【课件】實用技術分析工具書.ppt

《【课件】實用技術分析工具書.ppt》由会员分享，可在线阅读，更多相关《【课件】實用技術分析工具書.ppt（39页珍藏版）》请在三一文库上搜索。

1、The Naturals Law- Key to Market Behavior實用技術分析工具書,http:/ 一根K線代表了開盤價、收盤價、日內最高價、日內最低價 均線 移動平均線，代表的是過去一段時間內的買家平均成本 以量為師 量是人氣指標，量增價揚、量縮價跌 KD指標 20以下黃金交叉是買進時機、80以上死亡交叉是賣出時機 費波納希數列 1,1,2,3,5,8,13,21,34,所有技術分析的數學基礎 黃金分割 0.618與0.382用在甘氏角、百分比拉回很有用 波浪理論 Rule與Guideline會幫助您研判目前行情位置、下一波走向 趨勢線 價格走勢軌道可預測漲跌區間與方向，直到突

2、破形成新的軌道 甘氏角 2/8,3/8,5/8,8/8,13/8更具意義的趨勢線 百分比拉回 遇到回檔修正而下方沒有趨勢線支撐時，用來預測滿足點 頭肩型態 頭肩頂（或頭肩底）形成後，可以算出修正（反彈）滿足點,http:/ 比如2003.9.19（五）台股收盤上漲7.1點，但屬於黑K線，因為當天開盤在5790點（前一日收盤價僅5750點）而收盤價卻只有5757點，雖比前一天上漲，但當天是開高走低的，代表平均而言今天進場買股票的人都是輸家。,http:/ 2002.11.152003.3.15期間的台股日線圖,http:/ 20日均線（或24日均線）又稱為月線，代表的是過去一個月內買家的平均成本

3、，在多頭市場下，當標的物連續漲勢受阻後、回檔修正，往往來到月線就會有支撐而反彈，所以多頭市場下的月線往往是買點。 60日均線（或72日均線）又稱為季線，往往是連續漲勢受阻後、回檔修正的最後一道防線，若不幸又跌破季線，往往就會由多頭轉為空頭。,Data Source：Bloomberg, 2003.9.24 PM 13:00,http:/ 林哲民,TMBA雜誌, 西元2002年元月號,量先價行、有量就有價、量是價的先行指標。 成交量（對大盤指數來說：成交值）是市場人氣指標。 股價是股票的自然重量，沒有人來承接的話，原本持有機會成本不斷增加，會有自然壓力拋棄等待，股價就會下跌。好比一架飛機要在空中

4、維持一定高度需要不斷燃燒油料，而想要飛得更高就需要燃燒更多的油料，但若想要下跌的話：什麼都不必做。在股市的油料就是資金動能。 成交量不足顯示人氣不足，缺乏資金動能，不會有大行情。 大盤指數上漲時，成交值放大是自然現象。 （例：68元的台積電股票成交100張，則成交值為680萬；當台積電股價漲到100元的時候，同樣想買100張，卻需要1000萬。） 若價格上漲，成交值萎縮，則為量價背離， 表示市場認同這個價格的人少，由少數人來推昇一個沒有被普遍認同的過高股價：後市通常將下跌！ 唯獨因漲停鎖住，很多買單沒有成交，則量縮才會是好事。 價漲量增、價跌量縮。通常成交量溫和放大時股價會溫和上揚，而爆出巨量

5、時往往也是股價的高點；成交量萎縮時往往股價會下跌，跌到最低量的時候，往往也是最低價的買點。,http:/ 2001.42002.8期間的台股日線圖,台灣加權股價指數在2001年12月至2002年4月出現標準的量價背離,結果台股從6484點一路跌到3845點，慘跌40%,http:/ 2003年1月份千興(2025.TW)的飆漲,對個股來說，除非是漲停鎖住一堆買單買不到，那麼量縮才會是好事,http:/ RSI（Relative Strength Indicator） 當RSI值高於80表示超買、低於20表示超賣；有分6日（短均線）和12日（長均線）。短均線穿過長均線交叉往上稱為黃金交叉，交叉往

6、下稱為死亡交叉。當RSI6與RSI12兩個值在20以下黃金交叉時為買進的時機、在80以上死亡交叉時為賣出的時機。 KD隨機指標（Stochastic） K值是短均線、D值是長均線，同樣要在20以下黃金交叉、或80以上的死亡交叉，才有參考價值。 MACD（Moving Average Convergence Divergence） 多頭時是正的，空頭時是負的，能表現出過去一段時間的多空趨勢，但對未來走勢的預測能力不如KD指標。,量的技術指標： 均量- 量是人氣指標，當均量在上揚，表示人氣在增溫，有利後市。 OBV- 把價格上漲時的量用加的、價格下跌時的量用減的，一段時間的累計 值就代表多空雙方的

