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1、中国石油化工股份有限公司 2003年三季度业绩发布 (按中国会计准则及制度编制） 2003年10月29日 1 免责声明 本材料包括“前瞻性陈述”。除历史事实陈述外，所有本公司预计或期待未 来可能或即将发生的业务活动、事件或发展动态的陈述(包括但不限于预测、目标、 估计及经营计划)都属于前瞻性陈述。受诸多可变因素的影响，未来的实际结果或发 展趋势可能会与这些前瞻性陈述出现重大差异。这些可变因素包括但不限于：价格 波动、实际需求、汇率变动、勘探开发结果、储量评估、市场份额、工业竞争、环 境风险、法律、财政和监管变化、国际经济和金融市场条件、政治风险、项目延期 、项目审批、成本估算及其他非本公司可控
2、制的风险和因素。本公司声明，今后没 有义务或责任对今日作出的任何前瞻性陈述进行更新。 本材料中披露的季度财务数据未经审计。 2 内容 前三季度业绩回顾 收购茂名乙烯 第四季度生产经营计划 3 前三季度经营业绩回顾 4 前三季度的市场环境 前三季度国内生产总值（GDP）增长达8.5% 第三季度，国际原油价格继续维持较高水平 “非典”过后，国内成品油、化工产品需求旺盛，化工产品 价格平稳回升 5 经营业绩 盈利稳定增长 (人民币，亿元) 主营业务收入 主营业务利润 利润总额 净利润 每股收益 (人民币元/股) 3006.62 569.01 231.97 148.04 0.171 2261.83 4
3、22.51 143.41 90.55 0.104 32.93 34.67 61.75 63.49 63.49 2002年 1-9月份 2003年 1-9月份 同比变化 （%） 6 勘探开发 油气产量稳步增长 原油实现价格 (元 /吨) 天然气实现价格 (元/立方米） 原油产量 (万吨) 天然气产量 (亿立方米) 2002年 1-9月份 2003年 1-9月份 1636 598 2854.88 39.18 1249 590 2841.93 37.35 30.99 1.37 0.46 4.90 同比变化 （%） 现金操作成本 (美元 / 桶)6.306.191.78 勘探开发板块利润总额 人民币，
4、亿元 7 炼油事业部 优化产品结构、提高装置负荷率 原油加工量 (万吨) 汽油产量 (万吨) 柴油产量 (万吨) 煤油产量 (万吨) 轻油收率(%) 综合商品率(%) 化工轻油产量 (万吨) 8459 1578 3040 384 73.22 92.71 1227 7698 1429 2799 362 73.32 92.55 1134 9.89 10.38 8.61 6.16 -0.10个百分点 0.16个百分点 8.25 高硫原油加工量 (万吨)1694146115.94 炼油负荷率(%)85.478.8 6.61个百分点 炼油毛利(美元/桶)3.903.559.86 炼油板块利润总额 人民币
5、，亿元 2002年 1-9月份 2003年 1-9月份 同比变化 （%） 8 销售事业部 继续加大市场营销力度 自营加油站 (座) 特许经营加油站 (座) 年均单站加油量（吨/座） 批发量 (万吨) 配送量(万吨) 零售量 (万吨) 成品油国内销售量(万吨) 加油站总数 (座) 24,286 5,326 1,652 1586 1132 2799 5517 29,612 24,348 3,450 1,528 1682 958 2572 5211 27,798 -0.25 54.38 8.12 -5.68 18.17 8.84 5.87 6.53 2002年 1-9月份 2003年 1-9月份 同
6、比变化 （%） 销售板块利润总额 人民币，亿元 9 化工事业部 产品产量大幅提高 单位：万吨 乙烯 合成橡胶 尿素 合成树脂 合成纤维 232.64 35.68 161.71 343.79 93.53 其中：差别化纤维 37.98 其中：专用料159.19 191.14 32.99 226.34 283.91 84.52 28.48 128.33 合纤单体及聚合物 323.15282.2614.49 21.71 8.15 -28.55 21.09 10.66 33.36 24.05 2002年 1-9月份 2003年 1-9月份 同比变化 （%） 化工板块利润总额 人民币，亿元 10 提高资产
7、效率，发展核心业 务 第三季度本公司对部分低效、高耗、技术落后等资产进行了处置，处置 资产共计人民币16.5亿元 勘探开发：报废油气水井1762口，处置资产净值共计人民币12亿元 化工：报废三套低效的小化工装置，处置资产净值共计人民币4.5亿元 上述资产处置后，预计明年可减少折旧约人民币4.1亿元 今后本公司将继续优化资产结构，对各业务板块资产进行核查，并对其 中的低效、高耗的资产进行处置 11 资本支出 勘探开发 调增人民币18.74亿元，主要 用于油气勘探和开发产能建设 炼油 调增人民币20.83亿元,提高炼油 综合加工能力和化工轻油生产能力 销售 调增人民币10.50亿元，用于加快 西南
8、成品油管线建设进度 化工 调增人民币2.32亿元，加快乙烯 改造等项目建设进度 总部及其它 - 调增人民币4.83亿元，主要 用于信息网络建设及购置仪器、设备 单位：人民币,亿元 12 收购茂名乙烯 13 收购茂名乙烯的战略意义 抓住化工周期复苏的机遇 茂名乙烯是一个综合性大型化工企 业，收购后可形成一体化炼化企业 2000年茂名乙烯因享受国家返还增 值税政策没有进入上市公司 收购有利于本公司抓住化工周期复 苏的机遇 有利于提高本公司核心化工产品产 能，实现化工有效发展 有利于减少关联交易和同业竞争 茂名乙烯未来具有增长潜力 化工产品价差，美元/吨 资料来源：CMAI 周期高峰 14 收购估值
9、定价 本次收购聘请了国际国内的专业中介机构：中金公司、摩根士丹利 担任本次收购的财务顾问；毕马威担任审计师；中联担任资产评估 师；华龙担任国内独立财务顾问 采用国际通用的估值方法进行评估，包括现金流折现法、可比公司 法、历史可比交易法和重置成本法等。根据评估报告，拟收购部分 的总资产为55.27亿元，总负债为22.26亿元，净资产为33.01亿元 经过双方协商确定最终收购价格为人民币33亿元，本公司将以现金 支付收购对价，并承担相应资产的负债 中国石化独立董事和非关联董事认为此项交易公平合理 15 第四季度生产经营计划 16 第四季度市场环境展望 国内成品油和化工产品的需求将继续保持旺盛的增长
10、势头 原油、成品油价格虽然低于年初仍将保持相对高位 炼油仍将保持较好的毛利水平 化工产品市场仍呈复苏上升趋势 17 第四季度生产经营计划 原油产量(万吨) 天然气产量(亿立方米) 原油加工量(万吨) 乙烯产量(万吨) 成品油国内销售量(万吨) 其中：零售量(万吨) 配送量(万吨) 964 14.2 3100 81 1980 951 355 Q4 03计划 3819 53.4 11559 313.6 7497 3750 1487 3810 53.0 11092 305.0 7300 3750 1400 2003预计2003年初计划 18 http:/ 欢迎垂询 投资者关系 北京:Tel: (8610) 64990060/0088/0067 Fax: (8610) 64990489 Email: irS 媒体查询 Tel: (8610) 64990092 Fax: (8610) 64990093 Email: mediaS 19