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1、,非财务经理的财务管理系列课程之一 财务报表分析与风险防范,主 讲 人：高其富 专业背景：教授 享受政府特殊津贴专家 注册会计师 注册评估 师 注册税务师 农业产业化国家重点龙头企业评审与 监测专家组成员 人事部国家会计职称考试专家组成员,信息发布： 1.美国安然公司利润造假,近6亿美元; 2.美国世界通信公司2001年和2002年第一季度, 隐瞒开支近38亿美元; 3.美国施乐公司自19972001年高报收入14亿 美元; 4.中国银广夏、蓝田股份。 会计怎么和“假”字连在一起？,第1单元 会计是企业的语言,一、会计语言 （字词句）,第1组会计语言词汇 反映企业在特定时点情况的会计语言词汇,
2、资产 负债 股东权益 资产=负债+股东权益,资产,资产是企业拥有或控制的能以货币计量的经济资源。 它要说明我们的企业： 拥有的资产是多少？ 它们是什么？,资产的分类 流动资产 长期投资 固定资产 无形资产 其他资产 现在我们可以告诉您:我们拥有或控制的 资产 流动资产 货币资金 总额 分类金额 具体金额,负债,企业承担的能以货币计量，需要以资产或劳务偿付的债务。 它要说明的是企业此时： 欠了多少债？ 欠了谁的债？ 何时还债？,负债包括：流动负债和长期负债两大类。,股东权益,股 本 （1） 投入资本 资本公积 盈余公积 （2） 留存收益 未分配利润,第2组会计语言词汇 反映企业在一定期间情况的会
3、计语言词汇,收入 费用 利润 利润=收入 - 费用,二、会计语言（篇） （一）名称 ：财务会计报告 （二）组成： 、会计报表 、会计报表附注 、财务情况说明书,三、会计语言（时态） 1、现在时 企业现在怎么样？（资产负债表） 2、过去时 企业过去怎么样？（利润表） 3、将来时 企业未来怎么样？（现金流量表）,第2单元 经理怎样阅读和分析资产负债表,什么是资产负债表,资产 负债 股东权益 资产=负债+股东权益,资产负债表的格式,第一种:账户式 一 二 三 第二种:报告式 一 二 三,资产负债表结构,资产负债表基本规则 1、资产的计量应遵循历史成本原则 2、负债要反映现实的负债 3、划分收益性支出
4、和资本性支出原则 4、报表的整体要：（1）保持谨慎 （2）遵循重要性原则,资产负债表阅读与分析,1.总额观察找方向,* 资产增加-负债增加 股东权益增加 * 资产减少-负债减少 股东权益减少 资产增减变化量负债增减变化量股东权益增减变化量,2.具体项目浏览,*特 点：有的放矢 *方 法：自上而下阅读报表项目并将 期末数与期初数进行比较 （1）关注重大变化 （2）寻找变动原因,3.借助相关财务比率(为企业做常规安检),（1）资产负债率=负债总额资产总额 中国：理想值在之间。 不同人的标准：经营者；债权人；投资人. 不同国家的标准：中国；欧美；东南亚；日本. 不同的经济发展阶段的标准.,（）流动比
5、率流动资产流动负债 理想值： （）速动比率速动资产流动负债 速动资产流动资产存货 理想值： 特别提示：企业可持续成长的秘诀是平衡管理,4、关注报表自身的缺陷和人为因素的影响,A、关注资产的质量及变现能力 基本要求是 ；资产结构要合理 (1) 应收账款和其他应收款收回的比率有多大? （2）存货 -数字可靠吗？市价？ 状况如何？ （3）固定资产-可收回金额？ （4）长期投资-可收回金额？ （ 5）待处理财产损失该项目有多少？ （6）无形资产是否有闪光点？,B、关注负债 （1）流动负债占负债总额的比例 ？ （2）其他应付款、预提费用-是什么？ C、关注股东权益 （1）注册资本-多少？ （2）未分配利
6、润-是正还是负？,D、评估八项减值准备的影响 （1）短期投资跌价准备 （2）坏账准备 （3）存货跌价准备 （4）长期投资减值准备 （5）在建工程减值准备 （6）固定资产减值准备 （7）无形资产减值准备 （8）委托贷款减值准备,案例： 大家熟知的总部设在伦敦的巴林银行是世界首家“商业银行”创建于1763年，1995年2月末世界上最老牌的巴林银行破产终结。人们总结教训时，除了内部控制失控以外，对资产负债表关于资产负债表，巴林银行董事长彼得。巴林曾在1994年3月有过一段评语：认为资产负债表没什么用，因为它在短期内就会发生重大变化，原话是：“若以为揭露更多的资产负债表的数据，就能增加对一个集团的了解
7、，那真实幼稚无知”。仅一年的时间彼得巴林就对此付出了高昂的代价。,相关财务比率 1999年 1998年 资产负债率 21.7% 42.5% 流动比率 3.87% 2.05% 速动比率 2.15% 1.102%,给您的三点建议： 1、资产负债表可以告诉您资产取得的历史成本，您还应关注资产的现行市价，这对于您的决策是有益的。 2、资产负债表可以告诉您企业拥有或控制的经济资源，但不是企业的所有资源。 3、资产负债表告诉您的是企业的现实负债，您还应了解企业的或有负债，这对于您的决策是有益的。,第三单元 经理怎样阅读和分析利润表,规则的故事7人分粥 规则1：指定一人负责分粥事宜，成为专业分粥人士； 规则