7、累積戰果。當價格陷入盤整區間後，若OBV先行突破盤整，則價格也可預料將朝著OBV突破的方向去突破。,http:/ 過去半年的台股日線圖,RSI 要在20以下超跌區短期(9日)均線與長期均線(14日)交叉往上（俗稱黃金交叉）時才有反彈向上的參考性；在80以上超漲區短均線穿過長均線（俗稱死亡交叉）才有向下修正的參考性。在2080之間的交叉，參考性不足；在50的中性區交叉更不需要參考。,KD 要在20以下黃金交叉、或80以上的死亡交叉，才有參考價值。 MACD 對未來走勢預測能力較差，不如RSI和KD實用。,RSI指標搭配威廉指標、或KD指標搭配成交量變化，都是很好的預測工具。,http:/ Leo

8、nardo Fibonacci,算學, 西元1225年,1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144,.,任何一數字等於前兩個數字的和。 任何一個數字與其下一個數字的比值接近 0.618。 任何一個數字與其下下一個數字的比值接近 0.382。 0.618的倒數就是1.618 1 / 0.618 = 1.618 (0.618)2 = 1 0.618 (0.618)3 = 1 (0.618)2 (0.618)4 = 1 (0.618)3 .依此類推 (1.618)2 = 1 + 1.618 (1.618)3 = 1 + (1.618)2 (1.618)4 =

9、1 + (1.618)3 .依此類推 自然界現象：向日葵花頭種子排列形成89條曲線，其中55條同方向， 34條另一方向；鋼琴用每組13鍵以充分表現八音，其中8白鍵、5黑鍵。,黃金分割,http:/ Johannes Kepler,Divine Section, 西元16世紀,左圖：黃金分割 （肚臍將上下半身黃金分割、上帝的右手） 左下：黃金螺旋形 （漩渦、鸚鵡螺、海馬、螺旋星系、颶風） 下圖：黃金矩型 （希臘雅典萬神殿、十字架、桌面、窗子）,1,1.618,http:/ The Wave Principle, 西元1978年出版, 源自艾略特,圖一：八波段完整的循環,圖二：細分後的完整循環,每

10、一波浪都可以再細分為八個波段的次級波 依此類推，所以形成大循環波、中型波、小型波、細波、微波、次微波等等好幾個不同層級的波浪。無論是只分2波段的大循環波、或分為8波段的中型波、或者細分為144波段的小型波.這些數字都是費波納希數列中的數字！,http:/ (1)第2波的低點絕不低於第1波的起點。 (2)第4波的低點絕不低於第1波的高點、 且絕不會重疊。 (3)第3波絕不會是最短的一波、而且通 常是最長的一波。 Guideline（準則）-幫助您判定走勢 (1)Extension（擴延）- 最常發生在第三波，其次是第五波。 (2)Truncation（失敗）- 第5波沒能超過第3波的高點，通常出

11、現在特別強勁的第3波之後，又稱為 未完成的第五波。 (3)Alternation（交替）- 不會如出一轍，如果第3波擴延，那麼第5波就不會擴延；如果第二波只是微 幅修正波，那第四波就會是劇烈修正波 交替的應用相當廣泛。 (4)Equality（均等）-1,3,5波其中兩波往往有同樣走勢，比如其中一波有擴延， 則另外沒有擴延的兩波就會長得幾乎一樣或成0.618黃金比例關係。,http:/ 英鎊匯率過去兩年走勢圖,出處：游穎鴻20030419歐元英鎊走勢分析.doc圖五,英鎊過去兩年走勢圖，提供了擴延失敗交替均等最好實例。,http:/ 印尼雅加達指數的波浪,出處：游穎鴻20030504印尼股市分

12、析.doc圖二,在2003.5.4成功判定印尼雅加達指數的波浪型態，並掌握到主升段行情。,http:/ 歐元過去兩年走勢圖,出處：游穎鴻20030510歐元英鎊走勢分析.doc圖二,在2003.5.10以波浪型態成功預測歐元的第三波行情結束、與第四波回檔修正。,http:/ 費城黃金白銀指數的波浪,出處：游穎鴻20031005黃金基金分析.doc圖一,從費城黃金白銀指數過去六個月的走勢圖，可以看到完美的波浪型態。,http:/ 印度孟買指數六個月走勢,出處：游穎鴻20031005印度俄羅斯股市分析.doc圖一,以波浪理論成功預測了印度孟買指數的第四波拉回修正、以及第五波多頭行情。,http:/

13、 日經225指數六個月走勢,出處：游穎鴻20030920日經225日本小型股分析.doc圖一,從日經225指數過去六個月的走勢圖，也可以看到完美的波浪型態。,http:/ NBI指數過去兩年走勢圖,出處：游穎鴻20030928那斯達克與生化指數分析.doc圖四,從NBI（NASDAQ生化科技指數）過去2年的的走勢圖，可以看到完美的波浪型態。,http:/ NASDAQ綜合指數的波浪,出處：游穎鴻20031005那斯達克與生化指數分析.doc圖四,從NASDAQ綜合指數過去2年的的走勢圖，也可以看到完美的波浪型態。,http:/ 美國十年公債殖利率走勢,出處：游穎鴻20031005美國公債殖利率

