度 中增加风险较低的产品额度、吸收存款等方式 2年期流动资金贷款,适用范围：针对公司类非违约信贷客户,变量取值：计算所涉及各变量取值的统计周期均为一年,其他应注意的问题,一、组合风险管理系统简要介绍,二、RAROC计算操作介绍及演示,三、RAROC计算的几种应用以及需注意的问题,四、总行对RAROC应用要求,1、RAROC工具应用, 风险管理手段之
14、一,资源的最佳配置工具,合理风险定价工具,作为客户选择工具,2、总行要求积极应用RAROC工具，优化客户选择和资 源配置, 在出现蓝色和橙色行业限额预警信号时，要测算单客户 RAROC指标，优先支持提高客户RAROC的业务。,对于拟新增授信业务的审慎支持和压缩退出客户，要根据 RAROC的测算结果确定是否可以配置有条件办理的产品，需 要一级分行业务主管部门核准后方可办理的，核准材料中也 应包括RAROC的测算结果。,各行要贯彻落实信贷结构调整政策，加大对区域差别化优势行业的结构调整力度，新增贷款的RAROC应不低于各行年初平均水平。,对正在营销或拟办理信贷业务的客户测算RAROC时，要 对未来
15、来自贷款、存款和中间业务的收入等做出合理预测，,对存量客户应根据历史数据，同时考虑增长情况以做出合 理估计；,纯新增客户则应结合同类型客户的平均水平，提出预测值 ，不得为达到政策标准或规避核准程序而虚构或高估收入。,3、总行对新增信贷业务客户的RAROC测算要求,谢谢大家！,邮箱：pengchao/yn/ccb 电话：0871-3060754,上机 练习题,一家企业，信用等级：AA+;行业：房屋建筑工程。担保方式：信用。期限一年。授信结构如下：流贷：2800万元；承包保证：5.25亿元；信贷证明：2亿元；保理：3000万元。利率6.56%，日均存款沉淀500万元。中间业务收入134万元。 请计算RAROC值。,