8、2：指定一名分粥人士和一名监督人士； 规则3：谁都信不过，大家轮流主持分粥，每人1天； 规则4：大家民主选举一个信的过的人主持分粥： 规则5：民主选举一个分粥委员会和一个监督委员会； 规则6：对于分粥，每人均有一票否决权： 规则7：每人轮流分粥一天，但分粥人要最后领粥。 ,利润表的结构,一、 利润表的基本结构,A、利润的计算划分四个步骤 第一步：主营业务利润 第二步：营业利润 第三步：利润总额 第四步：净利润,B、利润的基本来源包括两大部分 利润总额营业利润非常事项 1、基本经济业务利润（营业利润） （1）主营业务 （2）其他业务 2、非常事项 （1）企业无法控制的事项 （2）偶然交易或事项,
9、二、利润表的阅读、分析,1.把握结果-是盈利还是亏损? 2.分层观察-利润是来自哪个面 （1）报告基本业务活动 （2）报告非常事项 3.表层对比找出成绩或不足 （1）内容包括：收入、费用和利润 （2）比较方法包括：与上期比 与预算比,4、借助相关财务比率（进行盈利检测）,(1）毛利率=毛利额 主营业务收入 100% (2）销售净利率=净利润 主营业务收入 100% (3）资产净利率=净利润 资产总额 100% (4)净资产收益率= 净利润 平均股东权益 100% (5）每股盈余=净利润 股东持有股份 （6）市盈率=股票每股市价 每股盈余 （7）市净率每股市价每股账面价值,5、关注会计政策、人为
10、因素 对利润的影响 （1）成本结转方法及与收入的配比 （2）折旧的计算方法 （3）八项减值准备的计提 （4）费用的摊销 （5）借款利息,三、 给您的二点提示: 1、利润总额很多、而营业利润很少，这可能是一 个危险的信号。 2、利润既可以“干”出来，也可以“算”出来的，分 清这一 界限对您的决策是有益的。,利润分配表的结构,利润分配表阅读方法,1.了解可供分配的利润来源哪些? 2.利润分配的去向合法性 (1)符合国法 (2)符合公司的有关规定,如何提高股东回报？,平衡管理为股东 1、增收节支 2、加速资金周转 3、保持合理的资本结构,第四单元 经理怎样阅读现金流量表,一、基本概念,健康企业财务机
11、体基本特征： 1、现金要流动 2、造血功能强,现金-是企业的血液,现 金,货币资金,现金等价物,库 存现 金 银行存款 其他货币资金,(期限在3个月内的 短期债券投资),现金流量,现金流入量,_,现金流出量,现金净流量,关键词:流向 、流量,二、 经济活动分类,(一)经营活动,是指投资活动和筹资活动以外的 所有交易和事项.,(二)投资活动 包括： （1）长期资产的购置和处置 （2）短期投资的购置和处置 （三）筹资活动 包括： （1）投资人注入与撤出现金投资 （2）借款与还本付息,现金流量表的结构,现金流量表的编制基础 “一国两制”： 1、利润表 权责发生制 标准：应收应付 2、现金流量表 收付
12、实现制 标准：实收实付,三、现金流量表的阅读与分析 （一）经营活动 1、透视企业是否有造血功能。 标准：经营活动产生的现金净额通常是正数！ 回答的问题（1）是否有造血功能？ （2）造血功能是增强还是减弱？ （3）如果没有造血功能是由于亏损 还是成长？,2、透视企业盈利质量 标准：对企业而言利润就是现金 理论公式： 盈利质量系数经营活动产生的现金净额 营业利润,实际计算公式： 利润现金率（经营活动产生的现金净额支付的所得税） （营业利润固定资产折旧无形资产摊销财务费用）,3、透视 目标：企业是否充满活力、企业面临的生存环境 标准：观察现金流向、流量的变化的发展变化趋势,现金流量表的阅读与分析 (
13、二)投资活动 1、企业为了明天做了什么？ 2、关注投资目的、方向、规模，评估投资风险 及对企业的影响。 3、关注投资使用的现金主要是内部产生的现金 还是靠外部融资？,现金流量表的阅读与分析 （三）筹资活动 1、筹资活动产生的现金流量可能是正数或负数 2、应关注筹资方式及筹资风险 3、应评估筹资量与企业发展规模是否相适应,(四）现金剩余过多是非常缺乏效率 A、三类活动要协调 B、将现金投入到能够产生利润的领域； C、投资者不是为获取利息向企业投资；,典型企业生命周期现金流量模式 新创办企业 成长企业 成熟企业 衰落企业 1经营活动产生的现金流量 负数 正 数 正数 正或负数 2投资活动产生的现金流量 负数 负数 负数 正数 3筹资活动 产生的现金流量 正数 正数 负数 负数 4现金增加净额 正数 正数 负数 负数,第五单元 会计报表附注和财务情况说明书 一、 会计报表附注 1。公司简介 2。主要会计政策、会计估计 3。会计报表项目注释 4。或有事项说明 5。资产负债表日后非调整事项说明 6。其他影响会计报表的重要事项说明,高其富 13501195179（手机） ,谢谢大家,