14、分析.doc圖三,從美國十年期政府公債殖利率走勢，可預知2003年第四季的殖利率反彈走勢。,http:/ 俄羅斯莫斯科時報指數,出處：游穎鴻20031005印度俄羅斯股市分析.doc圖三,以波浪理論成功預測俄羅斯股市的主升段行情、並且為第四波的拉回修正作預警。,http:/ 當趨勢軌道形成之後（表示市場認同），則價格逼近趨勢軌道上緣時，就會有賣壓；逼近趨勢軌道下緣時，就會有買盤承接。直到某次來自重大消息影響（通常伴隨著極大的成交量）突破軌道上緣（或跌破下緣）時，趨勢才會結束。,http:/ 布蘭特原油價格過去五個月走勢,出處：游穎鴻20030323黃金與油價走勢分析.doc 圖四,當跌破上升趨

15、勢軌道下緣的時候，必有大幅的拉回修正。布蘭特原油價格在 跌破上升趨勢軌道下緣時，短短五個交易日內就重挫了24%！,http:/ 黃金現貨價格過去五個月走勢,出處：游穎鴻20030222黃金中期走勢分析.doc,當跌破短期上升趨勢軌道後，會在中期上升趨勢線尋求支撐。,http:/ 歐元過去兩年走勢圖,出處：游穎鴻20030425歐元英鎊走勢分析.doc圖二,趨勢線與波浪理論充分解釋了歐元過去兩年的走勢、並用於預測未來。,http:/ 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144,.,上圖：漲勢趨緩時的甘氏角支撐,http:/ 紐西蘭元匯率逐步轉強的仰角,出處：游穎

16、鴻20030310紐澳貨幣走勢分析.doc圖五,http:/ The Wave Principle, 費波納希比率分析,以黃金分割0.618以及 0.382為基礎。 道氏理論大師Robert Rhea(1934)彙整18961932年道瓊工業指數36年共13,115個交易日的歷史資料，發現有8,143個交易日是上漲，4,972個交易日下跌，也就是股市空頭市場進行的時間是多頭市場進行時間的0.611倍（非常逼近0.618）。,使用時機： 下方沒有趨勢線支撐的時候。 備註： 用在空間的拉回（價格下跌幅度）比時間的拉回（費波納希時間數列）還要具參考性。,http:/ 黃金現貨價格的拉回,出處：游穎鴻

17、20030215黃金與主要匯率預測.doc圖二,當價格跌破短期上升趨勢線下緣的時候，可尋求中期上升趨勢線支撐。 若下一道支撐距離太遠、或根本沒有中期趨勢線在下面，則可用百分比拉回。,http:/ 頭肩頂之前需有一段層級相符的 漲勢，也就是漲了不小一段，如果之 前沒有可觀漲幅，就不算是頂。 出現像山形的結構，中間最高（頭） 兩邊較低（肩）。 成交量集中在三個峰，但成交量遞減。 右肩比左肩低，右肩成交量也比左肩成 交量低。 要找得出頸線，而價格跌破了頸線。,修正（或反彈）滿足點的計算： 標準算法：從頸線跌到滿足點的比率，就是從頭部跌到頸線的比率。 概略算法：頸線到滿足點的距離，就是頭部到頸線的距離

18、。,http:/ 金價過去四個月的頭肩頂,出處：游穎鴻20030323黃金與油價走勢分析.doc圖二,黃金現貨價格形成頭肩頂型態後，連過去八個月所形成的堅實中期上升趨勢線 （曾經拉回測試五次都有成功撐住而反彈）這次都無法支撐此一回檔修正。,http:/ 澳洲元的十年長期頭肩底,出處：游穎鴻20030409紐澳貨幣走勢分析.doc圖三,澳洲元自2000年以來形成了小層級的頭肩底、自1997年以來形成中級的頭肩底。,http:/ 美國十年公債殖利率的頭肩底,出處：游穎鴻20030706美國公債殖利率分析.doc圖一,在2003.7.6以頭肩底型態成功預測到美國十年期政府公債殖利率的大反彈。,http:/ 美國十年公債殖利率的頭肩底,出處：游穎鴻20030706美國公債殖利率分析.doc圖三,在2003.7.6以頭肩底型態成功預測到美國十年期政府公債殖利率的大反彈。,http:/ 費城黃金白銀指數的頭肩底,出處：游穎鴻20030920黃金基金分析.doc圖三,黃金基金的對比指數：費城黃金白銀指數在過去六年形成了一個完美的頭肩底。,The Naturals Law- Key to Market Behavior實用技術分析工具書,http:/